深秋股市，风起云涌。 在近期接连重要会议的召开及重要文件的发布下，大盘趋势已经成一个国民级话题，很多人都过上了生活里缝缝补补，股市里挥金如土的生活。 在这波行情中，半导体芯片板块表现强劲，是不可忽视的领涨先锋。更引人注目的是，头顶“并购重组+半导体”题材的股票，近期统统涨势喜人，让人直呼杀疯了：双成药业、光智科技等多家上市公司最近在二级市场上都喜提连板；富乐德更是复牌即拉出20cm涨停，28日总市值从70亿冲到了225亿元，涨幅高达225%。 踏空的痛苦比套牢要强1万倍，在生恐错过暴富机会的情绪下，有人连夜学习炒股技巧，还有人到处筹资凑本准备入市。一场热潮，更多的故事，即将拉开大幕。 01 涨幅最高超400%，40余只半导体并购重组概念股迎集体暴涨 翻翻百度搜索指数，近一个月以来，人们对“牛市”一词的关注度，仅次于2020年7月，彼时沪指成功突破3300点，创5年最大单日涨幅，深证成指也有显著上涨，创业板指也不断攀升。 将眼光放回半导体圈，火爆行情是实打实的： 根据芯潮IC不完全统计，2024年进行了并购重组的40余家上市公司，股价无一下跌，实现了全员均有涨幅，其中光智科技涨幅最大，超过400%。 总结来说就是：半导体并购重组概念都是牛股，40多支股票买到就是赚到。 （请勿根据表格进行投资行为，股市有风险，投资须谨慎） 有人选对了半导体概念股票，一年工资到手，年底的海岛冲浪旅行已经安排🏄🏻👌🏻；有人熬灯守夜锁定重组牛股，还在等待翻身🐟。 但在繁荣的高点加杠杆，极有可能暴富发财，自然也有极大的风险踏空。炒股10年、20年以上的人见过比眼下更疯狂的时刻，也经历过更多牛熊变换下的大起大落：05年上天台喝酒烤肉庆祝的热闹还在眼前；16年上天台思考人生的落寞也很难忘却。 历史就是一次又一次的轮回，以天为单位计算收益的人，赌的是奇迹和运气；以年为单位计算收益的人，靠的眼光和能力。不由得

10月24日，智驾科技头部企业地平线（9660.HK）正式在港交所敲钟。上市首日，开盘涨超20%，最新市值超650亿。 自从地平线向港交所递交招股书开始，关于公司乃至整个行业的讨论就没停止过。地平线身处车规级人工智能芯片行业，虽然已经成为了首家且每年均为最大的提供前装量产的高级辅助驾驶和高阶自动驾驶解决方案的中国公司。但他面临着前有英伟达盘踞市场，后有其他初创公司和车企加速自研车规级人工智能芯片的围猎。 不过，地平线从2015年成立至今，在无数的“dirty work”中，有超过 30 家中国车企成为了量产客户。同时，地平线也是芯片领域耀眼的独角兽企业——自成立以来，地平线已进行了 11 轮 15 次融资，投资方既包括上汽集团、广汽资本、长城汽车、东风资产、比亚迪、一汽集团、奇瑞汽车等车企资本，也包括红杉中国、高瓴、中金资本等知名投资机构，以及英特尔、SK Hynix、宁德时代、立讯精密等国内外产业链上下游企业。至此，地平线是近年来自动驾驶赛道的超级独角兽企业。 可是，地平线常年巨额的研发投入，却依旧未能实现盈利，这也成为了这家明星公司的重大挑战之一。那么，地平线究竟如何拨开迷雾？资本市场如何看待这家身披金光闪闪斗篷的巨无霸独角兽呢？ 南大学霸的芯片独角兽，市值超650亿 从科学家到商人，余凯如何完成蜕变？ 科学家出身的余凯履历足够耀眼。余凯曾就读于南京大学电子科学与工程学院，获得学士和硕士学位，2004年在慕尼黑大学获得计算机科学博士。毕业后，余凯的学术之路一路顺畅，曾任职于美国 NEC 硅谷实验室（国际深度学习研究的重镇），后来在百度牵头成立了百度深度学习研究院。他是国际著名机器学习专家，也是中国深度学习技术主要推动者。 2015年，余凯做了一个令学术圈和创业圈意外的决定。他意识到，人工智能真正要发生革命性的力量，撬动它的点不在软件，而在新的处理器架构。于是，余凯创办了

