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金蝉Catherine
独立投资人 遵循"杠铃式"投资策略,期权玩家;
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金蝉Catherine
05-02
投资风格偏向《反脆弱》的塔勒布🤗
金蝉Catherine
04-25
$老虎证券(TIGR)$
最近市场波动较大,短期需要疗愈,五一假期适合短途疗愈,哈哈😆
金蝉Catherine
04-11
@小虎活动
一顿分析猛如虎,涨跌全👀特朗普😂
金蝉Catherine
04-04
Hello, Spring🌻春暖花开,共赴🌷朝😘
金蝉Catherine
03-21
跌时忍住不卖,不能低价出售,涨高了忍住不追高,低价买入的机会还会有的
金蝉Catherine
03-21
sell put偏消极策略,上涨是跟sell put无缘的。而持股情况下能够吃到上涨收益,然后使用备兑策略,熊市情况下降低成本,牛市情况下虽然卡住收益上限,但也属于正常目标价出货。
@期权小班长:续讲段永平备兑策略:太好了,真是太好了
金蝉Catherine
02-02
金钱永不眠😘 “不要走在我后面,因为我可能不会引路;不要走在我前面,因为我可能不会跟随;请走在我的身边,做我的朋友。”💰
金蝉Catherine
01-31
2024预期过多,折腾过多,2025降低预期少折腾,稳健防守为主!
金蝉Catherine
01-04
爱老虎油"一杯子"哈😘
@33_Tiger
@小虎活动
金蝉Catherine
01-04
2025股飙人旺🥰人财两🉐😘
@小虎活动
金蝉Catherine
01-03
美国消费电子展(CES)官网显示,英伟达首席执行官黄仁勋将于北京时间2025年1月7日上午10:30在拉斯维加斯现场发表CES开幕主题演讲,并带来前沿技术创新的demo演示。
英伟达涨4%,创近1个月以来新高,美银坚持英伟达为其首选股
金蝉Catherine
2024-12-29
2025将是美股的又一个牛市
@谋定后动:【谋周记】2025美股怎么布局?(2024年/54 总第203期)
金蝉Catherine
2024-12-26
这篇文章不错,转发给大家看看
英伟达年终核弹!全新B300为o1推理大模型打造,RTX5090也曝光了
金蝉Catherine
2024-12-24
read 🌻
期权女巫 | 与其卖出Palantir股票,不如卖出备兑看涨期权提升收益!
金蝉Catherine
2024-12-23
12月23日,Palantir夜盘续涨,该股上一交易日大涨8%。据报道,国防科技公司Palantir和Anduril正在与十几家竞争对手谈判,以组建一个联盟共同竞标美国政府合同,挑战大型国防公司。
传Palantir携手Anduril打造新国防联盟,剑指传统军工巨头
金蝉Catherine
2024-12-15
@谋定后动:【谋周报】AI红利的第二波浪潮(2024年/50总第201期)
金蝉Catherine
2024-12-07
2024年目标未实现,上半年盈利,下半年没经受住诱惑,毅志不坚定回吐之前的盈利,血的教训啊!寄希望2025能坚守初心,坚定不移,慢慢变富(*^@^*)
金蝉Catherine
2024-12-03
期权女巫 | 抓住良机!Nvidia股价自高位回调,Sell Put赚取高收益
金蝉Catherine
2024-11-28
NVDA(✪▽✪)only u Happy thanksgiving(。・㉨・。)ノ♡ 爱你么么哒
金蝉Catherine
2024-11-28
Got it on the thanksgiving day(✪▽✪)
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class=\"title\">\n英伟达涨4%,创近1个月以来新高,美银坚持英伟达为其首选股\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/102\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">老虎资讯综合 </p>\n<p class=\"h-time\">2025-01-03 23:16</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>周五,英伟达股价走高,截至发稿涨幅近4%,创下去年12月6日以来新高。在CES 2025即将到来之前,美国银行继续将英伟达列为该行的“首选”。<strong>美银对英伟达的股票评级为“买入”,目标价为190美元。</strong></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/69851864d28ffb2a922a362264bfcff6\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: start;\">美银分析师Vivek Arya表示,英伟达可能会在CES 2025上讨论一系列主题,包括其Blackwell系列GPU的最新进展,或许还有该公司的<a href=\"https://laohu8.com/S/300024\" title=\"机器人\" class=\"\">机器人</a>战略。其他令人感兴趣的潜在主题包括英伟达的游戏显卡和下一代Rubin平台的进一步消息。</p><p style=\"text-align: start;\">美国消费电子展(CES)官网显示,英伟达首席执行官黄仁勋将于北京时间2025年1月7日上午10:30在拉斯维加斯现场发表CES开幕主题演讲,并带来前沿技术创新的demo演示。届时,英伟达或将正式发布新一代GeForce RTX50系列显卡,包括RTX5090、5080和5060等。据媒体报道,RTX5080显卡预计将于1月21日正式上市。有机构指出,英伟达系列合作品牌接连宣布将在CES 2025上发布新品,预示着在成功消化RTX 40系列显卡库存之后,英伟达有望引领GPU技术进入一个全新时代。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/7308276753c5ff6ceaac8e2cceebffd3","relate_stocks":{"NVDA":"英伟达"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1171188496","content_text":"周五,英伟达股价走高,截至发稿涨幅近4%,创下去年12月6日以来新高。在CES 2025即将到来之前,美国银行继续将英伟达列为该行的“首选”。美银对英伟达的股票评级为“买入”,目标价为190美元。美银分析师Vivek Arya表示,英伟达可能会在CES 2025上讨论一系列主题,包括其Blackwell系列GPU的最新进展,或许还有该公司的机器人战略。其他令人感兴趣的潜在主题包括英伟达的游戏显卡和下一代Rubin平台的进一步消息。美国消费电子展(CES)官网显示,英伟达首席执行官黄仁勋将于北京时间2025年1月7日上午10:30在拉斯维加斯现场发表CES开幕主题演讲,并带来前沿技术创新的demo演示。届时,英伟达或将正式发布新一代GeForce RTX50系列显卡,包括RTX5090、5080和5060等。据媒体报道,RTX5080显卡预计将于1月21日正式上市。有机构指出,英伟达系列合作品牌接连宣布将在CES 2025上发布新品,预示着在成功消化RTX 40系列显卡库存之后,英伟达有望引领GPU技术进入一个全新时代。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1016,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":386738320965872,"gmtCreate":1735446255871,"gmtModify":1735446258051,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"2025将是美股的又一个牛市[爱你] ","listText":"2025将是美股的又一个牛市[爱你] 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Put”(美联储兜底)是美股市场中的一种预期,指的是投资者相信当市场出现剧烈下跌时,美联储会通过宽松的货币政策(如降息、量化宽松或提供流动性)来稳定市场。这一概念来源于期权术语“看跌期权”(Put Option),其作用类似于为资产价格提供“保险”,即在市场下跌时下场兜底。这种信念始于1987年股市崩盘后时任美联储主席格林斯潘的干预行动,并在2008年金融危机和2020年疫情期间得到强化。 美联储虽然延迟了降息,但经济还是处于降息周期。美联储的政策倾向表明,当经济或金融市场面临重大压力时,其可能采取进一步宽松措施。这种潜在的政策支持被视为“FED Put”的体现 当然,“FED Put”也有争议。一方面,它可以稳定市场情绪,避免系统性风险;另一方面,这种预期可能导致投资者过度冒险,滋生资产泡沫。 3)AI第二波ToB浪潮开始呈现。 AI的第一波浪潮- 以芯片为核心构建AI架构。 这是一场不问成本的军备竞赛,最大的受益者无疑是 <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> AI的第二波浪潮:在ToB企业中落地。 在这个阶段,华尔街不止关注新产品的发布,更看重毛利率的提升。这个阶段,大量的","listText":"先说我的观点:2025将是美股的又一个牛市。 支持美股明年牛市有三大硬核逻辑: 1)美国经济基本面良好。 预期PCE在2025年将持续平稳下降 通胀处于一个持续下降的趋势。 失业率维持在一个历史的低位。 美国家庭债务坏账率自2023年年底,坏账率触顶,并有下滑趋势。这和失业率数据相互佐证。 银行财报是评估美国经济状况最有力的数据。四大行用户占美国人口一半左右,最新的财报显示美国银行的信用卡坏账率从3.88%下跌到3.70%,JP Morgan的信用卡坏账率从3.50%下跌到3.24% 2)“FED Put”(美联储兜底)效应 “FED Put”(美联储兜底)是美股市场中的一种预期,指的是投资者相信当市场出现剧烈下跌时,美联储会通过宽松的货币政策(如降息、量化宽松或提供流动性)来稳定市场。这一概念来源于期权术语“看跌期权”(Put 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当然,“FED Put”也有争议。一方面,它可以稳定市场情绪,避免系统性风险;另一方面,这种预期可能导致投资者过度冒险,滋生资产泡沫。 3)AI第二波ToB浪潮开始呈现。 AI的第一波浪潮- 以芯片为核心构建AI架构。 这是一场不问成本的军备竞赛,最大的受益者无疑是 $英伟达(NVDA)$ AI的第二波浪潮:在ToB企业中落地。 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14:30","market":"us","language":"zh","title":"英伟达年终核弹!全新B300为o1推理大模型打造,RTX5090也曝光了","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2494988671","media":"量子位","summary":"英伟达老黄,成了今年的圣诞老黄。AI芯片大礼包刚刚曝光:GPU新核弹B300,以及附带CPU的超级芯片GB300。△GrokAI绘图包含72块GB300的“新一代计算单元”GB300 NVL72,更是被评价为“能让OpenAI o1/o3推理大模型的思维链长度,在高batch size下达到10万tokens的唯一方案”。这与今年3月份“AI春晚”发布的B200系列只隔了几个月。One More Thing英伟达消费级显卡方面,RTX5090的PCB板也首次曝光了~就在昨天,一张RTX 5090 PCB照片在网上疯转。","content":"<html><head></head><body><p>英伟达老黄,成了今年的圣诞老黄。</p><p style=\"text-align: left;\">AI芯片大礼包刚刚曝光:</p><p style=\"text-align: left;\">GPU新核弹<strong>B300</strong>,以及附带CPU的超级芯片<strong>GB300</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>高算力</strong>,在产品层面上相比B200在FLOPS上提高50%</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>大显存</strong>,从192GB提升到288GB,也是提高了50%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8f9e5c5a6f2c34097efd9ea26e6b1bb1\" alt=\"△Grok AI绘图\" title=\"△Grok AI绘图\" tg-width=\"1024\" tg-height=\"768\"/><span>△Grok AI绘图</span></p><p style=\"text-align: left;\">包含72块GB300的“新一代计算单元<strong>”GB300 NVL72</strong>,更是被评价为“能让OpenAI o1/o3推理大模型的思维链长度,在高batch size下达到10万tokens的唯一方案”。