作者 | 王艺可 报道 | 芯潮IC 这是一个全球瞩目的IPO。 昨晚（北京时间9月14日），日本软银集团旗下英国半导体设计公司Arm控股（Arm Holdings）正式在纳斯达克全球精选市场挂牌交易，发行价为51.00美元/股。截至首日收盘，Arm股价上涨24.69%，报63.59美元，上市首日收盘市值为652.48亿美元（约合人民币超4700亿） “今天，在美国纽约以及Arm全球各地的办公室，我们正在庆祝Arm上市，迈入构建计算未来的新篇章。”Arm首席执行官Rene Haas说道，“在过去33年的公司历程中，Arm的员工、合作伙伴和整个生态系统共同携手推动了Arm计算平台的发展，在此向各位致以衷心的感谢。” 由此，今年全球最大规模的IPO诞生了。同时，Arm也成为了科技史上第三大IPO，仅次于2014年阿里巴巴250亿美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.（脸书母公司）160亿美元的IPO。 但作为Arm上市背后的掌舵人，软银CEO孙正义缺席了敲钟仪式，耐人寻味。 对孙正义来说，Arm有着极为特殊的含义。时间倒回2016年，当时的孙正义正痴迷于“大开大合”扫货模式，不惜花费320亿美元将Arm收入囊中。随后几年，风投市场瞬息万变，软银持有资产接连出现问题，孙正义也渐渐跌落神坛。 2022年底，孙正义正式告别风投，并表示：“现在这个阶段，把Arm的事情弄好，已经是他能为软银做出的最大贡献了。”或许这也是孙正义人生最后一次豪赌。这一次他将筹码全部压在Arm身上，一如之前他所有赌对的投资一样。 如今，Arm顺利上市后，未来能撑着东风顺势起飞吗？Arm是否会成为孙正义的“第二个阿里巴巴”？经历商海沉浮40余载的孙正义，会不会重返充满神话的风投舞台？……太多疑问需要解答，剩下的只能交给时间。 Arm成为今年最大IPO，市值4700亿 位于英国剑桥，A

 “芯”原创——No. 36   “芯事重重”腾讯科技半导体产业研究策划，本期芯潮IC联合腾讯科技，聚焦大模型爆火的背后，全球芯片算力市场的新格局的形成，头部企业的布局以及国产厂商的追逐。 文 I 王艺可 十巷 编辑 I 苏扬 叙白 报道 I 芯潮 IC ID I xinchaoIC ChatGPT意外掀起的一波AI革命，再次带火了AI芯片市场。 “A800 和 H800 这类芯片，从原来的12万人民币左右，变成了现在25万甚至30万，甚至有高达50万一片。”这是发生在国内芯片分销圈的真实一幕，除了价格不断暴涨，国内大厂想大批量拿芯片，还要得和黄仁勋“有直接关系”。 正所谓“无芯片，不AI”，随着大模型的算力需求飙升，身为AI技术地基的芯片迎来了重要商机。OpenAI曾预计，人工智能科学研究要想取得突破，所需要消耗的计算资源每3到4个月就要翻一倍，资金也需要通过指数级增长获得匹配，这也被称为人工智能领域的“摩尔定律”。 英伟达CFO克雷斯表示，目前AI 算力市场的需求已经超出了公司对未来数个季度的预期，订单已经多到做不过来。 生成式AI这波浪潮，让英伟达赚了个盆满钵满。在上市14年之后，英伟达成功跻身万亿美元市值俱乐部，而实现这一目标，硅谷巨头们诸如苹果用了37年、微软用了33年、亚马逊用了21年，特斯拉跑得最快，只用了11年。 这也刺激着中国芯片企业跃跃欲试，诸如海光信息、寒武纪、龙芯中科、壁仞科技、天数智芯等国产芯片企业，都怀揣一颗“中国版”英伟达的雄心，尝试凭自研为国产大模型赋能。一些大厂也开始用自研AI芯片支持模型的部分训练或推理任务，如百度昆仑芯片、阿里含光800...... 面对AI算力带来的万亿市场，国内企业能不能吃到这波红利呢？国产芯片厂商该如何越过英伟达“高山”？这是任何一家公司都无法逃避的问题。 01 AI狂潮 缔

