摘要:当后疫情时代遇上行业范式转换作者:美股先锋Airbnb这家公司相信大家比较了解,成立于08年,总部位于美国加州,主营为民宿平台,让旅行者通过网站或手机发掘和预订世界各地的独特房源。20年12月,Airbnb登录纳斯达克上市,不过由于疫情影响业务经营,以及通胀预期下成长股杀估值,Airbnb上市后股价经历大幅波动,过去一年表现平平。可以看到3月和5月,Airbnb和其他成长股一样经历了估值大幅下杀。此后由于德尔塔病毒株影响业务开展,股价基本处于区间震荡。从8月疫情有控制的预期开始,估值逐步修复,直到交出不错的Q3业绩,以及比较强的指引,股价经历一波大涨。但是由于通胀实锤,美联储加速taper以及给出明年可能3次加息的预期,成长股又开始经历一轮杀估值;同时,变异株Omicron的出现让酒旅业蒙上阴影,Airbnb股价遭受双重打击。但是在病理学中,Omicron传染性强但毒性低,有望终结疫情,未来流感化。在这个背景下,后疫情时代的代表Airbnb就可以重点关注起来了。另外Airbnb的基本面还有更为重要的一点——行业范式转换(Paradigm Shift)。下面我们对此重点进行分析。01 Airbnb的行业范式转换行业范式的转换,听起来比较抽象。这玩意怎么理解呢?其实在消费领域,可以说这是种消费者行为的变迁,举几个例子:智能手机取代传统手机、智能电车颠覆燃油车、奶茶和咖啡成为标配…那么对于Airbnb来说,也存在这种行业范式的转换,用CEO Brian的话来说“世界正经历一场关于我们生活和工作的变革”(The world is undergoing a revolution in how we live and work)。当然,硅谷向来有吹牛(Fake it then make it)的传统,Brian兄弟的话多少得打点折扣。但是这件事也不是空穴来风,我们从数据来看。从上