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老虎的用户个人信息有可能被泄露了？提醒注意刚接了个电话，对方自称是老虎的客服工作人员，要促进社区运营建用户群。然后被拉进了一个微信群，看了之后明显不是老虎官方干的，但对方既有我的手机还知是老虎用户，另外也有其他人显然也是同样方式被拉进群。不知道其他有多少人碰到这种情况？提醒一下，一方面提醒用户别上当，另一方面提醒老虎查查是否有用户个人信息泄露。希望是撞库而不是泄露，否则该改密码的小伙伴们赶紧改。@Tony特别帅@Seven8@爱发红包的虎妞

       以前很少仔细看佣金和交易费用到底是怎么算的，今天为了腾出资金打新，卖掉了手中的一只港股，发现收取的佣金和交易费用比想象的多很多。于是第一次仔细对照老虎给的收费标准来看看算算，结果怎么算都对不上，后来咨询了老虎工作人员，才发现了问题所在，原来收费标准中隐藏的这段小字“2019年6月3日及以后完成首次入金的用户适用于本佣金模块”竟然是这么回事：现在的收费标准中交易佣金0.029%只是对新用户，对之前的老用户，竟然是按0.08%的佣金标准（每个用户情况可能不一定相同，但至少我是这样）。先是看到和计算得到的数字都一样，被整蒙圈了，于是仔细把几个数据源和计算方法摆在一起，总算把数字碰上了：1. 首先我根据卖出股票后的港币现金余额看，因为之前余额是0，很容易算出这一笔的交易费用实际被扣了2090.99 HKD2.老虎APP上查看成交订单详情，这里看到收取的“佣金和平台使用费” 是881.6，相差一大截3.找出老虎的收费标准，按标准计算了一下，是1543.97，也对不上4.登录盈透客户端，盈透显示收取了佣金959.24和费用1131.75，合计正好和实际扣除的2090.99对上了。但这里的佣金和老虎的佣金还不一样5.和老虎工作人员联系，才搞明白作为老用户，佣金是按0.08%计算，而不是现在计费表里的0.029%佣金，佣金按0.08%，再去掉15HKD平台费，这样计算的数字就与实际扣的一致了。比当前新标准计费方式多出500多HKD。老虎APP显示的收费，与实际费用比不全面   IB显示的佣金和费用，这个是准确的 和老虎工作人员沟通，老虎工作人员解释说我之前美股收费标准有优惠，港股就不能再降低了（我希望的不是更低，而是也按当前的标准算）。电话沟通后说是可以按当前标准，但要把我之前优惠的美股收费标准提升上去。这种拆东墙补

$ALGN 20190418 220.0 PUT(ALGN)$ #晒单有奖# 看好ALGN，前不久按模拟正股方式同时买入call，卖出put，call在前一波高点已平仓，1倍盈利，现在put空单继续持有，等待到期，预计100%收益

从去年618（碰巧）入金算起，今天正好是在老虎投资美股一周年了，小小总结一下吧。 #四周年在一起# 在半年前也做过一次总结，现在回过头看，基本上也是按那时的总结和计划来对操作风格进行了些调整，主要的变化是： 1，仓位控制：最初的半年仓位大多数时间都是满的，偶尔也会融资，这后面的半年，仓位从没满过，基本上在7成到9成之间； 2，止盈止损：止损还是不怎么习惯，止盈比前一个半年多了，包括$Facebook(FB)$ ，$京东(JD)$ 大跌后抄底一些，但没涨多少就止盈了。但也有止盈不及时的，700同样在400以下抄了一些涡轮，但没及时在之前的合适的价位止盈。 再来对比“心电图”曲线，总体上看，前后半年对比，结果还是比较明显的，尽管这半年经历了二、三月份的暴跌，但总体曲线向上斜率还是比前面的半年略微好看些，波动得小了些（反过来也可以说增长得比之前弱很多）。 比较失败的操作： 打新了搜狗和爱奇艺，捂了很长时间，特别是搜狗（原始打新 后来抄底抄山腰的）在浮亏状态下捂了很久，前不久在解套的时刻松口气，心想终于解套出手了，结果完美错过了后面更大的增长。 其实我还是比较能捂得住票子的，比如TAL， 看着$好未来(TAL)$ 这成本价就知道捂了不短时间的，我从最开始买入一直重仓不论涨跌都拿着，即便最近的大跳水也不会对心理上有太多影响。 想想还是心里对搜狗这些企业信心不足。对未来的操作还是要减少标的，继续只关注自己熟悉的，做到少而精。 相对比较满意的操作是： 不是抄底FB，JD，而是配合正股，慢慢熟悉用期权来对冲。虽然没赚多少，但对降低收益曲线的波动还是做出了一点贡献。 最后，操作次数少了很多，如果看过我前一个总结的话，前个半年贡献给老虎的佣金4700左右，这后个半年3000左右。后续还要继续减少。 半年前的总结：https://www.laohu8.com/m/post/141