作者 | 十巷 出品 | 芯潮IC 数十年来，芯片制造的巅峰追求聚焦于先进制程技术，引得业界竞相追逐。从早期的56nm、28nm，到14nm、7nm，再到目前广泛讨论的5nm、3nm，以及台积电正全力推进的2nm...在摩尔定律的指引下，这些数字不仅代表着芯片制造技术的不断精进，更预示着芯片性能与能效的显著提升。 尤其是在人工智能（AI）浪潮时代，先进制程芯片一卡难求、价格飙升，呈现出供不应求的紧俏局面。 与之形成鲜明对比的是，成熟制程芯片的价格战硝烟已在全球悄然弥漫。 01 另辟蹊径，国产半导体押宝“旧技术” 众所周知，自2022年以来，美国高度重视限制中国高端半导体生产，实施了严格的出口管制措施，并拨款数百亿美元来激励美国先进芯片的本地化生产。 在技术与市场的双重严峻挑战面前，中国半导体产业必须迎难而上，勇敢地迎接各种困难与考验。 为此，我国开始重点关注不太先进但广泛使用的“传统”芯片（成熟制程芯片）。 所谓成熟制程，通常指的是28nm及以上的制程工艺。该工艺曾经一度被部分人误解为“低端”、“又老又慢”的代名词。 但事实并非如此。 成熟制程芯片，尽管技术上不如先进芯片复杂，但其重要性不容忽视。这些工艺已经经过长时间的市场验证，技术相对成熟，生产成本较低，稳定性高，聚焦于中小容量的存储芯片、模拟芯片、MCU、电源管理、模数混合、传感器、射频芯片等，广泛应用于消费电子、汽车、家电，以及医疗和工业设备等领域。 从芯片需求数量来看，28nm及以上的成熟工艺，占据了全球四分之三左右的份额，而先进工艺只占四分之一。 由于工艺优化、材料创新等技术的不断应用，成熟制程在提升效率、降低能耗、增强可靠性等方面仍有巨大的潜力可挖。同时，面对定制化、差异化的市场需求，成熟制程技术也展现出了其灵活性和适应性，能够根据客户需求进行快速调整和优化。 最近几年，中国大力发展成熟芯片工艺，在提升自给率、

一波未平，一波又起。 一边，是在竞争激烈的芯片市场苦苦挣扎的英特尔，裁员1.5万人并暂停派息的消息，致其股价当天跌超20%，创1982年来最大跌幅。 另一边，全球汽车半导体巨头英飞凌又宣布，公司将在全球裁员1400人，并将另外1400个岗位迁移至劳动力成本较低的国家和地区。 行业巨头的举措，是反映半导体产业整体走势的样本。 大厂尚且如此，国内芯片初创企业们自然也难逃阵痛——融资受阻、IPO失利、破产清算、并购维艰...全球半导体风云变幻，大浪淘沙。 在“弹尽粮绝”的困境与“绝处逢生”的奇招中，深陷泥潭中的国内芯片企业如何破局，成为一个关键命题。   01 国内芯片创企，深陷泥潭   近年来，全球半导体市场几经波折。前几年备受资本追捧，“遍地黄金”的赛道，转眼迎来资本寒冬。 寒冬之下，“看不清、不敢投、没钱了”一度成为了贯穿行业的基调，半导体“盲投也能挣钱”的时代宣告结束。 这对于国内芯片初创公司，尤其是那些不断靠融资输血，自我造血能力不足的公司来讲，或将是一场“厄运”。 企业接连倒闭 倒闭，或许是对资本转向最直接的佐证。 众所周知，半导体是一个前期投资巨大、回笼资金漫长的行业，资金对其发展异常重要。对于自我造血能力不足的公司来讲，长期入不敷出带来的结果是业绩的大幅下降和利润亏损。 以往，在资本市场火热时，这些都不是问题。因为只要故事讲得好，有一定的技术和产品落地能力，总有大把资金愿意为此买单。而如今，随着资本热度降温，大家不约而同的收紧了口袋，缺乏生命力的公司逐渐融不到下一轮。 在此环境和形势下，一些经营不善的初创企业很可能面临被淘汰出局的局面。 Atomic管理合伙人兼CEO Jack Abraham发出警告表示：“有三分之二的半导体初创企业最多还能生存不到一年时间，我们即将进入一个初创企业大规模消亡的时代。” 2023年，哲库的突然解散让业界震惊。而

