在老虎也同步下实盘，今天是第一篇，以后每周会至少发A股和美股的两篇周报。 综述：   本周沪深 300下跌 0.91%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘上涨 0.47%。   2024 年内沪深 300 指数上涨 3.22%，2024 年内我的实盘上涨 19.45%，本年初始净值1.01，本周净值1.21。 交易：   以均价1.663卖出全部的纳指科技ETF 以均价1.817买入等量的纳斯达克ETF   持仓：   中海油A 31.7%，贵州茅台 16.9%，中海油H 19.4%，中煤能源H 16.8%，纳指etf 12.5%，内蒙华电 2.6%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘： 先说交易，既上周之后，本周继续在美股基金内做动态调仓，主要是周中纳指科技（上周是标普信息）的溢价暴涨。 后面这半句都不用改，直接复制上周的：我卖出时溢价已达17%+（又是这个数字），这属于极其不可靠的区间，但该基金的重仓微软和苹果并没有显著高估，所以暂时吃一下溢价增益，未来随时可能会动态调回来（溢价4%-8%之内为佳）。 有趣的是，我上周才写道，只要纳指科技的溢价不高于15%+，我就无视溢价，只加不减仓，没想到场内的投资者这么疯狂，行吧，我先撤了。 其他个股方面： 1、贵州茅台 曾经的一哥，盘整三年没迎来爆发，反而迎来了鬼故事。简单讲就是飞天在市面上的价格出现剧烈波动，黄牛与电商平台间利益冲突，于是搞起来了，细节不重要，结果就是终端价格下跌，导致很多屯茅台酒的有点扛不住了。 受此影响，很多人认为茅台的金融属性要崩了，只回归白酒消费品的价值，那么就类似资金盘了，都怕自己成为最后一棒，引发了一定程度的股价踩踏。 但是这事在我看来无稽之谈，茅台无非就是我国经济环节的晴雨

综述：   本周标普 500 指数 上涨 0.61%，我的实盘净值 下跌 0.16%。   2024 年内标普 500 指数 上涨 14.57%，2024 年内我的实盘净值 上涨 6.89%（年初净值为1.26，本周净值1.35）。 交易：   无   持仓：   苹果 17.7%，微软 16.8%，巴西石油14.3%，谷歌 6.7%，TLT 21.5%，大饼ETF 14.7%，爱马仕 1.2%，现金/其他 7.1%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘：   过去两周，我都在周报中预警了英伟达已经阶段性高估，英伟达周二市值超过3.3兆美元，超越微软和苹果，成为全球市值王，不过并没有持续太久，周五就滑落到全球市值第3大公司。 而在这段期间，英伟达CEO黄仁勋在8天内卖出了72万股英伟达股票，套现9464万美元。 此外，周五还是美股的“三巫日”，华尔街近5.5万亿美元规模的期权到期，叠加季末指数调整引发的ETF大调仓，市场交易剧烈波动。 美国交易所当日迎来了180亿股的换手，较过去三个月的平均水平激增了55%，标普500指数尾盘交易量比日常平均水平激增30%。 其中英伟达是当之无愧的主角。据统计，在周五到期的5.5万亿美元各类证券衍生品里，与英伟达有关的衍生品合约价值高居第二，仅次于标普500指数。 其他个股方面： 1、特斯拉 据媒体报道，特斯拉的裁员行动仍在继续，据最新内部文件显示，特斯拉目前员工人数约为12.1万名，与去年年底超过14万名员工相比，裁员比例已超过14%。 员工们担心，如果第二季度业绩继续下滑，马斯克可能会加大裁员力度，特斯拉预计将在7月发布第二季度生产和交付数据。 记住这个时间点，很快就要到了，今年M7最拉胯的一

综述：   本周标普 500 指数上涨 1.58%，我的实盘净值上涨 1.19%。   2024 年内标普 500 指数上涨 13.87%，2024 年内我的实盘净值上涨 7.06%（年初净值为1.26，本周净值1.35）。 交易：   无   持仓：   苹果 18.1%，微软 16.5%，巴西石油13.7%，谷歌 6.6%，TLT 21.6%，大饼ETF 15.0%，爱马仕 1.2%，现金/其他 6.3%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘：   本周依旧无交易，大盘整体行情，依然是AI的主场，其他行业还是比较冷清，倒是降息的事，又被提上日程了，受此影响，TLT开始反弹。 AI概念，目前最当红的就三个，唯一铲子供应商英伟达，技术领跑者微软，落地场景硬件供应者苹果，其他都在陪跑。 目前这仨的市值也非常接近了，都在3.2万亿上下，我认为接下来英伟达反超苹果是大概率事件。 1、tlt 根据利率期货市场的最新定价数据，超预期降温的CPI以及PPI数据公布后，利率期货交易员们对于9月份降息25个基点的概率押注一度提高到65%，将12月份降息的可能性则大幅提高到80%左右，也就是说利率期货交易员们押注今年9月和12月美联储将宣布降息。 如果核心PCE或者CPI连续多个月保持类似的降温势头，根据美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的言论，美联储降息次数有可能高于点阵图所显示的仅一次降息。 “我们乐见今天最新公布的低于预期通胀数据，希望不久后能有更多类似的数据。” 2、英伟达 拆股完成，重回100多块的“便宜股”。上周聊到历史上的几次美股明星股拆股后走势，结论是涨多跌少，本周来看暂时还是应验的，本周继续暴涨，价格从我估值表里的“非常昂贵”晋升到“

