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赖先生甜蜜的人生

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2023-08-08

$碧桂园(02007)$ 碧桂园我感觉不会有事。广东人是低调的，资产多，没事，我说的，立帖为证。就像上次我说特斯拉一样。赖先生

赖先生甜蜜的人生

01-18

$特斯拉(TSLA)$ 最好跌到170-180元，我好大举加仓

赖先生甜蜜的人生

2023-01-04

跌到3元，老子什么都卖掉就买特斯拉，**，看空到30元，每次跌就买入，每次跌就买入，留给我儿子花

面临四大利空，特斯拉竟被看空至30美元？

赖先生甜蜜的人生

04-08

$小米集团-W(01810)$ 见证小米汽车开始跌下神坛，质量是硬伤

赖先生甜蜜的人生

2023-11-20

中国的财务制度你懂的

小米集团Q3营收708.9亿元，调整后净利润同比增长182.9%

赖先生甜蜜的人生

2023-10-31

感觉最近马斯克的特斯拉，暴跌，是得罪了犹太资本，被疯狂做空。各位怎么看

赖先生甜蜜的人生

12-05

$恒生指数主连 2412(HSImain)$

赖先生甜蜜的人生

2023-11-10

汇丰这个是犹太资本

汇丰“建议卖出、目标价146”，特斯拉再度大跌5%

赖先生甜蜜的人生

2023-01-05

就是喜欢特斯拉，越跌越买

股价暴跌依旧拥有高估值，特斯拉在对市场“撒谎”？

赖先生甜蜜的人生

2023-01-04

我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的

股价暴跌依旧拥有高估值，特斯拉在对市场“撒谎”？

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class=\"h-time\">2023-11-20 17:49</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>11月20日，在2023年第三季度业绩发布会上，对于小米汽车进展，小米集团合伙人、总裁卢伟冰回应，明年上半年量产目标不变，接下来会进行第二次冬测。他透露，小米汽车研发人员在3000人左右。同时对于媒体所报道的“雷军预期小米汽车销量为10万辆”，卢伟冰表示，雷军没有进行过类比表述。</p><p>今日，<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米集团-W</a>发布2023年第三季度业绩。财报显示，三季度营收708.9亿元，市场预估704.6亿元；净利润48.7亿元，市场预估43.3亿元；调整后净利润59.9亿元，市场预估46.5亿元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f5f91db2e8a09b68a7f347da23b18311\" title=\"\" tg-width=\"1134\" tg-height=\"507\"/></p><p><strong>分业务来看：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>智能手机分部收入由2022年第三季度的425亿元减少2%至2023年第三季度的416亿元；</p></li><li><p>IoT与生活消费产品分部收入由2022年第三季度的191亿元增加8.5%至2023年第三季度的207亿元；</p></li><li><p>互联网服务分部收入由2022年第三季度的71亿元增加9.7%至2023年第三季度的78亿元；</p></li><li><p>其他收入由2022年第三季度的18亿元减少55.5%至2023年第三季度的8亿元；</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc4352fc761ecd37aefa335e544f95a\" title=\"\" tg-width=\"1107\" 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justify;\">Tyndall在报告中解释下调评级的原因为：<strong>“我们认为交付时间表可能比市场和估值反映的时间更长，因此降低该评级。”</strong></p><h2 id=\"id_1539531366\">非汽车产品将是增长的主要阻力</h2><p style=\"text-align: justify;\">具体而言，Tyndall认为有三点原因让他看跌特斯拉。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>首先是交付时间。</strong>特斯拉此前公布的“到2030年交付2000万辆汽车”的目标很雄心壮志，但是鉴于该公司此前兑现承诺的表现，Tyndall对该目标能否如期实现表示怀疑，2000万的数字看起来“过于乐观”。Tyndall在报告中说：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我们的谨慎源于其各种想法的时间和商业化的不确定性。”</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>其次是非汽车产品的前景。</strong>Tyndall认为包括Dojo计算机、全自动驾驶（FSD）在内的非汽车产品是特斯拉增长故事的主要阻力，因为“考虑到企业面临的监管和技术挑战，它们的预期资本成本远高于集团平均水平”。</p><p style=\"text-align: justify;\">最后，Tyndall称，<strong>首席执行官埃隆·马斯克是一个“风险”</strong>。Tyndall认为马斯克在全球范围内的个人声誉远超过集团本身，撇开其个人言论和其他追求不谈，马斯克的全球知名度在一定程度上大大节约了营销和广告成本，但其个人的突出地位也给特斯拉带来了“相当大的‘单身’风险”。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过，Tyndall在报告中承认特斯拉目前在电动汽车市场的领先地位，并且认为<strong>其溢价具有合理性</strong>，他说：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉汽车面临的挑战比现有汽车公司少，因此值得溢价：我们将传统汽车制造商视为前增长企业；他们向（很大程度上）饱和的市场销售产品，并且他们设定更高价格的能力历来受到限制。  </p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">Tyndall写到，上行风险包括全球电动汽车转型速度快于预期、特斯拉市场份额持续增长，以及FSD等产品有利的监管环境。</p><h2 id=\"id_858381679\">又一个看跌特斯拉的声音</h2><p style=\"text-align: justify;\">由于需求下滑，近日来，看跌情绪逐渐蔓延全球电动汽车市场，特斯拉作为龙头企业首当其冲。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>让特斯拉股价雪上加霜的还有媒体对Cybertruck的悲观报道。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">当地时间11月6日，有媒体近距离参观特斯拉公开的Cybertruck原型机，称这辆车“看起来十分可怕”。</p><p style=\"text-align: justify;\">据悉，该原型车在表面涂层、构建质量、面板间隙、后方能见度等方面都具有一定程度的缺陷，该报道记者直言：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我不禁感到一种类似于二手货的尴尬。”</p><p style=\"text-align: justify;\">“我接触过数百辆原型车，从早期的测试骡子到接近生产的原型车，我从未见过一家汽车制造商自豪地展示质量如此差的东西。”</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">此前，特斯拉曾承诺Cybertruck将于11月30日内完成交付，但根据目前的声音，高达100多万个订单的反馈可能会不尽人意。</p><p style=\"text-align: justify;\">就连马斯克本人，也在特斯拉三季度财报电话会上对Cybertruck的增长也持悲观态度，尽管马斯克称Cybertruck为特斯拉有史以来最好的产品，但<strong>“让Cybertruck的现金流专为正值将会面临巨大的挑战”</strong>。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>汇丰“建议卖出、目标价146”，特斯拉再度大跌5%</title>\n<style 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Tyndall下调特斯拉评级为“卖出”，设定目标价146美元，为当前股价下跌33%。特斯拉股价应声回落，当天收盘跌近5.5%。