最近关于独角兽回归A股，CDR的话题很热，以前看关于ADR的介绍，就有个疑惑，现在加上再来一次CDR，就更疑惑了。请教大神、专业人士答疑解惑： 1， $阿里巴巴(BABA)$ 、 $京东(JD)$ 、 $百度(BIDU)$ 这些在美国上市的就是ADR，他们寄托的国外普通股在哪里呢？至少不在中国，也没看到在其它地方上市的普通股啊？ 2，现在回归A股，要把美国的ADR再寄托第二次到CDR？还是普通股直接并列同时寄托美国ADR和中国CDR，如是后者，这样以后理论上可能会有价差，就像A股和H股那样？ #CDR推出在即#

以前收到一些股东大会会议及股东选票，包括 $阿里巴巴(BABA)$ $Facebook(FB)$ $Twitter(TWTR)$ 等，作为小小股东，基本上没理会。今天在家里整理书桌，看到近段时间的信件里有几个都是 $高通(QCOM)$ 的，于是来了兴趣，就当看看热闹吧。 高通股东大会将于3月6日召开， 博通 $安华高科技(AVGO)$ 对 QCOM的收购将是最大的关注点。围绕这个事情，近期共收到了4封包含选票的信件，3封是来自高通董事会的，1封来自博通董事会。显然高通显得更急迫些，毕竟对博通只是一个重要事件的成败，而对高通则直接关系董事们的位置。 高通呼吁股东在白色投票卡（高通版）投票，直接扔掉蓝色投票卡（博通版），因为博通的蓝色投票卡是后发的，高通赶紧新发了白色投票卡（前后共收到3张），因为规则是每个股东可以多次投票，以最后一次投票为准。 最针锋相对的第一个议题就是董事会成员的选举，高通推出的是现有的11名董事会成员，而博通则推出了另外11个候选人，针锋相对要夺权。后来的新闻是博通退了一点，只推出6个候选人，估计后来还的有新的信件来。 第2个双方针锋相对的议题是撤销一个公司章程修订，高通董事会明确号召股东投反对（Against）票，而博通则号召投赞成（For）票。 高通列了一堆理由，包括未来的前景描绘，5G时代高通的预期，以及到2020年VS2015年6倍的增长。高通董事会的几点关键意见是： 博通出价大幅低估了高通的价值，高通承诺2019财年的Non-GAPP EPS $6.75-$7.50。如果支持博通，至少在未来18个月内，博通什么都做不到 法律合规不确定性，涉及太多审批，包括反垄断、CFIUS，直接指出博通说有信心在12个月内完成审批是胡扯 这个收购及博通的提案只是对博通股东有利，但损害高通股东的利益 博通的基本没列啥理由和描绘前景，简单粗暴的给出了一个过去