8月29日，由博闻创意会展（深圳）有限公司主办的elexcon2024深圳国际电子展正式闭幕！此次展会汇聚了众多行业精英，全面展示了全栈技术和产品，旨在加速电子产业的复苏，并共同迎接AI时代的到来。 作为电子行业的年度盛事，elexcon2024亮点纷呈，为与会者带来了丰富的内容体验。展会不仅展示了最新的技术和产品，还涵盖了多个前沿领域的新应用和新生态。超过400家优质展商齐聚一堂，分别展示了嵌入式AI、存储技术、汽车芯片元件、智能传感器、RISC-V、chiplet、SiC/GaN、TGV玻璃基板等一系列热门技术与生态。 展会现场，AI芯片、嵌入式处理器/MCU/MPU、存储、智能传感、RISC-V技术与生态、AIoT方案、无源器件/分立器件、PMIC与功率器件、Chiplet和SiP先进封装等技术和近千款产品悉数亮相，吸引了众多参观者的目光，成为科技爱好者的盛宴。汇聚了Arm、NXP、英飞凌、瑞萨、富士通、兆易创新、顺络、中电港、Digikey、矽力杰、江波龙、西安紫光国芯、海康存储、华润微封测事业部、华大电子、太阳诱电、德明利、珠海半导体、国芯、敏矽微、威刚、灵动微电子、东芯半导体、朗科、三叠纪、易灵思、立功科技、富瀚微、Mouser，茂睿芯、雅特力、SGS、越摩、银联金卡、中微半导、汇春科技、高云半导体、思尼克、泰克科技、小华半导体、极海半导体、杰发科技、北极雄芯、共模半导体、安路科技、芯驰科技、苏试宜特、英锐创、美新、明皜传感、矽睿、金天弘、知芯传感、久好电子、芯进电子、普晟传感、独角兽联盟、易感芯、云潼、爱仕特、闳康、美阔、清纯、阿基米德等400+全球供应商厂商 除了技术和产品的展示，elexcon2024深圳国际电子展还特别注重新应用和新生态的推广。展会上，AI硬件、电动汽车与新能源、AI PC与数据中心、边缘智能、工业电机控制、智慧医疗等前沿领域的最新成果一

文 | 一休 报道 | 芯潮IC 近几年，在广电总局的倡议下，聚焦现实题材的的作品越来越多。最近，一部聚焦半导体科技领域的商战创业剧《赤热》登陆央视八套开播，存在感在业内拉得满满的。   很多芯片行业从业者，从开播前就对这部剧抱有不小的期待。有人积极号召家属一起观看，希望和家人孩子稍微解释下自己的职业；也有人抱着回顾中国半导体20年迭变的想法，想从科创人的赤子之心与奋斗历程中汲取一些精神力量；当然比较多的，是希望在找找乐子找找茬之余，积累点职场闲聊话题。 从业人士视角下的行业剧，究竟真实不真实？科技梦想与影视创作还有哪些芯碰撞？狂看20集后，我们有几点不吐不快。 一、一星骂、五星夸：《赤热》，看得业内人的天灵盖都紧了？ 根据灯塔专业版7月28号发布的数据，赤热上线14天，正片播放量达到856.3万，市占率2.61%。作为一部兼具话题性和争议性的电视剧，《赤热》在播放期间多次登顶央视收视榜，也在豆瓣、小红书等平台呈现出了两极分化的口碑。懂行的和不懂行的，打分都有各自的理由：   首先是很多朋友表示，张江程序员的穿搭风格、发量和电视剧不符：  谁能想到，看电视剧也能看得跟上班似的，成为芯片人的隔空团建  这也就自然避免不了，一些眼光毒辣的专业朋友，痛心疾首地捉虫： 一条最为陡峭的评论是： 此外，还有一些朋友的观后感特别另辟蹊径： 不得不说，下行周期，这还真有点狠狠共鸣了。   诚然，《赤热》或许存在一些细节上的疏漏与不完美，还有很多空间可以提升，但这并不能遮掩它本身存在的光彩。而这也是很多观众打出五星的原因：   首先从主题上来讲，《赤热》是国产剧中第一次将芯片发展历程清晰展现在观众面前的电视剧。剧中，男主携300名博士归国搞科研、隐喻真实事件的堂芯一号事件、及将以长城一号芯片为核心的小灵犀手机推出市场等情节

