近期，伴随回调，市场对人工智能龙头企业，特别是关于 NVIDIA 的未来表现及其在 AI 领域的潜力出现了很多怀疑的声音。
参考历史，iPhone 在 2008 年上市当年，Apple 公司的股价从 8 美元涨到了 10 美元，今天，Apple 的股价现在的股价在 220 美元左右。16 年的时间里，Apple 公司的股价涨了 15～16 倍。
当一个大的科技革命到来的时候，长期的投资回报是非常可观的，考虑到现在仍处于 AI 革命的早期，所以是参与 AI 投资最好的时间。
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如下是囤积英伟达 GPU 最多的 4 家公司。
Meta 的目标是要储备 35 万个 H100。风投公司 Andreesen Horowitz 囤了 2 万多个，并出租给 AI 创业公司以换取部分股权。
特斯拉也一直在攒 H100，马斯克说打算今年储备 3.5 万到 8.5 万个 H100。
OpenAI 没有透露具体数量，媒体报道它以折扣价从微软租用了一组用于训练的 GPU 集群 (约 12 万个 A100)，这是微软对 OpenAI 的 100 亿美元投资的一部分。
应该不用担心回报，我们不能只盯着消费端看 AI 的采用率。
大量企业会采用 AI 提升运营效率和降低成本，经济效益显而易见。
这几天AI股的过山车主要还是投资者对各大科技公司基础设施的巨额支出、货币化能力不足有所担心。过去几天的业绩报告却显示AI热潮不会消退，反而在加速。去年市场担心对中国技术出口限制将抑制需求，AI股受挫。
今年初又担心客户会持币待购新一代GPU造成H100需求下降。现在看来担心很短命。市场就是在不断的各种担心过来。现在品一下大科技公司老总在财报季的看法，希望能品出一些味道来。谷歌的劈材说，他的团队分析了在AI上花的每一美元，看到的是投资AI的“巨大动力”。
对GPU的需求也远超供应。AMD苏姿丰说，预计GPU收入今年会超过45亿美元，高于去年的20亿美元预测。她还说，到2025年，AI GPU的供应链仍将“保持紧张”。AMD明年将无法满足客户的所有需求。
这应证了台积电魏哲家的说法，他说先进制程CoWoS需求如此强劲，台积电可能要到2025年或2026年才能满足客户的所有需求。有关AI投资回报不会是线性的，收入和投资的时间差谁都说不好。
现在可以说是整个计算平台的重新架构，类似于1980年代从大型机到PC的转变，每家公司都必须升级基础设施，否则就跟不上AI计算的新世界。
有资金能力的公司都必须抓紧及早更新，别无选择。否则你就无法提供更好的客服，更高的运营效率，更低的成本，更高的增长和利润。
微软最新季度的Azure云AI服务增长了近60%，客户平均支出也在上升。Azure AI服务的容量还很受限制，根本没有足够的GPU来满足需求。
这是企业客户对AI需求的明显迹象，大科技公司都在加码建设AI基础设施，周四可能说明了投资者开始从相互恐吓中回归到现实中了。 $英伟达(NVDA)$
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