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美股复盘：美股三大指数周四集体收跌，截至收盘， $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 跌177.71点，跌幅为0.43%，报40712.78点； $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 跌299.63点，跌幅为1.67%，报17619.35点； $标普500指数 (.SPX.US)$ 跌50.21点，跌幅为0.89%，报5570.64点。 盘面上，“科技七姐妹”全军覆没。 $特斯拉 (TSLA.US)$ 跌 5.65%， $英伟达 (NVDA.US)$ 跌 3.7%， $亚马逊 (AMZN.US)$ 跌 2.21%， $微软 (MSFT.US)$ 跌 2.03%， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 跌 1.24%， $苹果 (AAPL.US)$ 跌 0.83%。 大型科技股多数下跌， $戴尔科技 (DELL.US)$ 下跌2.44%， $台积电 (TSM.US)$ 下跌2.92%， $高通 (QCOM.US)$ 下跌3%， $美光科技 (MU.US)$ 下跌3.76%， $Conifer Holdings, Inc. (CNFRL.US)$ 下跌3.78%， $默沙东 (MRK.US)$ 上涨0.45%， $礼来 (LLY.US)$ 上涨0.23%， $西方石油 (OXY.US)$ 上涨0.14%， $麦当劳 (MCD.US)$ 下跌0.17%， $奈飞 (NFLX.US)$ 下跌1.17%， $谷歌-C (GOOG.US)$ 下跌1.28%， $博通 (AVGO.US)$ 下跌2.08%， $超微电脑 (SMCI.US)$ 下跌3.04%， $美国超微公司 (AMD.US)$ 下跌3.87%， $英特尔 (INTC.US)$ 下跌6.12%。 中概股追跌美股大盘。 $爱奇艺 (IQ.US)$ 跌超 15%， $达达集团 (DADA.US)$ 跌将近 11.2%， $晶

美国至 3 月的过去一年就业人口初步下修 81.8 万，为十五年来最大规模下修，此前经济学家预计会下修 50 万人，高盛预计为 100 万。美联储公布 7 月 FOMC 货币政策会议纪要，“绝大多数” 官员认为 9 月份降息可能是适宜的。$美国对23年4月-24年3月的非农就业下修81.8万人。算下来平均每月下修6.8万人，这意味着过去一年，美国每个月发布的就业数据，实际上绝大部分不及预期。美联储的货币政策，最重要的参考数据是通胀率和就业数据。非农数据的误差，显然是用来控制利率走势的手段。很奇怪的是，预期管理好到大家都知道不好，却能接受先好再不好。一团和气地演戏骗全球的钱。纵观过去的几年，华盛顿、联储、花街、硅谷，虽然各自的利益不同，屁股不同。但总会服从于美元利益最大化。四个角色一台戏，各种精彩纷呈，给一个预期，反转、再修正。手拿把捏之间，全球资本不断流向美国。或许这就是金融霸权吧，老美真会玩，但人家目的达到了，就是资金都留在美股。美元高息环境下，超高收益率的短债吸引了全球的流动性，而美债又是高信用评级的质押物，然后会产生货币流动性的左右踩右脚的自我衍生。也就是变成了美元流入->买入美元资产->质押->衍生出更多的美元->购买更多的资产。一旦美联储降息，等于降低美元资产的收益率，这种货币乘数就会快速下降。然后呢？估计就是发生负向自反馈，市场流动性迅速枯竭，引发美元资产的自由落体。给大家分享个数据：截至24年二季度末，美国的名义GDP28.6万亿美元，而美股7巨头的总市值，达到15.4万亿美元，占GDP比重为54%。2000年互联网泡沫时期，当年的七巨头总市值占GDP的比重为30%，之后随着互联网泡沫的破裂，最低下降到5%。美股到底有没有泡沫，诸位自己判断吧。数据不过意味着，美国经济没那么好，今年降息可能超预期，交易员预测2024年共降息100个基点。

