社区

俞敏洪和新东方在线总能创造奇迹！ 2022年9月6日，新东方在线股价暴涨31.5%，刷屏投资圈，全天成交金额高达25亿，仅次于腾讯和阿里巴巴，位居港股第三！ 若从8月19日算起，新东方在线的股价在13个交易日内实现108%的涨幅！现价37.6元，较历史最高价43.45元仅一步之遥！ 遥想2021年7月，双减政策出台，新东方在线核心K12业务面临毁灭性打击，股价一度暴跌90%，成为最惨教育股之一。 任谁也不会想到，仅仅一年多的时间，新东方在线就王者归来了！ 推动此次股价暴涨的核心因素是新东方在线旗下的东方甄选动作不断，先是三个月带货20亿，然后宣布与京东物流、顺丰达成合作，计划在全国建设20座仓库，并实现自营产品同日达或次日达。 肉眼可见，东方甄选在电商路上越发进取，带给投资人无限遐想！ 暴涨之后，新东方在线能否突破历史新高？ 梳理新东方在线的走势，最近一年来主要有3波炒作，第一波是去年11月，新东方在线正式进军直播电商，推出东方甄选。 此轮炒作之后，股价在今年5月再次创出历史新低，可见直播电商并没有让新东方在线逆天改命。 变局出现在今年6月，薇娅因税务问题缺席618，李佳琦因蛋糕问题至今未恢复直播，罗永浩还完债务，推出直播电商，重新创业，一系列头部主播的缺席，为东方甄选破圈提供了极佳的市场环境。 当时，董宇辉凭借博识、有趣的双语直播，带火了东方甄选直播间，粉丝从不足百万增加至今日的2531万，场均GMV（销售额）从100万增加至近日的2000万+： 由此，带来了新东方在线的第二波炒作潮，股价从2.8港币涨至33元，实现10倍股的跃迁！ 突然爆火之后，市场争议直播带货的模式能走多远？东方甄选会不会在热度下降之后重归冷寂？甚至董宇辉等明星主播会不会出走？ 一系列问题，叠加股价涨幅巨大，新东方在线在完成10倍股之旅之后，陷入调整。 而从最近的东方甄选GMV及电商动作来看，显然，以

智通财经APP获悉，摩根士丹利分析师Brian Nowak认为，沃尔玛昨晚因持续的通胀和库存问题进而下调了二季度和全年利润指引，是一个“潜在的警告信号”，提高了亚马逊第一方商品利润率的风险，该分析师对亚马逊的评级为“增持”，目标价为175美元。Kaufman表示，消费者面临压力，这增加了降价风险，并认为这些公司可能会看到包装食品价格上涨的阻力越来越大。Kaufman指出，其对斯马克和通用磨坊的评级为“减持”。

$亚马逊(AMZN)$ 最近一段时间，电子商务市场可谓是风云变幻，在我们说完了天猫香港的关停之后，另一家国际电商巨头亚马逊也开始了自己的大动作，不过这次亚马逊的逻辑却不是在电商，而是在医疗，而且是大手笔投入39亿来做医疗，很多人都在问，亚马逊不做电商做医疗的原因到底是什么？一、亚马逊怒砸39亿开诊所？据界面的报道，亚马逊公开宣布了其史上最大医疗收购案，以39亿美金超大手笔收购一家医疗服务运营商1Life Healthcare。1Life Healthcare目前以One Medical连锁医疗诊所的形式经营。之所以说其是超大手笔，是因为消息宣布前，1Life Healthcare 在7月20日的股价才10.18美金，亚马逊18美金/股的收购价格相当于溢价超过70%。此外，这笔收购还是一次性现金收购。消息公布第二天，本周四，1Life Healthcare股价已经飙升到17美金一股。这是Jeff Bezos卸任、新任CEO Andy Jassy上任后的第一笔巨额收购案。这笔收购，也让亚马逊亮出了其大举进军美国医疗界的决心和野心。通过收购One Medical，亚马逊将获得其此前运营的全美范围25个区域市场，包含188个线下医疗网点。目前，One Medical的总部位于旧金山，在亚特兰大、波士顿、芝加哥、洛杉矶、纽约以及华盛顿特区等美国一线大城市均有线下现代化的诊所。其实这已经不是亚马逊第一次布局医疗市场了，据新浪科技的报道，去年3月份，亚马逊表示，将把自己的“亚马逊医疗”（Amazon Care）扩展到全美各地，并面向亚马逊员工以外的客户。（亚马逊目前拥有超过120万员工，3亿多活跃客户，1亿Prime会员和近500万卖家）再往前2018年，亚马逊以7.

