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摘要：2021年马上就要过去了，回顾过去的一年，无疑科技巨头远远跑赢了大盘。2021 年不得不说是投资很艰难的一年，如果你跑赢了大盘，那么恭喜你你跑赢了大部分投资者。2021年，大部分优秀的成长股被大幅杀估值。中概股面临政策监管，增速和利润纷纷出现放缓，已经跌入谷底。但苹果、微软、英伟达、谷歌几大科技巨头却屡创新高，我们仔细看财报可以发现，科技巨头尽管2021年表现优秀，估值依然很低，并且维持高速增长。展望2022年，美股仍将面临疫情反复以及过快加息两大主要风险，在风险面前，拥抱科技巨头不失为一个好的策略。下面我列出2022年我看好的十大科技巨头，排名不分先后。苹果苹果2021年四季度财报回顾2020年四季度（对应中国会计期间第三季度）财报回顾，总收入同比增长29%至834亿美元，不及预期的848.5亿美元。营业收入同比增长61%至237.86亿美元，去年同期为147.75亿亿美元。净利润为同比增长62%至205.5亿美元，去年同期为126.73亿美元。2021 财年，公司近三分之一的收入来自新兴市场，在印度和越南的业务翻了一番。苹果在每个地区都创造了季度记录，全面实现了强劲的两位数增长。大中华区表现最为优秀，销售额同比增长83.27%至145.6亿美元，去年同期79.5亿美元。苹果来自的iPhone同比增长47%至388.7亿美元，去年同期为264.44亿美元，低于分析师预期的415.1亿美元；苹果服务收入再创新高，达到182.77亿美元，同比增长25.6%至145.49亿美元，高于分析师预期176.4亿美元；苹果有7.45亿付费用户，这不仅包括苹果音乐等第一方服务，还包括通过苹果应用商店的订阅。“付费用户同比增长了1.6亿，五年内增长了五倍。2022年产品发布最多的一年根据市场研究机构 CINNO Research 公布的数据。11苹果销售总量达670万台。连续两个月蝉

摘要：2021年新能源汽车已经进入下半年，面对“芯片荒”，动力原材料大幅涨价等，新能源汽车面临不小的压力。我这看主要对特斯拉、蔚来、小鹏、理想、比亚迪五大新能源汽车公司进行对比分析，为大家提供一些参考。特斯拉2021年8月中国汽车销量44,264辆，环比增34.2%，同比增长275%。蔚来受到马来西亚等地的疫情影响，8月交付量为5880台，同比增长48.3%，环比下25.9%。小鹏汽车8月总交付7,214台，连续2个月交付量超7千。理想8月交付9433辆理想ONE，再创交付新纪录。特斯拉2021年8月中国汽车销量44,264辆，环比增34.2%，同比增长275%。比亚迪2021年8月新能源车累计销量为60508辆，同比增长了331.9%。据最新报道，马来西亚目前疫情任然不乐观，汽车芯片短缺状况进一步加剧。预计三季度“芯片荒”将进一步加剧。根据资料显示，马来西亚是全球封测重地，约有50家全球半导体巨头在马来西亚设立封测厂，包括博通、美光、意法、英飞凌等。马来西亚在半导体的封测业务占据全球近13%的市场份额。近期，丰田、大众、福特、通用等多家跨国汽车企业近期宣布减产。中汽协有关人士预测，汽车芯片危机或持续至明年春季。五大新能源汽车公司交付量对比今年第二季度，五家车企中，特斯拉交付量最高，交付超过20w辆，新能源龙头不可撼动。比亚迪赶超迅速，二季度交付达到10w量。蔚来、小鹏、理想二季度分别交付2.19万辆、1.74万辆、1.76w辆。整体来看，特斯拉稳步上涨，密切关注德州和柏林Giga超级工厂的动向。蔚来受到马来西亚等地的疫情影响，三季度交付将受到影响。小鹏P5预计10月开始交付，预计四季度交付将突破1.5w量。随着DMI的持续放量，预计比亚迪下半年交付将超乎你的想象，但是短期股票涨幅过大，处于震荡行情。理想ONE的交付数据确实亮眼，预计下半年将再创新高。8月新能源车出口呈现爆

