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本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 瞄了一眼账户，已经不仅将去年的盈利都亏回去了，不忍直视… 这周有个失误，就是周二盘后有不少公司发财报，但是富途的财报日历对公司列表做了折叠处理，导致我漏掉了LMT，结果财报后大涨，这周涨了12%+，股价创了新高。几乎成90度走势，RSI也是一飞冲天，出现严重超卖。这个中性偏离有点大，期待后面能有个回调。但是看了下财报，二季度赚钱了，后面的预期也好，典型的戴维斯双击。这样看感觉回调比较难，但是又看了一下卖空数据，从财报前的12万猛增到财报后的35万，几乎快3倍了。这让我对回调又有了一丝信心。 财报前把特斯拉平仓了，财报后大跌12%，算是又躲过一劫。后面我建仓了原来四分之一的仓位，算是减仓。 周三美股均出现大幅下挫，于是我将手中的部分持仓做了减仓或平仓处理，英伟达我留下了大概六分之一，AI相关的跌幅都比较大，台积电的实股我拿了很久，收益我也比较满意，这次大跌我趁机全部平掉了。期权我也全部平掉了，希望能增加一些保证金。 最近手中比较凶险的标的是LLY，最近两周从历史新高下跌了16%，市值蒸发了千亿美金。难道是到顶了，反正这个票我一直是很谨慎的，毕竟下跌后市盈率还有100多，市净率接近60，这得多好的业绩才能支撑。但是我还是遭受了重创。后面看了一下相关的消息，原来是护城河被人攻破了，又有两家公司搞出了同样效果的减肥药，下周无论如何得调整一下，但是看了下RSI，超卖也挺严重，有回调的可能性。 后来我又看了一下礼来的期权数据，发现在这周快收盘的时候成交了一笔本周到期，金额1000万美金的sell put的看跌期权，当时股价是815.48，而行权价912.5，这和直接加仓有啥区别，实在没看懂。 接下来是我平仓的另一个标的: LULU。这周下跌了10%+，我找了下网上相关的

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 以前都舍不得割肉做减仓处理，导致我的亏损随着美股的大涨一步步变大，现在借着财报的机会，一个个来进行减仓，这周是三个。 周一盘前GS和BLK发财报，正常情况下应该是上周五的时候平仓，但我忘记了这茬事儿，不过股价没有大幅波动，算是躲过一劫。 周二盘前联合健康（UNH）出财报，为了躲避风险，我提前平掉了仓位。后面财报公布，第一天涨了5%，我没有恢复仓位，第二天再涨5%，依然没有恢复仓位，第三天，我恢复了很小一部分仓位，大概四分之一吧。现在的减仓处理基本都保持差不多的水平。我想看看在这个规模是否让我的持仓变得舒服些，否则还会继续减。 周三没有我关注的股票发财报，相安无事。 周四盘前TSM发财报，因为仓位不是很高，我没有操作。盘后NFLX，ISRG发财报，这两个仓位比较重，所以我先做了平仓处理，财报后NFLX波动较小，我恢复了大概五分之一的仓位。而ISRG开盘之后大涨8%，由于原来的持仓相对较小，所以最后我恢复了二分之一。但是ISRG有个不好的地方就是流动性比较差，导致我在创建组合的时候很难找到合适的价位。后面找到合适的标的换掉它。 这样一通操作之后，总体来说我是做了很大的减仓处理的，但是我发现自己的保证金相比以前消耗更多了，又处于了”极其危险“的状态。后面我的购买力也变成了0，也就是说后面我无法增加仓位了。 目前仓位比较重的有：CAT，COST，LLY，MSFT，HD，TSLA，NVDA。不列不要紧，一列吓一跳，感觉是相当的多，因此还需要进一步减仓。其中的LLY这周跌了差不多10%，因为前面涨的挺多的，所以中间我向上调整了几次sell put的行权价，这次大跌一下把压力从sell call穿到了sell put。而NVDA这周也跌了8%，但是我一直采用的装死不动的状