一、首先，在过去20年间，石油价格受战争和政治因素影响，波动剧烈，但价格基本保持在40-100美元/桶之间，而同期美国消费者价格指数（CPI）上涨了约60%。 其中，食品价格上涨了约70%，能源价格上涨了约80%，住房价格上涨了约60%，医疗保健价格上涨了约120%。 Image 所以，从长期通货膨胀的角度看，作为主要能源的石油，价格有很大的上涨潜力！  二、那过石油价格为什么没有大涨呢？  1、首先是过去全球碳排放政策，让石油公司资本投入形成一个长期的低谷，这也进一步压低了石油公司扩产的欲望。而美“三高”的长期存在，未来必定会对石油形成新的对价关系。 2、过去新能源热潮不减，其对传统能源的替代方案，一直让石油市场预期大打折扣。而发展到今天，新能源车的普及速度远低于预期。对新能源的重新思考，使得未来石油依然将是全球主要能源，地位和价格也将被重估。  3、以前石油供给侧一直是以欧佩克能源组织一家为大，增减产对全球石油价格具有绝对影响。 而现在，随着俄探明新储量，美页岩油技术落地，世界已变成美俄欧佩克三足鼎立的局面。而随着巴以冲突的加剧，美国和沙特为首的中东（欧佩克主要成员）之间的关系变得复杂和不确定。而随着俄乌战争的持续，美俄关系也在骤然下降。 那么从政治角度考量，美国石油资源的战略意义，将在未来变得异常重要！ 三、从全球供给侧来看，全球石油储量有限，且开采难度越来越大，导致石油供给增长有限。 从需求侧来看，全球经济增长和人口增长将导致石油需求持续增长。供需矛盾将导致石油价格长期上涨。  总结，油气矿资本投入的长期不足+通胀的重新定价+新能源汽车渗透率不及预期+战略地位增强 = 石油股上涨。 补充： 1、油气股的长牛行情，不分A股还是美股  ​2、巴菲特持有的西方石油公司不仅是最大的页岩油生产商，也是生产成本最低的石油公司。

综述：   本周沪深 300 下跌 1.30%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 2.22%。   2024 年内沪深 300 指数 上涨 1.88%，2024 年内我的实盘 上涨 22.10%，本年初始净值1.01，本周净值1.24。 交易：   以均价4.58清仓内蒙华电 以均价15.88买入等额中远海控   持仓：   中海油A 32.4%，贵州茅台 15.7%，中海油H 20.4%，中煤能源H 16.3%，纳指etf 12.5%，中远海控 2.6%。   有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。   复盘： 先说交易，本次涉及2.6%仓位的mini仓调仓，是一次抄作业性质的投机。当初配置内蒙华电本来就是长江电力太贵买不上的备胎，可惜这家伙不太给力，震荡许久我最终怒赚不足1%离场... 而买入中远海控，则是因为它首先今年很猛，和中海油H旗鼓相当，同时近期大幅回撤又触底反弹，压力抗住了，最后更重要的是，它即将纳入A50指数，获得大量被动买盘。 “6月5日，富时罗素宣布对富时中国A50指数的季度审核变更，中远海控获纳入富时中国A50指数。该变更于6月21日盘后生效”，也就是周五。 周五下午我一看这居然是跌的？似乎有套利机会，于是把半死不活的内蒙华电移过去了。 但要强调的是，中远海控我个人无甚研究，单纯是从网上看了几个大V对它的分析，模糊的认为还有得赚，“大概也许可能”在3000亿市值以下都还算安全，也就是还有20%+的安全垫，勉强能接受。 因此，在它纳入A50前买入，做一个中短期套利，不排除随时会卖了换回内蒙华电或其他，因此切勿盲目抄此作业。 --- A股过去十个交易日，指数跌了不到2%，看着不多，但是个股那是稀里哗啦，最稳健的白酒再次崩盘，在过去十个交易日：