社区

$谷歌(GOOG)$

操作员

谢谢你。我们的第一个问题来自摩根士丹利（Morgan Stanley）的布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）。您的线路现已打开。

布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）

感谢您提出我的问题。我有两个，第一个是Sundar。我赞赏四个关键重点的颜色。我想进一步研究该构建，并提供最有用的产品和服务。也许您可以与我们谈谈搜索，您如何看待关键的投资重点和创新领域，以继续使搜索对用户和广告商的帮助越来越大？Philipp的第二个问题，也许是YouTube上的类似问题，您在YouTube的创新方面做得如此出色？您在哪里看到YouTube进一步创新的最大商机，为您的广告商带来更大的价值？谢谢。

桑达尔·皮猜（Sundar Pichai）

谢谢。关于搜索，很好的问题。我仍然认为我们还处于早期阶段。最近的一个例子让我感到骄傲，当时这艘船被困在苏伊士运河中，然后就下了船。我想，如果您向Google提出问题，那我们很快就会找到正确的答案。

除了我们需要提供正确的答案，而不会在其他许多事情上给出错误的答案或错误信息外，这样做似乎很明显。因此，要做到这一点，便是我们所有基础投资的去向，这就是我们长期考虑的方式。

我认为去年的BERT是一个很好的例子。这是我们最大的质量改进之一，它基于我们Google AI团队在变压器方面的突破，为它奠定了基础。

因此，随着网络规模的扩大，我们将继续以这种方式对深度技术进行投资。有比以往更多的信息。因此，这是我们正在做的事情的很大一部分。除此之外，还有很多机会可以改善用户体验。您已经看到我们在购物方面的努力。这是我们努力改善那里的体验的一方面。因此，但我们正在深入研究它。菲利普？

菲利普·辛德勒

是的。在YouTube方面，让我开始直接响应业务，本季度的增长确实非常出色。几年前，DR在YouTube上几乎不存在，现在它是一项庞大且快速增长的业务，在我看来，我们才刚刚起步。

如您所知，人们已经去YouTube决定他们想购买什么，我们希望使他们更容易购买，并使整个发现过程变得更加容易。对于创作者，我们推出了新的购物功能。因此，观众实际上可以直接在YouTube上向自己喜欢的创作者购买商品。

举例来说，作为我们的“品牌连接”计划的一部分，卡尔文·克莱恩（Calvin Klein）进行了测试并开车过去。我认为是200％的品牌搜索量上升，实际上售罄了多种产品。对于商家来说，他们现在可以将其产品Feed直接带入他们的视频广告系列中，我认为我们仍在探索YouTube上的商业意图所可能实现的一切。

然后，当然有机会成为品牌的主要平台。可以说，通过线性电视吸引观众的历史方法已经不再有效。广告客户现在正在使用YouTube来吸引他们在其他任何地方都找不到的受众。而且请记住，实际观看YouTube的年龄在18至49岁之间，而不是所有线性电视的总和，而且与电视品牌相比，品牌在YouTube上的覆盖面也有所增加。

因此，我们开始通过实际上是意识和更多面向操作的格式的组合来看到广告商。从意识到考虑再到行动，他们正在推动整个渠道的覆盖面和结果。因此，我们在这里看到了很多非常有趣的机会。

布莱恩·诺瓦克（Brian Nowak）

伟大的。谢谢你俩。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自摩根大通的Doug Anmuth。您的线路现已打开。

道格·安穆斯（Doug Anmuth）

感谢您提出问题。我有两个，第一个，Ruth，只想问您有关Cloud的问题。您仅从使用寿命的变化中就看到了一些重要的好处。但我认为，过去您曾谈论过第一季度可能是一年中最大的亏损。我只是很好奇，如果您认为今后仍然如此？然后，第二，考虑到Waymo所经历的管理过渡，我们是否可以期望未来事情的方式发生任何变化？谢谢你。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

谢谢你的问题。因此，就云和整体性能而言，我想说的重点是，鉴于我们仍处于构建业务的早期阶段，因此我不会从季度到季度进行总体推断。如果有机会，我们确实打算继续对Cloud进行有意义的投资。

就像您说的，本季度有几项有利于利润的东西，既包括折旧费用项目，也为第一季度记录的信贷损失备抵了异常高的准备金。

因此，主要的收获是我们正在继续投资。随着时间的推移，我们将在产品和上市方面进行大量投资。而且，随着时间的推移，经营规模的扩大将使经营亏损和经营利润率受益。在这一点上，我们仍然专注于投资以建立组织以实现长期绩效。