</p><p style=\"text-align: left;\">这与今年3月份“AI春晚”发布的B200系列<strong>只隔了几个月</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">根据SemiAnalysis爆料,从第三季度开始,<strong>许多AI巨头已经将订单从B200转移到了B300</strong>(只有微软还在第四季度继续购买了部分B200)。</p><p style=\"text-align: left;\">有不少网友感叹,更新速度实在太快了!</p><p style=\"text-align: left;\">既是解决了此前传闻中B200因设计缺陷被迫推迟的问题,又是对隔壁AMD MI300系列后续产品将在2025年提升显存容量的回应。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0dc1722b58eb13468099c2bac62e47ce\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1064\" tg-height=\"456\"/></p><h2 id=\"id_3472682946\" style=\"text-align: left;\">又一款AI核弹</h2><p style=\"text-align: left;\">既然都是Blackwell架构没有跨代,B300的算力提高来自哪里呢?</p><p style=\"text-align: left;\">根据这次爆料,主要有三部分:</p><ul style=\"list-style-type: square;\"><li><p><strong>工艺节点,</strong>与B200使用同样的台积电4NP,但是全新流片</p></li><li><p><strong>增加功率,</strong>GB300和B300 HGX的TDP分别达到1.4KW、1.2KW,相比之下B200系列分别提高0.2KW</p></li><li><p><strong>架构微创新,</strong>例如在CPU和GPU之间动态分配功率</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">除了更高FLOPS之外,B300系列的显存也做了升级:</p><ul style=\"list-style-type: square;\"><li><p>从8层堆叠的<strong>HBM3E</strong>升级到12层(12-Hi HBM3E)</p></li><li><p><strong>显存容量</strong>从192GB升级到288GB</p></li><li><p><strong>显存带宽</strong>保持不变,仍为8TB/s</p></li></ul><p style=\"text-align: left;\">此外产品交付层面还有一个大变化:</p><p style=\"text-align: left;\">GB200系列提供整个<strong>Bianca Board</strong>,也就包括两颗GPU、一颗CPU、CPU的内存等所有组件都集成在一块PCB版上。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/262abf69a417b8ad4b4fe50f47dc1345\" alt=\"△GB200概念图\" title=\"△GB200概念图\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"608\"/><span>△GB200概念图</span></p><p style=\"text-align: left;\">GB300系列将只提供<strong>参考板</strong>(Reference Board),包括两颗B300 GPU、一颗Grace CPU、HMC(Hybrid Memory Cube),<strong>LPCAMM内存模块等组件将由客户自行采购</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">这给供应链上的OEM和ODM制造商带来了新的机会。</p><h2 id=\"id_1947192978\" style=\"text-align: left;\">为推理大模型打造</h2><p style=\"text-align: left;\">显存的升级对OpenAI o1/o3一类的推理大模型至关重要,因为<strong>推理思维链长度会增加KVCache</strong>,影响batch size和延迟。</p><p style=\"text-align: left;\">以一个GB300 NVL72“计算单元”为单位考虑时,<strong>它使72个GPU能够以极低的延迟处理相同的问题,并共享显存</strong>。</p><p style=\"text-align: left;\">在此基础上从GB200升级到GB300,还可以带来许多好处:</p><ul style=\"list-style-type: square;\"><li><p>每个思维链的延迟更低</p></li><li><p>实现更长的思维链</p></li><li><p>降低推理成本</p></li><li><p>处理同一问题时,可以搜索更多样本,最终提高模型能力</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c6ede47651ca86916acaab778d3b6b4c\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"934\" tg-height=\"926\"/></p><p style=\"text-align: left;\">为了解释这些提升,SemiAnalysis举了个更为直观的例子。</p><p style=\"text-align: left;\">下图是在不同批处理大小下,使用H100和H200两种GPU处理长序列时,Llama 3.1 405B在FP8精度下的处理速度。</p><p style=\"text-align: left;\">输入设置为1000个token、输出19000个token,由此模拟OpenAI o1和o3模型中的思维链。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9b2bd9895782829d037932bc532e22d6\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"909\"/></p><p style=\"text-align: left;\">从H100升级到H200,有两个显著改进。</p><p style=\"text-align: left;\">一是在所有可比较的batch size中,H200的内存带宽更大(H200 4.8TB/s,H100 3.35TB/s),从而使得处理效率普遍提高了43%。</p><p style=\"text-align: left;\">二是H200可运行更高的batch size,这使得其每秒可以生成的token数量增加了3倍,相应地,成本也减少了约3倍。</p><p style=\"text-align: left;\">内存增加所带来的效益远不止表面上的这些。</p><p style=\"text-align: left;\">众所周知,推理模型响应时间一般更长,显著缩短推理时间可以提高用户体验和使用频率。</p><p style=\"text-align: left;\">而且内存升级实现3倍性能提升,成本减少3倍,这一提升速度也远超摩尔定律。</p><p style=\"text-align: left;\">除此之外,SemiAnalysis还分析观察到,能力更强和具有明显差异化的模型能收取更高的溢价——</p><p style=\"text-align: left;\">前沿模型毛利率超70%,而还在与开源模型竞争的次一级模型毛利率不足20%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/971b41b1bd146a1ffc0f841ce14c5f53\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"232\" tg-height=\"232\"/></p><p style=\"text-align: left;\">当然,英伟达并不是唯一一家能增加内存的芯片公司,但奈何英伟达还有杀手锏<strong>NVLink</strong>。</p><h2 id=\"id_2492167468\" style=\"text-align: left;\">One More Thing</h2><p style=\"text-align: left;\">英伟达消费级显卡方面,RTX5090的PCB板也首次曝光了~</p><p style=\"text-align: left;\">就在昨天,一张RTX 5090 PCB照片在网上疯转。</p><p style=\"text-align: left;\">特点就是超超超大号。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/59e9064e23e7fce44e6485fab4e3e0ae\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"944\" tg-height=\"1262\"/></p><p style=\"text-align: left;\">结合此前爆料称5090有可能会配备<strong>32GB大显存</strong>,有望支持8K超高清游戏,实现60fps的流畅游戏体验。</p><p style=\"text-align: left;\">网友们直接坐不住。</p><p style=\"text-align: left;\">关于5090的发布时间,大伙儿猜测大概会是1月6日老黄CES演讲的时候。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4e094bf588d8b1240f033628a88c4dc9\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"822\"/></p></body></html>","source":"lsy1569318700471","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>英伟达年终核弹!全新B300为o1推理大模型打造,RTX5090也曝光了</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ 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{color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n英伟达年终核弹!全新B300为o1推理大模型打造,RTX5090也曝光了\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2024-12-26 14:30 北京时间 <a href=https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIzNjc1NzUzMw==&mid=2247769299&idx=1&sn=95131baf4a6bb2d01e3360c42d48e253&chksm=e9b5ad81139c6e7589760ba4b53ebf76ae49ba75ef44dfd0646fefdb6578d047d7b11e8875d1&scene=0&xtrack=1#rd><strong>量子位</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>英伟达老黄,成了今年的圣诞老黄。AI芯片大礼包刚刚曝光:GPU新核弹B300,以及附带CPU的超级芯片GB300。高算力,在产品层面上相比B200在FLOPS上提高50%大显存,从192GB提升到288GB,也是提高了50%。