“白宫严选”再次上新！   5月9日，美国商务部工业与安全局（BIS）在联邦公报中发布了一则极具争议性的最终规则，又将37家中国企业赫然列入了所谓的“实体清单”。   其中包括了中国电子科技集团旗下多个研究所、中电科芯片技术（集团）有限公司、中国科学技术大学、以及北京量子信息科学研究院、本源量子等多家量子技术研究机构和实体。可以看出，这一次，美国打击的范围从半导体扩散到量子计算领域。   要说中国科研院校和机构被列入实体清单并不是第一次，但这次为何选中了中科大？   中科大位于安徽省合肥市，是专为“两弹一星”事业而创办的红色大学，现是中国科学院直属的一所以前沿科学和高新技术为主，兼有医学、特色管理和人文学科的全国重点大学，位列“双一流”、“985工程”、“211工程”。 中科大以其卓越的材料科学、化学、环境/生态学、工程科学和计算机科学等王牌专业闻名。此外，中科大在量子领域实力强大，学校成功实现了“九章三号”光量子计算原型机，并实现了最大规模的51比特量子纠缠态制备等多项重大科研成果，“GDP”三位院士 （郭光灿、杜江峰、潘建伟）更是为量子领域输送了诸多精英。   依托中科大，合肥乃至整个安徽围绕量子通信、量子计算、量子精密测量等领域，积极打造量子创新技术策源地，正在成为量子科技创新的枢纽重地。今天我们就一起聊聊在合肥这片土地上，中科大与量子计算茁壮成长的二三事。 01 合肥接纳中科大，却意外种下了“量子之都”的种子 合肥与中科大背后是一段患难见真情的故事。   该校于1958年在北京创立，是专为“两弹一星”事业而创办的红色大学。在首任校长郭沫若的带领下，中科大在创办的第二年就跻身全国重点大学。1969年，在京高校不得不外迁疏散到全国各地，中科大就是其中之一。   在当时那个年代，高校迁址难度不小，中科

近日，芯潮《10000家芯片公司“死于”2023》一时成为网络热文，赤裸裸地揭露了半导体行业的残酷现实——“每天有30家公司消失，芯片暴富梦碎。” 半导体行业的寒气，无情涌向国内的芯片初创公司们。一个个冒进与热衷的“故事”，为中国芯片产业洗牌埋下了伏笔。 行业泡沫逐渐破碎，一堆小企业倒下了。 而另一边，半导体市场又在经历新的“风暴”，那些曾在中国这片广袤大地上赚得盆满钵满的国际大厂，如今在行业的风云涌动下，裁员、清算、转身离去。 “蒙眼狂奔”的中国半导体市场，似乎迎来了新的阵痛。 国外大厂，不约而同“搬离”中国 01 SK海力士：重组中国区业务 据报道，韩国半导体巨头之一SK海力士正在重组中国区业务，计划关闭其在上海的子公司，该子公司成立于2006年。 根据SK海力士发布的2023年审计报告，去年四季度以来该公司一直在清算其上海子公司，并计划将业务重心转移到其半导体制造工厂所在的无锡。 据悉，目前无锡的生产和销售公司已经成为SK海力士在中国的核心业务，上海公司的销售额持续下降。 据知情者表示，由于上海和无锡的地理位置相近，而且公司在中国区的业务中心已转移到无锡，因此 SK海力士决定清算上海销售公司，以提高运营效率。此外，SK海力士希望通过对重要性相对较低的销售公司进行先期重组，以降低业务风险。 此外，过去两年存储行业的持续低迷给SK海力士造成了不小冲击。另一方面，中国国内的存储厂商也在不断发力蚕食其份额，众多因素导致其亏损增加。 02 设备大厂Lam Research考虑搬迁到越南 前不久，越南总理会见了美国芯片设备制造商泛林集团(Lam Research)，敦促其投资 10 亿美元用于本地生产。Lam Research正在考虑实现供应链多元化，并警告其中国业务将受到美国出口管制的打击。 2023 年，中国市场占Lam Research收入的26%，低于2022年的31%。

文 I 辰壹 出品 I 芯潮 IC 去年10月份以来，有人开始在垂直社群中喊话出售面临美国出口管制的英伟达高端芯片，声称A100、H100等都有办法搞到。 “少量H100芯片，有需要的私我。” “有没有需要英伟达GPU A100，80G的？原厂原装，9片一箱。” 图片 芯片社群中有人喊话出售英伟达芯片 这些人往往备注直接——“英伟达芯片货源”，不论是八九十人的小群还是几百人的大群，他们都会冒个泡，不少芯片行业群中都收到了类似的消息。 按照这些卖家的说法，可以提供现货，但无法稳定供应量，期货一般8-14周交付，“40%定金，货到验货付尾款交付。”总会有人接茬问问价格、货源，能拿多少片，但成交与否不得而知，更多人只是观望。 知情人士称，这些卖家大多来自南方，拿货渠道隐秘，能把货从海外送到大陆的指定地点，但并不包售后。行业社群之外，拼多多、小红书甚至是闲鱼等平台上，也偶有“货源”出现。 今年10月17日，美国更新出口管制条例后，英伟达A800、H800、L40S等更多芯片面临禁售，地下市场的“尖儿货”开始洗牌，这些隐秘的卖家又开始在社交、电商平台现身，以二手的形式转售被禁的先进芯片。 “整机现货，欲购从速”。4万、13万、25万......不断变动并走高的价格，也引发从业者调侃：大概这是自去年10月禁售以来，我离天价芯片最近的一次。 01 A100 电商平台一搜就有 去年10月，美国商务部发布出口管制条例，限制算力上限为4800以及带宽上限600 GB/s的AI芯片向中国出口，英伟达A100面临禁售，彼时正值全球人工智能行业发展的高峰时期。 A100是基于Ampere架构的GPU计算加速器，专为高性能计算、人工智能和机器学习等领域设计，拥有高达 6912 个 CUDA 核心和 40GB 的高速 HBM2 显存，是目前最强大的数据中心GPU之一。 Lambda网站将A100与V10