桑达尔·皮猜（Sundar Pichai）

Waymo的Doug, John将辞去我们的首席执行官，一直在-他一直在计划进行这一过渡，而德米特里（Dmitri）和Tekedra（泰德拉）一直在与他紧密合作。因此，我们将在那里继续投资。

凤凰城提供了Waymo One的完全自主体验，对此我们感到非常兴奋，我们也正在加速开发下一代Waymo Driver并将其部署在旧金山。

在过去的一个季度中，Waymo开始在旧金山进行有限的车手测试。因此，真正专注于确保我们取得了艰难的技术进步，以便我们可以实现这一目标，因此我们将继续朝着这一目标努力。

道格·安穆斯（Doug Anmuth）

好的。谢谢你俩。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自杰富瑞（Jefferies）的布伦特·希尔（Brent Thill）。您的线路现已打开。

布伦特·希尔（Brent Thill）

谢谢。由于它与一些受灾较重的行业有关，我很好奇，如果您能描述一下整个旅游业以及其他一些行业所看到的复苏的特征？您还没有看到可能在今年下半年退出的垂直行业？谢谢你。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

因此，总的来说，我们指出的是强劲的结果，部分反映了我们从去年第一季度末开始看到的影响，然后在许多领域有所回升。我认为，我们主要希望看到的是，在某种程度上，向数字化的转变正在加速，但是现在预测消费者行为和广告支出的这些变化将在多大程度上持续下去还为时过早。

有一些明显的例子，例如，考虑到诸如将您的房屋装备在家中工作之类的事情的消费激增，显然这种情况不会重复出现，因此，我们的主要目的是，我们认为这还为时过早需要真正评估这种消费者行为趋势的持久性。

布伦特·希尔（Brent Thill）

具体来说，在旅行中，您能否按照您在那边看到的颜色给我们任何颜色？

露丝·波拉特（Ruth Porat）

是的。没什么可添加的了。Philipp对我们尝试进行创新以对合作伙伴有所帮助的某些领域发表了一些评论，但除此之外，没有其他补充。

布伦特·希尔（Brent Thill）

伟大的。谢谢你。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自美国银行的贾斯汀·波斯特（Justin Post）。您的线路现已打开。

贾斯汀·波斯特

也许一个给菲利普，一个给露丝。首先，菲利普（Philipp），您提到过几次难以评估的改进的持久性。也许您可以帮助我们了解您在接下来的几年中在考虑哪些主要的搜索驱动因素？它是查询，产品改进，还是像购物这样的垂直行业的某些变化？您如何考虑推动搜索增长？然后也许对露丝来说，模型去年在成本和利润方面表现出了很高的效率。在大流行期间您正在学习或体验的任何事情，我们都可以考虑在大流行后的成本效益或类似方面吗？谢谢你。

菲利普·辛德勒

是的。谢谢你。非常感谢您提出的问题。通常，我通常将搜索的不同组成部分视为四个主要驱动因素。第一个显然是查询，因此我们真的是用户在需要信息时可以转向的最佳场所。

第二个是，我称之为覆盖率。因此，真正的商业覆盖率是多少，然后我们实际覆盖的广告是百分比。然后我们需要问问自己，这两个都有好处吗？

第三个是点击率或个人。以接近优化的点击率，我们还能在这里做更多的事情，只是提供更好的创意，更好的广告，更好的答案，在这里我们可以在多大程度上部署下一代机器学习。

最后一个显然是CPC，对吧？有人愿意为广告点击出价多少，这在很大程度上取决于我们发送的流量质量，因此转化率是其中的主要推动力。

因此，我们正在与全球的合作伙伴，广告商等紧密合作，以帮助他们优化转化率和O / I。这些实际上是四个主要组成部分，而实际上我对这四个组成部分都感到非常兴奋。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

关于效率问题，请欣赏该问题。我认为，在最高层次上，这种方法是不变的。我们投资资本配置的方法首先是要通过财务上可持续的业务来支持长期增长。这是关于在产品领域内变得更加敏锐，然后确保我们正在投资。

我一直指的是卓越运营，诸如我们的技术基础架构，可提高生产率的系统，可提高我们产品团队的速度，以及围绕隐私，安全性和内容审核的非常重要的工作。

我想，对您的问题，过去一年的经验确实强调了进行那些投资来保护和支持卓越运营的价值。在这段时间内，我们的交付能力确实为我们和客户提供了很好的服务。

因此，该框架保持不变。我认为您已经在第一季度中看到了这一部分，我已经说过几次了，但是在本季度中是一些值得注意的项目。放宽信贷损失准备金，从折旧寿命中受益，然后某些原因是由于COVID对T＆E和市场营销等影响较小。

