赖先生甜蜜的人生
2023-01-04
我听你什么放屁,反正跌我就买,简单。所谓的专家都是亏钱最多的
股价暴跌依旧拥有高估值,特斯拉在对市场“撒谎”?
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x。此外,应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的,这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事,但这些担忧是完全有道理的。与去年相比,他对特斯拉的态度正在发生变化,股东们也注意到了这一点。</p><p><b>03</b></p><p><b>特斯拉值多少钱?</b></p><p>在我之前的文章中,我已经计算了我对特斯拉的公允价值,然而,我认为大约三个月后,更新是必要的。之前,我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。</p><p>到目前为止,我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了,但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是,人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化,激烈的竞争当然不会有什么帮助。</p><p>新的公允价值仍将通过折现现金流计算,但显然投入将发生变化。</p><ul><li><p>WACC将等于股权成本,因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91,国家市场风险溢价为4.20%,无风险利率为4%,竞争带来的额外风险为1%。结果是13%,相当高,但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的,要求高于市场平均水平的回报是合理的。</p></li><li><p>2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年,我只考虑5%的增长,因为我预计经济即将放缓,特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间,有多少人能买到昂贵的汽车?</p></li><li><p>根据我的估计,从2025年到2031年,自由现金流的增长率将为15%。在我看来,这也是一个过于乐观的估计,我准备在未来下调它。</p></li><li><p>净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。</p></li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69a9ccfe84ff1102f6357a1e338e7d38\" tg-width=\"640\" tg-height=\"253\" 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X或Model S的人可以享受7500美元的折扣和1万美元的免费超级充电里程,在我看来,这是一个迹象,特斯拉的竞争优势正在慢慢消失,由于过度的行业竞争。02对马斯克的质疑每个人都开始相信特斯拉的原因之一,是因为其领导人埃隆·马斯克(Elon Musk)的魅力,他是世界上最著名的争议人物之一。在投机泡沫的巅峰时期,特斯拉的每股价格只需要发一条推文就能飙升。起初,我认为特斯拉的首席执行官是它最大的资产。然而,到目前为止,有一些情况使我推翻了我最初的观点。主要有三个原因。他正在出售特斯拉的股份马斯克几个月来一直在抛售他的股票,这当然是一个需要考虑的因素。simplywall.st对首席执行官的信心也体现在他公司的经营中,看到只有销售而没有购买当然不是令人鼓舞的。我并不是说一家公司的首席执行官不能出售任何股票,而是说在这么短的时间内出售这么多股票会让股东产生合理的怀疑。他的这种态度是导致特斯拉在短短几周内暴跌近50%的原因之一。他最近表示,在2024年之前他不会再出售任何股票。我们将看看情况是否如此。他已经在2022年4月表示,他将停止出售股票来为收购推特提供资金。市值目标并不能说服我读了2022年第三季度的收益电话会议记录,我对马斯克关于市值目标的话感到非常困惑。在我看来,它们不仅不现实,而且断章取义:几年前,我在财报电话会议上说过,我认为特斯拉的价值有可能超过苹果(NASDAQ:AAPL),我认为苹果当时是市场上市值最高的公司。当时,我想大概是7000亿美元。我说过这需要令人难以置信的执行力,至少需要一些运气,我们不仅做到了这一点。事实上,特斯拉当时的市值已经超过了苹果。现在,我们认为我们可以远远超过苹果目前的市值。事实上,我看到了特斯拉的潜在路径,其价值超过了苹果和沙特阿美的总和。所以现在这并不意味着它会发生,或者会很容易。事实上,我认为这将是非常困难的。这需要大量的工作,一些非常有创意的新产品,管理扩张,还有永远的运气。但这是我第一次看到,我看到了特斯拉的前景,比如说,它的价值大约是沙特阿美(Saudi 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x。此外,应该认为马斯克收购推特是通过出售特斯拉股票来融资的,这对股东来说是一个进一步的负面信号。我不怀疑马斯克能尽他所能处理好这件事,但这些担忧是完全有道理的。与去年相比,他对特斯拉的态度正在发生变化,股东们也注意到了这一点。03特斯拉值多少钱?在我之前的文章中,我已经计算了我对特斯拉的公允价值,然而,我认为大约三个月后,更新是必要的。之前,我在最可能的情况下计算出的公允价值约为110美元。到目前为止,我认为我过于乐观了。几天前我的目标价确实达到了,但我没想到市场情绪会发生如此突然的变化。我的印象是,人们对特斯拉品牌的认知正在发生变化,激烈的竞争当然不会有什么帮助。新的公允价值仍将通过折现现金流计算,但显然投入将发生变化。WACC将等于股权成本,因为特斯拉的净债务为负。后者的贝塔系数为1.91,国家市场风险溢价为4.20%,无风险利率为4%,竞争带来的额外风险为1%。结果是13%,相当高,但在我看来是合理的。投资特斯拉是有风险的,要求高于市场平均水平的回报是合理的。2022年的自由现金流是TIKR终端分析师的估计。从2022年到2025年,我只考虑5%的增长,因为我预计经济即将放缓,特斯拉等极易受商业周期影响的公司将是主要的输家。在经济衰退期间,有多少人能买到昂贵的汽车?根据我的估计,从2025年到2031年,自由现金流的增长率将为15%。在我看来,这也是一个过于乐观的估计,我准备在未来下调它。净债务和未发行股票通过TIKR终端获得。折现现金流考虑到所有这些因素,特斯拉的公允价值仅为每股49.21美元。对估值的权衡是非常高的。当然,进入的增长率与过去的增长率不一致,但人们也必须考虑到,这个模型估计的自由现金流是恒定的和不断增加的,这在汽车行业几乎是不可能的。总而言之,实际增长可能比输入的要高,但我怀疑特斯拉在汽车领域的经营能否有如此稳定的现金来源。我认为特斯拉是大规模刺激经济后产生的投机泡沫的缩影。就像所有的泡沫一样,迟早会破裂,特斯拉现在就是这样。虽然我认为50美元是一个合理的价格,但我个人不会以这个价格投资,因为我相信目前市场上有更好的机会。特斯拉狂热已经结束,一条推文不太可能挽救局面。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1121,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"upFlag":false,"length":57,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/628959828"}
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