报道 | 芯潮IC 作者 | 十巷 前几日，英伟达市值冲破3万亿美元，将苹果公司甩在身后的故事还没来得及回味。英伟达市值登顶全球第一的新闻再次登上各大热搜（发稿前，英伟达市值已出现较大回落）。 作为AI芯片巨头，英伟达近年来可谓风光无限。 过去，我们看到了很多有关英伟达GPU和CUDA护城河的介绍。诚然，经过多年的投入，他们已经建立起了难以逾越的优势。但除此以外，英伟达还有很多隐形护城河，其中，互联技术也是其在AI浪潮中取得成功过程中不可忽视的一大关键。 日前，黄仁勋在Computex的主题演讲中，再次透露了未来几年GPU和互连技术的路线图；而另一边，八大芯片巨头抱团取暖，成立UALink推广组意在制定行业标准，以打破市场领导者英伟达的壁垒和垄断。 如今大模型时代来临，随着越来越多的加速器被集成到一起，性能损耗和带宽瓶颈逐渐显现，如何高效传输数据成为了AI芯片互联领域亟待攻克的瓶颈。 在此背景下，行业厂商加速入局，试图抢占GPU互联市场的新高地。   01 为什么需要GPU互联技术？   长期以来，冯·诺依曼架构面临的一个核心挑战是CPU的计算速度与内存访问速度之间的不匹配，尤其是与存储设备的速度相比更是天壤之别。这就是业界著名的“内存墙”，其不均衡的发展速度对日益增长的高性能计算形成了极大制约，成为训练大规模AI模型的瓶颈。 与此同时，随着高性能存储技术的进步，计算机组件间通信的带宽再次成为限制性能提升的关键因素。从“Pascal”P100 GPU一代到“Blackwell”B100 GPU一代，八年间GPU的性能提升了1053倍。 在此趋势下，GPU作为AI时代的核心处理器，单卡GPU算力和显存有限，无法满足训练需求。为适应算力需求，需要联合大量GPU甚至多台服务器协同工作，分布式训练诉求快速提升。 GPU服务结构   在分布式系统中，大模

作者 | 王艺可 来源 | 芯潮IC原创 春江水暖鸭先知，猎头最能体会到半导体行业的寒气。 赵橙是一名资深的半导体行业猎头，她说自己正在寻找新的就业方向，“我和芯片公司一起消失了，今年已经离开芯片行业。” 赵橙的朋友圈已大半年没更新过芯片行业动态，最新一条是心理咨询相关内容。她的离场，可以部分反映芯片行业的真实情况。 过去一年，不少芯片企业负面消息满天飞，裁员、解散消息不断，更有不少破产清算的企业在无人的角落悄悄消失——钛媒体援引企查查的数据显示，2023年，中国已经有1.09万家芯片相关企业工商注销、吊销，这意味着平均每天近30家芯片企业消失。然而，海水的另一半是火焰，反观新注册的芯片相关企业，2023年共有6.57万家，同比增加9.5%。 旧的公司离场，新的项目纷至沓来，这个产业的“新陈代谢”从未停歇。 每天近30家芯片企业消失 裁员、倒闭、清算与融资、上市、独角兽等词语形成鲜明对比。 根据中国半导体行业协会集成电路设计负责人、清华大学教授魏少军的说法，2023年，中国有3243家芯片设计公司（许多公司部分得益于地方政府的激励措施），其中一半以上的公司年收入不到1000万元人民币。如果这些公司没有造血能力，恐怕很难熬过这个寒冬。 时间往回倒拨，过去数年，初创芯片公司在资本和政策带动下，成群结队注册公司、组建团队，几轮融资后就变成了现象级独角兽公司。 “那些画大饼，5年内规划上市，并没有国际芯片大厂工作背景的海归博士，成为投资人争抢的对象。”三伍微创始人钟林这样回顾国产芯片公司“扎堆诞生”的现象。 钟林是一位射频芯片领域创业者，多次在个人公众号上发出行业风险提示，“很多投资人都是不懂芯片的，他们借用互联网投资逻辑和半导体创业画像去选择投资项目。” 部分投资人的冒进和热衷“讲故事”的惯性，为中国芯片产业洗牌埋下了伏笔。 如果投资人拉海归博士入局还算有门槛，那么从事功率半导体

