本周实盘-20240817（AH篇）：一周16%+，反弹太暴力了

综述：

本周沪深 300 上涨 0.42%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 8.46%。

2024 年内沪深 300 指数 下跌 2.49%，2024 年内我的实盘 上涨 15.96%，本年初始净值1.01，本周净值1.18。

交易：

无

持仓：

中海油H 48.8%，中煤能源H 15.6%，标普信息科技 32.5%，中远海控 2.1%，其他/现金 1%。

有四舍五入，且一般不记录低于 1% 的迷你仓。

复盘：

本周净值，拉起一根巨大的阳线，收复了过去两周大部分失地，距离前高还有8个点左右。这就是持仓高度集中的特点，跌的时候特别狠，涨的时候也特别猛。

如果想让净值曲线更平滑，还是持仓更分散一点比较好，就像我美股持仓那样。但我在A股实在挑不出同时值得长期配置的多个股票，所以未来持仓也依旧会保持这个特点。

---

1、标普信息科技

本周的暴力反弹，其实主要源自30%+仓位的标普信息科技，一周16%+*，距离上个月的历史最高点也不远了，更是有被A蛊虐久了的读者，跟我大呼不适应。

上周最低点，标普信息科技一度出现“负溢价”，这种捡钱的黄金机会，抓到的人很少，大部分都沉浸在“号外号外 美股崩溃啦！”的解气心态里。

没办法，认知和苦难是匹配的。

仅仅一周过后，据说要衰退的美股基本收复失地，美国的一众小弟国的股市也大都相同走势，只有某个地方，为全球操碎了心，给这次情绪危机买了单。

本周暴涨之后，来问还能不能买的又多了起来（过去跌得三周却没人问），我的答案是不能。

因为本周标普信息科技的溢价最高已达14%+，属于严重超买，而核心持仓苹果微软和英伟达的估值依旧处于合理偏高位置，没有底仓的情况下赔率不高，风险倒是非常高。

下周溢价如果依旧如此疯狂，我会再次把它清掉，调到其他相对低溢价的纳指相关ETF上，这操作今年干过好几次了，常看我周报的应该都熟悉了。

2、中国海洋石油

其实本周同样属于暴力反弹，一周5%+，只是在一周16%+的标普信息科技面前，才显得“一般般”。

其实没什么利好消息，只是过去几周的跌多了，积攒了太多获利盘的正常回调，公司基本面没问题，原油价格也重新站上80，现在就是等本月晚些时候发布的财报了，不出意外会超预期，并导致整体估值下降，使我进一步上调其卖点。

作为当下中国资产中，为数不多兼顾成长性和高股息的公司，除非明显高估，不然还是不要轻意把筹码给交出去，很可能再也接不回来。

另外，建议少看各种所谓的宏观预测，不管多权威的机构，结论都和过家家一样，涨了就是原油需求将增长，跌了就说原油需求将下降，参考它们的结论稳亏不赚。

3、中煤能源

本周发布了7月份生产经营数据公告：

1-7月商品煤的产量同比基本持平，商品煤销量同比下降7.5%，其中自有商品煤销量同比增长，下降的主要是贸易煤。贸易煤的盈利能力一直都不好，因此1-7月对利润影响最大的就是煤炭的价格了。

短期煤价无法预测，长期趋势依旧是向上，唯一需要持续关注的是供需关系，头部企业有没有大幅扩产，有没有出现像2015年那样供过于求的情况。如果没有，那就安心持股就好。

中煤作为中特估，也算今年的一个风口，但是在高息股里它的股息不够亮眼，未来还有很大空间，不排除今年在股息上有惊喜，这两周大幅反弹，距离前高只剩不到一个涨停板，仍然低估，值得期待。

此外，中煤的分红这个月也会到账，8月26日派息，暂时没想好买什么，到时候看。

4、中远海控

这股我不怎么提，主要仓位太低了，只有2%，也是目前唯一亏损的仓位。这股变量太多，所以没有计算过合理估值和买卖点，只是通过一些海外的动态，模糊地认为还有行情，暂时先配着。

前3个标的，占了我98%的仓位，所以未来我的人民币资产持仓，波动还是会比较剧烈，只能待到熬过冬季，再重新配回消费股了，只是时间节点在哪谁也不知道。

---

最后，放图：

小幅上调茅台买卖点，目前茅台已经落在买点1之下，买入亏损概率极低，但目前上涨阻力也较大。

本周精选个股研报，已同步分享，本周共7篇，涉及分众传媒、腾讯控股、奢侈品行业等。

特别声明（请一定阅读）：

1、上图的买点、目标价、卖点均为本人通过特定的算法估算而出，无统一计算公式，并非绝对正确且一定能达到的数值，只是辅助本人对当下价格有个大致判断。

2、如果一个点位有 2 个数值，则低的是下限高的是上限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度，无统一标准。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会买入或卖出。

4、表格内相关数字，会随股价波动和我个人对公司的评估，不定期调整，请勿作为长期参考，切记巴菲特都经常判断失误，更何况我等凡人。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，不要问我该不该买哪个，你自己的钱自己负责。

6、持有相关持仓标的的朋友，欢迎在评论区与我交流，指出我的问题和错误，共同学习，一起赚钱。 $中国海洋石油(00883)$ $中煤能源(01898)$ $纳指100ETF(QQQ)$