​美股在经历了一轮猛烈的上涨后,距离历史高点仅一步之遥,但随后却难以继续前进。股市回调打断了标普500指数20年来最长的连涨纪录。与8月初恐慌性抛售期间的“极端负面势头“形成对比的是,"兴奋”情绪依旧占据上风。 $QQQ 20240821 467.0 PUT$ $ 在短短八天内,基准股指上涨了近8%,仓位恢复到较高水平。花旗集团表示,就在上周,标普500期货新增了近160亿美元的多头押注。美国10年期国债收益率下跌6个基点,至3.81%。 美股结束此前多日连涨势头收低，市场关注央行年会，在杰克逊霍尔全球央行年会将于周四召开之前，几乎没有任何推动市场的催化剂。周五美联储主席鲍威尔的讲话将被市场人士认真研判，以寻找有关今明两年降息次数和时间预期的暗示。“问题是降息将是 25 个基点还是 50 个基点，这将是许多解读的焦点所在。” 前两天有一个比较劲爆的消息在海外扩散，一个比较著名的金融自媒体发帖称“周三，美国劳工统计局将下调2023年4月至2024年3月期间的就业岗位数量，下调幅度最高达100万。这意味着过去一年记录的所有‘超出预期’都将是不及格的，美国就业市场的状况比政府承认的要糟糕得多。” 美股复盘+英伟达接下来要关注的不是业绩，而是Blackwell量产交付的数据！ 这个怎么解读呢？这里我先给大家铺垫一些基础知识。 首先，美国的非农就业数据来自于抽样统计。每个月美国劳工统计局都会通过抽样获得雇主的反馈，并且据此发布一系列行业的就业估计数据。 然后在新的月度就业报告中，又会根据更多企业提交的工资单数据来对前几个月的数据进行修正。 一般而言，这种修正都是向下修正，因为存在非法移民。所以实际的就业人数总是低于工资单数据的，这也就是非农就业经常下

尽管投资者在7月和8月的三伏天里经历了一段“冰冷刺骨”的日子，但这并未降低他们对股票的热情。高盛集团交易部门表示，动量交易者和企业回购的激增有望在未来四周继续推动美国股市上涨。 不过，自8月初的抛售潮以来，股市成交量一直呈下降趋势，表明市场隐忧仍存，周一股票的成交量比月平均水平要低了14%。 近期数据显示，尽管经济走软，但消费者仍有韧性，这增强了美联储将在9月政策会议上开始降息的预期，市场普遍预期该央行将降息25个基点。 -------------- 巴菲特和索罗斯都在大幅砍仓: 报告显示，多家知名的基金公司趁着本轮美国科技股大幅反弹的时候都在抛售大型科技股。而巴菲特和索罗斯都在砍仓“科技七姐妹”，增持现金，为美国市场回调做好准备： 巴菲特的伯克希尔持有的苹果股份从第一季度的7.89亿股下降至约4亿股，降幅接近50%。 索罗斯基金管理公司截至6月的监管文件显示，索罗斯基金出售了价值约5800万美元的Alphabet股份，以及约1500万美元的亚马逊股份。 德鲁肯米勒则是削减英伟达股份的投资者之一。文件显示，他的杜肯家族办公室出售了超过150万股英伟达股票。 这三个人，我认为是目前这个星球上投资行业的TOP3，确实加起来有几百岁了，我不信他们真的不懂AI。投资比的是谁活的长，而不是跑得快。我极其佩服的另外一个投资人，David Tepper继续削减对美国科技公司的持股，包括亚马逊、微软公司和Meta。他的英伟达持股在该季减少84%，至8500万美元，占投资组合的 1.4%。 我觉得，美国上个月的回调的确很急，很快。但是啥也没做，反弹就这么快的修复了大半，这大概率还是“皮球理论”吧。（小知识：皮球从高空跌落地面，第一次触底反弹总是弹的很高的，后来幅度会越来越低。） 近期副总统大笑姐哈里斯的人气非常高，她的竞选理论是“继续给美国民众发钱，大大的发钱”。这样通胀肯定很难被压制，或许