因此，重点是我们将继续投资以实现长期增长，以便在Google Services和Cloud这两个领域中都将继续保持不变，我们将继续维护您所参考的框架，以寻找效率所在，但要确保我们可以为用户和客户提供服务。

贾斯汀·波斯特

伟大的。谢谢你。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自贝尔德（Baird）的科林·塞巴斯蒂安（Colin Sebastian）。您的线路现已打开。

科林·塞巴斯蒂安（Colin Sebastian）

伟大的。谢谢。下午好。Sundar，首先，您多年来一直强调，机器学习显然是整个平台的优势和差异，包括在Cloud Services中，在此我们也看到竞争对手在这里更加关注他们的功能。因此，我想知道您是否可以谈谈数据科学领域的变革步伐，以及Google如何在这些领域保持竞争优势？然后，菲利普（Philipp），我想跟进您归因于Google购物的搜索势头。公平地说，向免费产品列表的转移已导致整个平台上零售广告的预期增长，还是您认为大流行是成功的原因之外，还有其他原因吗？谢谢。

桑达尔·皮猜（Sundar Pichai）

科林，继续-谢谢。显然，在考虑AI时，一切都始于我们进行的基础研发。我认为我们是世界上最大的AI研发投资者之一。因此，我们要进行前瞻性思考，并在所有基础领域中做到这一点，并且我们正在采取许多不同的方法。

因此，当我们取得突破时，我之前谈到了变压器，以及如何将其翻译为BERT以提高搜索质量。同样，我们非常致力于对AI进行改进，并通过GCP产品将其引入企业客户。

因此，我们在堆栈的所有层级都坚定地致力于这一方法，并且我们正在思考。因此，这就是为什么您看到我们在TPU上努力工作的原因，并且我们首先考虑了开发人员的工具链。

所以-我认为，如果我展望未来的进展，我认为还有很多进展要做，所以我感到非常兴奋，这就是为什么我觉得Google-GCP将随着时间的流逝而与众不同优势。菲利普，交给你。

菲利普·辛德勒

是的。在购物方面，自从我们加入Bill以来，已经有一年了，Bill Ready，并且我们调整了购物策略以更好地支持零售商和消费者，试图真正建立一个开放的零售生态系统，我们对我们所取得的进步感到满意制作。

如您所说，免费列表和零佣金实际上降低了各种在线零售。购物广告仍然是零售商推广其产品的有效方式，免费和付费相结合是一种有意义的方式。

我们与Shopify和PayPal建立了一系列新的合作伙伴关系，这为零售商提供了更多选择。当然，我们将继续简化端到端用户和商家的体验。

特别是，我们正在努力简化和努力简化商家（尤其是混合零售商）的后端体验。因此，零售商既可以实体交易也可以数字交易。总体而言，我们希望使零售商更容易上手Google，并使他们的信息出现在各个层面，而我之前提到过零售业的整体实力。所以谢谢。

科林·塞巴斯蒂安（Colin Sebastian）

谢谢你们。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自ISI的Mark Mahaney。您的线路现已打开。

马克·马哈尼（Mark Mahaney）

谢谢。我想问一下您挽留广告商的尝试，我想这样问，我认为，由于COVID的不利影响，我们在全国和世界各地都有新业务组建的记录。但我认为这是我的猜测，这对您的企业来说是一个巨大的顺风？同时，我们想到了关于下半年将线性电视广告预算投放到YouTube等在线频道上的真实提示。那么，谈谈您带到Google平台的这些新广告客户吗？您已经能够做什么？您是广告客户保留策略，您对保留它们的能力有多自信？非常感谢。

菲利普·辛德勒

所以，我可以接受。我的意思是，您所指的许多新广告客户显然都是中小型企业，毫无疑问，对于中小型企业来说，今年是充满挑战的一年。大流行已经打断了其中许多与客户之间的联系。

但坦率地说，大流行也已成为关键消费者趋势的催化剂。显然，这为小型企业创造了许多新的机会，而且显然，消费者在网上花了更多的时间。他们正在网上购买更多商品。他们愿意尝试新品牌，并渴望为本地企业SMB提供支持。

因此，自去年以来，寻求支持本地企业的人数显着增加，而我们一直专注于通过更简单的工具来帮助中小企业，从而使他们实际上可以更快地接受数字化。

这就是我们一年来真正进行投资的地方，使一切变得更简单。我们提供了广泛的解决方案，可帮助他们上网，在我们的所有关键产品（搜索，地图，YouTube等）中被发现。他们回传了许多令人着迷的有趣故事，我们也认为这在我们的收费中也得到了积极的体现。