看到 #发现你的能力圈# 这个话题，前不久正好也写了一点总结和这个话题沾点边，就整理一下，结合自己这段时间的体会也来参与一下。 之前参与一个讨论谈到对大众投资者是否适合参与到期权、股票等投资领域。我是这样看这个问题的。我觉得这个问题可以换个角度看，不是从大众投资者、职业投资者这个角度看，而是而学习意愿和领悟的情况来看，就像下棋或打球等，都有职业、业余玩家，业余里水平普通的虽然很多，但也有不少水平很高的。期权比股票有更陡峭的学习曲线，大众投资者中也有不少人愿意且真正花了时间去领悟，那么对他们来说就是适合的，不适合的是把期权简单当作股票一样，还没有掌握它的原理前就直接扑上去。之所以这么说，是因为我自己也吃过这个亏，我是一边学一边实际操作，付出了不少真金白银的教训换来了一些比字面文字更深刻的理解。所以我想说的是，对待期权要非常谨慎，特别是别太大仓位，更不要all in，但也不必就直接拒绝去接触期权，认真学，慢慢体会，毕竟期权是一个非常好的工具，用好了可以增加收益、对冲风险。另外，期权和股票相比，虽然更复杂，但我认为作为衍生品，正股是本，期权是标，对正股的走势判断还是起决定性作用，更重要的。 我前面用了下棋或打球这个比喻，也不完全准确，下棋、打球还区分个级别，不同水平的人是分开玩，而股票和期权，对进来的玩家是没区分水平级别的，或者区分的不够，各种水平的业余玩家和职业玩家都在一个战场厮杀，专业机构、做市商就像拿着远程狙击枪，高水平的业余玩家拿的是长枪，一个新手或一般玩家拿着把短刀就冲进这个战场，自然会很惨。但是不是业余玩家就没机会了，干脆不进入这个战场了？我认为不是。我的一点粗浅体会是这样的，有几种情况还是有机会的： 一是依赖中、长线的大势。在没有重大外部变化的情况下，短线和底层标的基本面关系不太大，那基本上就是人和人之间的厮杀，杀不过就躲，做中、长线可以略微回避一下这个血腥战场，在

也来响应老虎号召 #2017投资大复盘# ，对2017年投资情况做个总结。 2017是我开始美股投资的元年，也是正式开始理财的元年。 你不理财，财不理你，银行、保险的人不断在耳边念着这样的咒语，前些年也曾尝试买过银行理财产品，但到头竟然还不如存定期，卖保险的超高提成、A股的各种乱象，使得我对把钱投入A股或交给这些机构打理毫无信心。前几年周围已经有朋友投资美股，当时我一方面工作忙，另一方面觉得麻烦，也没动（现在想想，其实这是思维的懒惰和借口，时间多有多的玩法，少也有少的玩法）。同时我也非常赞同年轻人还是全心投入工作从工作中获得回报的观点，所以以前也就没在理财上花心思和时间。这后来体会到了通胀，看到了M2陡峭的增长曲线，焦虑感开始在心里产生并与日俱增，不甘心眼看着自己的辛劳所得随着印钞机的疯狂运转而不断缩水。2017年初，我开始萌生需要认真考虑投资的想法。既然做，就要做好。在做了一些分析和对比之后，我开始正式行动。 1. 设定目标 目标决定方向，不同的目标会采用不同的工具和方法。我设定了如下的目标: 目标第一层：跑赢通胀； 目标第二层：每年赚出孩子留学一年的花销储备； 目标第三层：建立自己的投资逻辑和体系，形成钱生钱的长远解决方案，摆脱对上班卖体力脑力的依赖。 2. 投资方向 经过一番了解后，我选择了两个方向： 一是指数基金，我被巴菲特对指数基金的说法所打动，也认可投资指数基金就是投资国运的说法，我相信执世界经济之牛耳者仍非中美两大国莫属，计划长期持有或定投合适的美股、A股的指数基金。 二是直接投资美股（含港股，只因腾讯在此），能跟随那些耳熟能详的大公司、好公司的成长分一杯羹。 3. 战术操作 有了战略目标和方向后，就是战术层面的操作方法。 首先，不能把鸡蛋都放在一个篮子里，我分了三部分： 1) 国内基金账户：国内不买A股，主要买基金，特别是指数基金 2) 美股账户（长线