一、美联储议息报告简评上周的美联储议息报告前后，带来了市场的大幅动荡。单纯从议息报告的结果看，加息75个基点是完全符合市场预期的，而后鲍威尔在新闻发布会上说的 “下月加息50或75基点都有可能” 其实就是之前报告会上沿用的先鹰后鸽的套路，并不意外。但这趟会议更深层次的影响并不在于会议内容，而在于美联储态度的转变。此前美联储虽然嘴上说控通胀，但实际政策上仍相对温和。但这趟会议刚好赶上再前一周的CPI数据公布，本来市场只是预期加息50基点，但CPI公布后，预期加息幅度则提高至75个基点，要知道加息75点是美联储近30年来最大的加息幅度。说明美联储对通胀的关注已经到了无法容忍的态度，甚至超越了对经济前景的担忧。那么意味着，若7月公布的CPI数据继续飙升的话，那么7月加息幅度也有可能超预期（搞不好来一个100个基点的加息）。因此市场将会对此情况进行充分计价，从而大幅打压商品价格。当然，只要CPI数据缓和了，那么也不会猛加息的，届时市场又会反转，不过这是后话了。二、原油 崩盘or调整？上周帖子还有直播课已经跟大家强调过，油价在目前位置做多很难获利，而做空可以一试。结果周五晚油价大跌，算是符合预期了。虽然我认为油价下跌的话，这点幅度是不够的，按油价的特点跌幅应该在35%左右，也即75美元左右。但由于缺乏关键的决定性事件发生，因此油价仍有二次见顶的可能，即未来1-2周反弹探顶，再次调整120美元的位置。因此大家还是按照技术指标来布置头寸即可，60日均线跟踪目前仍未跌穿，效果仍存。至于关键性事件是什么？ 我认为就是拜登访问沙特。正所谓“无事不登三宝殿”，一国元首出访肯定会带来一些关键谈判，目前时间不多了，美国民主党要想在中期选举前拉拢选民，不狠狠打压通胀是不行的，让沙特答应开足马力生产是最直接的办法，因此油价要小心。最后，什么策略应对最好？既然拜登是7月到访沙特，那最好的办法就是买7月以后

最近美股跌的太惨了，但是中概股却是异常雄起！其中，阿里巴巴肯定是最具代表性的。国外投资人近期也对阿里表达了自己的投资看法，我们翻译了一下。供大家作为参考。自14年IPO以来，现在的阿里巴巴的股价基本上失去了所有的涨幅。然而，与其股价不同的是，从根本上说，阿里巴巴在多个方面取得了显着进展。最值得注意的是，阿里巴巴已经变成了一个现金流机器，自IPO以来，自由现金流增加了十倍 ，这反过来又导致现金余额飙升，使公司现金变得富有。今年到目前为止，市场虽然处于严重动荡之中，但阿里巴巴的表现有所好转。具体而言，在年初至今的基础上，阿里巴巴“仅仅”下跌了约14%，还是比美股指数表现好很多的。毕竟纳斯达克指数都已经跌了近31%。数据来源： YCharts在我们更详细地说明阿里巴巴自IPO以来取得的实质性进展之前，重要的是要注意以下几点。尽管阿里巴巴已经面临（并可能继续面临）各种宏观和监管方面的逆风，但它仍然是世界领先的品牌之一。根据Kantar BrandZ的数据，阿里巴巴在全球排名前10位，超过了麦当劳（MCD），特斯拉（TSLA），可口可乐（KO）和耐克（NKE）等品牌。这是一项了不起的成就。2021年全球最有价值品牌来源：Visual Capitalist根据最新的财报中，阿里巴巴的财务业绩仍然令人印象深刻，尽管其第四季度收入增长了个位数，这是在新冠疫情爆发期间增长最慢的。由于3月份新冠爆发导致需求下降，以及其核心电子商务平台（天猫和淘宝）的物流和供应链中断，收入增长了9%。也就是说，阿里巴巴的销售增长仍然超过了分析师的估计。所以，一旦供应链中断和疫情影响能够得到缓解，那么阿里巴巴的增长将继续加速。宏观来看，与IPO时期相比，阿里巴巴是一家强大得多的公司。具体而言，2018年运营的年度现金流超过了200亿美元的市场关口，并一直保持在这一水平以上。阿里巴巴：运营产生的年度现金流图片来源：