过去一个月以来，特斯拉股价累计下跌18.9%。Tyndall在报告中解释下调评级的原因为：“我们认为交付时间表可能比市场和估值反映的时间更长，因此降低该评级。”非汽车产品将是增长的主要阻力具体而言，Tyndall认为有三点原因让他看跌特斯拉。首先是交付时间。特斯拉此前公布的“到2030年交付2000万辆汽车”的目标很雄心壮志，但是鉴于该公司此前兑现承诺的表现，Tyndall对该目标能否如期实现表示怀疑，2000万的数字看起来“过于乐观”。Tyndall在报告中说：“我们的谨慎源于其各种想法的时间和商业化的不确定性。”其次是非汽车产品的前景。Tyndall认为包括Dojo计算机、全自动驾驶（FSD）在内的非汽车产品是特斯拉增长故事的主要阻力，因为“考虑到企业面临的监管和技术挑战，它们的预期资本成本远高于集团平均水平”。最后，Tyndall称，首席执行官埃隆·马斯克是一个“风险”。Tyndall认为马斯克在全球范围内的个人声誉远超过集团本身，撇开其个人言论和其他追求不谈，马斯克的全球知名度在一定程度上大大节约了营销和广告成本，但其个人的突出地位也给特斯拉带来了“相当大的‘单身’风险”。不过，Tyndall在报告中承认特斯拉目前在电动汽车市场的领先地位，并且认为其溢价具有合理性，他说：特斯拉汽车面临的挑战比现有汽车公司少，因此值得溢价：我们将传统汽车制造商视为前增长企业；他们向（很大程度上）饱和的市场销售产品，并且他们设定更高价格的能力历来受到限制。  Tyndall写到，上行风险包括全球电动汽车转型速度快于预期、特斯拉市场份额持续增长，以及FSD等产品有利的监管环境。又一个看跌特斯拉的声音由于需求下滑，近日来，看跌情绪逐渐蔓延全球电动汽车市场，特斯拉作为龙头企业首当其冲。让特斯拉股价雪上加霜的还有媒体对Cybertruck的悲观报道。当地时间11月6日，有媒体近距离参观特斯拉公开的Cybertruck原型机，称这辆车“看起来十分可怕”。据悉，该原型车在表面涂层、构建质量、面板间隙、后方能见度等方面都具有一定程度的缺陷，该报道记者直言：“我不禁感到一种类似于二手货的尴尬。”“我接触过数百辆原型车，从早期的测试骡子到接近生产的原型车，我从未见过一家汽车制造商自豪地展示质量如此差的东西。”此前，特斯拉曾承诺Cybertruck将于11月30日内完成交付，但根据目前的声音，高达100多万个订单的反馈可能会不尽人意。就连马斯克本人，也在特斯拉三季度财报电话会上对Cybertruck的增长也持悲观态度，尽管马斯克称Cybertruck为特斯拉有史以来最好的产品，但“让Cybertruck的现金流专为正值将会面临巨大的挑战”。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1293,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":236176063049744,"gmtCreate":1698682173821,"gmtModify":1698682223792,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"感觉最近马斯克的特斯拉，暴跌，是得罪了犹太资本，被疯狂做空。各位怎么看","listText":"感觉最近马斯克的特斯拉，暴跌，是得罪了犹太资本，被疯狂做空。各位怎么看","text":"感觉最近马斯克的特斯拉，暴跌，是得罪了犹太资本，被疯狂做空。各位怎么看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/236176063049744","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1143,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":206758515818640,"gmtCreate":1691507511859,"gmtModify":1691507513623,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"<a 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滴滴的教训这么快就忘了？"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628336806,"gmtCreate":1672889090505,"gmtModify":1672889249676,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","listText":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","text":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628336806","repostId":"1109331371","repostType":2,"repost":{"id":"1109331371","kind":"news","pubTimestamp":1672832583,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1109331371?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-04 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href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>仍过于乐观了，尽管它的股价整体暴跌70%，但依旧被严重高估。</p><p><b>01</b></p><p><b>从众心理</b></p><p>过去几年的扩张性货币政策实际上给股市注入了兴奋剂，这给了任何决定投资股市的人信心。</p><p>任何技能都不重要，在2020年和2021年的某些时候，随机挑选一只科技股就足以在几个月的时间里获得非常不错的利润。</p><p>多年亏损的公司突然变成了千载难逢的机会，而属于“创新”行业的公司前景如此光明，人们甚至用杠杆投资它们。</p><p>这种普遍的过度自信一直是股市上涨的驱动因素，直到2021年底，美联储决定以严格的紧缩货币政策对抗通胀。</p><p>从那时起，所有那些价值很少或没有价值的公司都将原形毕露，但在我看来，距离真正低谷还有很长的路要走。</p><p>但是，那些书写我们未来的公司的希望都去了哪里呢?特斯拉不应该在其富有魅力的CEO的推动下无限增长吗?</p><p>在我看来，事实是这些公司从来没有那么有前途，特斯拉也不能幸免。从众心理占据了主导地位，FOMO也是如此。截至目前，这些公司正在遭遇残酷的现实，因为预期的未来现金流无法证明2021年的价格是合理的。</p><p>就我而言，我认为特斯拉是最令人震惊的例子，因为谈论它几乎不可能不被侮辱，这是一个非常强烈的信号，这表明了一只股票的不受待见程度。</p><p>一般来说，普通特斯拉投资者的观点是基于这样一个事实:电动汽车将是未来，因此特斯拉也将是未来，但没有考虑到特斯拉不是唯一一家销售电动汽车的公司，而是第一家这样做的公司之一。</p><p>这与本世纪初导致科技公司泡沫的原因基本相同:互联网是未来，所有科技公司都将是未来。基本上，互联网是未来，但本世纪初的科技公司有多少还在呢?</p><p>我并不是说特斯拉会失败，而是说因为电动汽车是未来而投资它是完全错误的，尤其是考虑到它所在的行业。</p><p>特斯拉的大部分收入来自汽车销售，这是一个历史上竞争非常激烈的行业。这并不是说你永远都不应该投资特斯拉，而是说你应该在它被低估的时候买入，而不是以任何价格买入，因为它注定是未来。</p><p>的确，近年来特斯拉似乎没有感受到竞争的冲击，但这种情况能持续多久呢?拥有数十年经验的汽车制造商真的有可能开发出不如特斯拉吸引人的电动汽车吗?</p><p>在我看来，这是不可能的，市场份额的急剧下降就是证据。新型经济实惠的电动汽车正日益成为现实，市场上的选择也越来越多。尽管如此，特斯拉仍然是世界上最重要的汽车公司，尽管它遭受了严重的衰退。至少从市值来看是这样的。</p><p><img 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src=\"https://static.tigerbbs.com/b60ba5438e859589da7d808144141582\" tg-width=\"553\" tg-height=\"161\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。</p><p><b>收购<a href=\"https://laohu8.com/S/TWTR\">Twitter</a>对特斯拉造成严重破坏</b></p><p>特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。</p><p><b>03</b></p><p><b>特斯拉值多少钱?</b></p><p>在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。</p><p>到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。