本周为2024年上半年的最后一周,因此本周实盘周报,升级为2024年半年报。昨天发了AH篇周报,今天则带来美股篇。由于本人的人民币与美元资产互相独立,因此两个账户是单独统计的。
综述:
2024 年内标普 500 指数 上涨 14.48%,2024 年内我的实盘净值 上涨 7.66%(年初净值为1.26,本周净值1.36)。
自2023年开始记录的实盘完整净值曲线:
仅截取2024年上半年数据的净值曲线:
按月记录的实盘净值与标普500指数的对比:
从上述图表曲线可以看到,2024年至今波动率很低,且净值涨幅也大幅跑输标普500指数,但曲线的走势基本和标普500指数一致,我个人对这个成绩满意,基本与我2023年终复盘时的预期差不多:
当时我是这样预测的:
但这里,其实有一个重大误判,就是对美国降息的力度和时间的预测。
本以为3月就第一次,年内至少3次,没想到如今都要7月了,连第一次是什么时候都还没谱。因此,提前埋伏的重仓品种TLT一定程度上拖累了净值走势,但这属于宏观不可抗力,就像上图内倒数第二段写的那样:“长期看最多输时间,很难输钱。”
整个2024年上半年,我的美股账户任何时间都从未出现过亏损,只是涨得慢而已,给自己打个75分吧。
2024年初持仓:
苹果 14.8%,微软 13.4%,西方石油 11.3%,帝亚吉欧 12.0%,强生 9.3%,家得宝 4.1%,TLT 15.3%。
2024年中持仓:
苹果 17.7%,微软 16.8%,巴西石油 14.3%,谷歌 6.7%,TLT 21.5%,爱马仕 1.2%,大饼ETF 14.7%,其他 7.1%。
可以看到,核心部分苹果+微软+tlt基本没变,西方石油则因质地问题,调仓至巴西石油,这几个加一起就占我总仓位的70%了,其他的边角料都有调整,主要是把一些利好兑现/不再看好的传统行业股票清了,换仓内容最大的就是今年才上线的大饼etf。
可惜因为中国内地投资者的身份,绝大多数券商都禁止购买此品种,最后花了些功夫才找到可以使用的,浪费的时间错过了大饼etf前面的巨大涨幅,该品种暂时收益并不理想。
而本年度另一个重要调整:西方石油→巴西石油,则是年初经过与中海油等国内外优质石油公司对比过后的选择,起码在当时这个操作没有任何问题,直到...巴西总统卢拉整活儿,开始粗暴干涉公司的正常运营。这笔投资先爆赚然后大幅回撤,目前如果不算分红那还微亏几个点,未来该利空的影响也未消除,只能继续靠超高分红来拉低成本。
其他几个重仓就没什么好说的了,长期看好美国科技企业,可惜暂时估值仍然太高,对微软和苹果只进行了小幅加仓,因此总体比例变化不大。
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至于有什么没做好的?
那就是完全踏空了英伟达。从英伟达600多的时候我开始做研究,并详细计算了买卖点位,当时刚好处于合理估值区间,错过了低估时的机会,就没买。结果一路从600涨到1400(拆股前),根本不给上车的机会,我只能两手一摊,命里有时终须有,命里无时莫强求。
如今它在高位震荡,未来很难跌回前期低点,那真发生了一定是AI叙事整体出现了严重问题,就像元宇宙概念那样。
因此这只股,未来我要么在某个中级别回撤就咬牙上车,要么就可能永远也不会上车了。
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展望下半年,最重要的看点依然是到底什么时候降息,目前基本只剩两种说法了:9月降息一次,或者年内都不降息了。
后半句的情况我的整个投资生涯都没遇到过,我不知道一直维持这样的高利率会发生什么,依据常识,这样下去风险越来越大,美股可能会迎来一次不菲的回调。因此,我个人认为9月这次,怎么也不会再鸽子了,如果美联储再头铁下去,我可能会卖出除微软和苹果外的全部股票,全部买入TLT。
复利的前提是不亏钱,不亏钱的前提是少冒险,去年我美股收成颇丰,所以今年坚持求稳策略,估值没到2000年互联网泡沫时代,但确实已经比过去绝大多数时间都贵了,我完全下不去手。
未来几个月,就看各路“勇敢者”的表演了,我选择继续观望,稳字当头。 @爱发红包的虎妞 $微软(MSFT)$ $英伟达(NVDA)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$
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