△Grok AI绘图包含72块GB300的“新一代计算单元”GB300 NVL72,更是被评价为“能让OpenAI o1/o3推理大模型的思维链长度,在高batch size...</p>\n\n<a href=\"https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzIzNjc1NzUzMw==&mid=2247769299&idx=1&sn=95131baf4a6bb2d01e3360c42d48e253&chksm=e9b5ad81139c6e7589760ba4b53ebf76ae49ba75ef44dfd0646fefdb6578d047d7b11e8875d1&scene=0&xtrack=1#rd\">Web 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MI300系列后续产品将在2025年提升显存容量的回应。又一款AI核弹既然都是Blackwell架构没有跨代,B300的算力提高来自哪里呢?根据这次爆料,主要有三部分:工艺节点,与B200使用同样的台积电4NP,但是全新流片增加功率,GB300和B300 HGX的TDP分别达到1.4KW、1.2KW,相比之下B200系列分别提高0.2KW架构微创新,例如在CPU和GPU之间动态分配功率除了更高FLOPS之外,B300系列的显存也做了升级:从8层堆叠的HBM3E升级到12层(12-Hi HBM3E)显存容量从192GB升级到288GB显存带宽保持不变,仍为8TB/s此外产品交付层面还有一个大变化:GB200系列提供整个Bianca Board,也就包括两颗GPU、一颗CPU、CPU的内存等所有组件都集成在一块PCB版上。△GB200概念图GB300系列将只提供参考板(Reference Board),包括两颗B300 GPU、一颗Grace CPU、HMC(Hybrid Memory Cube),LPCAMM内存模块等组件将由客户自行采购。这给供应链上的OEM和ODM制造商带来了新的机会。为推理大模型打造显存的升级对OpenAI o1/o3一类的推理大模型至关重要,因为推理思维链长度会增加KVCache,影响batch size和延迟。以一个GB300 NVL72“计算单元”为单位考虑时,它使72个GPU能够以极低的延迟处理相同的问题,并共享显存。在此基础上从GB200升级到GB300,还可以带来许多好处:每个思维链的延迟更低实现更长的思维链降低推理成本处理同一问题时,可以搜索更多样本,最终提高模型能力为了解释这些提升,SemiAnalysis举了个更为直观的例子。下图是在不同批处理大小下,使用H100和H200两种GPU处理长序列时,Llama 3.1 405B在FP8精度下的处理速度。输入设置为1000个token、输出19000个token,由此模拟OpenAI o1和o3模型中的思维链。从H100升级到H200,有两个显著改进。一是在所有可比较的batch size中,H200的内存带宽更大(H200 4.8TB/s,H100 3.35TB/s),从而使得处理效率普遍提高了43%。二是H200可运行更高的batch size,这使得其每秒可以生成的token数量增加了3倍,相应地,成本也减少了约3倍。内存增加所带来的效益远不止表面上的这些。众所周知,推理模型响应时间一般更长,显著缩短推理时间可以提高用户体验和使用频率。而且内存升级实现3倍性能提升,成本减少3倍,这一提升速度也远超摩尔定律。除此之外,SemiAnalysis还分析观察到,能力更强和具有明显差异化的模型能收取更高的溢价——前沿模型毛利率超70%,而还在与开源模型竞争的次一级模型毛利率不足20%。当然,英伟达并不是唯一一家能增加内存的芯片公司,但奈何英伟达还有杀手锏NVLink。One More Thing英伟达消费级显卡方面,RTX5090的PCB板也首次曝光了~就在昨天,一张RTX 5090 PCB照片在网上疯转。特点就是超超超大号。结合此前爆料称5090有可能会配备32GB大显存,有望支持8K超高清游戏,实现60fps的流畅游戏体验。网友们直接坐不住。关于5090的发布时间,大伙儿猜测大概会是1月6日老黄CES演讲的时候。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":979,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":385038681059848,"gmtCreate":1735043529778,"gmtModify":1735043532148,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"read 🌻","listText":"read 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Alpha《Palantir: Instead Of Your Shares, Sell This》,根据行情有改动</em></p><h3 id=\"id_2298314353\">摘要</h3><ul style=\"\"><li><p>凭借其基于人工智能的应用, <a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir Technologies Inc.</a> 在美国政府领域拥有强大的经济护城河,在商业领域拥有一定的竞争优势。</p></li><li><p>预计Palantir未来三年将实现28%的增长,高于市场一致预期,尤其是受其商业领域的推动。</p></li><li><p>从相对估值和绝对估值来看,Palantir股票显著高估,其合理价值为38.16美元,而当前价格为80.69美元。</p></li><li><p>对于现有投资者,由于高隐含波动率和美国高利率,目前建议卖出备兑看涨期权。</p></li><li><p>与 1 月 25 日到期的看涨期权相比,8 月 25 日到期的看涨期权提供了更高的回报和更低的盈亏平衡点,但如果股价保持不变,后者更有利,因为它可以展期。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/166f5510a6dc8855848719d97f58933f\" title=\"Palantir 位于硅谷的总部\" tg-width=\"750\" tg-height=\"500\"/><span>Palantir 位于硅谷的总部</span></p><h3 id=\"id_3674357599\">文章主旨</h3><p>人工智能无疑是本十年最重要的趋势之一。在2023年之前,以 NVIDIA ( <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a> )为代表的基础设施和工具类公司占据主导地位。然而,自从 ChatGPT 引发热潮后,人工智能软件开始获得更多关注,其复合年增长率(CAGR)估计约为30%。</p><p>人工智能软件领域涉及多种类型的公司。例如,像谷歌这样的巨头正在开发并使用不同的人工智能模型优化其核心业务(如互联网搜索、程序化广告、云计算、自动驾驶等)。还有一些较小的人工智能公司专注于某一领域,例如 OpenAI 以 ChatGPT 闻名。</p><p>在这一背景下, <a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir Technologies Inc.</a> (NASDAQ:PLTR)作为一家专注于人工智能的公司,已经成功地大规模开发和实施了多种人工智能模型和应用。</p><p>尽管如此,目前仍难以确定该股票是值得买入还是卖出的对象。</p><p>初步看来,分析师的观点从“强力买入”到“强力卖出”分布不一,而 Seeking Alpha 的量化评级显示出增长、盈利能力和动量方面的优异得分,但估值得分最低。</p><p>哪一方的权重更大?或者是否有比“买入”、“卖出”或“持有”更好的选择?</p><h3 id=\"id_1420506289\">业务分析</h3><p>Palantir 致力于在全球最关键的商业和政府场景中实现实时的人工智能驱动决策。其愿景是通过数据驱动的创新和决策方式变革行业。</p><p><strong>核心技术</strong><br/>Palantir 的软件架构以本体论为核心,自动整合相关数据、逻辑和操作组件,创建一个现代的、可供人工智能访问的计算环境。这一架构不仅支持传统的商业智能和分析工作流,还加速了包含人工智能协作的新型操作应用的开发。</p><p>虽然 Palantir 不是第一家整合不同来源和类型数据的公司,但其“逻辑层”尤其值得关注。这一层包含其人工智能模型(既可以是自研的,也可以是导入的)。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2d1011eb38d68b93e80819d72e0b6f8d\" title=\"平台概述\" tg-width=\"445\" tg-height=\"225\"/><span>平台概述</span></p><p>此外,Palantir 在近几年推出了 AIP 平台(人工智能平台),并涵盖了以下几种模型:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>机器学习模型</strong>:用于模式识别、安全、预测和分类。</p></li><li><p><strong>优化模型</strong>:例如负载优化、风险最小化等。</p></li><li><p><strong>决策支持系统</strong>:基于业务规则的数据驱动计算,包括概率分析。</p></li><li><p><strong>操作层</strong>:通过人工智能或人机协作将决策付诸实施。</p></li></ol><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e4fcb7778965d7e353f2326ea0c88c48\" title=\"AIP 截图\" tg-width=\"640\" tg-height=\"362\"/><span>AIP 截图</span></p><p><strong>市场领域</strong><br/>Palantir 的业务分为两个部分:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>政府业务</strong>(约占总收入的55%,同比增长24%):该领域的增长仍在继续,且近期获得了 FedRAMP 高级授权并扩展了与美国陆军的合作。</p></li><li><p><strong>商业业务</strong>(约占总收入的45%,同比增长29%):这一领域的增速更高,且潜力尚未完全挖掘。</p></li></ol><h3 id=\"id_3262227610\">竞争格局和经济护城河</h3><p>Palantir 的主要竞争对手包括:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AI\">C3.ai, Inc.</a></strong> :为政府机构提供类似的解决方案,但其盈利能力较差,且市场地位不及 Palantir。</p></li><li><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AYX\">Alteryx Inc.</a> 和 Databricks:</strong>适合中小型组织,但在数据整合、高级人工智能模型和安全性等方面存在局限性。</p></li></ol><p>未来,像微软、谷歌或亚马逊这样的巨头可能会成为潜在竞争对手。目前,Palantir 在政府领域的市场认知度较高,被评为2024年 AI、数据科学和机器学习领域的头号供应商。</p><p>总的来说:</p><ul style=\"\"><li><p><strong>政府领域</strong>:由于与美国政府机构的深厚联系以及处理敏感数据的能力,Palantir 在这一领域建立了强大的经济护城河。</p></li><li><p><strong>商业领域</strong>:仅具备较小的护城河,主要得益于高复杂系统的高转换成本。</p></li></ul><h3 id=\"id_3938670839\">财务分析</h3><p><strong>2024年展望</strong></p><ul style=\"\"><li><p>预计收入增长接近26%,主要由美国商业领域(增长超过50%)推动。</p></li><li><p><strong>未来三年预测</strong>:市场普遍认为增长略微放缓,但美国银行预测政府和商业领域的增长率将分别提升至29%和34%。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2aeaa01cc9fe43317d07bb109fb1dbd9\" title=\"一致收入预测\" tg-width=\"640\" tg-height=\"74\"/><span>一致收入预测</span></p><p><strong>盈利能力</strong></p><ul style=\"\"><li><p>毛利率:81%,呈增长趋势。