文 I 王艺可 报道 I 芯潮 IC 近日，港交所官网显示，智能驾驶解决方案提供商Horizon Robotics地平线（下称“地平线”）正式向港交所递交招股书，高盛、摩根士丹利、中信建投为其联席保荐人。 地平线似乎十分焦灼于自身的处境，在车规级人工智能芯片行业，通用芯片厂商英伟达依然是王者姿态，地平线在试图冲击英伟达的过程中，更要面对来自车企加速自研车规级人工智能芯片的围猎。 从2015年成立至今，地平线在无数的“dirty work”中，有超过 30 家中国车企成为了量产客户。同时，地平线也是芯片领域耀眼的独角兽企业——自成立以来，地平线已进行了 11 轮 15 次融资，投资方既包括上汽集团、广汽资本、长城汽车、东风资产、比亚迪、一汽集团、奇瑞汽车等车企资本，也包括红杉中国、高瓴、中金资本等知名投资机构，以及英特尔、SK Hynix、宁德时代、立讯精密等国内外产业链上下游企业。地平线是近年来自动驾驶赛道的超级独角兽企业，融资额达到 170 亿。 可是，地平线常年巨额的研发投入，却依旧未能实现盈利，这也成为了这家明星公司的重大挑战之一。那么，地平线究竟如何拨开迷雾？面对日益激烈的市场环境，地平线的护城河有多深？ 01  南大学霸的芯片独角兽，估值620亿 从科学家到商人，余凯如何完成蜕变？ 科学家出身的余凯履历足够耀眼。余凯曾就读于南京大学电子科学与工程学院，获得学士和硕士学位，2004年在慕尼黑大学获得计算机科学博士。毕业后，余凯的学术之路一路顺畅，曾任职于美国 NEC 硅谷实验室（国际深度学习研究的重镇），后来在百度牵头成立了百度深度学习研究院。他是国际著名机器学习专家，也是中国深度学习技术主要推动者。 2015年，余凯做了一个令学术圈和创业圈意外的决定。他意识到，人工智能真正要发生革命性的力量，撬动它的点不在软件，而在新的处理器架构。于

文 | 王艺可 报道 | 芯潮IC 老黄不负众望，实现了四连胜。   2月22日，英伟达公布了2024财年第四季度财报。数据显示，该公司Q4季度实现营收 221 亿美元，同比增长265%，净利润122.85亿美元，同比增长769%，关键指标均大幅超出市场预期。同时，2024财年全年营收为609.22亿美元，同比增长126%；净利润为297.60亿美元，同比增长581%。   在这之前，英伟达三季度业绩十分亮眼，营收均超出分析师预期10% 至 20%。与业绩一同起飞的还有股价。自从AI浪潮兴起，英伟达股价节节攀升，市值已经站上了历史最高位。   昨晚，英伟达市值单日市值飙升2770亿美金，先后超过亚马逊、谷歌，达到接近2万亿美金，成为美股第三、全球第四大公司。一夜涨出2770亿美金有多夸张？就‍‍是一夜涨出一个阿里巴巴 百度 京东。 因此在Q4财报发布之前，很多人认为英伟达应该是走到了顶峰。有分析师警告：将于当地时间周三公布的英伟达业绩报告可能会给美股涨势“踩刹车”。最终，英伟达用扎实的成绩单再一次狠狠“打脸”市场。   但市场的担忧也有一定道理。作为科技板块乃至整个美国股市的主线，英伟达贡献了纳斯达克100指数今年三分之一的涨幅，高盛集团的分析师将其称为“地球上最重要的股票”。而英伟达看似一路高歌，但也危机四伏。中国市场的变动、Meta、特斯拉、Alphabet和亚马逊等大型科技公司正加入芯片大战，这可能会对英伟达未来的需求带来压力。压力与希望并存，英伟达将会如何应对？   手持“数据中心”金铲子，英伟达赚翻了   三个月赚了221亿美元（约合1,589.4亿人民币），谁是英伟达的现金奶牛？   数据显示，销售额其中的大部分都来自英伟达的数据中心业务：其中大部分是炙手可热的 H100 系列，数据中心业务销

