$微软(MSFT)$ 思考了好多年，查阅了好多资料视频，今天终于理解了AI的本质，AI到底是什么。其实，计算机程序的第一个历史阶段，本质就是条件判断，就是 If…… then……计算机程序的第二个阶段，就是AI阶段，本质就是模仿，就是计算机不再通过条件判断来执行任务，而是通过复杂的数学映射去识别对象，然后做出直接的反应。这其实就是AI，就是智能，就是智力，就是人类智力。因为人类智力的本质就是模仿。动物行为是条件判断，是计算机程序的第一个历史阶段。人类学会了模仿，也就拥有了智力，从而从动物世界里脱颖而出，就像计算机程序从条件判断进化到AI阶段。模仿，既是计算机AI的本质，也是人类智力的本质。就像亚里士多德所述，模仿是人的本性，是人与动物的区别，是艺术的起源……理解了伟大先哲的智慧，才能理解现代最新的科技……虽然我大学也学的计算机，但是真的，花了这么久，十几年，才可能现在真正理解了计算机……$微软(MSFT)$ $特斯拉(TSLA)$ $腾讯控股(00700)$

$哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩(BILI.US)$ 散户就这德行。当年冲到100多的时候一个个都疯狂了。现在十块钱左右天天患得患失的。做T你能比过gou庄么。天天越T成本越高。

$英伟达(NVDA)$ 人工智能最重要是钱和商业化，这也是为什么阿尔法狗、open AI疯狂拔高自己，宏大叙事的原因了，一般人玩了几次就扔了，并不比华为市场、苹果商店那些工具APP价值大多少，所以open AI都投靠微软，人家有他变现的渠道，有应用场景，你靠收费耍能收几次，新鲜感过人家就不交费了。

$蔚来(NIO)$ 蔚来的订单不用担心，上个月订单应该还积压了5000-6000台，最近一周大定新增订单也有5000。蔚来目前的问题是交付出了问题，看来双班生产还没有理顺。。上个月订单太多，超出了蔚来最大产能，于是要培训工人搞双班制，但这个涉及到培训、供应链和协同，没那么快。6月份蔚来内部交付目标据说是2.5万台，现在来看产能拖后腿了。。

$台积电(TSM)$ 台积电发布了1季度的经营情况，应该说是符合预期的，1季度销售额同增16.5%。2023年台积电销售额704.25亿美元，2024年假设增长率为23%，净利率维持38.75%。假设给与2024年25倍PE，则704.25*1.23*0.3875=335.66*25/51.86=161.81，较目前股价147，161/147=1.095，有差不多10%左右的空间。在美股大盘稳定的情况下，可以试一下。如果给与23倍PE，704.25*1.23*0.3875=335.6631562*23/51.86=148.86。那简单说，现在就看市场情绪了。

$蔚来(NIO)$ 蔚来研发了长寿命电池，什么标准？使用15年不限里程电池衰减不超过15%，简单理解，使用15年后续航是新电池的85%以上。所以换电就相当于电池终身免费质保。作为对比，某增程车企电池8年12万公里质保，质保期内电池衰减到70%才给免费更换。质保期后更换44度电池用户自费8万6。一个吐槽是蔚来换电承担了用户电池成本，看，通过技术手段解决了。办法总比困难多。换电是纯电补能最优解，没有之一。换电等于电池终身免费质保，换电相当于纯电车的増程器。

$小米集团-W(01810)$ 我感觉做生态，比较关键的是手机，平板，穿戴，然后配合汽车，冰箱，电视，比如把平板带出门可以放车上当屏幕，在家里磁吸在冰箱上当控制台，电视类似一个更大的入口，这几个做不好，其他做再好也没戏。现在小米平板做的跟个垃圾似的，都没专门优化，直接拿手机系统改改就套平板上，穿戴也退步了，手机要不是华为这几年被卡着，继续用bug不断的系统早丢市场了。

$苹果(AAPL)$ $苹果(AAPL)$ 手机不知道销量如何，笔记本销量【一时半伙】上不去了

$BOSS直聘(BZ)$ 看了不少人评价BOSS，这个行业模式并不复杂，但是门槛不低（不在这个行业深耕十年以上的根本进不来，看看前程无忧和智联招聘还有猎聘就明白，来回来去都是新瓶装旧酒，中途杀出来的拉勾也没做出来）本质还是一个“贩卖”人才信息的平台，而且从企业和个人的角度讲，平台是最强势的，招聘流量端口基本被锁死，充值付费金额和实际招聘效果之间偏差越来越大，从商业模式的角度来说没问题，尤其放在当下这个环境，长了会不会反噬？不好说