据中国财政部、国家税务总局 27 日宣布，为活跃资本市场、提振投资者信心，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。上一次减少印花税追溯到 2008 年，以史为鉴，可以知兴衰 ，下调印花税无疑带动大盘上升，那么会利好那些板块呢？是否会形成下一轮大牛市呢？下面我们聊一聊。   回顾历史印花税调整后 A 股走势 1991 年 10 月 10 日，印花税从 6‰下调至 3‰，引发大牛市，半年后上证指数涨幅接近 7 倍。 1997 年 5 月 12 日，印花税从 3‰上调至 5‰，当天形成大牛市顶峰，之后沪指下跌。 1998 年 6 月 12 日，印花税从 5‰下调至 4‰，首个交易日沪指小幅上涨。 2001 年 11 月 16 日，印花税从 4‰下调至 2‰，之后沪指有过一段行情。 2005 年 1 月 23 日，印花税再次下调，从 2‰下调至 1‰，引发大牛市，上证指数最高涨至 6124 点。 2007 年 5 月 30 日，印花税从 1‰上调至 3‰，造成大盘暴跌 6.5%，表明当时市场过热。 2008 年 4 月 24 日，印花税从 3‰调整为 1‰，沪指大涨 9.29%，标志着政策底。 2008 年 9 月 19 日，上证跌到 1800 点附近，证券交易印花税由双边征收改为单边征收，税率 1‰，短期拉升后，市场再次进入调整，大约 1 个月后，上证最低点 1664 点出现，市场底出现。大盘止跌回升，随着 4 万亿刺激政策的推出，上证指数翻倍。 2023 年 8 月 27 日，将 A 股交易印花税标准由原按卖出成交金额的 0.1% 单向收取，下调至按卖出成交金额的 0.05% 单向收取。该调整亦适用于沪股通及深股通。 从历史走势看，每一次印花税调整后，A 股市场都会产生明显的波动。在印花税下调时，往往会触发 A 股市场的上涨行情，而在印花税上

摘要：英伟达二季度营收135.07 亿美元，净利润 61.88 亿美元同比增长 843%，营收和净利润远超分析师预期。公司三季度预期营收将达到 160 亿美元，远超华尔街分析师预期的 126 亿美元。公司董事会批准新增回购股票 250 亿美元的计划。得益于游戏回暖和炸裂的 Al 芯片需求，英伟达年初至今上涨超 240%，盘后股价大涨 6%，突破 50 美元。 营收利润大超预期 英伟达第二季度业绩大超预期：营收 135.07 亿美元，与去年同期 67.04 亿美元相比增长 101%，环比增长 88%，创历史新高，远超此前预期的 110 美元；净利润 61.88 亿美元，与去年同期的 6.56 亿美元相比增长 843%，环比增长 203%，每股收益 2.48 美元，同比增长 854%。 按非美国通用会计准则调整后，净利润 67.40 亿美元，与去年同期的 12.92 亿美元相比同比增长 422%，环比增长 148%。每股调整后收益 2.70 美元，同比增长 429%，远超出分析师预期。 英伟达预计，2024 财年第三财季该公司的营收将达 160 亿美元，远超华尔街分析师预期的 126 亿美元。 营收结构分析 英伟达营收主要分为数据中心业务、游戏业务、专业可视化业务、机动车业务等四大板块，其中数据中心和游戏为核心业务。从营收结构看，数据中心对业务的贡献比较突出，核心业务数据中心收入翻倍激增，增速远超一季度。 数据中心业务营收 103.2 亿美元，同比增长 171%，创历史新高； 游戏业务营收 24.9 亿美元，同比增长 22%； 专业可视化业务营收 3.79 亿美元，环比增长 28%； 机动车业务营收 2.53 亿美元，同比增长 15%。 数据中心收入主要来自云服务商和大型消费类互联网公司。基于 Hopper 和 Ampere 架构 GPU 的英伟达 HGX 平台之所以强劲需求，