聊聊今日份的交易想法，包括对于大盘走势后续的看法？看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 5月19日讯，隔夜美股重挫，滞胀担忧进一步加剧恐慌指数飙升。 港股大幅低开，恒指跌2.41%，国指跌2.8%，恒生科技指数跌4.3%。盘面上，大型科技股集体下挫，Q1业绩不及预期，$腾讯控股(00700)$ 跌6.46%，$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌5.56%，$京东集团-SW(09618)$ 、$小米集团-W(01810)$ 、$美团-W(03690)$ 均跌超4%；消费类股跌幅靠前，餐饮股、啤酒股普遍下跌，乳制品股、汽车股、濠赌股、内房股与物管股、海运股等纷纷低开。另一方面，家电股、香港本地股、医药股部分上涨，$亚盛医药-B(06855)$ 大涨近15%，JS环球生活逆势高开1.59%。 亚盛医药涨近15%，临床前数据显示奥雷巴替尼有治疗新冠潜力。 美股市场 鲍威尔鹰派发言次日，担忧通胀和财报不佳，美股创近两年最大跌幅，消费和科技领跌，道指狂泄千点，纳指标普跌超4%，纳指100跌5%为两周最深

——腾讯业绩就是社会经济活动的最好体现 $腾讯控股(00700)$ 5月18日盘后公布的2022年第一季度财报，虽然不及早前市场预期，但放在现在整个经济环境里也是情理之中。 整体业绩概览 营收1355亿元，同比持平；净利润234亿元，同比下滑51%，非国际财务报告准则下，净利润255亿元，同比下降23%。 其中网络广告业务收入180亿元，同比下降18%，是最主要拖累营收的一项。但是相比起来，金融科技业务的收入更不及预期。下表展示了各项业务的实际值与预期值的对比。 这一结果，与两天前马化腾在《可持续社会价值报告》中表示的“借此换档，创造更高质量发展”的内容吻合，也是腾讯自去年Q4之后，连续第三个季度利润下降。 游戏中规中矩，视频号成亮点 增值服务收入727亿元，同比增长0.35%，几乎是增长的“命悬一线”。其中游戏业务436亿元于去年持平，包含腾讯视频、直播等在内的社交网络业务同比增长1.04%至291亿元。 游戏业务的增速其实从过去几个季度的递延收入就可以预测到。 其中本季度本土游戏收入甚至下滑了1%。此前，腾讯曾乐观地公布未成年人的流水贡献占比约为2%，然而对游戏来说，不付费的活跃用户也给付费用户提供重要场景贡献。尤其是在腾讯的几款当家游戏——《王者荣耀》《和平精英》等，都是需要通过“排位”来实现游戏者需求的。 但话说回来，任何爆款游戏皆有周期，若没有新游戏接棒，日暮西山也是时间问题，也难怪投资者对游戏版号的敏感性一直很高。 另外，游戏其实也会受到宏观环境的影响，一个居民可支配收入，另一个是娱乐消费的意愿。当下，疫情不断出现，互联网公司开启“裁员潮”，都能从一定程度上使得消费意愿趋于保守。 国际市场游戏收入增长4%，不过要注意，人民币在今年Q1依然坚挺，而腾讯出海游戏的主要市场——东南亚、日