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 现在的美股给我的感觉是退一步进两步。把股价推上了一个又一个新高。让人觉得现在的美股每一次下跌都是加仓的机会。 这周就是这样，从周一到周三差不多连拉三天，手里的的几个标的都出现了大涨，当我准备减仓或动态平衡的时候，周四来一个大跌，这时对未来出现反转又开始抱有幻想，于是又给自己一个暗示：要不等等再看，也许转机已经开始。结果接下来又继续涨，幻想破灭。 这周我对手里的持仓左挑右选，发现GS的持仓有点重，加上最近也在创新高，所以我对其做了减仓处理，所以这周我的净值进一步下降。 由于保证金越来越少，导致我对波动的承受能力也越来越小，这样就会影响到我的操作上，这周我在HD上的操作就可以说明这一点，上周HD出现了连续的下跌，导致我的持仓有了比较大的中性偏移，因为担心进一步下跌，于是我将行权价也相应的做了下移操作，结果在**作完整，HD又出现了连续的大涨，又出现的反方向的中性偏移。其实在港股我也经常出现比现在更大的中性偏移现象，但是因为保证金非常充足，所以我都坚持尽量少操作的原则，基本上能撑过去，即使出现了更大幅度的中性偏移，对我影响也相对有限。我还可以通过滚动到下一个周期继续玩我的中性策略，即使出现动态加仓我也能承受。 目前手中还有几个中性偏移比较大的标的，仓位也明显比其他的要大，也是我目前的心病，比如TSLA，LLY。其中LLY即将成为下一个万亿市值的公司。目前涨幅也是非常平稳。对我来说则是压力山大。TSLA主要是前面跌太多，加上汽车的销售数据非常好，而且也有不少潜在的利好消息，出现了连续大涨。在期权上也是看涨情绪远远大于看跌。 好消息是这周的中概股涨的不错，导致我的保证金有所恢复，所以最近一段时间的警告从“极度危险”来到了“危险”。 下周计划 有几个财报股，需要避一下风

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周Tsla涨的有点狠，一周涨了20%多, 而且看涨情绪非常强烈，所以我做了调仓处理，同时也出现了一定的被动加仓。 这周的保证金始终处于极度危险状态。这个让人很难受，我看了一下手中持仓的涨跌情况，相对前面AI那波行情，波动并不是很大，而且这周英伟达等一众AI概念股差不多处于横盘状态，对我来说也是比较有利的。所以也搞不懂为啥保证金依然处于极度危险状态，唯一的理由可能还是仓位太重了，后续还得降仓位（前面已经做了大量的减仓操作）。 在这周五，META出现AI利好消息，大涨5%+，中性平衡状态被打破，加上仓位加重，所以在调仓的同时，我又做了减半的处理，但是保证金依然没有改善迹象。 下周计划 继续分散，继续减仓。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100%以上)的爆炒标的, 采用单腿sell call&put深度虚值期权 不熟悉的标的或者为了降低权利金, 采用iron condor策略. 注: 以上原则和策略仅根据我自己的资金规模, 风险偏好做出的, 并不一定适合其他人. 交易原则不变, 而交易策略会根据趋势和自身情况进行调整.

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 一晃2024年都过了一半，我的亏损还没有得到缓解。 周一眼睛一闭，决定砍仓英伟达， 并做再平衡。 如果按照以前的计划应该是做分散的， 但是保证金不够，即使做了分散，风险也没有降下来， 所以不想再做平衡了， 先保命要紧。 一顿操作之后， 从极度危险回到危险状态， 然后做了一些调仓操作， 发现都是put操作，也就是在我减仓后， 美股大部分都是涨的， 唯一调整的一个call操作就是smci， 前面涨的多， 现在回调一下，也算正常。 周二平掉了FDX持仓，因为周二盘后发财报，还是回避一下比较保险，盘后大涨14%，算是避雷了。回到正常作息时间，亏钱买健康。FDX财报大涨，但是我没有想要重新恢复到原来的仓位，所以我换了个标的：埃森哲。 算是平移吧(保证金,持仓基本维持原来的不变)。后面有机会再平移到FDX，相当于做轮动吧。 现在差不多恢复到正常作息, 虽然保证金处于危险状态,但是手上的持仓标的从分散的角度来说, 问题不大(除了英伟达). 这周美光发财报， 我也想通过平掉手中的持仓， 腾出一部分保证金做个短线。赌一下美光财报， 博取一个本周的收益， 最后左思右想还是忍住了， 不想再折腾。 盘后美光财报公布，大跌7%，躲过一劫。 下周计划 周五收盘，发现又收到了极度危险的警告，看样子后面还得减仓，目前还没有想好减哪个，边走边看吧。 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一天双卖入场, 财报后尽快平仓出场 长期轮动标的, 以月期权双卖为主, 中途根据标的走势动态调整. 偶尔出现的IV极高(至少100