</p><p>新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。</p><ul><li><p>WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。</p></li><li><p>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?</p></li><li><p>根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。</p></li><li><p>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" 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X或Model S的人可以享受7500美元的折扣和1万美元的免费超级充电里程，在我看来，这是一个迹象，特斯拉的竞争优势正在慢慢消失，由于过度的行业竞争。02对马斯克的质疑每个人都开始相信特斯拉的原因之一，是因为其领导人埃隆·马斯克(Elon Musk)的魅力，他是世界上最著名的争议人物之一。在投机泡沫的巅峰时期，特斯拉的每股价格只需要发一条推文就能飙升。起初，我认为特斯拉的首席执行官是它最大的资产。然而，到目前为止，有一些情况使我推翻了我最初的观点。主要有三个原因。他正在出售特斯拉的股份马斯克几个月来一直在抛售他的股票，这当然是一个需要考虑的因素。simplywall.st对首席执行官的信心也体现在他公司的经营中，看到只有销售而没有购买当然不是令人鼓舞的。我并不是说一家公司的首席执行官不能出售任何股票，而是说在这么短的时间内出售这么多股票会让股东产生合理的怀疑。他的这种态度是导致特斯拉在短短几周内暴跌近50%的原因之一。他最近表示，在2024年之前他不会再出售任何股票。我们将看看情况是否如此。他已经在2022年4月表示，他将停止出售股票来为收购推特提供资金。市值目标并不能说服我读了2022年第三季度的收益电话会议记录，我对马斯克关于市值目标的话感到非常困惑。在我看来，它们不仅不现实，而且断章取义:几年前，我在财报电话会议上说过，我认为特斯拉的价值有可能超过苹果(NASDAQ:AAPL)，我认为苹果当时是市场上市值最高的公司。当时，我想大概是7000亿美元。我说过这需要令人难以置信的执行力，至少需要一些运气，我们不仅做到了这一点。事实上，特斯拉当时的市值已经超过了苹果。现在，我们认为我们可以远远超过苹果目前的市值。事实上，我看到了特斯拉的潜在路径，其价值超过了苹果和沙特阿美的总和。所以现在这并不意味着它会发生，或者会很容易。事实上，我认为这将是非常困难的。这需要大量的工作，一些非常有创意的新产品，管理扩张，还有永远的运气。但这是我第一次看到，我看到了特斯拉的前景，比如说，它的价值大约是沙特阿美(Saudi Aramco)的两倍。我认为这是-我还没有看到。我的观点是，市值目标不是很有意义，因为从长期角度来看，它们无关紧要，因为后者主要取决于公司能赚多少钱。收益和自由现金流是唯一重要的东西，市值只是一个结果。此外，根据市值将特斯拉与苹果和沙特阿美进行比较是完全断章取义的，因为这种比较根本站不住脚。我给你们一张表，让你们明白我的意思。根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。收购Twitter对特斯拉造成严重破坏特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。折现现金流考虑到所有这些因素，特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。当然，进入的增长率与过去的增长率不一致，但人们也必须考虑到，这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的，这在汽车行业几乎是不可能的。总而言之，实际增长可能比输入的要高，但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样，迟早会破裂，特斯拉现在就是这样。虽然我认为50美元是一个合理的价格，但我个人不会以这个价格投资，因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束，一条推文不太可能挽救局面。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1890,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628959828,"gmtCreate":1672841294364,"gmtModify":1672841652432,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","listText":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","text":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628959828","repostId":"1109331371","repostType":2,"repost":{"id":"1109331371","kind":"news","pubTimestamp":1672832583,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1109331371?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-04 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x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。</p><p><b>03</b></p><p><b>特斯拉值多少钱?</b></p><p>在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。</p><p>到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。</p><p>新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。</p><ul><li><p>WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。</p></li><li><p>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?</p></li><li><p>根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。</p></li><li><p>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" 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Aramco)的两倍。我认为这是-我还没有看到。我的观点是，市值目标不是很有意义，因为从长期角度来看，它们无关紧要，因为后者主要取决于公司能赚多少钱。收益和自由现金流是唯一重要的东西，市值只是一个结果。此外，根据市值将特斯拉与苹果和沙特阿美进行比较是完全断章取义的，因为这种比较根本站不住脚。我给你们一张表，让你们明白我的意思。根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。收购Twitter对特斯拉造成严重破坏特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。折现现金流考虑到所有这些因素，特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。当然，进入的增长率与过去的增长率不一致，但人们也必须考虑到，这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的，这在汽车行业几乎是不可能的。总而言之，实际增长可能比输入的要高，但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样，迟早会破裂，特斯拉现在就是这样。虽然我认为50美元是一个合理的价格，但我个人不会以这个价格投资，因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束，一条推文不太可能挽救局面。