文 | 十巷 报道 ｜ 芯潮IC 当熬过充满挑战的2023年，在业界期待行业复苏的期望声中，2024年半导体的发展前景似乎仍充满着不确定性。   在一系列芯片企业发布的财报中能看到，行业形成了较强的“马太效应”，少有的几个与AI密切相关的公司明显走强，而另一些则由于半导体复苏程度有限并未达到预期。   尤其是作为半导体产业“压舱石”之一的模拟芯片赛道，依然表现乏力。   众所周知，模拟芯片在半导体市场向来以“稳定”著称。哪怕是在近两年来的市场下行周期中，大多企业都叫苦不迭，模拟芯片厂商反而营收大增，TI在2022年的营收首次突破了200亿美元；ADI也连续7个季度营收创下记录，成为其史上最赚钱的年份...，都充分展现出模拟芯片的韧性。   然而，模拟大厂德州仪器（TI）和意法半导体（ST）两大行业巨头近期相继发布最新财报，对未来的悲观预期和行业预警给整个产业的前景蒙上了新的阴霾。 01 德州仪器：十多年来最大降幅 据财报披露，德州仪器2023财年第四季度营收为40.8亿美元，环比下降10%，同比下降13%；净利润为13.7亿美元，同比下滑30%，均低于分析师预期。 从全年业绩来看，德州仪器2023年销售额也下降了13%，这是该公司十多年来最大的降幅，各个业务部门都受到了不同程度的挑战。   以Q4季度为例，德州仪器模拟业务收入为31.2亿美元，同比下降12.31%/环比-6.9%；嵌入式处理业务收入为7.52亿美元，同比下降10.16%/环比-15.5%；其它业务同比减少25.45%至2.05亿美元，环比下降29.1%。 德州仪器CEO Haviv Ilan在声明中表示：“汽车市场因客户去库存导致3年多来首次出现环比下降，工业、个人电子领域发货量远低于需求，23Q4和24Q1取消订单数量较多，客户正在调整库存水平。” &nb

作者 | 十巷 ； 报道 | 芯潮IC  近段时间以来，以ChatGPT为首的生成式AI席卷全球，技术升级带来的生产力巨大提升，也正在对各个产业带来革命性改变，甚至产业逻辑也需要被重估。 而AI浪潮背后的“卖铲人”，英伟达一举迈入了万亿美元市值俱乐部。 英伟达最近一个财季的业绩数据同样令人吃惊。财报数据显示，英伟达第二财季收入为135.07亿美元，创下纪录新高，这使分析师给出的110.4亿美元预期显得极为保守。 英伟达2023财年Q2营收数据 整体来看，英伟达的业务规模基本达到去年同期的两倍，这几乎完全要归功于市场对其AI芯片的旺盛需求，无论是初创企业，还是打造生成式AI服务的科技巨头们都在疯狂抢购这些AI芯片。 市场研究公司Omdia近日发布报告称，预计英伟达二季度用于AI和高性能计算应用的H100 GPU的出货量超过了900吨。并且预计其在未来几个季度的GPU销量将大致相同，因此英伟达今年将销售约3600 吨重的H100 GPU。 并且还不止这些，还有H800，以及上一代的A100、A800等GPU产品。因此，可以预计，随着英伟达从生成式AI热潮中获利，未来一年的出货量将会加快。 据行业内部消息透露，2023年英伟达H100的产量早已销售一空，现在交钱订购，至少要到2024年中才能拿到货。 谁将获得多少A100、H100 GPU，以及何时获得，都是硅谷当前最热门的话题。 英伟达最大的客户们似乎也认可这一点。微软、亚马逊、谷歌和Meta等国际巨头最近发布截至6月的财季的财报时都暗示，它们有强烈意向继续在生成式AI能力上投入资金，尽管在其他领域的资本投资放缓。 AI教父Sam Altman就曾自曝，GPU已经告急，希望用ChatGPT的用户能少一点。Sam表示，受GPU限制，OpenAI已经推迟了多项短期计划。 据消息人士透露，中国的科技巨头百度、腾讯、