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 周一我尝试把unh一部分仓位调到blk上，结果一调就出现保证金陡降，于是我不得不将blk的仓位减半。接着我把英伟达的put&call的行权价往上提了一级，主要是拆分之后英伟达依然还处于上涨趋势，不过这样做了之后发现保证金没有增加。后面我也没看出有啥需要调整的。不过在收盘时，发现smci搞偷袭突突涨了一波，把我的保证金又干掉了不少，给出了"极其危险"的警告。 周二AI概念继续爆拉，英伟达登顶美股股王。smci也涨幅不小，直接把我的可用资金和购买力干成了负数，同时继续提醒风控值极其危险的报警。这在之前是没有出现过的，我不知道下一步会如何。手上能减仓的都七七八八减的差不多了，也做了分散处理，目前唯一没法处理的只有英伟达，只是这个块头太大，很难分散，另外它也涨了这么久了，股价不能涨到天上，说不定再坚持一下就能柳暗花明，所以迟迟我没有做一些调整，感觉就像一个定时炸弹。而且我也不敢安心睡觉，因为这种情况以前没见过，如果后续股价继续涨不知道会有什么不可控危险，直到凌晨三点多快收盘，情况没有好转，于是我只好把英伟达和smci做了减仓处理，先让可用资金和购买力回正。因为熬夜，整个白天都萎靡不振，需要通过补觉，恢复一下精力。 周三美股没有开盘，让我好好休息喘口气。 周四周五这两天，英伟达和msci有了一定的回调，稍微缓解了一下我的保证金危机。首先购买力和可用资金回正，但是“极其危险”的警告依然没有解除。我有在自选股里面搜索了一遍，看看有没有英伟达的分散平替标的，找了一圈，也没有发现合适的。感觉还是仓位太重了，一下子很难分散出去，后面只有减仓一条路，然后再小仓位的慢慢来分散。 下周计划 减仓&分散 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 感觉这个收益图不准，因为这个星期我主要在降杠杆，直白的说就是将浮亏变成实亏。我也没去纠结到底是哪里的问题，就这样吧，反正这个不是关键。 这周ADOBE发财报，为了回避风险，将持有的所有期权平仓了。本来计划是要将其仓位调到LMT的，结果发现两边的保证金要求是不一样的，单边卖出就显示极度危险的预警，没有办法只好把LMT的仓位砍掉一半才有所缓解。ADOBE财报发布后大涨14%，算是躲过一劫。所以如果是分散策略，还是应该尽量避免赌财报。 原本的计划是把个股换成ETF，这样避免出现黑天鹅带来致命风险，后来想想，只要足够分散，足够深度虚值，实际上跟ETF期权组合已经非常接近了。我目前还没考虑ETF。后面保证金上来再说。 这周的保证金还是处于危险状态，中间某些持仓比较大的个股的涨幅一大，券商就提示“极度危险”，所以我也不敢掉以轻心，必须想办法降低杠杆。 这周手里持有的AI相关的英伟达和SMCI涨幅不小，接近10%。SMCI仓位较小，影响比较小。但是英伟达虽然在拆股前我已经做了减仓处理，但是没想到拆股后涨势依然不减，现在压力随着股价不断上涨又在逐渐增加。 这周把CAT的仓位调了一部分到LULU，接着又把LLY的仓位调了一小部分到ISRG，感觉这个ISRG也是一个长期上涨的牛股，估值也不便宜，犹豫了很久要不要调，担心一旦行情有变，这种高估值的股票会成为首要被打击的对象，感觉风险也是挺高的。 这周的苹果也因为WWDC大会上发布的AI新技术而疯涨了一波，最高涨到11%，最后有所回落，但本周的涨幅也接近8%。刚好前几天我调仓了一部分仓位到这个标的上。这样大的波动中间不得不做了一些调仓。同时这个也是一个机会，让我观察怎么的调仓才不会出现被动加仓。 保证金有限，现在还处于危险状态，我的计

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 这周ASML因为技术突破，大涨9%，英伟达因为马上要拆股，也是大涨10%。 大涨对我来说就是灾难，加上我在这两只股票的仓位过重，而且还偏看空，导致亏损严重，而且对我的资金安全造成了严重威胁，所以我只好做了亏损减仓处理。 由于流动性不佳，我已经清掉了ASML，总之我在这个票上面亏惨了，以后应该也不准备碰这个标的了。 在今年初我就已经知道自己的分散策略出了问题，但是一直存在侥幸心理，认为像A股一样，美股涨了这么久了，总该回调了，只要再坚持一下，彩虹总在风雨后。可惜没有看到彩虹，等来的是毒打，最终只好缴械投降认输。 这周几乎天天都在熬夜，又累又亏钱，身心俱疲，一度好几次出现极度危险的预警，所以我已经放弃了挣扎，亏钱认输。 这周大的动作除了减仓，另一个就是做了分散，不过由于保证金有限，导致分散的动作比较慢，后面可能我的主要工作就是这个。我算是彻底明白了，分散也需要有足够的安全垫做后盾，也就是要控制好仓位，应该学习港股的做法，另外一点就是后面还要结合A股期权的做法，逐步减少个股标的，慢慢切换到ETF，因为ETF涨跌有限，但是个股碰到黑天鹅很可能造成毁灭性打击。 我现在还存在一个比较大的风险，就是我的远期期权的期限已经拉满，如果出现大幅波动，需要用时间换空间，但是却没有时间给我选择了，最终的结果还会是忍痛亏损平仓。 下周计划 目前英伟达的仓位依然很重，下周主要就是拿他开刀，做分散处理。 另外ADBE下周出财报，我也需要考虑是否平仓或者减仓处理回避风险 交易原则 对涨跌不预测 关注极端行情（财报也算） 避免一步到位，推荐时间空间上分批策略 选择百元以上的标的, IV高的可酌情降低标的价格 这就是一个概率游戏, 请用好贝叶斯思维 常用策略 赌财报的标的, 发布财报前一