“芯”原创——NO.42 文 I 王艺可 报道 I 芯潮 IC 香港要大力发展半导体了。 最近一则消息引起不少人注意——据中新社、香港科技园公司官方，香港科技园公司与微电子企业杰平方半导体有限公司签署合作备忘录，双方将在香港科学园设立以第三代半导体为主的全球研发中心，并投资开设香港特别行政区首家碳化硅 8 英寸先进垂直整合晶圆厂。 杰平方董事长俎永熙介绍，签署合作备忘录标志着公司在香港正式启动第三代半导体碳化硅8英寸先进垂直整合晶圆厂项目。该项目总投资额约69亿港元，计划到2028年年产24万片碳化硅晶圆，带动年产值超过110亿港元，并创造超过700个本地和国际专业人才来港的就业岗位。 谈到香港，大部分人的第一印象可能是金融中心、购物天堂以及国际化的大都市等。那么，寸土寸金的香港建设晶圆厂背后的谋划是什么？目前，全世界关于第三代半导体的研发都处于初步阶段，香港发展第三代半导体成功几率有多大？借助内地的庞大市场，香港能否如愿发展半导体产业？ 01 一段神秘的香港造芯史 当探寻中国香港造芯的原因时，竟意外发现了那段鲜为人知的历史。 中国香港芯片产业发展史最早可以追溯到20 世纪60年代，起步甚至比韩国和中国台湾要早很多。那个时期正值中国香港经济发展的高速时期，与新加坡、韩国以及中国台湾并称“亚洲四小龙”。 与此同时，美国半导体公司为了压缩成本，正在寻找人力成本低、税收优惠大的地方。有的半导体公司开始搬到缅因州和新墨西哥州，而仙童半导体是第一个将生产线放到亚洲的美国半导体企业，因在日本碰了壁，则将目光放在了发展还不错的中国香港。 此时尚处在仙童的诺伊斯曾投资了香港一家小型无线电公司，所以仙童的制造主管查尔斯·斯波克（Charles Sporck）前去考察。转了一圈，他们发现中国香港有低廉的劳动力成本、无工会组织、受过西方教育的技术人员、优质的工程学校，以及税收优惠和其他政府补贴，

工业软件须警惕“劣币驱逐良币”。 文 I 王艺可 报道 I 芯潮 IC 曾经热钱汹涌的工业软件怎么了？ 市场有着几则消息——某EDA公司正在积极筹备融资事宜，但估值太高难以找到合适投资方。另一位华南投资机构的投资人在谈起自己连续几轮重仓的软件公司的时候，面露难色地说道：“这家公司先不提了。” 而在几年前，原本毫无存在感的工业软件行业算得上炙手可热，中国工业软件相关企业注册量总体呈现增长趋势。数据显示，2018年-2021年我国工业软件相关企业注册量增速较快，由2018年的8.5万家增至2021年的19万家，年均复合增长率30.8%。截至2022年，我国新增工业软件企业22.6万家。 同时，各路顶级投资人也涌向这里——2019-2021年中国工业软件领域的投融资案例数量呈逐年增多态势；2021年工业软件投资金额超500万的投融资事件为35起，比上年增加13起，其中投资事件主要集中在EDA、CAD等领域；2022年我国工业软件领域发生的融资交易为161笔，融资披露金额约为157.9亿元人民币。 但工业软件具有“工业”的特性，是一个慢慢成长起来的赛道，这与投资人的短期逐利相悖，注定会出现一定矛盾。“投资人得不到预期成绩，自然会有回撤的现象，这个时候才是考验企业真正实力的时候。” 当行业泡沫开始破裂的时候，靠水晶球谋生的人注定要吃碎在地上的玻璃，而脚踏实地的人注定会穿越周期越走越远。 01 国产化任重道远 在这波资本热潮下，我国工业软件得到了前所未有的重视，也取得了阶段性成果。同时，当前工业软件行业的问题和不足也逐渐显露出来。 《2021年中国工业软件发展白皮书》显示，国产工业软件占国内市场份额仅约为6%。同时在研发设计软件、生产管理类软件、平台及工业App等细分领域仍存在不足，国内市场规模有较大提升空间。 具体来看，中国的CAD/CAE等软件产业架构依然未建立起来，老牌EDA企业