上周美股是令人振奋的一周，在密集的宏观数据扰动下，纳指连涨5天，黄金创出历史新高。美股经过上周这一番上涨后，标普500指数距离历史新高，大概还剩2%的距离。上周五市场依旧延续了前三天的市场环境。随着经济数据显示美国通胀消退的同时，消费者依然保持韧性，美联储有望实现经济“软着陆”的希望点燃了反弹的热情。 上周，全球资本市场最大的变化应该是对美国降息和经济的预期又变了。在上上周非农就业数据出炉的时候，市场开始price in美国经济硬着陆，但伴随上周相对温和的CPI，零售数据出炉，市场开始重新审视硬着陆的预期。 特别是上周四的零售数据大大改善了市场预期，美国7月零售环比抬升1%，高于预期的0.4%；除机动车外的零售环比增长0.4%，高于预期的0.1%；核心零售（除食品服务、建筑材料、机动车与加油站等）环比0.3%，高于预期的0.1%。在这个背景下，海外主要市场都在修复上上周的暴跌，看起来确实很让人羡慕。 随着上周收官，市场逐渐将关注焦点转向本周的杰克逊霍尔美联储年会，全球各地央行行长和经济学家将齐聚一年一度的杰克逊霍尔全球央行年会，该会议是最重要的全球央行事件之一，市场将密切关注以判断今年剩余时间的货币政策走势。完整的日程安排将在纽约时间 8 月 22 日周四晚上 8 点发布。 期间鲍威尔的讲话也被视为“定调9月议息会议”的关键事件。市场普遍预期鲍威尔可能会为美联储未来的货币政策路径提供更为明确的指引。本周早些时候发布的零售销售数据强于预期，以及上周初请失业金人数下降，这些数据表明，经济衰退的担忧可能被夸大。8月初，因经济衰退的担忧，美股一度遭到抛售，但最新的经济数据似乎缓解了这种恐慌情绪。 尤其值得注意的是，近期发布的PPI和CPI通胀数据，增强了市场对美国经济能够实现软着陆的信心。这些数据不仅缓解了市场对通胀的担忧，也支持了市场对美联储可能在9月政策会议上降息的预期。Inv

周四，美股三大指数集体收涨，截至收盘， $标普500指数 (.SPX.US)$ 涨1.61%，报5543.22点； $纳斯达克综合指数 (.IXIC.US)$ 涨2.34%，报17594.5点； $道琼斯指数 (.DJI.US)$ 涨1.39%，报40563.06点。连续第六个交易日上涨后，纳指、标普500指数均已收复8月1日开始的“连跌惊魂”。从更积极的角度来看，回到5500点后，标普500指数距离5669.67点的历史高位也相差不远了。 盘面上，“科技七姐妹” 全线上涨。 $特斯拉 (TSLA.US)$ 收涨 6.34% 领跑， $英伟达 (NVDA.US)$ 收涨 4.05%，四天累计上涨 17%， $苹果 (AAPL.US)$ 收涨 1.35%， $微软 (MSFT.US)$ 收涨 1.18%，“元宇宙” $Meta Platforms (META.US)$ 收涨 2.01%， $谷歌-A (GOOGL.US)$ 收涨 0.58%， $亚马逊 (AMZN.US)$ 收涨 4.4%。 大型科技股普涨， $戴尔科技 (DELL.US)$ 上涨7.05%， $美光科技 (MU.US)$ 上涨6.50%， $高通 (QCOM.US)$ 上涨3.70%， $Arm Holdings (ARM.US)$ 上涨3.59%， $台积电 (TSM.US)$ 上涨2.35%， $Coinbase (COIN.US)$ 上涨0.59%， $超微电脑 (SMCI.US)$ 上涨8.59%， $博通 (AVGO.US)$ 上涨5.35%， $美国超微公司 (AMD.US)$ 上涨4.70%， $英特尔 (INTC.US)$ 上涨3.87%， $西方石油 (OXY.US)$ 上涨1.53%， $麦当劳 (MCD.US)$ 上涨1.37%， $谷歌-C (GOOG.US)$ 上涨0.70%， $

港股复盘：今日港股三大指数高开低走，截至收盘，恒生指数跌0.11%，报17915.55点，恒生科技指数跌0.33%，国企指数跌0.08%。港股通方面，今日港股通（南向）净流入58.61亿港元。盘面上，科网板块多数下跌， $网易-S(09999.HK)$ 跌超3%领衔， $百度集团-SW(09888.HK)$ 跌超2%， $美团-W(03690.HK)$ 、 $腾讯控股(00700.HK)$ 跌超1%， $快手-W(01024.HK)$跌0.19%， $小米集团-W(01810.HK)$涨0.35%， $联想集团(00992.HK)$ 逆势涨超3%。消息面上，摩根士丹利指，从访问资深玩家（逾20年经验）的渠道调查发现，网易上月21日对《梦幻西游》电脑版进行系统调整，令游戏陷入负面螺旋，导致其虚拟货币贬值。CXO概念股跌幅居前， $药明康德(02359.HK)$ 跌近4%， $药明生物(02269.HK)$<

