@明大教主:$哔哩哔哩(BILI)$ Non-GAAP净利润单季首次转正，但看起来B站想要实现2024全年口径Non-GAAP扭亏的难度依然不小。 B站为了扭亏减少了研发投入，游戏业务收入也在本季度同比有了较大幅度的增长。然，从B站的经营思路看，广告收入这块管理层始终坚持自己的看法，增长更可能是“不疾而速”，而不是爆发式的；增值服务的话，日均使用时长带来的正向效果有限，看起来也难有更高速的增长。 作为一名90后的投资者，对于B站的喜爱是不言而喻的，公司也终于如约实现了高质量发展。但按当前的发展路径推测，后续业绩弹性很大程度上要取决于游戏业务了···增速预期需要加以放缓了！

@海明威78:$美团-W(03690)$ $心动公司(02400)$ 投资不是比赛，三五年业绩好未必就代表能力强，同样，业绩不好也说明不了啥问题。好公司几年不涨，垃圾公司涨上天，都很正常。每人能力圈不同，能理解和判断的生意不同。当群体意识一致性强时，会使部分公司某阶段的极度低估。这就给价投绝佳机会。投资企业的核心，是对公司未来现金流的判断。回到美团和心动。美团在系列调整后重回增长，未来四五年450-600-800-1000亿净利润确定性强时，能明显看到股价低估。市场一致性强，快速修复估值。心动年初麦芬爆发时，因估值极低，是道简单题。说明市场绝大多数时是有效的。目前的心动对大多数人而言是道难题，他们不确定tap的价值，不确定平台和自研能带来1+1>2的正循环，所以市值始终徘徊100亿左右。无论如何，好公司一定会价值发现。等年报后或下个爆款游戏。慢慢来，快就是慢。