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1564,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628962867,"gmtCreate":1672832547759,"gmtModify":1672832723236,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"跌到3元，老子什么都卖掉就买特斯拉，**，看空到30元，每次跌就买入，每次跌就买入，留给我儿子花","listText":"跌到3元，老子什么都卖掉就买特斯拉，**，看空到30元，每次跌就买入，每次跌就买入，留给我儿子花","text":"跌到3元，老子什么都卖掉就买特斯拉，**，看空到30元，每次跌就买入，每次跌就买入，留给我儿子花","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":3,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628962867","repostId":"1133200987","repostType":2,"repost":{"id":"1133200987","kind":"news","pubTimestamp":1672825750,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1133200987?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-04 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Y买家提供各种折扣，12月份购车可以享受7,500美元以及10,000英里的免费超级充电的优惠活动。</p><p><b>第四，特斯拉股票估值过高</b></p><p>特斯拉股票的市盈率是2023年预期收益的24倍以上，比通用汽车和福特高出许多倍，这两家传统车企的市盈率在5到6之间。</p><p>部分估值过高可能是由于特斯拉更高的增长预期。彭博社指出，分析师预计通用汽车和福特汽车在2023年将以较低的个位数增长——远低于特斯拉36%的增长率。另外，特斯拉的利润也更高，在截至9月底的三季度，特斯拉的收入增长了56%，净利润率为15.3%。这优于其竞争对手丰田（22.2%和4.7%）、通用汽车（56%和7.9%）、福特（10%和-2.1%）和大众（24.2%和2.9%）。</p><p><b>虽然近期特斯拉股价大跌，但是作为一家汽车公司，它的估值仍然比传统车企高得多。未来电动汽车市场竞争加剧，特斯拉能否继续在营收和利润方面遥遥领先仍是个未知数。</b></p></body></html>","source":"jssj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>面临四大利空，特斯拉竟被看空至30美元？</title>\n<style 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Krugman)将特斯拉股票的异常暴跌归因于“马斯克收购推特以及随之而来的声誉自焚”。他说，特斯拉之前的销量部分来自人们认为马斯克是个很酷的人，“现在还有谁会这样看他？”抛开马斯克的个人魅力不说，投资者其实最担心的是，他是否还要继续抛售特斯拉股票来支付推特的债务利息？第二，电动汽车竞争加剧，特斯拉客户流失以前人们买燃油车的时候关注的是价格、品牌和型号，但是因为电动汽车的供应短缺，很多消费者更加关注的反而是交付时间。现在市面上可供选择的电动汽车车型众多，已经上市和即将上市的车型共计超过50款。S&P Global Mobility发现，拥有某种汽车品牌的人中，大约有一半会转向购买另一个品牌。华尔街日报也报道称，约80%的起亚EV6电动跨界车买家购买了起亚以外的其他车型，超过66%的福特野马Mach-E电动运动型多用途车购买者换车时选择了其他品牌。消费者更换品牌的意愿意味着，市场份额可能会转移到能够比特斯拉更快交付的竞争对手那边。如果客户对起亚、福特、Rivian等公司购买的产品感到满意，他们将来可能也会避开特斯拉。第三，特斯拉的大幅折扣暗示需求疲软特斯拉曾设定2022年出货量增长50%的目标，但是一直未能达成。1月2日，特斯拉报告称其第四季度交付了405,000辆汽车，比10月份的预测低25,000辆，据《纽约时报》报道，到2022年，特斯拉的汽车出货量为130万辆——比2021年增长了40%，但远低于其50%的目标。为保销量，据Car and Driver报道，特斯拉正在为现有车主提供一些增强型自动驾驶功能的30天试用期，而这通常是付费升级。特斯拉还为Model 3和Model Y买家提供各种折扣，12月份购车可以享受7,500美元以及10,000英里的免费超级充电的优惠活动。第四，特斯拉股票估值过高特斯拉股票的市盈率是2023年预期收益的24倍以上，比通用汽车和福特高出许多倍，这两家传统车企的市盈率在5到6之间。部分估值过高可能是由于特斯拉更高的增长预期。彭博社指出，分析师预计通用汽车和福特汽车在2023年将以较低的个位数增长——远低于特斯拉36%的增长率。另外，特斯拉的利润也更高，在截至9月底的三季度，特斯拉的收入增长了56%，净利润率为15.3%。这优于其竞争对手丰田（22.2%和4.7%）、通用汽车（56%和7.9%）、福特（10%和-2.1%）和大众（24.2%和2.9%）。虽然近期特斯拉股价大跌，但是作为一家汽车公司，它的估值仍然比传统车企高得多。未来电动汽车市场竞争加剧，特斯拉能否继续在营收和利润方面遥遥领先仍是个未知数。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1622,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3557008405269629","authorId":"3557008405269629","name":"友谅投行","avatar":"https://static.tigerbbs.com/ee45f8e6b08c07c4b25e4dcfd8131709","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3557008405269629","authorIdStr":"3557008405269629"},"content":"没事，儿子接手的时候，已经不存在这个公司了","text":"没事，儿子接手的时候，已经不存在这个公司了","html":"没事，儿子接手的时候，已经不存在这个公司了"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":206758515818640,"gmtCreate":1691507511859,"gmtModify":1691507513623,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"<a 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Krugman)将特斯拉股票的异常暴跌归因于<b>“马斯克收购推特以及随之而来的声誉自焚”。</b>他说，特斯拉之前的销量部分来自人们认为马斯克是个很酷的人，“现在还有谁会这样看他？”</p><p>抛开马斯克的个人魅力不说，投资者其实最担心的是，<b>他是否还要继续抛售特斯拉股票来支付推特的债务利息？</b></p><p><b>第二，电动汽车竞争加剧，特斯拉客户流失</b></p><p>以前人们买燃油车的时候关注的是价格、品牌和型号，但是因为电动汽车的供应短缺，很多消费者更加关注的反而是交付时间。</p><p>现在市面上可供选择的电动汽车车型众多，已经上市和即将上市的车型共计超过50款。S&amp;P Global Mobility发现，拥有某种汽车品牌的人中，大约有一半会转向购买另一个品牌。</p><p>华尔街日报也报道称，约80%的起亚EV6电动跨界车买家购买了起亚以外的其他车型，超过66%的福特野马Mach-E电动运动型多用途车购买者换车时选择了其他品牌。</p><p>消费者更换品牌的意愿意味着，市场份额可能会转移到能够比特斯拉更快交付的竞争对手那边。如果客户对起亚、福特、Rivian等公司购买的产品感到满意，他们将来可能也会避开特斯拉。</p><p><b>第三，特斯拉的大幅折扣暗示需求疲软</b></p><p>特斯拉曾设定2022年出货量增长50%的目标，但是一直未能达成。1月2日，特斯拉报告称其第四季度交付了405,000辆汽车，比10月份的预测低25,000辆，</p><p>据《纽约时报》报道，到2022年，特斯拉的汽车出货量为130万辆——比2021年增长了40%，但远低于其50%的目标。</p><p>为保销量，据Car and Driver报道，特斯拉正在为现有车主提供一些增强型自动驾驶功能的30天试用期，而这通常是付费升级。特斯拉还为Model 3和Model Y买家提供各种折扣，12月份购车可以享受7,500美元以及10,000英里的免费超级充电的优惠活动。</p><p><b>第四，特斯拉股票估值过高</b></p><p>特斯拉股票的市盈率是2023年预期收益的24倍以上，比通用汽车和福特高出许多倍，这两家传统车企的市盈率在5到6之间。</p><p>部分估值过高可能是由于特斯拉更高的增长预期。彭博社指出，分析师预计通用汽车和福特汽车在2023年将以较低的个位数增长——远低于特斯拉36%的增长率。另外，特斯拉的利润也更高，在截至9月底的三季度，特斯拉的收入增长了56%，净利润率为15.3%。这优于其竞争对手丰田（22.2%和4.7%）、通用汽车（56%和7.9%）、福特（10%和-2.1%）和大众（24.2%和2.9%）。