</p></li><li><p>研发支出占比:17%,健康水平,预计会进一步下降。</p></li><li><p>销售与营销支出占比:29%,但增长速度将放缓。</p></li><li><p>一般和行政支出占比:20%,主要由于基于股票的薪酬(SBC)。</p></li></ul><p>Palantir 符合“40法则”(收入增长+自由现金流率大于40),得分为63。</p><h3 id=\"id_766158858\">合理估值</h3><p>基于贴现现金流(DCF)模型,计算表明:</p><ul style=\"\"><li><p><strong>合理价值</strong>:38.16美元(与当前价格80.69美元相比显著高估)。</p></li></ul><p><strong>敏感性分析</strong>:即便在更乐观的假设下,该股票仍显高估。</p><h3 id=\"id_2544981665\">策略建议:卖出备兑看涨期权</h3><p>这是一个非常适合在Palantir股票上卖出备兑看涨期权的时机,也就是每持有100股股票,就卖出一个看涨期权。</p><p>首先,Palantir本身是一只高波动性的股票,这使得我们在卖出期权时能获得更高的权利金。</p><p>其次,就看涨期权而言,在当前美国高利率的环境下,其价格更高(这对我们卖出看涨期权是有利的)。而随着明年利率下降,即使降幅不大,期权价格可能会降低(这对我们买回看涨期权有利)。</p><p>最后,最近Palantir的隐含波动率(IV)异常升高,这通常只有在发布财报前才会出现(可能是由于市场预期其将纳入纳斯达克100指数,加之美联储对利率走向的最新评论)。这一点再次提升了期权权利金:</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dd6879210265408bde4d8ba337b85bfd\" title=\"Palantir IV (Market Chameleon)\"/><span>Palantir IV (Market Chameleon)</span></p><h3 id=\"id_3776657451\">策略建议</h3><p><strong>策略A</strong>:卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为520美元。</p><p><a href=\"https://www.laohu8.com/OPT/PLTR 20250131 85.0 CALL\" title=\"$PLTR 20250131 85.0 CALL$ \" class=\"immutable-element\">$PLTR 20250131 85.0 CALL$ </a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/4b674f0b15932d5e19d3cc5b9a86aed4\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1879\"/></p><p><br/><strong>策略B</strong>:卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为1699美元。</p><p><a href=\"https://www.laohu8.com/OPT/PLTR 20250815 85.0 CALL\" title=\"$PLTR 20250815 85.0 CALL$ \" class=\"immutable-element\">$PLTR 20250815 85.0 CALL$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8dcc3ebf78596fc7ac7a09a6deeb78ff\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1962\"/></p><p><strong>分析</strong></p><ul style=\"\"><li><p><strong>策略A</strong>的盈亏平衡点(Break-even)$90.2。这一策略的关键优势在于,其到期时间刚好在下次财报发布前,而财报前的IV通常较高(预期至少维持当前水平,甚至可能更高)。</p></li><li><p>假设股价保持不变,到2025年1月31日,投资者可以再卖出一个40天左右的看涨期权,权利金可能高达800美元或更多。如此循环,年化收益率可能超过策略B,达到59.73%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/5bba4b9972b14caeb4650a589046bc39\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"876\"/></p></li></ul><ul style=\"\"><li><p><strong>策略B</strong>盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。即使股价停滞不前,这种策略在不到8个月的时间内,可获得非常高的收益。相比单纯持股,直到股价达到$101.99时才会被超越。</p></li><li><p>但该策略的“风险”在于,如果股价在明年8月前大幅上涨至101美元以上,可能被强制执行(看涨期权被行权)。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9864caee969ebe25bcaf032fa9b5becd\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"863\"/></p></li></ul><h3 id=\"id_1427810850\">总结</h3><p>Palantir在全球最重要的商业和政府场景中,支持实时、基于AI的决策。其政府业务具有强大的护城河,这得益于深厚的合作关系、美国政府敏感数据以及新的合作伙伴关系。商业业务护城河较窄,但仍处于早期阶段。</p><p><strong>Palantir 2024年的收入增长预期接近26%,未来三年略微放缓,而美国银行预计增长加速至30%以上。预期其未来三年增长率为28%,主要基于商业业务的加速发展。</strong></p><p>根据DCF模型(10%的加权平均资本成本和4.5%的永续增长率),估算Palantir公允价值为$38.16。当前股价是其两倍多,存在显著高估。</p><p>对于现有投资者,可以考虑减持或卖出备兑看涨期权。目前,由于高IV和高利率的组合,卖出期权是一个非常强大的工具:</p><ul style=\"\"><li><p>卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$90.2。如果股价保持不变,继续滚动策略可能带来更高的收益。</p></li></ul><ul style=\"\"><li><p>卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。</p></li></ul></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>期权女巫 | 与其卖出Palantir股票,不如卖出备兑看涨期权提升收益!</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; 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Alpha《Palantir: Instead Of Your Shares, Sell This》,根据行情有改动</em></p><h3 id=\"id_2298314353\">摘要</h3><ul style=\"\"><li><p>凭借其基于人工智能的应用, <a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir Technologies Inc.</a> 在美国政府领域拥有强大的经济护城河,在商业领域拥有一定的竞争优势。</p></li><li><p>预计Palantir未来三年将实现28%的增长,高于市场一致预期,尤其是受其商业领域的推动。</p></li><li><p>从相对估值和绝对估值来看,Palantir股票显著高估,其合理价值为38.16美元,而当前价格为80.69美元。</p></li><li><p>对于现有投资者,由于高隐含波动率和美国高利率,目前建议卖出备兑看涨期权。</p></li><li><p>与 1 月 25 日到期的看涨期权相比,8 月 25 日到期的看涨期权提供了更高的回报和更低的盈亏平衡点,但如果股价保持不变,后者更有利,因为它可以展期。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/166f5510a6dc8855848719d97f58933f\" title=\"Palantir 位于硅谷的总部\" tg-width=\"750\" tg-height=\"500\"/><span>Palantir 位于硅谷的总部</span></p><h3 id=\"id_3674357599\">文章主旨</h3><p>人工智能无疑是本十年最重要的趋势之一。在2023年之前,以 NVIDIA ( <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a> )为代表的基础设施和工具类公司占据主导地位。然而,自从 ChatGPT 引发热潮后,人工智能软件开始获得更多关注,其复合年增长率(CAGR)估计约为30%。</p><p>人工智能软件领域涉及多种类型的公司。例如,像谷歌这样的巨头正在开发并使用不同的人工智能模型优化其核心业务(如互联网搜索、程序化广告、云计算、自动驾驶等)。还有一些较小的人工智能公司专注于某一领域,例如 OpenAI 以 ChatGPT 闻名。</p><p>在这一背景下, <a href=\"https://laohu8.com/S/PLTR\">Palantir Technologies Inc.</a> (NASDAQ:PLTR)作为一家专注于人工智能的公司,已经成功地大规模开发和实施了多种人工智能模型和应用。</p><p>尽管如此,目前仍难以确定该股票是值得买入还是卖出的对象。</p><p>初步看来,分析师的观点从“强力买入”到“强力卖出”分布不一,而 Seeking Alpha 的量化评级显示出增长、盈利能力和动量方面的优异得分,但估值得分最低。</p><p>哪一方的权重更大?或者是否有比“买入”、“卖出”或“持有”更好的选择?</p><h3 id=\"id_1420506289\">业务分析</h3><p>Palantir 致力于在全球最关键的商业和政府场景中实现实时的人工智能驱动决策。其愿景是通过数据驱动的创新和决策方式变革行业。</p><p><strong>核心技术</strong><br/>Palantir 的软件架构以本体论为核心,自动整合相关数据、逻辑和操作组件,创建一个现代的、可供人工智能访问的计算环境。这一架构不仅支持传统的商业智能和分析工作流,还加速了包含人工智能协作的新型操作应用的开发。</p><p>虽然 Palantir 不是第一家整合不同来源和类型数据的公司,但其“逻辑层”尤其值得关注。这一层包含其人工智能模型(既可以是自研的,也可以是导入的)。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2d1011eb38d68b93e80819d72e0b6f8d\" title=\"平台概述\" tg-width=\"445\" tg-height=\"225\"/><span>平台概述</span></p><p>此外,Palantir 在近几年推出了 AIP 平台(人工智能平台),并涵盖了以下几种模型:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>机器学习模型</strong>:用于模式识别、安全、预测和分类。</p></li><li><p><strong>优化模型</strong>:例如负载优化、风险最小化等。</p></li><li><p><strong>决策支持系统</strong>:基于业务规则的数据驱动计算,包括概率分析。</p></li><li><p><strong>操作层</strong>:通过人工智能或人机协作将决策付诸实施。</p></li></ol><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/e4fcb7778965d7e353f2326ea0c88c48\" title=\"AIP 截图\" tg-width=\"640\" tg-height=\"362\"/><span>AIP 截图</span></p><p><strong>市场领域</strong><br/>Palantir 的业务分为两个部分:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong>政府业务</strong>(约占总收入的55%,同比增长24%):该领域的增长仍在继续,且近期获得了 FedRAMP 高级授权并扩展了与美国陆军的合作。