$拼多多(PDD)$ 怎么看都不贵，就算砍掉美国的份额，毛估估大概9年回本，买入优质中丐的好时间。

$英伟达(NVDA)$ 人工智能让地球文明从碳基生命到硅基生命的转变，是人类历史上的里程碑事件，英伟达是基石！

$英伟达(NVDA)$ 暴涨暴跌的 $英伟达(NVDA)$ ，自上市后的历年表现

$腾讯控股(00700)$ 作为我的重仓股，也是我能看明白的为数不多的股票，每隔一段时间，得做个胡乱预测。先说结论，大约是年化15%的增速1、2024年预测首先，我们要先从业务看起，毕竟体量这么大，各业务都增长也不现实，而且中国人确实钱越来越少了业务情况：增值服务：游戏见顶，没有创新，守住基本盘应该问题不大；无增长，2900亿广告：视频号是未来主力，按20%增速，1000*1.2 = 1200亿金融科技：给15%增速，2000*1.15=2300亿营收：合计约6400亿，增长5%；非国际净利润：6400 * 0.26 = 1700亿，增长8%（按26%的净利率算，已经挺高了）股权激励：300亿—-这点不能少啊回购：按800亿计算，回购约2.5亿股，剩余92亿股净利润（扣除股权激励）：1430亿，增长10%投资部分估值：8800亿，不变买入：按照12PE-15PE买入为306-357元（减掉投资部分的估值）假如净利润增长15%，则为1500亿，12-15pe为316-3692、未来5年预测净利润：按照12%增长，约2027、28年达到2000亿投资部分估值：8800亿，不变回购：回购金额按照10%增长，股价也同步增长，约每年回购3亿股，2028年减少到80亿股；给15PE在520元，5年增长70%，年化约15%（减去投资部分的估值）其实，这个计算也大致能估算出来，业绩增长大约在10%-12%，每年的回购+分红约在3%-4%之间，加起来就是年化15%左右

$阿里巴巴(BABA)$ $阿里巴巴(NYSE|BABA)$ 4年前阿里是英伟达的两倍，现在是英伟达的十分之一。不胜感慨

$蔚来(NIO)$ $蔚来(NIO.US)$ 蔚来目前的策略就是保住毛利率的情况下，提升销量。希望蔚来卖爆那是不可能的了，李斌自己也没想卖爆，卖爆就得降价卖。第四季度交付量5.05万辆，超出指引上限4.9万辆，毛利率应该回升到了15%。股价一而再再而三的屡创新低，主要原因还是持续巨亏和销量低迷，预计2024年第一季度亏损会收债，主要原因是去年开源节流+裁员，销量低迷的问题也不好解决，不降价也没法跟其他竞争对手竞争。蔚来的增长曲线目前只能靠阿尔卑斯了。阿尔卑斯成，蔚来成。阿尔卑斯败，蔚来败！

$高通(QCOM)$ 进入3G、4G、5G的无线通信时代后，全世界几乎人手一个高通芯片（手机里），每走几步抬头就能碰见装着高通芯片的机器（基站）。“人手一个、随处可见”，都如此嵌入世界改变生活了，高通现在才多少市值？更何况，AI芯片的竞争马上会到来。这东西大厂几乎都想自己订制，门槛没有想象的那么高。相反，无线通信芯片由于要遵守同样的互联互通协议，天然具有趋同性。

$Meta Platforms(META)$ 脸书的AI要赋能广告商了，加速应用落地啊

$腾讯控股(00700)$ 作为我的重仓股，也是我能看明白的为数不多的股票，每隔一段时间，得做个胡乱预测。先说结论，大约是年化15%的增速1、2024年预测首先，我们要先从业务看起，毕竟体量这么大，各业务都增长也不现实，而且中国人确实钱越来越少了业务情况：增值服务：游戏见顶，没有创新，守住基本盘应该问题不大；无增长，2900亿广告：视频号是未来主力，按20%增速，1000*1.2 = 1200亿金融科技：给15%增速，2000*1.15=2300亿营收：合计约6400亿，增长5%；非国际净利润：6400 * 0.26 = 1700亿，增长8%（按26%的净利率算，已经挺高了）股权激励：300亿—-这点不能少啊回购：按800亿计算，回购约2.5亿股，剩余92亿股净利润（扣除股权激励）：1430亿，增长10%投资部分估值：8800亿，不变买入：按照12PE-15PE买入为306-357元（减掉投资部分的估值）假如净利润增长15%，则为1500亿，12-15pe为316-3692、未来5年预测净利润：按照12%增长，约2027、28年达到2000亿投资部分估值：8800亿，不变回购：回购金额按照10%增长，股价也同步增长，约每年回购3亿股，2028年减少到80亿股；给15PE在520元，5年增长70%，年化约15%（减去投资部分的估值）其实，这个计算也大致能估算出来，业绩增长大约在10%-12%，每年的回购+分红约在3%-4%之间，加起来就是年化15%左右

$中国天瑞水泥(01252)$ 这家公司真正让人明白了“买股票就是买公司”这句话的真正意义。

$腾讯控股(00700)$ 腾10亿每天10亿，折合每股每天回购0.1元。6万股就是相当于每天回购6000块， 腾讯每个回购日，帮我买了6000块。 不涨的话我的持股比例持续上升。直到宇宙的尽头。