百度公布了2023年二季度财报，财报总体不错，总收入，核心收入，广告收入，非GAAP运营利润，核心业务净利润等创了历史同期的最高值。 利润增长强劲 在加码AI和大模型、重构移动生态产品线的背景下，百度在2023年第二季度实现了强劲的增长。该季度，百度实现了341亿元的营收，同比增长15%，净利润（非公认会计准则）达到80亿元，同比增长44%。这份成绩单令其股价在美股开盘后一度上涨4.6%，截至收盘时上涨2.75%，报128.36美元/股。 广告复苏，加码AI和大模型 百度今年以来在多个业务领域取得了重要进展：在线营销业务的恢复，移动生态业务的重构，以及智能云和自动驾驶业务的发展。其中，百度App在今年6月的月活跃用户达到6.77亿，同比增长8%。此外，百度的智能云业务在AI公有云市场份额方面占据第一地位，自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”的运营规模也在不断扩大。 在财报中，百度的在线营销收入同比增长了15%，核心经营利润同比增长27%，达到65.1亿元，现金流增长了约97亿元。而在智能云领域，百度推出了企业级大模型平台“文心千帆”，在自动驾驶领域也取得了进展。 百度董事长兼首席执行官李彦宏强调，AI和大语言模型在多个行业具有变革能力，百度将继续升级模型，提供创新体验，推动长期增长。今年5月，百度文库推出“AI文档助手”借助大模型等AI技术改造学习办公模式。同样，百度的营销产品和百度文库也在逐步被大模型重构，带来了更高效的创作和策划能力。 百度还表示，将进一步加大对AI领域的投入，以抓住生成式AI和大语言模型的机遇。百度首席财务官罗戎表示，百度在未来几个季度将继续加大对大语言模型和生成式AI的投资。 点评 百度2023年二季度的财报总体不错，总收入，核心收入，广告收入，非GAAP运营利润，核心业务净利润等创了历史同期的最高值。中长期看，用户流量和商业变现是在线营销增长动力。百度

2023年Q2营收为1492亿元，去年同期为1340.34亿元，同比增长11%； 净利润为262亿元，去年同期为186.19亿元，同比增长41%； 调整后净利润375.5亿元，同比增长33%。 腾讯第二季度本土市场游戏收入稳定，为人民币318亿元；国际市场游戏收入增长19%至人民币127亿元。 第二季度金融科技及企业服务业务收入同比增长15%至人民币486亿元。 第二季度微信及WeChat合并月活账户数13.27亿，同比增长2%。 $腾讯控股(00700)$  

阿里巴巴发布截至2023年6月30日的2024财年Q1财报，报告期内实现营收2341.56亿元，同比增长14%；净利润330亿元，同比增长63%；调整后净利润449.22亿元，同比增长48%。 营收构成方面 营业构成主要有淘宝天猫商业，国际数字商业、本地生活、阿里云智能、菜鸟集团、大文娱集团以及其他收入。 淘天集团营收1149.53亿元，同比增长12%； 阿里国际数字商业集团营收221.23亿元，同比增长41%； 本地生活集团营收144.5亿元，同比增长30%； 菜鸟集团营收231.64亿元，同比增长34%； 云智能集团营收251.23亿元，同比增长4%； 大文娱集团营收53.81亿元，同比增长36%； 其他业务营收455.41亿元，同比增长1%。 这是阿里巴巴改革后的首份财报。今年3月，阿里巴巴启动“1+6+N”组织变革，旨在最大限度激发组织活力，释放生产力。一个季度过去，阿里各项业绩全面超预期，自我变革初现成效，正以全新姿态奔向未来。 阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇说，“随着我们持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力，阿里巴巴也收获了一个业绩稳健的季度。通过自我变革，我们希望鼓励创新、激发组织活力，并赋能各业务聚焦于长期增长。我们期待变革对业务持续产生积极影响，包括竞争力不断增强、持续增长，以及为股东创造价值。 点评 阿里巴巴目前这份财报还是非常不错的，淘天集团恢复了两位数的增长，说明阿里巴巴的改革已经初见成效，再加上这一年来阿里巴巴自身缩减开支，减少亏损业务的支出，利润回升明显！菜鸟和本地生活稳步向前，加仓阿里巴巴，后续看涨。 $阿里巴巴(BABA)$ @小虎活动 &nbs