</p></li><li><p><strong>商业业务</strong>(约占总收入的45%,同比增长29%):这一领域的增速更高,且潜力尚未完全挖掘。</p></li></ol><h3 id=\"id_3262227610\">竞争格局和经济护城河</h3><p>Palantir 的主要竞争对手包括:</p><ol start=\"1\" style=\"\"><li><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AI\">C3.ai, Inc.</a></strong> :为政府机构提供类似的解决方案,但其盈利能力较差,且市场地位不及 Palantir。</p></li><li><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/S/AYX\">Alteryx Inc.</a> 和 Databricks:</strong>适合中小型组织,但在数据整合、高级人工智能模型和安全性等方面存在局限性。</p></li></ol><p>未来,像微软、谷歌或亚马逊这样的巨头可能会成为潜在竞争对手。目前,Palantir 在政府领域的市场认知度较高,被评为2024年 AI、数据科学和机器学习领域的头号供应商。</p><p>总的来说:</p><ul style=\"\"><li><p><strong>政府领域</strong>:由于与美国政府机构的深厚联系以及处理敏感数据的能力,Palantir 在这一领域建立了强大的经济护城河。</p></li><li><p><strong>商业领域</strong>:仅具备较小的护城河,主要得益于高复杂系统的高转换成本。</p></li></ul><h3 id=\"id_3938670839\">财务分析</h3><p><strong>2024年展望</strong></p><ul style=\"\"><li><p>预计收入增长接近26%,主要由美国商业领域(增长超过50%)推动。</p></li><li><p><strong>未来三年预测</strong>:市场普遍认为增长略微放缓,但美国银行预测政府和商业领域的增长率将分别提升至29%和34%。</p></li></ul><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/2aeaa01cc9fe43317d07bb109fb1dbd9\" title=\"一致收入预测\" tg-width=\"640\" tg-height=\"74\"/><span>一致收入预测</span></p><p><strong>盈利能力</strong></p><ul style=\"\"><li><p>毛利率:81%,呈增长趋势。</p></li><li><p>研发支出占比:17%,健康水平,预计会进一步下降。</p></li><li><p>销售与营销支出占比:29%,但增长速度将放缓。</p></li><li><p>一般和行政支出占比:20%,主要由于基于股票的薪酬(SBC)。</p></li></ul><p>Palantir 符合“40法则”(收入增长+自由现金流率大于40),得分为63。</p><h3 id=\"id_766158858\">合理估值</h3><p>基于贴现现金流(DCF)模型,计算表明:</p><ul style=\"\"><li><p><strong>合理价值</strong>:38.16美元(与当前价格80.69美元相比显著高估)。</p></li></ul><p><strong>敏感性分析</strong>:即便在更乐观的假设下,该股票仍显高估。</p><h3 id=\"id_2544981665\">策略建议:卖出备兑看涨期权</h3><p>这是一个非常适合在Palantir股票上卖出备兑看涨期权的时机,也就是每持有100股股票,就卖出一个看涨期权。</p><p>首先,Palantir本身是一只高波动性的股票,这使得我们在卖出期权时能获得更高的权利金。</p><p>其次,就看涨期权而言,在当前美国高利率的环境下,其价格更高(这对我们卖出看涨期权是有利的)。而随着明年利率下降,即使降幅不大,期权价格可能会降低(这对我们买回看涨期权有利)。</p><p>最后,最近Palantir的隐含波动率(IV)异常升高,这通常只有在发布财报前才会出现(可能是由于市场预期其将纳入纳斯达克100指数,加之美联储对利率走向的最新评论)。这一点再次提升了期权权利金:</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/dd6879210265408bde4d8ba337b85bfd\" title=\"Palantir IV (Market Chameleon)\"/><span>Palantir IV (Market Chameleon)</span></p><h3 id=\"id_3776657451\">策略建议</h3><p><strong>策略A</strong>:卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为520美元。</p><p><a href=\"https://www.laohu8.com/OPT/PLTR 20250131 85.0 CALL\" title=\"$PLTR 20250131 85.0 CALL$ \" class=\"immutable-element\">$PLTR 20250131 85.0 CALL$ </a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/4b674f0b15932d5e19d3cc5b9a86aed4\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1879\"/></p><p><br/><strong>策略B</strong>:卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为1699美元。</p><p><a href=\"https://www.laohu8.com/OPT/PLTR 20250815 85.0 CALL\" title=\"$PLTR 20250815 85.0 CALL$ \" class=\"immutable-element\">$PLTR 20250815 85.0 CALL$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/8dcc3ebf78596fc7ac7a09a6deeb78ff\" title=\"\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"1962\"/></p><p><strong>分析</strong></p><ul style=\"\"><li><p><strong>策略A</strong>的盈亏平衡点(Break-even)$90.2。这一策略的关键优势在于,其到期时间刚好在下次财报发布前,而财报前的IV通常较高(预期至少维持当前水平,甚至可能更高)。</p></li><li><p>假设股价保持不变,到2025年1月31日,投资者可以再卖出一个40天左右的看涨期权,权利金可能高达800美元或更多。如此循环,年化收益率可能超过策略B,达到59.73%。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/5bba4b9972b14caeb4650a589046bc39\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"876\"/></p></li></ul><ul style=\"\"><li><p><strong>策略B</strong>盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。即使股价停滞不前,这种策略在不到8个月的时间内,可获得非常高的收益。相比单纯持股,直到股价达到$101.99时才会被超越。</p></li><li><p>但该策略的“风险”在于,如果股价在明年8月前大幅上涨至101美元以上,可能被强制执行(看涨期权被行权)。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://community-static.tradeup.com/news/9864caee969ebe25bcaf032fa9b5becd\" tg-width=\"1170\" tg-height=\"863\"/></p></li></ul><h3 id=\"id_1427810850\">总结</h3><p>Palantir在全球最重要的商业和政府场景中,支持实时、基于AI的决策。其政府业务具有强大的护城河,这得益于深厚的合作关系、美国政府敏感数据以及新的合作伙伴关系。商业业务护城河较窄,但仍处于早期阶段。</p><p><strong>Palantir 2024年的收入增长预期接近26%,未来三年略微放缓,而美国银行预计增长加速至30%以上。预期其未来三年增长率为28%,主要基于商业业务的加速发展。</strong></p><p>根据DCF模型(10%的加权平均资本成本和4.5%的永续增长率),估算Palantir公允价值为$38.16。当前股价是其两倍多,存在显著高估。</p><p>对于现有投资者,可以考虑减持或卖出备兑看涨期权。目前,由于高IV和高利率的组合,卖出期权是一个非常强大的工具:</p><ul style=\"\"><li><p>卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$90.2。如果股价保持不变,继续滚动策略可能带来更高的收益。</p></li></ul><ul style=\"\"><li><p>卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。</p></li></ul></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://community-static.tradeup.com/news/3bec209c5f9de0832f596e425ec010c9","relate_stocks":{"PLTR":"Palantir Technologies Inc."},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1146231619","content_text":"编译自 Seeking Alpha《Palantir: Instead Of Your Shares, Sell This》,根据行情有改动摘要凭借其基于人工智能的应用, Palantir Technologies Inc. 在美国政府领域拥有强大的经济护城河,在商业领域拥有一定的竞争优势。预计Palantir未来三年将实现28%的增长,高于市场一致预期,尤其是受其商业领域的推动。从相对估值和绝对估值来看,Palantir股票显著高估,其合理价值为38.16美元,而当前价格为80.69美元。对于现有投资者,由于高隐含波动率和美国高利率,目前建议卖出备兑看涨期权。与 1 月 25 日到期的看涨期权相比,8 月 25 日到期的看涨期权提供了更高的回报和更低的盈亏平衡点,但如果股价保持不变,后者更有利,因为它可以展期。Palantir 位于硅谷的总部文章主旨人工智能无疑是本十年最重要的趋势之一。在2023年之前,以 NVIDIA ( 英伟达 )为代表的基础设施和工具类公司占据主导地位。然而,自从 ChatGPT 引发热潮后,人工智能软件开始获得更多关注,其复合年增长率(CAGR)估计约为30%。人工智能软件领域涉及多种类型的公司。例如,像谷歌这样的巨头正在开发并使用不同的人工智能模型优化其核心业务(如互联网搜索、程序化广告、云计算、自动驾驶等)。还有一些较小的人工智能公司专注于某一领域,例如 OpenAI 以 ChatGPT 闻名。在这一背景下, Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)作为一家专注于人工智能的公司,已经成功地大规模开发和实施了多种人工智能模型和应用。尽管如此,目前仍难以确定该股票是值得买入还是卖出的对象。初步看来,分析师的观点从“强力买入”到“强力卖出”分布不一,而 Seeking Alpha 的量化评级显示出增长、盈利能力和动量方面的优异得分,但估值得分最低。哪一方的权重更大?或者是否有比“买入”、“卖出”或“持有”更好的选择?业务分析Palantir 致力于在全球最关键的商业和政府场景中实现实时的人工智能驱动决策。其愿景是通过数据驱动的创新和决策方式变革行业。