社区

之前还是无敌一般存在的物业股，突然就暴跌了！像融创服务最近2日一度大跌近30%，世茂服务单日曾一度暴跌30%，整个板块，哀鸿遍野，惨烈程度不亚于当初的教育股。如此暴跌，仿佛物业股是下一个教育板块，但实际上，物业即无暴利，正能量浓度也不错，尤其是疫情期间，物业冲在防疫第一线。因此，暴跌后的物业，妥妥的错杀！论证错杀逻辑之前，还是要对引起暴跌的原因进行复盘，消息面上，物业板块有2条利空。一是7月23日，住建部官网公布了《住房和城乡建设部等8部门关于持续整治规范房地产市场秩序的通知》（简称“《通知》”）内容，要求对房地产开发、交易、租赁、物业等各个环节违法违规行为进行查处，物业服务是其因城施策整治的重点项目之一。整治内容包括服务内容、收费标准、公区收益、退出机制等方面。二是据媒体消息被纳入“三道红线”试点的重点房企，已被监管部门要求买地金额不得超年度销售额40%，买地金额除公开市场拿地外，还包括收并购方式获地的支出。众所周知，物业的收入来自竣工交付的地产项目，如果地产公司被限制拿地，也就断了物业股的成长逻辑。市场最怕杀逻辑了，物业板块之所以估值能在40倍，远高于地产股2-3PE的水准，靠的就是未来业绩快速增长。因此，第二条消息对物业股的杀伤力更大，第一条只是规范行业发展，本身大的物业公司经营就比较规范，因此实际影响不大。而对于第二条杀跌逻辑，实际上也是不存在的。根据中指院的数据，2021年上半年50家代表企业拿地销售比均值降至29.3%，较去年同期下降12.3个百分点，低于40%红线。在三道红线和供地两集中背景下，房企拿地更趋谨慎。因此来看，政策影响对物业股没有实质影响。暴跌之后，物业股的估值变得更加有吸引力，如融创服务上半年净利润同比增长140%，达到6亿元。由于物业没有明显的季节性，因此，简单估计，融创服务2021年的净利润在12亿左右，考虑到并购及盈利能力改善影响，全年净利

2月26日（上周五）盘后，大牛股心动公司（02400）发布了一条盈警公告，根据披露，2020年心动公司的净利润大降88.3%-94.2%！2019年底上市的心动公司，用了一年的时间，股价大涨超8倍，妥妥的大牛股，但上市一年业绩就变脸，“心动”的背后是坑吗？根据公司的解释，净利润大降的主要原因是公司不惜血本砸向研发，2020年仅仅研发投入就增长了110%，严重拖了净利润的后腿。游戏公司在很大程度上接近医药，不搞研发就没有收入，初看心动公司盈利大降的原因是因为加大研发投入，似乎是在谋一个更好的未来，但细究背后的原因，我还是倒吸了一口凉气！（心动公司的股价走势，从大幅低开到大涨，市场似乎并未担忧盈警公告）一、研发投入暴增遮掩游戏营收下滑困境！在2019年的年报中，心动公司董事会主席黄一孟在写给股东的信中预言2020年的净利润将大幅下滑：“因为我们对公司战略逻辑，以及未来增长长期的自信，今年（指2020年）我们会更看重研发能力的提升而非公司收入的提升，更看重用户规模的提升而非公司利润的提升。这些决定，会影响公司今年收入利润的变化，也会影响公司未来很多年的发展与成长。当然也会影响投资人对于公司价值的判断，所以我们需要坦诚地向大家公开我们的策略。对于心动公司，我们关心的只有心动的长期「价值」，而非短期「股价」。确保所有的决策都能符合公司长期「价值」的增长。把信息尽可能透明地公开给投资人，是我对投资人的最大责任，而不是大家手中股票下一周、下一月、下一年盈亏与否。”从2020年的结果来看，心动公司确实不遗余力的加大了研发投入，根据盈警预告，全年的研发费用将近6.78亿，同比暴增113%！相比往年60%的研发增速，心动公司在2020年真是疯狂了一把，研发人员的数量也由2019年的806人增加到1355人！事出反常必有妖，心动公司为何要在2020年不计成本的投入研发？从资金实力上看，心动公司上

$百度(BIDU)$ $思摩尔国际(06969)$ 这两个是今年下半年最看好的量股票，也是拿的时间最长。 前期挺煎熬的，后面一涨起来就停不下来了。还有一个是，明年上半年十分看好的股票，目前被套4%，空间站里晒单了，这里就不公开了[捂脸]希望一切顺利

在投资过程中，有人擅长分析技术面，有人喜欢评估基本面，还有些高手会将两者结合！ 然而在这个庞大的市场，总有那么一些股票涨跌都不讲逻辑，今天大涨，明天就大跌，盘前大跌，搞不好盘后就大涨了。 用现在很流行的一个词形容，就是： 2020年还剩下最后一个月，仔细想一想，今年总有一些虎友告诉我说，遇到了莫名奇妙的行情 比如有的个股，明明财报大好却一路狂跌，只能安慰自己是“利好出尽” 而有些公司面临退市，喜气洋洋的想通过做空来收获它给予的最后一桶金，却不成想，只能眼睁睁的看着它一路飙升，自己反而成了被收割的韭菜.. 这..大概就是股市中的“不讲武德”吧... 在今年，你投资过最“不讲武德”的股票是哪只？快来谈谈缘由~ $瑞幸咖啡(LKNCY)$ $赫兹(HTZGQ)$ $美团-W(03690)$ $拼多多(PDD)$