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 本周开盘就是悲剧的一天，芯片大涨，看了下最近五天，英伟达涨幅近20%，周二又是跳空高开。一只股票已经超过德国整个股票市场的市值了，太吓人了。 我的英伟达和ASML持仓都出现了不平衡的状态，而且还没法调整(如果不想被动加仓，调整会出现严重亏损)，我本希望能有回调，然后借机做调整，结果一个新高，一个接近新高。 感觉美股做动态平衡太难了。 COST也是目前比较危险的标的，出现了两边无法中性平衡对冲的状态。本周财报前，我没有任何操作，不过财报后有所回调，给我降低了一些压力。 我最近一直在回忆前面的交易操作，为什么会出现这种状况，因为这几个比较危险的标的并没有出现突然的大幅波动，为什么我没有提前做好调仓，导致现在的局面？可能还是跟单边行情有关。 周三又是熬夜的一晚，ASML有所回调，我目前还没想好怎么调仓，暂时警报解除，英伟达竟然还在继续涨，简直没天理了。我先放一边。把手上几个中性偏离较大的做了调整，感觉都是细致活，而且非常繁琐，还需要计算。我想是否能写个程序来提高效率，感觉也这样也很难做到，主要难点是没法实时获取期权价格。今天主要调整了UNH，MA，GS，CAT。现在我主要做精细化调整，避免偏离中性过大。 本周五月就结束了，我在美股市场的期权交易依然没有好转。一个是保证金始终处于报警状态，另外这周还出现了好几次极度危险的状态预警。持有的中概股经过前面大涨之后。这周也是跌跌不休。也让我的保证金缩水不少。 实际上我的操作只是做动态平衡，既不加仓也不平仓。主要为了降低风险。 这种交易操作不仅不赚钱，而且还非常累，因为持有的好几组期权始终处于不平衡的状态，如果做再平衡就涉及到被动加仓。现在美股处于高位，又不敢偏向做多，反正左右为难。 这周我也尝试不同期限的期权，在既不被动加

本周收益 (注:忽略收益率, 因为没有把持仓头寸充当保证金的部分计算到成本中, 所以只看累计收益就好) 本周操作 经过前面一周的降杠杆操作，但是目前的情况并没有好转。具体表现就是最近几乎每天都处于保证金报警状态，为了降低风险，不得不不断调仓，每天都要折腾到零点之后。有些身心俱疲了，后面决定继续降杠杆，不想赚这个辛苦钱了。 本周LULU大亏，不知道是啥利空消息，在连续下跌五天的情况下，周三大跌7%，直接击穿行权价，这种情况下再怎么处理都没法补救了，只能算必须承受的亏损。 SMCI我有两个不同到期日的双卖组合，为了回避英伟达财报风险，我替换成一组相同到期日的远期期权。暂时较为安全。 在经过一些调仓之后，因为其中也涉及到分拆的情况，手上的期权数量逐渐变多，而且大部分都是组合，但是券商的app对期权组合的管理非常不方便。所以我最近在做的另一件事情，就是将标一个标的下的不同行权价，不同到期日的期权尽可能的进行合并，简化处理。 周四的英伟达财报万众瞩目，数据炸裂，预期拉满，股价突破千万大关。不过我持有的都是远期期权，短期的波动影响很小，所以为我的调整留下了一些时间。 目前还是延续着以前的分散策略，经过这么长时间的实践，发现自己犯了不少错误，一直亏损不断，而且目前还没有出现扭亏的迹象。我发现分散这种策略，有两种方式，一种是选择远期的期权，这样比较好选择中性的状态，方便做动态平衡，这个就是目前我在美股市场采用的策略，另一种就是相对短期，比如目前在港股市场我基本都是选择一到两个月的到期时间，而且选择的都是深度虚值期权，开仓之后如果股价没有特别大的波动，一般不会调整，因为港股的交易费死贵死贵的，调仓太频繁基本都是在给港交所和券商打工。 特别远期的期权也需要注意一点，就是在做动态平衡的时候，需要防止在调整的过程中动态被动加仓。最好的状态是随着时间的推移，仓位是逐渐下降的（因为期权卖方是时间的