马克·马哈尼（Mark Mahaney）

好的。谢谢你，菲利普。

操作员

谢谢你。我们的下一个问题来自MoffettNathanson的Michael Nathanson。您的线路现已打开。

迈克尔·内森森（Michael Nathanson）

谢谢你。我有两个，一个菲利普，一个给露丝。依此类推-问题在于搜索。我想知道我们是否退后一步，在哪些类别，哪些地理位置上，您是否仍占营销支出的百分比，而在此方面我们可能会看到更大的提升？然后对露丝（Ruth），我们过去总是问过CapEx支出是为了改变使用寿命。但我想知道这种大流行的变化是否可能是您购买的办公空间的方法，并思考公司将如何在未来的空间上部署资金，以及我们如何根据未来的发展来考虑未来两年的资本支出的未来。 -大流行病？

露丝·波拉特（Ruth Porat）

菲利普似乎沉默寡言。我将继续并开始进行资本支出...

迈克尔·内森森（Michael Nathanson）

好的。是的。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

… 问题。

迈克尔·内森森（Michael Nathanson）

谢谢你。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

因此，就资本支出而言，我认为我将讨论两个部分。您询问了有关办公设施的信息，但是我认为重要的是要知道，我们将继续投资于技术基础设施，这就是您在本季度再次看到的，我们将继续这样做，以支持我们在Cloud中看到的增长，在搜索，广告和机器学习中，没有任何变化。

所以您会看到的。但是您的问题的核心实际上是关于办公设施，我想这是-我们非常清楚，我们确实重视将人们聚集在办公室中，并且我们正在考虑在家工作/在办公室工作的混合体模型。

当我们期待发展办公室的房地产足迹时，我们要考虑的因素是，首先，我们正在增加员工人数，我们正在寻求降低每位员工的密度。因此，即使在混合工作环境中，我们仍将需要空间，因此我们将继续扩建校园和办公设施。

您在第一季度看到的速度略有放缓，而装修的速度较慢，而且我们正在发展空间的外观。但是我们希望在为这种新的重新构想的环境装修空间的过程中继续加快步伐。因此，我们将一如既往地继续在全球的校园中进行投资。

菲利普·辛德勒

是的。在您提出问题的第一部分时，请看，我们正在从非常全球化的角度看待我们的业务，对此我们感到很兴奋。请记住，我们不仅从可解决的市场角度解决在线营销预算问题，而且还不仅仅是传统广告，电视广告等。

低于预算的预算确实非常重要，包括促销价格，产品展示位置，赞助等等。因此，由于大流行，电子商务中的这种大规模加速。仍然有超过80％的商务仍处于离线状态。因此，在世界各地，我们有大量机会利用这些其他预算。

在非常不同的上下文中确实有传统用法。因此，这里有很大的增长空间，我谈到了如何从商业即时（即意图）角度从查询的角度看待它。我们正在尝试在这里真正聪明地使用机器学习。

但最终的真正重点必须是，我们如何真正使我们的合作伙伴成功，如何为他们提高投资回报率，并且只要我们继续做得好，我认为我们应该继续看到预算随着我们的发展而前进。出色地。

迈克尔·内森森（Michael Nathanson）

谢谢你。

操作员

谢谢你。我们的最后一个问题来自富国银行的Brian Fitzgerald。您的线路现已打开。

布赖恩·菲茨杰拉德

嗨，大家好。您提到了网络业务中供应方产品的实力。我想知道您是否能够评论需求端产品的运行情况。也许与此类似，您在过去几年中对该技术所做的一些更改？可能产生了这样的效果，使您的一些广告客户更深入地吸引了您的技术堆栈，想知道这是否还在围绕BigQuery等数据分析产品在GCP中创造了强大的增长机会？谢谢。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

因此，就网络收入的总体而言，我想我在开场白中曾简要提到过，我们真正看到的是广告客户支出的持续增长，我和Philipp都在谈论这一点。

特别是我们看到的是AdMob和广告管理器，以及应用程序广告系列中的优势。所有这些都强调了我们每个人对此的评论。结果确实反映了第一季度我们合作伙伴物业的广泛实力。

布赖恩·菲茨杰拉德

谢谢，露丝。

露丝·波拉特（Ruth Porat）

谢谢你。

操作员

谢谢你。至此，我们的问答环节结束了。我想将会议转给吉姆·弗里德兰德（Jim Friedland）作总结发言。

吉姆·弗里兰德

感谢大家今天加入我们。我们期待在2021年第二季度的电话会议上再次与您交谈。谢谢，晚上好。

操作员

今天的电话会议到此结束。感谢您的参与，现在您可能会断开连接。

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（这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见）