港股周策略:恒指在波动中冲击新高可能性更大,金融股凸显配置价值

一、通胀预期加剧分化, 港股在波动中创出新高可能性更大

继恒指四月份微弱反弹(+1.2%)后,5月的第一周$恒生指数(HSI)$ 继续保持震荡。全球对于通胀预期的分歧,继续影响港股市场风格。其中通胀预期上行和反垄断主要影响科技股,导致市场内部冷热不均。

不过,考虑到就业市场如果要修复至美联储期待的稳定状态(例如需要连续数月增加百万级就业岗位,需要75%以上的疫苗免疫等必要条件)仍需要时间,在未来1-2个季度,在美联储维持当前购债规模,海外流动性整体维持宽松的基准预期下,中期指数层面的回调窗口可能较难出现。

一如年初展望,继一季度的强劲后,我们仍然看好年内恒指冲击历史最强水平,市场虽然面临通胀上行,国债收益率上行等中期大概率事件,但对权益的影响应该边际减弱,尤其是从中期恒指和美债的历史股债相关性看,美债的上涨,也很难对海外市场构成逆转。《美债世纪难题,带来哪些投资变化》20210308

二、陆港通观察:金融、大消费方向继续凸显配置价值

从资金风格上看,近期陆港通资金主要增持消费、科技与周期,金融则继续以行业头部和零售业务概念为主,基本延续了一季度时期的风格。

比如净流入居前的金融公司依然为$东方财富(300059)$$招商银行(600036)$$香港交易所(00388)$ 这些更多开始偏向零售业务的公司。

值得一提的是,上周中国就粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则征求意见,也推升了龙头银行股前景。考虑到理财资管业务机遇为银行带来新的增长点。潜在布局该项业务的银行,例如$工商银行(01398)$$农业银行(01288)$$中国银行(03988)$$建设银行(00939)$$招商银行(03968)$$中国平安(02318)$ 等龙头银行有望受益。

$国企指数(HSCEI)$ $红筹指数(HSCCI)$ $恒生科技指数(HSTECH)$

# 老虎官方出品

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评论34

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  • 刘骁
    ·2021-05-11
    冲击你妹的新高
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  • 小乐食客
    ·2021-05-11
    你猜我信吗
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  • 王世超yad
    ·2021-05-10

    [思考] [思考] 

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  • 织田信长
    ·2021-05-10
    都破位了,等新低
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  • Joannafb
    ·2021-05-10
    这篇文章不错,转发给大家看看
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  • rmyyy
    ·2021-05-11

    [思考] 

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  • 风彩超然
    ·2021-05-11
    新高可能更
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  • 依妮
    ·2021-05-11
    有道理说的
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  • umwex1970
    ·2021-05-10

    [微笑] 

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  • gp5007
    ·2021-05-10

    [思考] 

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  • 67dada47
    ·2021-05-11
    马上打脸
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  • 買很多牛股
    ·2021-05-11
    已梭哈
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  • 学习勤奋
    ·2021-05-11
    [开心]
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  • 沐梓19
    ·2021-05-11
    不错
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  • 愚心
    ·2021-05-11
    l
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  • BlackjackA
    ·2021-05-11
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  • 富甲1方
    ·2021-05-10
    波动大
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  • Manatee
    ·2021-05-10
    [抠鼻]
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  • 福泰阳光
    ·2021-05-10
    ok
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