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周四盘中，美股部分芯片股逆市走高，其中英伟达涨超6%。 硬件发烧友对英伟达CEO黄仁勋有一句调侃：“先有仁勋后有天，手握显卡虐神仙。”这句调侃在8月11日Siggraph 2021会议之后变得更加传神，会议之上，英伟达自爆今年4月的GTC大会，有14秒的黄仁勋视频是假的！ 如果不是自爆，这3个月来竟然没有一个人发现异常，黄仁勋用Omniverse平台技术向世界揭示了自己在“元宇宙”时代的野心！ 前脚引爆元宇宙，后脚英伟达用创纪录的业绩再次震惊华尔街。 2021年8月18日盘后，英伟达公布2022财年二季度业绩，营收大增68%，大超市场预期，英伟达股价在盘后走势中上涨2.3%。 游戏吸金，助推Q2大超预期！ 英伟达在截止8月1日的季度收入中，斩获65亿美元营收，超出公司在一季报中给出的63亿美元指引，同样也大超华尔街分析师普遍预期的63.2亿美元预测值，同比大增68%，环比增长15%。 拆分英伟达的营收结构，主要由游戏显卡和数据中心业务构成，两者的营收占比超过83%，占据相当重要的比重。 二季度中，游戏业务营收30.6亿美元，同比增长85%。 业绩大增的原因一方面是疫情时代，游戏需求提升，另一方面，英伟达游戏显卡性能提升强劲，撩拨游戏用户砸重金求购，如推出的GeForce RTX®3080 Ti和GeForce RTX 3070 Ti，与上一代相比性能提高50%。 游戏显卡目前仍然是英伟达最主要的收入来源，营收贡献比例在47%，接近一半。 此项业务一直是英伟达传统的优势项目，因此，市场最为关心的业务集中在数据中心上，毕竟此业务有望成为未来英伟达最主要的收入来源，且下游需求相对游戏显卡更为稳定。 二季度，数据中心业务营收23.66亿美元，同比增长35%，略超市场预期。 从季度营收增速趋势上看，数据中心在疫情红利和收购Mellanox逐渐消退之下，部门增速开始回归正常。 其他业务

六月初，老虎在北京举办了第一场七周年Open Day活动。相信在现场或者看过直播的虎友们一定对一个人有着深刻的印象，作为现场第一个提问的虎友，他拿着早已写好的草稿，兴奋地向老虎证券CEO巫天华进行提问。 而他的自我介绍，更是赢得了全场的掌声与欢呼。“我2016年在老虎证券开户，四年时间年化收益近300%，极大地改善了自己的财务状况。” 这期虎友说，小虎特地邀请来了这位老虎资深用户王健，老虎社区ID@中财股神 。有近十年投资经验，推崇价值投资的他，总想着离公司更近一点，拿到更多一手信息。除了此次老虎Open Day，他也参加过老虎组织的走进小牛电动的活动。而老虎证券，也是他重仓的股票之一。 那从新手小白到高阶玩家，王健都走过哪些弯路？又做对了那些事？本期，小虎就为你带来他的故事。 股价狂飙时，多读点书 “四年年化240%，胜率85.4%（41胜0平7负）”，能做到这一投资收益率，王健认为自己学会站在前人的肩膀上，做正确的事情。 “你一个小散户，每天盯着盘YY涨了跌了，疯狂发表评论，手里只有仨瓜俩枣的，其实真的没啥意义。” 成熟的投资理念很难凭空创造出来，要花更多的时间去学习投资大师的经验。 因此，他花了很多时间学习。 他一天花大概3小时来研究投资，特别是晚上，因为有整块的时间阅读研报和研究公司财报。到了周末股票市场休市，他会花更多时间读书。 打开手机，他获取市场信息的渠道比较丰富，包括看研报的慧博，看资讯的36kr和虎嗅，还有查询公司信息的企查查等。 另外，他每天还会花30分钟稍微刷一刷抖音。“我只能说最新的事件和资讯基本都能覆盖，坚持下来获益良多。” 这个信息获取渠道有点偏门，但效率还算高。因为短视频平台观众没什么耐心，视频内容知识密度很高

焦点一：交易热潮席卷全球，消费信贷业务陷入“窘境” 焦点二：Bill Hwang事件，美国银行业接近于全身而退 焦点三：回购窗口开启，料为银行股二季度行情续航 焦点四：消费类银行的追涨行情或将徐徐展开 如果说上个季度美国银行业坏账拨备大幅下调，属于投资者眼里的意外之喜，那么刚刚过去的Q1，这样的“财艺”已经属于锦上添花的范畴。对于拥有多元化业务的美国银行业来讲，这个季度更大看点在于消费和交易业务的冰与火。 一、业绩概况：盛世下的惊喜与意外 1.1散户发动交易革命，华尔街交易之王高盛创十年最佳 一季度，以GME为风暴口，散户起义下的交投热情席卷全球各地。这样的背景下，美国交易型的银行收获颇丰，其中$高盛(GS)$ 交易业务超过47%的增长，净收入创2010年以来最佳，摩根大通交易业务增长25%，而与此同时，一级市场的业务表现也毫不逊色，SPAC热潮帮助各大行投放业务大放异彩。 1.2信贷业务意外疲软，不改投资者对消费类银行配置热情 另一方面，美联储和财政部破天荒的大放水后，低息资金增加，让商业贷款陷入下降的“窘境”，算是盛世之下的意外，因为对于消费者来讲，他们有更多的资金还贷；对企业来讲，他们可以从债市筹集到更多的低息资金，这就导致疫情救助后银行存款一直在增加，商业贷款在减少。一季度的头部银行，信贷业务普遍出现了4%-15%不等的下滑，其中$摩根大通(JPM)$ 贷款同比下降-4%，$花旗(C)$ 降了8%，

昨晚$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$的财报公布的较晚（本就不是好预兆），现在整理一下要点： 官方公布的营收同比增长37%，那是因为本季多加了$高鑫零售(06808)$ Q4的业绩，去掉这部分，真正属于阿里的增速是23.3%，为历史最低(除了疫情爆发那个季度)； 与$拼多多(PDD)$ 和$京东(JD)$ 在下沉市场的用户争夺开始初见成效，淘宝特价版月活单季增加3000万至1亿； 国内批发业务的收入连续三个季度下降到10-15%区间（远低于平均），低价新零售的商家供应链增长远远比不上拼多多，因此还是弱势； 收购来的国际东南亚电商Lazada、Trendyol非常给力，同时跨境电商也相对给力，带动了菜鸟物流； 云业务调整后EBITA转正，云增长50%，高于行业预期的年复合增长率36%； 本地业务同比增速只有10%，说明“口碑+饿了么”继续被“美团+点评”挤压； 娱乐业务亏损缩窄，因为在不断压缩亏损业务，未来不排除出售优酷； 公司现金储备达到了史上最高的4563亿元，虽然加大了回购力度，但也说明公司没有更好的投资方向，这并不一定是好事，同时，阿里还发行了新的美元债，有可能进一步国际市场上的收购。 其实，我们