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一、通胀预期加剧分化， 港股在波动中创出新高可能性更大 继恒指四月份微弱反弹（+1.2%）后，5月的第一周$恒生指数(HSI)$ 继续保持震荡。全球对于通胀预期的分歧，继续影响港股市场风格。其中通胀预期上行和反垄断主要影响科技股，导致市场内部冷热不均。 不过，考虑到就业市场如果要修复至美联储期待的稳定状态（例如需要连续数月增加百万级就业岗位，需要75%以上的疫苗免疫等必要条件）仍需要时间，在未来1-2个季度，在美联储维持当前购债规模，海外流动性整体维持宽松的基准预期下，中期指数层面的回调窗口可能较难出现。 一如年初展望，继一季度的强劲后，我们仍然看好年内恒指冲击历史最强水平，市场虽然面临通胀上行，国债收益率上行等中期大概率事件，但对权益的影响应该边际减弱，尤其是从中期恒指和美债的历史股债相关性看，美债的上涨，也很难对海外市场构成逆转。《美债世纪难题，带来哪些投资变化》20210308；， 二、陆港通观察：金融、大消费方向继续凸显配置价值 从资金风格上看，近期陆港通资金主要增持消费、科技与周期，金融则继续以行业头部和零售业务概念为主，基本延续了一季度时期的风格。 比如净流入居前的金融公司依然为$东方财富(300059)$ 、$招商银行(600036)$ 、

2021年4月29日盘后，$亚马逊(AMZN)$ 公布了2021年Q1的财报，其营收和利润都大超预期，另投资人颇为震惊。其中Q1单季收入1085.2亿美元，同比增长44%，超过了华尔街一致预期的1046.3亿美元；净利润达到了81.07亿美元，同比增长220%，也原高于华尔街一致预期73.8亿美元。 点击查看财报 明明是受益疫情之股，后疫情时代表现居然更好 疫情催生的网购需求，使得亚马逊成为居家隔离措施的主要受益者之一。以美国疫情最严重的20年Q2为例，亚马逊的收入同比增长40.2%，其后两个季度的增速也保持在37.4%和43.6%，而没想到21Q1的收入更是创下了43.8%的记录。 目前，亚马逊有6块业务：自营零售、三方零售、AWS云业务、流媒体订阅服务、线下实体商店以及以广告为主的其他业务。除了线下业务外，每一块业务线都获得高速增长。 线上自营零售业务实现529亿美元，同比增长44%，与四季度购物旺季保持一致； 三方卖家服务实现237亿美元也，同比增长64%，高于预期的217亿美元； 流媒体订阅服务同比增长36%至75.8亿美元； AWS云服务同比增长32%至135亿美元，增速又重回30%以上； 广告为主的其他业务同比增长77%至69亿美元。 线下实体店因为疫情的影响，同比下滑16%，收入39亿美元 其中，很重要的一点就是，消费者习性

7家公司在2020年12月31日约好了一起招股，不知惊喜还是惊吓。去年6月底的盛况历历在目，$欧康维视生物-B(01477)$ 在生物医药风口最强的时候，以当时最低的估值招股，揽下了巨额人气和超购倍数的同时，也创造了当时最高的暗盘涨幅。 不过，从打新的边际收益来说，当时同时招股的公司中，并不是欧康夺魁。结果大家也知道了，$思摩尔国际(06969)$ 一骑绝尘，上市之后不断升值，经历简单回调之后，继续突破新高。 那么问题是，这次招股的7只票（同期11只）中，有哪家可能成为$医渡科技(02158)$ 下的黑马呢？ 1. $医渡科技(02158)$ ——上周抢在第一时间分析了这家公司。很直白地说，同样是2B或2G的企业级解决方案服务，SaaS相关，但是它在医疗上的地位跟明源云在地产上的地位完全不同，这就让增长蒙上了阴影。医渡非常懂得运营，因为现在是港股打新情绪最热、它自己业绩最漂亮的时间点，所以它也以最高的估值问世。说实话，它比$明源云(00909)$ 当时上市时的估值要高近一倍。奈何市场还是火热，目前已经超250倍认购，感觉最终有望突破800倍。单手金额低，但是很多投资者都是奔着重翻倍去的。所以它的剧本应该跟欧康维视差不多。 2. <

11月26日，Plus Token传销案，⼆审刑事裁定终于公布： 执法部门从7名罪犯账户中查获： 194,775 枚BTC、 833,083 枚ETH、 140万 枚LTC、 2760万 枚EOS、 74,167 枚DASH、 4.87亿 枚XRP、 60亿 枚DOGE、 79581 枚BCH、 213,724 枚USDT 这些加密资产总价值超过42亿美元，将依法处理，均上缴国库。 值得注意的是，在一审裁定中，Plus Token的16名重要成员，以组织、领导传销活动罪，被判处2年至11年不等的有期徒刑。 ... ... Plus Token其实是一个以数字货币为名，高额返点为诱惑，引诱参加者加入、拉人骗取财物的传销组织。PlusToken 传销的主要方式大概为： 由上线发起， 先 让下线购买至少500美元的比特币、以太坊币等数字货币，再以数字货币入会，即可每月获得6%至18%的收益。 自2018年5月成立，至2019年6月，PlusToken发展会员多达200余万人。除境内会员外，还有不少境外会员，层级关系高达3000余层。 累计涉案资金数字货币，市值高达近500亿人民币。 其中大部分数字货币被用于发放奖励和组织者套现挥霍。...... 我国是对数字货币管理最严格的国家之一。 根据规定，个人/机构等发行数字货币集资，以及组织数字货币交易，是被禁止的。 虽然，民众自发的参与数字货币投资，并不是非法的，但一出事儿，很难得到法律的保护。 不久前，全球第二大比特币交易所OKEx 创始人被抓，就出现了大量国内的比特币投资者，无法兑付的情况。 近年来，比特币疯狂的走势，吸引了太多人的目光。但随着我国【数字人民币】的发布，比特币及其他各类数字货币，