</p><p><b>虽然近期特斯拉股价大跌，但是作为一家汽车公司，它的估值仍然比传统车企高得多。未来电动汽车市场竞争加剧，特斯拉能否继续在营收和利润方面遥遥领先仍是个未知数。</b></p></body></html>","source":"jssj","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>面临四大利空，特斯拉竟被看空至30美元？</title>\n<style 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Krugman)将特斯拉股票的异常暴跌归因于“马斯克收购推特以及随之而来的声誉自焚”。他说，特斯拉之前的销量部分来自人们认为马斯克是个很酷的人，“现在还有谁会这样看他？”抛开马斯克的个人魅力不说，投资者其实最担心的是，他是否还要继续抛售特斯拉股票来支付推特的债务利息？第二，电动汽车竞争加剧，特斯拉客户流失以前人们买燃油车的时候关注的是价格、品牌和型号，但是因为电动汽车的供应短缺，很多消费者更加关注的反而是交付时间。现在市面上可供选择的电动汽车车型众多，已经上市和即将上市的车型共计超过50款。S&P Global Mobility发现，拥有某种汽车品牌的人中，大约有一半会转向购买另一个品牌。华尔街日报也报道称，约80%的起亚EV6电动跨界车买家购买了起亚以外的其他车型，超过66%的福特野马Mach-E电动运动型多用途车购买者换车时选择了其他品牌。消费者更换品牌的意愿意味着，市场份额可能会转移到能够比特斯拉更快交付的竞争对手那边。如果客户对起亚、福特、Rivian等公司购买的产品感到满意，他们将来可能也会避开特斯拉。第三，特斯拉的大幅折扣暗示需求疲软特斯拉曾设定2022年出货量增长50%的目标，但是一直未能达成。1月2日，特斯拉报告称其第四季度交付了405,000辆汽车，比10月份的预测低25,000辆，据《纽约时报》报道，到2022年，特斯拉的汽车出货量为130万辆——比2021年增长了40%，但远低于其50%的目标。为保销量，据Car and Driver报道，特斯拉正在为现有车主提供一些增强型自动驾驶功能的30天试用期，而这通常是付费升级。特斯拉还为Model 3和Model 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style=\"\"><li><p>智能手机分部收入由2022年第三季度的425亿元减少2%至2023年第三季度的416亿元；</p></li><li><p>IoT与生活消费产品分部收入由2022年第三季度的191亿元增加8.5%至2023年第三季度的207亿元；</p></li><li><p>互联网服务分部收入由2022年第三季度的71亿元增加9.7%至2023年第三季度的78亿元；</p></li><li><p>其他收入由2022年第三季度的18亿元减少55.5%至2023年第三季度的8亿元；</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc4352fc761ecd37aefa335e544f95a\" title=\"\" tg-width=\"1107\" tg-height=\"490\"/></p><p>研发开支由2022年第三季度的41亿元增加22%至2023年第三季度的50亿元，主要是由于与智能电动汽车业务及其他创新业务相关的研发开支增加所致。</p><p>全球MIUI月活跃用户规模再创历史新高。2023年9月，全球MIUI月活跃用户数达到623.1百万，同比增长10.5%。</p><p>销售成本由2022年第三季度的588亿元减少6.8%至2023年第三季度的548亿元。</p><p>平板于境外市场及中国大陆均同比保持强劲发展势头，主要是由于我们于2023年推出的Xiaomi Pad 6系列平板及Redmi Pad SE系列平板销售额增加。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta 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class=\"h-time\">2023-11-20 17:49</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>11月20日，在2023年第三季度业绩发布会上，对于小米汽车进展，小米集团合伙人、总裁卢伟冰回应，明年上半年量产目标不变，接下来会进行第二次冬测。他透露，小米汽车研发人员在3000人左右。同时对于媒体所报道的“雷军预期小米汽车销量为10万辆”，卢伟冰表示，雷军没有进行过类比表述。</p><p>今日，<a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">小米集团-W</a>发布2023年第三季度业绩。财报显示，三季度营收708.9亿元，市场预估704.6亿元；净利润48.7亿元，市场预估43.3亿元；调整后净利润59.9亿元，市场预估46.5亿元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f5f91db2e8a09b68a7f347da23b18311\" title=\"\" tg-width=\"1134\" tg-height=\"507\"/></p><p><strong>分业务来看：</strong></p><ul style=\"\"><li><p>智能手机分部收入由2022年第三季度的425亿元减少2%至2023年第三季度的416亿元；</p></li><li><p>IoT与生活消费产品分部收入由2022年第三季度的191亿元增加8.5%至2023年第三季度的207亿元；</p></li><li><p>互联网服务分部收入由2022年第三季度的71亿元增加9.7%至2023年第三季度的78亿元；</p></li><li><p>其他收入由2022年第三季度的18亿元减少55.5%至2023年第三季度的8亿元；</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc4352fc761ecd37aefa335e544f95a\" title=\"\" tg-width=\"1107\" tg-height=\"490\"/></p><p>研发开支由2022年第三季度的41亿元增加22%至2023年第三季度的50亿元，主要是由于与智能电动汽车业务及其他创新业务相关的研发开支增加所致。</p><p>全球MIUI月活跃用户规模再创历史新高。2023年9月，全球MIUI月活跃用户数达到623.1百万，同比增长10.5%。</p><p>销售成本由2022年第三季度的588亿元减少6.8%至2023年第三季度的548亿元。</p><p>平板于境外市场及中国大陆均同比保持强劲发展势头，主要是由于我们于2023年推出的Xiaomi Pad 6系列平板及Redmi Pad 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09:41","market":"us","language":"zh","title":"汇丰“建议卖出、目标价146”，特斯拉再度大跌5%","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1126443721","media":"华尔街见闻","summary":"当地时间11月9日周四，汇丰银行分析师Michael Tyndall下调特斯拉评级为“卖出”，设定目标价146美元，为当前股价下跌33%。特斯拉股价应声回落，当天收盘跌近5.5%。过去一个月以来，特斯拉股价累计下跌18.9%。当地时间11月6日，有媒体近距离参观特斯拉公开的Cybertruck原型机，称这辆车“看起来十分可怕”。此前，特斯拉曾承诺Cybertruck将于11月30日内完成交付，但根据目前的声音，高达100多万个订单的反馈可能会不尽人意。","content":"<html><head></head><body><blockquote><p><strong>非汽车产品将是增长的主要阻力，将于月内交付的Cybertruck或令人失望。</strong></p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉的增长故事还能说下去吗？</p><p style=\"text-align: justify;\">当地时间11月9日周四，汇丰银行分析师Michael Tyndall下调特斯拉评级为“卖出”，设定目标价146美元，为当前股价下跌33%。</p><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉股价应声回落，当天收盘跌近5.5%。过去一个月以来，特斯拉股价累计下跌18.9%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d94b7926313ea3b8315343b3a66d6559\" tg-width=\"805\" tg-height=\"465\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">Tyndall在报告中解释下调评级的原因为：<strong>“我们认为交付时间表可能比市场和估值反映的时间更长，因此降低该评级。”