核心技术Palantir 的软件架构以本体论为核心,自动整合相关数据、逻辑和操作组件,创建一个现代的、可供人工智能访问的计算环境。这一架构不仅支持传统的商业智能和分析工作流,还加速了包含人工智能协作的新型操作应用的开发。虽然 Palantir 不是第一家整合不同来源和类型数据的公司,但其“逻辑层”尤其值得关注。这一层包含其人工智能模型(既可以是自研的,也可以是导入的)。平台概述此外,Palantir 在近几年推出了 AIP 平台(人工智能平台),并涵盖了以下几种模型:机器学习模型:用于模式识别、安全、预测和分类。优化模型:例如负载优化、风险最小化等。决策支持系统:基于业务规则的数据驱动计算,包括概率分析。操作层:通过人工智能或人机协作将决策付诸实施。AIP 截图市场领域Palantir 的业务分为两个部分:政府业务(约占总收入的55%,同比增长24%):该领域的增长仍在继续,且近期获得了 FedRAMP 高级授权并扩展了与美国陆军的合作。商业业务(约占总收入的45%,同比增长29%):这一领域的增速更高,且潜力尚未完全挖掘。竞争格局和经济护城河Palantir 的主要竞争对手包括:C3.ai, Inc. :为政府机构提供类似的解决方案,但其盈利能力较差,且市场地位不及 Palantir。Alteryx Inc. 和 Databricks:适合中小型组织,但在数据整合、高级人工智能模型和安全性等方面存在局限性。未来,像微软、谷歌或亚马逊这样的巨头可能会成为潜在竞争对手。目前,Palantir 在政府领域的市场认知度较高,被评为2024年 AI、数据科学和机器学习领域的头号供应商。总的来说:政府领域:由于与美国政府机构的深厚联系以及处理敏感数据的能力,Palantir 在这一领域建立了强大的经济护城河。商业领域:仅具备较小的护城河,主要得益于高复杂系统的高转换成本。财务分析2024年展望预计收入增长接近26%,主要由美国商业领域(增长超过50%)推动。未来三年预测:市场普遍认为增长略微放缓,但美国银行预测政府和商业领域的增长率将分别提升至29%和34%。一致收入预测盈利能力毛利率:81%,呈增长趋势。研发支出占比:17%,健康水平,预计会进一步下降。销售与营销支出占比:29%,但增长速度将放缓。一般和行政支出占比:20%,主要由于基于股票的薪酬(SBC)。Palantir 符合“40法则”(收入增长+自由现金流率大于40),得分为63。合理估值基于贴现现金流(DCF)模型,计算表明:合理价值:38.16美元(与当前价格80.69美元相比显著高估)。敏感性分析:即便在更乐观的假设下,该股票仍显高估。策略建议:卖出备兑看涨期权这是一个非常适合在Palantir股票上卖出备兑看涨期权的时机,也就是每持有100股股票,就卖出一个看涨期权。首先,Palantir本身是一只高波动性的股票,这使得我们在卖出期权时能获得更高的权利金。其次,就看涨期权而言,在当前美国高利率的环境下,其价格更高(这对我们卖出看涨期权是有利的)。而随着明年利率下降,即使降幅不大,期权价格可能会降低(这对我们买回看涨期权有利)。最后,最近Palantir的隐含波动率(IV)异常升高,这通常只有在发布财报前才会出现(可能是由于市场预期其将纳入纳斯达克100指数,加之美联储对利率走向的最新评论)。这一点再次提升了期权权利金:Palantir IV (Market Chameleon)策略建议策略A:卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为520美元。$PLTR 20250131 85.0 CALL$ 策略B:卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,权利金约为1699美元。$PLTR 20250815 85.0 CALL$分析策略A的盈亏平衡点(Break-even)$90.2。这一策略的关键优势在于,其到期时间刚好在下次财报发布前,而财报前的IV通常较高(预期至少维持当前水平,甚至可能更高)。假设股价保持不变,到2025年1月31日,投资者可以再卖出一个40天左右的看涨期权,权利金可能高达800美元或更多。如此循环,年化收益率可能超过策略B,达到59.73%。策略B盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。即使股价停滞不前,这种策略在不到8个月的时间内,可获得非常高的收益。相比单纯持股,直到股价达到$101.99时才会被超越。但该策略的“风险”在于,如果股价在明年8月前大幅上涨至101美元以上,可能被强制执行(看涨期权被行权)。总结Palantir在全球最重要的商业和政府场景中,支持实时、基于AI的决策。其政府业务具有强大的护城河,这得益于深厚的合作关系、美国政府敏感数据以及新的合作伙伴关系。商业业务护城河较窄,但仍处于早期阶段。Palantir 2024年的收入增长预期接近26%,未来三年略微放缓,而美国银行预计增长加速至30%以上。预期其未来三年增长率为28%,主要基于商业业务的加速发展。根据DCF模型(10%的加权平均资本成本和4.5%的永续增长率),估算Palantir公允价值为$38.16。当前股价是其两倍多,存在显著高估。对于现有投资者,可以考虑减持或卖出备兑看涨期权。目前,由于高IV和高利率的组合,卖出期权是一个非常强大的工具:卖出2025年1月31日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$90.2。如果股价保持不变,继续滚动策略可能带来更高的收益。卖出2025年8月15日到期的85美元PLTR看涨期权,盈亏平衡点(Break-even)为$101.99。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1095,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":384532842762784,"gmtCreate":1734921377555,"gmtModify":1734921380004,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"12月23日,Palantir夜盘续涨,该股上一交易日大涨8%。据报道,国防科技公司Palantir和Anduril正在与十几家竞争对手谈判,以组建一个联盟共同竞标美国政府合同,挑战大型国防公司。","listText":"12月23日,Palantir夜盘续涨,该股上一交易日大涨8%。据报道,国防科技公司Palantir和Anduril正在与十几家竞争对手谈判,以组建一个联盟共同竞标美国政府合同,挑战大型国防公司。","text":"12月23日,Palantir夜盘续涨,该股上一交易日大涨8%。据报道,国防科技公司Palantir和Anduril正在与十几家竞争对手谈判,以组建一个联盟共同竞标美国政府合同,挑战大型国防公司。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/384532842762784","repostId":"2493271745","repostType":4,"repost":{"id":"2493271745","kind":"news","pubTimestamp":1734920058,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2493271745?lang=&edition=full","pubTime":"2024-12-23 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AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","listText":"上周五收盘后,我和圈里的朋友聊起美股的芯片股。他觉得这些股票接下来可能涨不动了,原因是像英伟达这样的公司,很多客户目前其实都没在赚钱。我刚好最近看了摩根士丹利的研报《Mapping AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","text":"上周五收盘后,我和圈里的朋友聊起美股的芯片股。他觉得这些股票接下来可能涨不动了,原因是像英伟达这样的公司,很多客户目前其实都没在赚钱。我刚好最近看了摩根士丹利的研报《Mapping AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/50162c4f5fff19645f740c843fa8fa9e","width":"1333","height":"1005"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/381801319936104","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1155,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":378988836466712,"gmtCreate":1733551856686,"gmtModify":1733552170322,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"2024年目标未实现,上半年盈利,下半年没经受住诱惑,毅志不坚定回吐之前的盈利,血的教训啊!寄希望2025能坚守初心,坚定不移,慢慢变富(*^@^*)","listText":"2024年目标未实现,上半年盈利,下半年没经受住诱惑,毅志不坚定回吐之前的盈利,血的教训啊!寄希望2025能坚守初心,坚定不移,慢慢变富(*^@^*)","text":"2024年目标未实现,上半年盈利,下半年没经受住诱惑,毅志不坚定回吐之前的盈利,血的教训啊!寄希望2025能坚守初心,坚定不移,慢慢变富(*^@^*)","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/378988836466712","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":752,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":377628569838000,"gmtCreate":1733231056802,"gmtModify":1733231059062,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"[爱你] 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今年1-5月,台积电累计销售额达1.06万亿新台币(约合328.39亿美元),同比增长27%。针对第二季度的,预估台积电第二季度营收增长大概率会达到40%以上的水平,这对应台积电目前的估值(约30多倍)以及具有统治力的护城河来说,是非常好的增速,或者说台积电目前的估值相对其增长能力和护城河来说并不算贵。 此外,台积电确定后续会涨价,这会提升毛利和净利率,黄仁勋之前曾主动表示:台积电的晶圆和服务价格太低,没有充分体现其对科技行业的贡献,他认为台积电应该提高价格,以匹配其提供的价值。 还有一点想说的就是,台积电不是美国公司,也不在纳斯达克交易所上市,因此他既不在标普500指数中,也不在纳斯达克100指数中,因此即使你无脑买QQQ和SPY也是涵盖不到台积电的,配置台积电对指数投资者来说也有着从无到有的意义[鬼脸] ","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$ </a> 在2024年6月7日,台积电披露最新月度数据,显示公司5月销售额为2296.2亿新台币(约合71.14亿美元),同比增长30.1%。 今年1-5月,台积电累计销售额达1.06万亿新台币(约合328.39亿美元),同比增长27%。针对第二季度的,预估台积电第二季度营收增长大概率会达到40%以上的水平,这对应台积电目前的估值(约30多倍)以及具有统治力的护城河来说,是非常好的增速,或者说台积电目前的估值相对其增长能力和护城河来说并不算贵。 此外,台积电确定后续会涨价,这会提升毛利和净利率,黄仁勋之前曾主动表示:台积电的晶圆和服务价格太低,没有充分体现其对科技行业的贡献,他认为台积电应该提高价格,以匹配其提供的价值。 还有一点想说的就是,台积电不是美国公司,也不在纳斯达克交易所上市,因此他既不在标普500指数中,也不在纳斯达克100指数中,因此即使你无脑买QQQ和SPY也是涵盖不到台积电的,配置台积电对指数投资者来说也有着从无到有的意义[鬼脸] ","text":"$台积电(TSM)$ 在2024年6月7日,台积电披露最新月度数据,显示公司5月销售额为2296.2亿新台币(约合71.14亿美元),同比增长30.1%。 