 “芯”原创——NO.38   环顾当下，亏损、减产、清库存依旧是半导体行业的主要关键词，但从产业链目前释放的信号来看，积极的成分似乎多了起来。 文 I 十巷 报道 I 芯潮 IC 周期波动，是半导体行业亘古不变的市场规律。 从“抢产能”到“去库存”，半导体行业在过去一两年中经历了“冰火两重天”的剧烈动荡。如今，周期见底、回暖复苏的信号牵动着行业厂商的神经，芯片从业者无不期待着行业新繁荣期的到来。 近期，各大厂Q2财报纷至沓来。随着业绩数据的逐步公布，当前半导体市场行情正在如何演绎？芯片行业何时走出“至暗时刻”？哪些领域正在迸发出蓬勃生机？ 透过半导体大厂的最新季度财报，芯潮IC试图来寻找这些问题背后的答案。 01 消费市场，陆续回暖？ 有人欢喜有人愁，最新财报揭露了真实的半导体行业现状。 先从高通讲起。 高通2023年Q2营收为84.51亿美元，较去年同期的109.36亿美元下降22.7%，净利润为18.03亿美元，同比下降51.7%，直接腰斩。 高通营收主要来自QCT（半导体）以及QTL（专利授权）两个部门，前者最新季度收入为71.74亿美元，同比下降24%，后者收入为12.3亿美元，同比下降19%。 高通营收连续三季度下跌（来源：海豚投研） 从具体市场来看，高通唯一实现营收增长的是汽车芯片，营收4.34亿美元，同比增长12.7%。不过，高通汽车芯片营收虽有两位数增长，但当前占比仅5%左右，对整体业绩贡献程度较低，难抵手机和IoT业务的疲软表现。高通智能手机芯片营收同比下降25%至52.6亿美元，IoT营收同比下降23.7%至14.85亿美元。 面对疲软已久的智能手机市场，高通从去年年底开始持续裁员，从美国裁到以色列，今年5月宣布全公司裁员5%，移动部门成为裁员“重灾区”。最新又有消息称，高通预计10月开始在中国台湾裁员

【英伟达宣布推出新一代GH2000 Grace Hopper超级芯片，新芯片将于2024年第二季投产】 8月8日晚，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在计算机图形界顶级会议SIGGRAPH上发表主题演讲，宣布推出新一代GH2000 Grace Hopper超级芯片。据悉，NVIDIA Grace Hopper超级芯片是一款完全专为大规模AI和高性能计算(HPC)应用打造的突破性加速CPU，将为运行TB级数据的应用提供高达10倍的性能。新芯片将于2024年第二季投产。（财联社） 【Arm或将在9月赴美IPO，苹果、英伟达等将进行投资】 据报道，软银集团旗下的英国芯片设计公司Arm计划于9月在纳斯达克进行首次公开募股（IPO），包括苹果、三星、英伟达和英特尔在内的公司将在Arm上市后立即对其投资。软银将在本月晚些时候正式向美国证券交易委员会申请上市。（财联社） 【星纪魅族回应裁员，称正在积极协调】 星纪魅族方面就裁员一事作出回应：面对全球经济环境的不确定性，星纪魅族集团决定终止自研芯片业务，更加聚焦产品创新和软件用户体验。由于相关业务调整，涉及到部分人员调整优化，公司正在积极协调，沟通解决方案，依法合规妥善解决问题，针对受影响的应届毕业生，公司也在通过内部推荐等方法最大限度分流。此前消息称，调整计划是裁撤所有应届生，留一小部分老员工，赔偿方案正在商定中。（集微网） 1、2024年光刻胶市场规模将达25.7亿美元，EUV和KrF增速最快 2、半导体封装材料龙头企业艾森股份，将于8月14日上会冲刺科创板 3、SK海力士展示全球首款321层NAND芯片，计划于2025年上半年开始大规模生产 4、台积电批准在德国投建晶圆工厂，博世、英飞凌、恩智浦各持股10% 5、郭明錤：高通可能已停止设计Intel 20A芯片，英特尔18A研发与量产将面临更高不确定性与风险