美股复盘：昨晚美股三大指数震荡走高，纳斯达克指数、标普 500 指数均再创历史新高。几家大型科技公司股价上涨，推动股市创下历史新高。 $苹果(AAPL.US)$ 与 $微软(MSFT.US)$ 在就全球市值最大的公司展开激烈争夺，至收盘，苹果市值为 33224 亿美元，微软市值为 33324 亿美元。 $英伟达(NVDA.US)$ 股价刷新历史新高，总市值 32221 亿美元。$iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)上涨方面： $Meta Platforms(META.US)$ 上涨0.49%， $哔哩哔哩(BILI.US)$ 上涨6.65%， $博通(AVGO.US)$ 上涨5.41%， $超微电脑(SMCI.US)$ 上涨5.08%， $美光科技(MU.US)$ 上涨4.58%， $高通(QCOM.US)$ 上涨3.20%，

港股复盘：今日港股三大指数基本平收，截至收盘，恒生指数跌0.03%，报17936.12点，恒生科技指数涨0.05%，国企指数跌0.02%。港股通方面，今日港股通（南向）净流入36.82亿港元。1.盘面上，科网板块涨跌不一， $美团-W(03690.HK)$ 涨近2%， $网易-S(09999.HK)$ 、 $腾讯控股(00700.HK)$ 跟涨， $百度集团-SW(09888.HK)$ 跌超1%， $京东集团-SW(09618.HK)$ 、 $阿里巴巴-SW(09988.HK)$ 跟跌， $快手-W(01024.HK)$ 涨超1%， $哔哩哔哩-W(09626.HK)$ 涨0.43%。2.生物技术板块部分走强， $亚盛医药-B(06855.HK)$ 涨超17%。消息面上，6月14日盘后，亚盛医药在港交所连发三份公告，内容涉及战略投资者入股，核心产品独家授权交易，以及拟赴美二次上市等利好消息，市场情

美股复盘：上周，道指跌 0.54%，标普 500 指数涨 1.58%。纳指涨 3.24%，连续五个交易日续创历史收盘新高。 $英伟达(NVDA.US)$ 涨1.75%， $苹果(AAPL.US)$ 下跌0.82%， $特斯拉(TSLA.US)$ 下跌2.44%， $Arm Holdings(ARM.US)$ 下跌0.10%， $戴尔科技(DELL.US)$ 下跌0.03%， $Meta Platforms(META.US)$ 上涨0.11%， $博通(AVGO.US)$ 上涨3.34%， $奈飞(NFLX.US)$ 上涨2.47%， $谷歌-C(GOOG.US)$ 上涨0.92%， $微软(MSFT.US)$ 上涨0.22%， $西方石油(OXY.US)$ 上涨0.07%， $英特尔(INTC.US)$ 下跌0.03%， $亚马逊(AMZN.US)$ 下跌0.09%， $台积电(TSM.US)$ 下跌0.23%， $礼来(LLY.US)$ 下跌0.55% $高通(QCOM.US)$ 下跌1.14%， $美光科技(MU.US)$ 下跌1.24%， $拼多多(PDD.US)$ ， $超微电脑(SMCI.US)$ 下跌3.05%， $美国超微公司(AMD.US)$ 下跌0.17%， $iShares罗素2000指数ETF(IWM.US)$ $纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 。 上周不同指数不同命的背后是看起来实质性走弱的 CPI 数据隐含经济走弱的预期，因此周期性指数——道指向下，而科技与成长性指数纳指往上走，尤其是 AI 相关的概念股涨幅更为夸张。 本周中、美都要发布社零数据，国内重点关注的是，信贷去杠杆拖累消费一段时间之后，社零数据在国内居民高储蓄率的情况下，能否逐步远离信贷去杠杆的地心引力。 而美国要关注的是，继 4 月美国社零火速转