</strong></p><h2 id=\"id_1539531366\">非汽车产品将是增长的主要阻力</h2><p style=\"text-align: justify;\">具体而言，Tyndall认为有三点原因让他看跌特斯拉。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>首先是交付时间。</strong>特斯拉此前公布的“到2030年交付2000万辆汽车”的目标很雄心壮志，但是鉴于该公司此前兑现承诺的表现，Tyndall对该目标能否如期实现表示怀疑，2000万的数字看起来“过于乐观”。Tyndall在报告中说：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我们的谨慎源于其各种想法的时间和商业化的不确定性。”</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\"><strong>其次是非汽车产品的前景。</strong>Tyndall认为包括Dojo计算机、全自动驾驶（FSD）在内的非汽车产品是特斯拉增长故事的主要阻力，因为“考虑到企业面临的监管和技术挑战，它们的预期资本成本远高于集团平均水平”。</p><p style=\"text-align: justify;\">最后，Tyndall称，<strong>首席执行官埃隆·马斯克是一个“风险”</strong>。Tyndall认为马斯克在全球范围内的个人声誉远超过集团本身，撇开其个人言论和其他追求不谈，马斯克的全球知名度在一定程度上大大节约了营销和广告成本，但其个人的突出地位也给特斯拉带来了“相当大的‘单身’风险”。</p><p style=\"text-align: justify;\">不过，Tyndall在报告中承认特斯拉目前在电动汽车市场的领先地位，并且认为<strong>其溢价具有合理性</strong>，他说：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">特斯拉汽车面临的挑战比现有汽车公司少，因此值得溢价：我们将传统汽车制造商视为前增长企业；他们向（很大程度上）饱和的市场销售产品，并且他们设定更高价格的能力历来受到限制。  </p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">Tyndall写到，上行风险包括全球电动汽车转型速度快于预期、特斯拉市场份额持续增长，以及FSD等产品有利的监管环境。</p><h2 id=\"id_858381679\">又一个看跌特斯拉的声音</h2><p style=\"text-align: justify;\">由于需求下滑，近日来，看跌情绪逐渐蔓延全球电动汽车市场，特斯拉作为龙头企业首当其冲。</p><p style=\"text-align: justify;\"><strong>让特斯拉股价雪上加霜的还有媒体对Cybertruck的悲观报道。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">当地时间11月6日，有媒体近距离参观特斯拉公开的Cybertruck原型机，称这辆车“看起来十分可怕”。</p><p style=\"text-align: justify;\">据悉，该原型车在表面涂层、构建质量、面板间隙、后方能见度等方面都具有一定程度的缺陷，该报道记者直言：</p><blockquote><p style=\"text-align: justify;\">“我不禁感到一种类似于二手货的尴尬。”</p><p style=\"text-align: justify;\">“我接触过数百辆原型车，从早期的测试骡子到接近生产的原型车，我从未见过一家汽车制造商自豪地展示质量如此差的东西。”</p></blockquote><p style=\"text-align: justify;\">此前，特斯拉曾承诺Cybertruck将于11月30日内完成交付，但根据目前的声音，高达100多万个订单的反馈可能会不尽人意。</p><p style=\"text-align: justify;\">就连马斯克本人，也在特斯拉三季度财报电话会上对Cybertruck的增长也持悲观态度，尽管马斯克称Cybertruck为特斯拉有史以来最好的产品，但<strong>“让Cybertruck的现金流专为正值将会面临巨大的挑战”</strong>。</p></body></html>","source":"wallstreetcn_api","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>汇丰“建议卖出、目标价146”，特斯拉再度大跌5%</title>\n<style 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Tyndall下调特斯拉评级为“卖出”，设定目标价146美元，为当前股价下跌33%。特斯拉股价应声回落，当天收盘跌近5.5%。过去一个月以来，特斯拉股价累计下跌18.9%。Tyndall在报告中解释下调评级的原因为：“我们认为交付时间表可能比市场和估值反映的时间更长，因此降低该评级。”非汽车产品将是增长的主要阻力具体而言，Tyndall认为有三点原因让他看跌特斯拉。首先是交付时间。特斯拉此前公布的“到2030年交付2000万辆汽车”的目标很雄心壮志，但是鉴于该公司此前兑现承诺的表现，Tyndall对该目标能否如期实现表示怀疑，2000万的数字看起来“过于乐观”。Tyndall在报告中说：“我们的谨慎源于其各种想法的时间和商业化的不确定性。”其次是非汽车产品的前景。Tyndall认为包括Dojo计算机、全自动驾驶（FSD）在内的非汽车产品是特斯拉增长故事的主要阻力，因为“考虑到企业面临的监管和技术挑战，它们的预期资本成本远高于集团平均水平”。最后，Tyndall称，首席执行官埃隆·马斯克是一个“风险”。Tyndall认为马斯克在全球范围内的个人声誉远超过集团本身，撇开其个人言论和其他追求不谈，马斯克的全球知名度在一定程度上大大节约了营销和广告成本，但其个人的突出地位也给特斯拉带来了“相当大的‘单身’风险”。不过，Tyndall在报告中承认特斯拉目前在电动汽车市场的领先地位，并且认为其溢价具有合理性，他说：特斯拉汽车面临的挑战比现有汽车公司少，因此值得溢价：我们将传统汽车制造商视为前增长企业；他们向（很大程度上）饱和的市场销售产品，并且他们设定更高价格的能力历来受到限制。  Tyndall写到，上行风险包括全球电动汽车转型速度快于预期、特斯拉市场份额持续增长，以及FSD等产品有利的监管环境。又一个看跌特斯拉的声音由于需求下滑，近日来，看跌情绪逐渐蔓延全球电动汽车市场，特斯拉作为龙头企业首当其冲。让特斯拉股价雪上加霜的还有媒体对Cybertruck的悲观报道。当地时间11月6日，有媒体近距离参观特斯拉公开的Cybertruck原型机，称这辆车“看起来十分可怕”。据悉，该原型车在表面涂层、构建质量、面板间隙、后方能见度等方面都具有一定程度的缺陷，该报道记者直言：“我不禁感到一种类似于二手货的尴尬。”“我接触过数百辆原型车，从早期的测试骡子到接近生产的原型车，我从未见过一家汽车制造商自豪地展示质量如此差的东西。”此前，特斯拉曾承诺Cybertruck将于11月30日内完成交付，但根据目前的声音，高达100多万个订单的反馈可能会不尽人意。就连马斯克本人，也在特斯拉三季度财报电话会上对Cybertruck的增长也持悲观态度，尽管马斯克称Cybertruck为特斯拉有史以来最好的产品，但“让Cybertruck的现金流专为正值将会面临巨大的挑战”。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1293,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628336806,"gmtCreate":1672889090505,"gmtModify":1672889249676,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","listText":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","text":"就是喜欢特斯拉，越跌越买","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628336806","repostId":"1109331371","repostType":2,"repost":{"id":"1109331371","kind":"news","pubTimestamp":1672832583,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1109331371?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-04 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href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>仍过于乐观了，尽管它的股价整体暴跌70%，但依旧被严重高估。