奈飞的僵局,可能是整个流媒体行业的警钟
@美股解毒师:
流媒体在疫情期间吃到了史上最大的红利。但俗话说,出来混都是要还的,从流媒体“一哥奈飞”$Netflix, Inc.(NFLX)$ 刚刚出炉的第二季度财报中已经渐渐能感知这种“被迫偿还”的无力感。 这个季度不用谈预期,因为对科技公司向来宽容的华尔街分析师几乎已经将预期值降至最低。 然而,对比去年同期新增1000万订阅用户的荣光,今年4月至6月期间,Netflix在全球新增订户仅150万。有意思的是,今年的增长主要来自亚洲和拉美,在北美甚至还丢了43万户。 拖累奈飞的,还不是现在的迪士尼 就像奈飞高管在电话会上说的那样,目前来看,无论是$迪士尼(DIS)$ 还是HBO$康卡斯特(CMCSA)$ 都还只是在一定区域内运营,此处可以特指北美。而奈飞的业务线是全球,更具体一点——全球娱乐产业最发达的地区,因此竞争格局还略有不同。 比如,奈飞亚太的增长线,主要包括日本、韩国、澳大利亚、东南亚等地区。若印度和东南亚因为疫情再起而受益,那亚太的核心韩国和日本的增长则由于强大的影视娱乐基础。韩国有《王国》、《顶楼》这些火出圈的剧集,部部都是增长的发动机,日本更有经久不衰的动漫系列。当一家流媒体能包揽更多低于因此在这些地区的用户增长能保持稳定。 北美和欧洲地区的消费习惯也于亚洲不同,消费者可能更多地按月订阅,这样也造成欧美地区新增用户的波动更大。当然更重要的是,欧洲的本地媒体产业并不发达,常常就是跟随美剧,而美剧有着非常明显的季节性,这也让用户形成季节性消费的习惯