摘要：2022年9月1日，蔚小理公布了8月汽车交付量，蔚来8月共交付新车10677台，同比增长81.6%，环比保持稳定。小鹏汽车8月总交付汽车9578辆，同比增长33%，环比下滑17%。8月理想汽车交付4571辆理想ONE，同比下滑52%，环比下滑57%。截止2022年8月1日，小鹏累计交付已突破237，527台，理想汽车总交付量达到199484辆，蔚来总交付量达到238,626辆汽车。蔚来交付量保持稳定，ET5交付在即，有望成为爆款，期待接下来的交付量；小鹏P5问题不断，口碑崩塌，依然依靠小鹏P7苦苦支撑；理想L9延期交付，并面临赛力斯的强势竞争，交付下滑严重。 尽管目前芯片的影响得到缓解，但是受传统生产淡季、市场需求释放不足等因素影响，再加上燃油车购置税减征，蚕食新能源车市场，以及新能源汽车竞争进一步加剧，造车新势力蔚小理交付短期出现下滑已不可避免。据了解，目前除了比亚迪、特斯拉等巨头订单充足之外，大部分新能源车企竞争加剧，面临订单不足的困境，不得以采取降价策略以获得更多的订单。 小鹏汽车全系车型率先开启降价，根据不同车型有5000－1000元不同程度的优惠。除了小鹏，其他几家造车新势力也有降价的趋势。 小鹏理想Q3展望非常差劲 2022年二季度交付出炉，其中小鹏共交付新能源汽车34422辆，理想共交付新能源汽车26085辆，蔚来共交付新能源汽车25059辆，二季度主要受到疫情的影响，出现环比下滑的趋势。根据理想、小鹏最新披露的财报，理想汽车展望第三季度，预计车辆交付量为2.7万-2.9万辆，同比增加7.5%至15.5%；收入总额为89.6亿-95.6亿元，同比增长15.3%至22.9%。小鹏第三季度预计汽车交付量为2.9万-3.1万台，环比跌幅为10%-16%；总收入68-72亿元，环比跌幅为3%至9%。蔚来尚未公布三季度财报，不过在ET5的加持下，交付量预计将有惊喜

摘要:腾讯在2022年8月17公布二季度财报，其中总营收1340亿元，同比下滑3%；净利润186亿元，同比下滑56%，低于预期，非国际财务报告准则下，经调后净利润281亿元，同比下滑17%，环比增加10%。经调整每股盈利为2.949元人民币，摊薄后经调整每股盈利为2.896元人民币。上半年腾讯营收2695亿元，同比基本持平；净利润420.32亿元，同比减少53%；非国际财务报告准则下，净利润518.33亿元，同比减少23%。在二季度如此环境下，腾讯核心业务游戏、金融科技收入稳定，广告因市场需求疲软下滑严重。腾讯在财报表示，主动退出非核心业务，收紧营销开支，削减运营费用。从调整后净利润看，二季度盈利实现环比增长。展望未来，公司将聚焦于提升业务效率并增加新的收入来源，包括于广受欢迎的视频号中推出信息流广告，同时持续通过研发推动创新。腾讯四季度收入放缓，利润下滑腾讯在2022年8月17公布二季度财报，其中总营收1340亿元，同比下滑3%；净利润186亿元，同比下滑56%，低于预期，非国际财务报告准则下，经调后净利润281亿元，同比下滑17%，环比增加10%。经调整每股盈利为2.949元人民币，摊薄后经调整每股盈利为2.896元人民币。上半年腾讯营收2695亿元，同比基本持平；净利润420.32亿元，同比减少53%；非国际财务报告准则下，净利润518.33亿元，同比减少23%。下图统计出了腾讯2020-2022年总收入，净利润(Non-IFRS)、净利润（IFRS）的增长情况，我这里列出来了两个净利润，大家可能有些疑惑，分别是净利润(Non-IFRS)、净利润（IFRS）。GAAP是一般公认会计原则，其中非GAAP，非国际财务报告准则指标（Non-IFRS）不包括股权激励、折旧及摊销、投资性资产重估更能反映公司经营情况。腾讯三季度三大核心业务从业务板块看，腾讯按业务划分的收入共分为