</p><p><b>01</b></p><p><b>从众心理</b></p><p>过去几年的扩张性货币政策实际上给股市注入了兴奋剂，这给了任何决定投资股市的人信心。</p><p>任何技能都不重要，在2020年和2021年的某些时候，随机挑选一只科技股就足以在几个月的时间里获得非常不错的利润。</p><p>多年亏损的公司突然变成了千载难逢的机会，而属于“创新”行业的公司前景如此光明，人们甚至用杠杆投资它们。</p><p>这种普遍的过度自信一直是股市上涨的驱动因素，直到2021年底，美联储决定以严格的紧缩货币政策对抗通胀。</p><p>从那时起，所有那些价值很少或没有价值的公司都将原形毕露，但在我看来，距离真正低谷还有很长的路要走。</p><p>但是，那些书写我们未来的公司的希望都去了哪里呢?特斯拉不应该在其富有魅力的CEO的推动下无限增长吗?</p><p>在我看来，事实是这些公司从来没有那么有前途，特斯拉也不能幸免。从众心理占据了主导地位，FOMO也是如此。截至目前，这些公司正在遭遇残酷的现实，因为预期的未来现金流无法证明2021年的价格是合理的。</p><p>就我而言，我认为特斯拉是最令人震惊的例子，因为谈论它几乎不可能不被侮辱，这是一个非常强烈的信号，这表明了一只股票的不受待见程度。</p><p>一般来说，普通特斯拉投资者的观点是基于这样一个事实:电动汽车将是未来，因此特斯拉也将是未来，但没有考虑到特斯拉不是唯一一家销售电动汽车的公司，而是第一家这样做的公司之一。</p><p>这与本世纪初导致科技公司泡沫的原因基本相同:互联网是未来，所有科技公司都将是未来。基本上，互联网是未来，但本世纪初的科技公司有多少还在呢?</p><p>我并不是说特斯拉会失败，而是说因为电动汽车是未来而投资它是完全错误的，尤其是考虑到它所在的行业。</p><p>特斯拉的大部分收入来自汽车销售，这是一个历史上竞争非常激烈的行业。这并不是说你永远都不应该投资特斯拉，而是说你应该在它被低估的时候买入，而不是以任何价格买入，因为它注定是未来。</p><p>的确，近年来特斯拉似乎没有感受到竞争的冲击，但这种情况能持续多久呢?拥有数十年经验的汽车制造商真的有可能开发出不如特斯拉吸引人的电动汽车吗?</p><p>在我看来，这是不可能的，市场份额的急剧下降就是证据。新型经济实惠的电动汽车正日益成为现实，市场上的选择也越来越多。尽管如此，特斯拉仍然是世界上最重要的汽车公司，尽管它遭受了严重的衰退。至少从市值来看是这样的。</p><p><img 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src=\"https://static.tigerbbs.com/b60ba5438e859589da7d808144141582\" tg-width=\"553\" tg-height=\"161\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。</p><p><b>收购<a href=\"https://laohu8.com/S/TWTR\">Twitter</a>对特斯拉造成严重破坏</b></p><p>特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。</p><p><b>03</b></p><p><b>特斯拉值多少钱?</b></p><p>在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。</p><p>到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。</p><p>新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。</p><ul><li><p>WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。</p></li><li><p>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?</p></li><li><p>根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。</p></li><li><p>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>折现现金流</p><p>考虑到所有这些因素，特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。</p><p>当然，进入的增长率与过去的增长率不一致，但人们也必须考虑到，这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的，这在汽车行业几乎是不可能的。</p><p>总而言之，实际增长可能比输入的要高，但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。</p><p>我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样，迟早会破裂，特斯拉现在就是这样。</p><p>虽然我认为50美元是一个合理的价格，但我个人不会以这个价格投资，因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束，一条推文不太可能挽救局面。</p></body></html>","source":"market_watch","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>股价暴跌依旧拥有高估值，特斯拉在对市场“撒谎”？</title>\n<style 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X或Model S的人可以享受7500美元的折扣和1万美元的免费超级充电里程，在我看来，这是一个迹象，特斯拉的竞争优势正在慢慢消失，由于过度的行业竞争。02对马斯克的质疑每个人都开始相信特斯拉的原因之一，是因为其领导人埃隆·马斯克(Elon Musk)的魅力，他是世界上最著名的争议人物之一。在投机泡沫的巅峰时期，特斯拉的每股价格只需要发一条推文就能飙升。起初，我认为特斯拉的首席执行官是它最大的资产。然而，到目前为止，有一些情况使我推翻了我最初的观点。主要有三个原因。他正在出售特斯拉的股份马斯克几个月来一直在抛售他的股票，这当然是一个需要考虑的因素。simplywall.st对首席执行官的信心也体现在他公司的经营中，看到只有销售而没有购买当然不是令人鼓舞的。我并不是说一家公司的首席执行官不能出售任何股票，而是说在这么短的时间内出售这么多股票会让股东产生合理的怀疑。他的这种态度是导致特斯拉在短短几周内暴跌近50%的原因之一。他最近表示，在2024年之前他不会再出售任何股票。我们将看看情况是否如此。他已经在2022年4月表示，他将停止出售股票来为收购推特提供资金。市值目标并不能说服我读了2022年第三季度的收益电话会议记录，我对马斯克关于市值目标的话感到非常困惑。在我看来，它们不仅不现实，而且断章取义:几年前，我在财报电话会议上说过，我认为特斯拉的价值有可能超过苹果(NASDAQ:AAPL)，我认为苹果当时是市场上市值最高的公司。当时，我想大概是7000亿美元。我说过这需要令人难以置信的执行力，至少需要一些运气，我们不仅做到了这一点。事实上，特斯拉当时的市值已经超过了苹果。现在，我们认为我们可以远远超过苹果目前的市值。事实上，我看到了特斯拉的潜在路径，其价值超过了苹果和沙特阿美的总和。所以现在这并不意味着它会发生，或者会很容易。事实上，我认为这将是非常困难的。这需要大量的工作，一些非常有创意的新产品，管理扩张，还有永远的运气。但这是我第一次看到，我看到了特斯拉的前景，比如说，它的价值大约是沙特阿美(Saudi 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x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。折现现金流考虑到所有这些因素，特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。当然，进入的增长率与过去的增长率不一致，但人们也必须考虑到，这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的，这在汽车行业几乎是不可能的。总而言之，实际增长可能比输入的要高，但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样，迟早会破裂，特斯拉现在就是这样。虽然我认为50美元是一个合理的价格，但我个人不会以这个价格投资，因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束，一条推文不太可能挽救局面。