期权是个好东西，虽说期权风险高，但期权用好了也可以更好的管理风险。17年开始接触期权后，我先是看了老虎上的期权视频，也买了关于期权的书籍，在网上查看期权的文章，越看越觉得期权博大精深，看到各种无方向策略时被搞晕了，特别是对于蝶式（Butterfly）铁蝶式（Iron Butterfly），同一组合有的网站叫买入，有的叫卖出，更是晕菜。我在想如果能有一个类似地图一样的东西就好了，我在学习一个新领域的东西时，一方面循序渐进，另一方面希望能看到全景图，用Top-down的视角来看每一个部分在全局中的位置。但我从书籍网站上没找到这样的全景图，于是我自己尝试把看的这些材料、自己的体会总结一下，画在一张图上，希望能看到： 1. 适用预期场景：可以快速看出在方向变化、波动率变化的预期下哪一类策略合适 2. 期权策略的演进路径，一个多腿的组合策略是基于哪一个策略变化来的，其中哪些腿分别是什么作用；演进路径就像树的生长一样，一些策略是在另一个基础性的主干上生出来的分支，如Iron Condor铁鹰是在Strangle宽跨式基础上加保护变化来的，那么就理解它的基本适用场景就是和主干Strangle一致的，payoff曲线也是基于它削平损失一侧的曲线（如果新买的腿是用于降成本目的的，则一定是削平利润一侧的曲线） 3. payoff曲线轮廓，可以快速看出一个复杂多腿的组合最后是Debit还是Credit（付出还是收取权利金） 4. 其它一些和该策略相关的情况：包括希腊参数的影响，选择行权价的考虑等等 下面就是我尝试画的我心目中的这样一个期权策略全景图，我把它就做期权策略地图，为了相对能清楚表达，用一张简图和一个详细的表格来体现（目前只是做了一部分，后续会继续学习、体会、总结后不断补充） PS：这是站在新手角度的总结哈，欢迎大神、童鞋们交流指导。 前期的期权学习总结贴子： 1.

继续总结一下近期在实盘练习的期权策略，这次总结一下用期权来替代正股。这里的替代主要指的是近可能近似跟踪正股的上涨、下跌幅度， 但替代不了其它正股的权利，如投票权、分红等。 我一直重仓 $京东(JD)$ ，包括正股和期权，正股压了不少资金，在11月初的时候，当时想腾出来一些资金来买些其它票，此时京东处于浮亏状态，价位算近段时间的低点，我相信必然会涨上去，单纯卖掉就可惜了，于是正好想着练习一下用期权组合来替代正股。 有几种方案可以作为正股的替代品： 方案1：买入ATM call同时卖出ATM put。原理是ATM call和put的delta约为0.5，两者相加为1. 也就是说，单纯买ATM call，正股上涨1元，它才涨0.5，再加上卖出的ATM put的0.5就能即便同步正股的变化幅度了。 方案2：买入深度ITM call。call价内的深度越深，delta越接近1，超过0.8的delta就差不多可以了 方案3：卖出深度ITM put。基本同方法2 对比这几个方法，方案2持有时间长了，时间损耗比较大，方案3封顶了盈利上限，相对来说，我比较喜欢方案2，用更少的资金投入，并且卖出put和买入call的时间损耗可以抵消一些。这次实盘练手操作就它了。 下面看实际操作的情况： 先卖出了持有的大部分京东正股，在当时（11月2日）价位为38.25，这是我卖出正股时的价格，就以此为基准。当天同时买入ITM（38元）的call，卖出put。当时卖出3000股，但由于期权策略实际需要资金要少很多，我买入的期权数量就比卖出的正股数量稍微多些，50手，为了后续的比较有统一基准，就都按5000股（50手）来算吧。 下表我把后来跟踪的情况最个对比： 注：为便于比较计算，这里都忽略掉交易佣金。另外，中间补仓了一点call又卖出，这个不影响上表里的数据。 总体来看，这种操作方式可以比较好的模拟替代持有正