摘要：2022年8月1日，蔚小理公布了7月汽车交付量，蔚来7月共交付新车10，052台，同比增长26.7%，环比下滑22%。7月小鹏汽车总交付11,524台，同比增长43%，环比下滑20%。7月理想汽车交付10,422辆理想ONE，同比增长21.3%，环比下滑20%。截止2022年8月1日，小鹏累计交付已突破227，949台，理想汽车总交付量达到194,913辆，蔚来总交付量达到20.5万辆汽车。受传统生产淡季、市场需求释放不足等因素影响，再加上燃油车购置税减征，蚕食新能源车市场，新能源汽车短期下滑已经不可避免。在俄乌战争的影响、全球“芯片短缺”的持续挑战下、中国疫情持续反复、原材料涨价以及新能源补贴退坡等多重因素，中国造车新势力仍将面临重重考验。据了解，目前除了比亚迪、特斯拉等巨头订单充足之外，大部分新能源车企面临订单不足的困境，不得以降价以获得订单。 小鹏汽车全系车型率先开启降价，根据不同车型有5000－1000元不同程度的优惠。除了小鹏，其他几家造车新势力也有降价的趋势。蔚小理月交付走势2022年二季度交付出炉，其中小鹏共交付新能源汽车34422辆，理想共交付新能源汽车26085辆，蔚来共交付新能源汽车25006辆，二季度主要受到疫情的影响出现环比下滑的趋势，预计三季度将得到改善。蔚来不务正业、ET7交付受阻蔚来7月共交付新车10，052台，同比增长26.7%。2022年1至7月，蔚来交付新车60，879台，同比增长22.0%，环比下滑22%。蔚来车辆累计已交付227，949台。2022 年将有三款新车交付。基于蔚来技术平台 2.0 的车型 ET7已开启交付，6月交付突破4000辆，寄予厚望的 ET5，预计在今年 9 月开启交付；蔚来还将在近期发布基于 NT2 的首款 SUV 车型 ES7，计划于今年的三季度开启交付。位于合肥新桥智能电动汽车产业园区的蔚来第二工厂将于

特斯拉 Q2 财报大超预期，重申交付超50%预期。特斯拉第二季度营业收入169.34亿美元，较去年二季度同比增长42%。二季度调整后净利润26.2亿美元，同比增长52%。二季度GAAP口径下毛利率从一季度的29.1%降至25%。二季度GAAP口径下汽车业务毛利率27.9%，低于一季度的32.9%和去年二季度的28.4%。碳积分收入大幅减少，通过出售碳排放信用额度获得的收入二季度为3.44亿美元，环比下降49%，二季度研发费用环比一季度减少将近23%从电话会议看到：● 今年目标仍是增长 50%● Elon 仍对今年完成全自动驾驶很有信心● 大宗商品呈下滑趋势，下半年到明年通膨应该会下降● 鼓励企业家们进入锂精炼行业，很赚● 如果锂供应商没办法解决问题，特斯拉会自行解决● 因为上海封城考虑流动性问题而卖出比特币，但没卖 Doge● Cybertruck 预计明年年中正式生产● 年底有望达周产量四万●上海超级工厂完成升级，年产量达到75万辆，其中奥斯，柏林年产量预计年产能25万，加利福尼亚预计产能65万● 特斯拉虽然涨价订单仍然很满，只有供给问题没有需求问题$特斯拉(TSLA)$

欧股大幅低开，德国DAX指数跌1.7%，英国富时100指数跌1.5%，法国CAC40指数跌1.49%，欧洲斯托克50指数跌1.7%。五连阳之后，恐慌指数跌到支撑位，迎来布局机会，对冲市场风险$1.5倍做多波动率指数短期期货ETF-ProShares(UVXY)$