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1890,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":628959828,"gmtCreate":1672841294364,"gmtModify":1672841652432,"author":{"id":"4108544752160810","authorId":"4108544752160810","name":"赖先生甜蜜的人生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/0b804a983843114d2bf1574358eede43","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"4108544752160810","authorIdStr":"4108544752160810"},"themes":[],"htmlText":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","listText":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","text":"我听你什么放屁，反正跌我就买，简单。所谓的专家都是亏钱最多的","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/628959828","repostId":"1109331371","repostType":2,"repost":{"id":"1109331371","kind":"news","pubTimestamp":1672832583,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1109331371?lang=&edition=full","pubTime":"2023-01-04 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x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。</p><p><b>03</b></p><p><b>特斯拉值多少钱?</b></p><p>在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。</p><p>到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。</p><p>新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。</p><ul><li><p>WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。</p></li><li><p>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?</p></li><li><p>根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。</p></li><li><p>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" 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X或Model S的人可以享受7500美元的折扣和1万美元的免费超级充电里程，在我看来，这是一个迹象，特斯拉的竞争优势正在慢慢消失，由于过度的行业竞争。02对马斯克的质疑每个人都开始相信特斯拉的原因之一，是因为其领导人埃隆·马斯克(Elon Musk)的魅力，他是世界上最著名的争议人物之一。在投机泡沫的巅峰时期，特斯拉的每股价格只需要发一条推文就能飙升。起初，我认为特斯拉的首席执行官是它最大的资产。然而，到目前为止，有一些情况使我推翻了我最初的观点。主要有三个原因。他正在出售特斯拉的股份马斯克几个月来一直在抛售他的股票，这当然是一个需要考虑的因素。simplywall.st对首席执行官的信心也体现在他公司的经营中，看到只有销售而没有购买当然不是令人鼓舞的。我并不是说一家公司的首席执行官不能出售任何股票，而是说在这么短的时间内出售这么多股票会让股东产生合理的怀疑。他的这种态度是导致特斯拉在短短几周内暴跌近50%的原因之一。他最近表示，在2024年之前他不会再出售任何股票。我们将看看情况是否如此。他已经在2022年4月表示，他将停止出售股票来为收购推特提供资金。市值目标并不能说服我读了2022年第三季度的收益电话会议记录，我对马斯克关于市值目标的话感到非常困惑。在我看来，它们不仅不现实，而且断章取义:几年前，我在财报电话会议上说过，我认为特斯拉的价值有可能超过苹果(NASDAQ:AAPL)，我认为苹果当时是市场上市值最高的公司。当时，我想大概是7000亿美元。我说过这需要令人难以置信的执行力，至少需要一些运气，我们不仅做到了这一点。事实上，特斯拉当时的市值已经超过了苹果。现在，我们认为我们可以远远超过苹果目前的市值。事实上，我看到了特斯拉的潜在路径，其价值超过了苹果和沙特阿美的总和。所以现在这并不意味着它会发生，或者会很容易。事实上，我认为这将是非常困难的。这需要大量的工作，一些非常有创意的新产品，管理扩张，还有永远的运气。但这是我第一次看到，我看到了特斯拉的前景，比如说，它的价值大约是沙特阿美(Saudi Aramco)的两倍。我认为这是-我还没有看到。我的观点是，市值目标不是很有意义，因为从长期角度来看，它们无关紧要，因为后者主要取决于公司能赚多少钱。收益和自由现金流是唯一重要的东西，市值只是一个结果。此外，根据市值将特斯拉与苹果和沙特阿美进行比较是完全断章取义的，因为这种比较根本站不住脚。我给你们一张表，让你们明白我的意思。根据这些数据，你认为特斯拉的市值可能会达到苹果和沙特阿美的总和吗?在我看来，特斯拉的市值/FCF为43.16，仍然被高估了，考虑到它所在的行业，在10年内回到1万亿美元的市值已经是一个巨大的成功。从长远来看，重要的是产生的自由现金流，所以我不明白市值目标的意义，除了鼓舞特斯拉的粉丝。收购Twitter对特斯拉造成严重破坏特斯拉股东对收购推特表示不满，因为这增加了他们的CEO的额外承诺，除了这两家公司之外，他还必须管理Space x。此外，应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的，这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事，但这些担忧是完全有道理的。与去年相比，他对特斯拉的态度正在发生变化，股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中，我已经计算了我对特斯拉的公允价值，然而，我认为大约三个月后，更新是必要的。之前，我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止，我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了，但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是，人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化，激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算，但显然投入将发生变化。WACC将等于股权成本，因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91，国家市场风险溢价为4.20%，无风险利率为4%，竞争带来的额外风险为1%。结果是13%，相当高，但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的，要求高于市场平均水平的回报是合理的。2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年，我只考虑5%的增长，因为我预计经济即将放缓，特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间，有多少人能买到昂贵的汽车?根据我的估计，从2025年到2031年，自由现金流的增长率将为15%。在我看来，这也是一个过于乐观的估计，我准备在未来下调它。净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。折现现金流考虑到所有这些因素，特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。当然，进入的增长率与过去的增长率不一致，但人们也必须考虑到，这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的，这在汽车行业几乎是不可能的。总而言之，实际增长可能比输入的要高，但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样，迟早会破裂，特斯拉现在就是这样。虽然我认为50美元是一个合理的价格，但我个人不会以这个价格投资，因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束，一条推文不太可能挽救局面。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1564,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}