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还有一点想说的就是,台积电不是美国公司,也不在纳斯达克交易所上市,因此他既不在标普500指数中,也不在纳斯达克100指数中,因此即使你无脑买QQQ和SPY也是涵盖不到台积电的,配置台积电对指数投资者来说也有着从无到有的意义[鬼脸]","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/011014ba3566c59ac7eb430152548fd8","width":"1100","height":"732"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":28,"commentSize":9,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/324837651619848","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":12074,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"4111302797871770","authorId":"4111302797871770","name":"ylin211","avatar":"https://static.tigerbbs.com/00553775bc8dd1785711ed6065ac8206","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"4111302797871770","authorIdStr":"4111302797871770"},"content":"那美股的tsm是什么?","text":"那美股的tsm是什么?","html":"那美股的tsm是什么?"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":326409579991264,"gmtCreate":1720691441611,"gmtModify":1720693020813,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a> 持有看多,短期目标价150! 参考英伟达对今年2024年二季度的业绩指引,公司预测二季度营收会在280亿美元(正负2%),同时利润率和一季度基本持平。 参考一季度英伟达的净利润率57.14%,可以预测二季度的净利润是280*57.14%=160亿美元。二季度是2024年的4-6月,仍处于上半年,由于英伟达每个季度都在增长,估且用二季度的利润乘以4,换算成年化(虽然低估了,但没关系) 截止6月底,英伟达市值正好约3万亿美元,二季度净利润预估年度净利润为160*4=640亿美元,30000亿/640亿 = 47倍,同时这一季度对应2023年二季度的营收同比增长是106.4%,净利润同比增速是158.5%。 如果用PEG的算法,即PEG = 市盈率PE / 盈利增长率,英伟达的PEG为47/158 =0.3 注意,这里的47倍市盈率还是静态化全年利润为四倍二季度利润后的低估假设,实际的即时市盈率其实应该是低于47倍的。 一般来说,当PEG值<1,说明被低估;当PEG值>1,说明被高估。 彼得·林奇曾经指出,他最理想的投资对象,其PEG值应该<0.5。 尽管PEG这单一指标并不能说明一切,但也可以佐证这个业绩高速成长、护城河深厚的"铲子型"公司来说并不算多贵。 在这个AI爆发期和半导体向上周期里,英伟达业绩不增长几乎是不可能的(事实上现在台积电有限的高端产能仍然是英伟达业绩增长的主要瓶颈,而非市场需求不够大)。 若以10年的长周期来看,英伟达的在当下这个基数上的平均年化增长速度将会在20%~30%之间(与长期数据中心市场增速相近)。","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$ </a> 持有看多,短期目标价150! 参考英伟达对今年2024年二季度的业绩指引,公司预测二季度营收会在280亿美元(正负2%),同时利润率和一季度基本持平。 参考一季度英伟达的净利润率57.14%,可以预测二季度的净利润是280*57.14%=160亿美元。二季度是2024年的4-6月,仍处于上半年,由于英伟达每个季度都在增长,估且用二季度的利润乘以4,换算成年化(虽然低估了,但没关系) 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尽管PEG这单一指标并不能说明一切,但也可以佐证这个业绩高速成长、护城河深厚的"铲子型"公司来说并不算多贵。 在这个AI爆发期和半导体向上周期里,英伟达业绩不增长几乎是不可能的(事实上现在台积电有限的高端产能仍然是英伟达业绩增长的主要瓶颈,而非市场需求不够大)。 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href=\"https://laohu8.com/S/TIGR\">$老虎证券(TIGR)$</a>","listText":"如果用一个词来形容本周的股市,你会希望是什么?疯狂星期五又来了,小虎君又来给大家发福利了,欢迎大家在评论区留言,参与互动,赢取虎币与老虎周边。这一周的股市表现相对波动较大。整体而言,美国股市三大指数均出现波动,且波动较为明显。受鲍威尔讲话影响,周二美国股市小幅下挫,标普500指数和道琼斯工业平均指数分别下跌1.53%和1.72%,纳斯达克综合指数下跌1.25%。美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会的听证会上作证,警告今年初的强劲数据可能促使联储不再继续放缓、而是加快加息的脚步,最终利率可能超过联储之前预期水平。就在市场消化这一消息的过程中,受到影响流动性危机影响,美国股市再次下跌,标普500指数和道琼斯工业平均指数分别下跌1.85%和1.66%,纳斯达克综合指数下跌2.05%。周三,专注于投资加密货币的银行Silvergate关门大吉。但更大的雷爆在周四,硅谷银行出现流动性危机,这把投资者吓坏了,市场最担心的是,科技泡沫的破灭恐怕会传导至美国的金融体系,从而互联网泡沫破裂甚至金融危机将会重演。而周五的剧情还在上演,如果用一个词形容这一周的股市,你觉得哪个词较为贴切?为什么呢?【参与方式】在评论区留言!同时转发本贴!用一个词来形容这一周的股市,可以是诗词,也可以是影视台词,还可以是表情包。题材不限,请发挥你的想象力【评奖及发放规则】客观评分(50%):根据回复的互动&点赞数主观评分(50%):根据作品质量进行评审打分【活动时间】活动持续到3月17日【活动奖品】凡是在评论区发表作品,均可获得50虎币,评论区互动最高的1个虎友还有机会获得小虎周边一个。快来艾特你的朋友一起参与吧~<a 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AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","listText":"上周五收盘后,我和圈里的朋友聊起美股的芯片股。他觉得这些股票接下来可能涨不动了,原因是像英伟达这样的公司,很多客户目前其实都没在赚钱。我刚好最近看了摩根士丹利的研报《Mapping AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","text":"上周五收盘后,我和圈里的朋友聊起美股的芯片股。他觉得这些股票接下来可能涨不动了,原因是像英伟达这样的公司,很多客户目前其实都没在赚钱。我刚好最近看了摩根士丹利的研报《Mapping AI's Diffusion》,里面提到AI发展的三个阶段,内容很有意思,觉得挺值得大家认真思考的。 AI的三波红利浪潮 第一波:AI架构的崛起。 AI发展的第一波红利浪潮是以芯片为核心的AI架构建设。在这个阶段,各大科技巨头纷纷投入巨额资金,竞相开发性能更强的AI芯片和算法架构。这是一场激烈的军备竞赛,参与者不计成本,也不追求短期收益,目的只有一个:占据技术制高点,避免在这场技术革命中落后。无论是算力、算法,还是数据资源,这一阶段的核心在于技术储备,为未来的应用铺平道路。这个阶段的获益者就是芯片巨头英伟达。 第二波:AI在企业中的落地。随着AI技术的成熟,第二波浪潮开始涌现,即AI在企业中的应用。这一阶段的重点是通过AI Agent帮助企业实现任务自动化,例如流程优化、客户服务、数据分析等。这是一个更为实际和务实的阶段,企业不再关注AI有多“炫酷”,而是更注重AI能否提升效率、降低成本以及提高毛利率。AI从实验室走向产业,开始被纳入商业决策的核心,成为推动生产力提升的重要工具。 第三波:AI走向消费者。第三波浪潮将是AI技术进入消费者终端的时代。当AI普及到每一个消费者的日常生活,成为人们生活的一部分时,它将真正进入丰收阶段。无论是智能家居、虚拟助手,还是个性化服务,AI的应用将像今天的手机App一样无处不在。 我们现在正处于第二波浪潮的前夜,AI的企业级应用已经初见端倪,但还未全面爆发。随着AI技术的成本下降、算法的进一步优化以及应用场景的拓展,我们可以预见,第二波浪潮将迅速推动AI的广泛落地。这个阶段的可能赢家有大批的候选选手,","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/50162c4f5fff19645f740c843fa8fa9e","width":"1333","height":"1005"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/381801319936104","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1155,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"EN","totalScore":0},{"id":351440675655792,"gmtCreate":1726822287358,"gmtModify":1726822289216,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"稳健些可买点美债","listText":"稳健些可买点美债","text":"稳健些可买点美债","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/351440675655792","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":904,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":309327861182776,"gmtCreate":1716547181518,"gmtModify":1716547183539,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"经济敏感度有所增强","listText":"经济敏感度有所增强","text":"经济敏感度有所增强","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/309327861182776","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":940,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":304370520694936,"gmtCreate":1715330652388,"gmtModify":1715330654637,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"yesterday 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数字化信息时代,利润来自于哪里?来自于信息差和认知差,提升洞察力,加上购买力,财富自由不是梦哈😊","listText":"俗话说:“小钱靠挣,大钱靠命”。 数字化信息时代,利润来自于哪里?来自于信息差和认知差,提升洞察力,加上购买力,财富自由不是梦哈😊","text":"俗话说:“小钱靠挣,大钱靠命”。 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㕛判断错误,以为会在205那个阻力回调,结果是回调了,只象征性小回调一下。于是我的主力仓位在200被sell call行权卖出了,原计划回调到165以内接回来,但由于上周表现太过于强势,我下了sp 165和sp 175,原因是手上筹码不够,愿意更高一点接回。面对TSLA这种趋势中过于强势的股票,不要担心卖飞,多一点耐心,今年一定有倒车接人的机会,3月1日的发布会之后,如果预期落地,会有更好的机会。我的愿意175先小接盘,165和150开始主力接盘。顺便","text":"复盘上周对cpi后的走势判断错了一半,为什么是一半?当时我说cpi之夜,大盘会冲高竭力然后回落。结果如图,cpi是14日周二,科技股周三还冲了一大波,周四出现回落,周五下跌留下缺口。上周下半场的回落主要来自继续加息预期的升温。之前说过,2月的25bp不重要,关键是3月,3月加息25bp也不重要,重要是对后面5月6月是否继续加息的预期,以及下半年不会降息的预期扭转。