一分钟看懂阿里巴巴21Q3财报

昨晚$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴-SW(09988)$的财报公布的较晚(本就不是好预兆),现在整理一下要点:

  1. 官方公布的营收同比增长37%,那是因为本季多加了$高鑫零售(06808)$ Q4的业绩,去掉这部分,真正属于阿里的增速是23.3%,为历史最低(除了疫情爆发那个季度);
  2. $拼多多(PDD)$$京东(JD)$下沉市场的用户争夺开始初见成效,淘宝特价版月活单季增加3000万至1亿;
  3. 国内批发业务的收入连续三个季度下降到10-15%区间(远低于平均),低价新零售的商家供应链增长远远比不上拼多多,因此还是弱势;
  4. 收购来的国际东南亚电商Lazada、Trendyol非常给力,同时跨境电商也相对给力,带动了菜鸟物流
  5. 云业务调整后EBITA转正,云增长50%,高于行业预期的年复合增长率36%
  6. 本地业务同比增速只有10%,说明“口碑+饿了么”继续被“美团+点评”挤压
  7. 娱乐业务亏损缩窄,因为在不断压缩亏损业务,未来不排除出售优酷;
  8. 公司现金储备达到了史上最高的4563亿元,虽然加大了回购力度,但也说明公司没有更好的投资方向,这并不一定是好事,同时,阿里还发行了新的美元债,有可能进一步国际市场上的收购

其实,我们可以从昨晚$拼多多(PDD)$ 的大涨、今晨$美团-W(03690)$ 的新高中看出,市场其实已经用脚对阿里投了票。

阿里也开始玩一些“会计”游戏,钻了季报不需要审计的空子,将收入“做大”,避免了可能出现的一次性跌5%的跳空(如果媒体都用23%的史上最低增速来报道的话)……

只不过,出来混都是要还的……

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vote阿里的电商蛋糕在被谁疯抢?(2 个选项)
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评论31

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  • 柠七007
    ·2021-02-03
    阿里的财报公布时间,当个交易日不跌的极少,所谓的用“用脚投票”不过是常规操作,依然没阻挡阿里从68到260……目前市场情绪主要受国内政策影响,就企业本身来说,现金流充沛,又有阿里云菜鸟等第二曲线,市盈率30,远低于腾讯、京东、美团等一线互联网企业,拼多多更是没有盈利…这文章就是官方的水平?
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    • paral回复美股解毒师
      哈哈 一个字,绝😅
      2021-02-07
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    • 我是郭靖
      喷子可能就会市盈率……
      2021-02-04
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    • GinaGoBull
      期待价值回归
      2021-02-04
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    查看更多 1 条评论
  • 小do
    ·2021-02-03

    还以为是反垄断监管没有落地跌的呢

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    • 美股解毒师
      可能反垄断的影响还未体现出来。但是并不觉得反垄断目前能影响到什么,毕竟还没有具体政策。 只是阿里自己的财报不行,投资者可能真的没有细读。
      2021-02-03
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  • 锅炉工
    ·2021-02-03
    看来中国人就是喜欢假货呀
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    • 美股解毒师
      便宜的,捡漏,人之常情了
      2021-02-03
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  • 斗战胜佛
    ·2021-02-03
    阿里还是那个我一直沿用的阿里,美团看看王兴小人就不会去用!!
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  • isolation989
    ·2021-02-03
    长期看好,244补
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  • 斗战胜佛
    ·2021-02-03
    拼多多那么垃圾货色,也能搬出来对比,真有小便你的!!
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  • 吉吉悟空
    ·2021-02-03
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • 深圳网哥
    ·2021-02-03
    弯腰捡钻石
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  • MENGSHU
    ·2021-02-03
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • 给阿里一点时间
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  • 绿涨红爹
    ·2021-02-05

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  • 风华正茂盛
    ·2021-02-03
    拼多多给你钱了?
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  • BadAppLe淚凜
    ·2021-02-03

    [强] [强] 

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  • 小路西呀
    ·2021-02-03

    [思考] 

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  • opium4
    ·2021-02-03

    [微笑] 

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  • 毕赢莹
    ·2021-02-07
    分析很透彻,写的蛮好的!
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  • 一左酱
    ·2021-02-03

    [微笑] 

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  • 大海的声音吧
    ·2021-02-04
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  • 多年老韭菜
    ·2021-02-03
    [眼眼]
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  • Ricky_2020
    ·2021-02-03
    黄金遍地
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