采写／财经故事荟腾讯2022年Q1的财报不好看，并不意外。两天前，马化腾就在一份公开信中做了预警，“收入与利润增速放缓”。财报显示，本季度收入为1354.71亿，同比基本持平，环比下降6%；经营盈利为372.17亿元，同比下降34%，环比更是大降66%；非国际通用会计准则下的净利润为255.45亿元，同比下降23%，同比去年少赚了75亿。营收缓了，赚钱难了，腾讯开始节流。但对员工，腾讯依然大方，财报中，有一项支出大幅增加，就是“一般及行政开支” ，同比大涨 41% ，其增长主要源于股份酬金开支增加、研发开支以及雇员成本增加等原因所致。换挡之际，散钱财收人心聚人气，看来小马哥玩得很溜。微信稳增，QQ显老，营收换挡用户规模永远是考量C端产品的首要指标，而微信不负众望——作为中国用户量最大的超级APP，本季度，微信用户依然维持增长，月活用户达到了惊人的12.88亿，环比增长1.6%，同比增长3.8%。而据中国互联网络信息中心发布的数据，截止到2021年底，中国网民也仅有10.32亿，微信，应该人皆有之。相比微信，QQ已显疲态，月活用户5.64亿，虽然环比增长了2.1%，但同比下降了7%，过去四五年间，QQ的月活用户下降了两个多亿——在2018年的顶峰时期，QQ月活高达8亿。有意思的是，GWI的报告显示，全球典型的社交用户，2021年月均访问7.5个社交平台——尽管用户很“花心”，但几乎每个用户都有一个刚需的首选社交产品，在中国，这个产品是微信。而在营收结构方面，腾讯逐渐进入了To B 挑大梁的新周期。本季度，游戏业务总收入为436亿元，其中本土市场游戏收入下降1% ，海外市场同比增长4%，而在去年第四季度，海外游戏市场的增速为16%，同样快于本土游戏市场的12%。随着中国游戏市场监管趋严，未来海外游戏市场可能成为腾讯游戏业务的新增长极，本季度，游戏营收构成中，海外市场贡献占比已近

Downturns are a great time to put money into the stock market.

$苹果(AAPL)$ 5月11日罕见跌了5%以上，总市值下降到了2.37万亿美元。无论是超预期的美国4月CPI，还是这两天沸沸扬扬的币圈崩盘，都已让风险资产越来越忌惮目前市场的下跌。 相对的，沙特阿拉伯国家石油公司，又称沙特阿美（Saudi Aramco），凭借油价一路上行，今年受益颇丰，也顺利超过苹果成为全球市值第一的公司。 沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美）是一个有多年历史的综合国际石油公司，主要从事石油勘探、开发、生产、炼制、运输和销售等业务，是世界最大的石油生产公司，同时也是目前世界上探明储量最大的石油公司，其业务遍及沙特王国和全世界。 1988年根据王室法令，沙特阿拉伯国家石油公司(简称沙特阿美公司)正式成立，接管了原阿美公司的全部资产和经营权，成为沙特境内唯一的一家从事石油勘探和开发业务的公司。这也是沙特政府历经数十年运作，成功运用美国的技术与资本，发展了石油勘探、开发、生产、炼制等技术，同时打造了沙特阿美这家全球性一体化能源公司，而这也让自己成为了全中东最富有的国家。 沙特阿美的利润大幅领先其它同行，自2018年以来就是全球最能“赚钱”的公司，并以夸张的石油获益掌控着近乎世界每一桶原油的价值。且它几乎代表着整个沙特的石油产能。预计至2022年Q1，其石油日均产能预计将恢复至10200桶/日。 沙特阿美石油日产量 2021年以来，随着原油价格的回升，沙特阿美的营收、利润均连续创下新高。2021年营收同比增长56%，由于规模效应，净利润同比增长达到124%。 沙特阿美营收 沙特阿美净利润 由于大部分的股权在沙特政府手中，沙特阿美赚了钱也是需要大量分红，且分红数量稳定。2021年全年利润1099亿美元，分红金额达到750亿美元。 也正是因为大量股权的国有，沙特阿美的最大外部股东