上周鹰王讲话非常有节奏地提高了期货市场对5月继续加息的预期。3月再加25bp,利率就到了4.75%-5%,这是过去两个月市场的终端利率预期。现在CME的观察预计5月大概率继续加息25bp,且有一半概率6月还会再加25bp,使得终端利率到5.25%-5.5%。修正了过去两个月对终端利率的预期,我觉得市场需要一定空间去适配这个修正。$标普500(.SPX)$ 从图上看很明显跌破了20日线,这周有可能反抽,但基于上述原因3月继续回调的概率较大,可能是2月cpi公布的前后?另外,CME观察仍然显示12月有可能降息25bp,我觉得这个预期早晚也是会修正的。$特斯拉(TSLA)$ 㕛判断错误,以为会在205那个阻力回调,结果是回调了,只象征性小回调一下。于是我的主力仓位在200被sell call行权卖出了,原计划回调到165以内接回来,但由于上周表现太过于强势,我下了sp 165和sp 175,原因是手上筹码不够,愿意更高一点接回。面对TSLA这种趋势中过于强势的股票,不要担心卖飞,多一点耐心,今年一定有倒车接人的机会,3月1日的发布会之后,如果预期落地,会有更好的机会。我的愿意175先小接盘,165和150开始主力接盘。顺便","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/c2dd8655cb8352c174f4c77bece53b8d","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ea483059fe18d0f92117ce04e3085943","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/5bc804fde1c66987a05a1e6c1868f894","width":"-1","height":"-1"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624007978","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":1,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1885,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":624485773,"gmtCreate":1677648119292,"gmtModify":1677648120754,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624485773","repostId":"624966436","repostType":1,"repost":{"id":624966436,"gmtCreate":1677029882225,"gmtModify":1744960889471,"author":{"id":"3527667596890271","authorId":"3527667596890271","name":"Buy_Sell","avatar":"https://static.tigerbbs.com/a5f0ed79a338c758a22e0b4ea13bf9d2","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3527667596890271","authorIdStr":"3527667596890271"},"themes":[],"title":"🚀【2月22日】加息恐慌蔓延,美股重挫!今天买点啥","htmlText":"聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。港股市场2月22日,加息乌云笼罩,隔夜美股重挫。港股低开,恒指跌0.08%,国指跌0.66%,恒生科技指数跌1%。盘面上,大型科技股全线下跌,京东、<a 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涨近6%。联想集团跌1.4%。绿新亲水胶体涨近15%,昨日闪崩跌超70%,公告称不知悉下跌原因。美股市场2月20日因“华盛顿诞辰纪念日”美股休市一天欧股主要指数周一收盘涨跌不一,德国DAX30指数跌0.03%,英国富时100指数涨0.12%,法国CAC40指数跌0.16%,欧洲斯托克50指数跌0.09%。其中,英股抹平上周五回落的跌幅,刷新截至上周四连续四日所创的收盘历史高位,连续第三个交易日收于8000点上方。周一欧股盘中刷洗日高时,美国WTI原油涨至77.51美元,日内涨逾1.5%,布伦特原油涨至8","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/4d7da388220bfad782f62f7c19103ddd","width":"-1","height":"-1"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624014560","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"subType":2,"comments":[],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1756,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":624579155,"gmtCreate":1677595044478,"gmtModify":1677595046079,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624579155","repostId":"624005705","repostType":1,"repost":{"id":624005705,"gmtCreate":1676894259307,"gmtModify":1676894277810,"author":{"id":"3440721572920950","authorId":"3440721572920950","name":"美股解毒师","avatar":"https://static.tigerbbs.com/bbf0f514b8e5abb92266789b89f6e1e6","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3440721572920950","authorIdStr":"3440721572920950"},"themes":[],"title":"美元再度走强,美债继续攀升源自何故?","htmlText":"最近市场一直在反复博弈一个问题:衰退会不会到来?显然,上周公布的1月美国CPI和PPI双双超预期,也使得美债利率和美元明显走高。详细分析请点击《<a href=\"https://laohu8.com/TW/625663913\" target=\"_blank\">1月CPI为何会超预期了</a>》同时,其他但经济数据(如非农)继续保持保持强劲,市场也对美联储货币政策转向的预期开始逆转,目前市场已经隐含了美联储在未来数月内再次加息75个基点的情形,3月FOMC议息会议加息50个基点的可能性上升到了81.9%。综合来看,当前美联储收紧货币政策更多依靠加息,缩表速度相对此前开启QE时偏慢,导致流动性收紧不足。而财政支出力度并没有降低多少。美国流动性虽有所收紧,但与疫情前相比仍较宽松,这虽确实使政策收紧对经济的抑制较为温和,符合美联储在抑制通胀的同时也使经济能够软着陆的期望,但反过来也拖慢了通胀回落的速度.2023财年前四个月美国财政支出1.93万亿美元(历史新高),若以2019年同期作为基数来计算2020年1月起各月的年均增速,可以看到当前财政支出增速虽从前期高点回落,但仍高于疫情前平均水平。美国财政支出与财政收入对比1月ISM服务业PMI超预期抬升荣枯线上方(55.2 vs. 12月49.2),且新订单及商业活动修复明显。2 月密歇根消费者信心指数超预期走高至66.4(vs. 1月64.9),各个收入群体的消费信心在 11 月以来均有所改善。房利美购房者信心指数自去年11月以来的低点大幅反弹,建筑商调查数据也 12月起呈现修复迹象。1月非农新增就业51.7万人远超预期,创2022年7月以来最大增幅,休闲酒店、商业服务、零售等低端服务行业回升明显1月失业率回落至3.4%,创1969年以来新低;1月CPI同比回落幅度不及预期,整体同比6.4%,环比0.5%;1月零售消费环比超预期增长3","listText":"最近市场一直在反复博弈一个问题:衰退会不会到来?显然,上周公布的1月美国CPI和PPI双双超预期,也使得美债利率和美元明显走高。详细分析请点击《<a href=\"https://laohu8.com/TW/625663913\" 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12月起呈现修复迹象。1月非农新增就业51.7万人远超预期,创2022年7月以来最大增幅,休闲酒店、商业服务、零售等低端服务行业回升明显1月失业率回落至3.4%,创1969年以来新低;1月CPI同比回落幅度不及预期,整体同比6.4%,环比0.5%;1月零售消费环比超预期增长3","text":"最近市场一直在反复博弈一个问题:衰退会不会到来?显然,上周公布的1月美国CPI和PPI双双超预期,也使得美债利率和美元明显走高。详细分析请点击《1月CPI为何会超预期了》同时,其他但经济数据(如非农)继续保持保持强劲,市场也对美联储货币政策转向的预期开始逆转,目前市场已经隐含了美联储在未来数月内再次加息75个基点的情形,3月FOMC议息会议加息50个基点的可能性上升到了81.9%。综合来看,当前美联储收紧货币政策更多依靠加息,缩表速度相对此前开启QE时偏慢,导致流动性收紧不足。而财政支出力度并没有降低多少。美国流动性虽有所收紧,但与疫情前相比仍较宽松,这虽确实使政策收紧对经济的抑制较为温和,符合美联储在抑制通胀的同时也使经济能够软着陆的期望,但反过来也拖慢了通胀回落的速度.2023财年前四个月美国财政支出1.93万亿美元(历史新高),若以2019年同期作为基数来计算2020年1月起各月的年均增速,可以看到当前财政支出增速虽从前期高点回落,但仍高于疫情前平均水平。美国财政支出与财政收入对比1月ISM服务业PMI超预期抬升荣枯线上方(55.2 vs. 12月49.2),且新订单及商业活动修复明显。2 月密歇根消费者信心指数超预期走高至66.4(vs. 1月64.9),各个收入群体的消费信心在 11 月以来均有所改善。房利美购房者信心指数自去年11月以来的低点大幅反弹,建筑商调查数据也 12月起呈现修复迹象。1月非农新增就业51.7万人远超预期,创2022年7月以来最大增幅,休闲酒店、商业服务、零售等低端服务行业回升明显1月失业率回落至3.4%,创1969年以来新低;1月CPI同比回落幅度不及预期,整体同比6.4%,环比0.5%;1月零售消费环比超预期增长3","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/8960b86907ea531ebfc869c1070ad909","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e73df9a36b2fd2fe8e45b7d9225cafe2","width":"-1","height":"-1"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e31e4c12c5dd5337c8a0e8ec246f6ef7","width":"-1","height":"-1"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624005705","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":0,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2186,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":624579385,"gmtCreate":1677595021047,"gmtModify":1677595022428,"author":{"id":"3564367031412187","authorId":"3564367031412187","name":"金蝉Catherine","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9443db75b550839b2537f47e7674b759","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1,"followedFlag":false,"idStr":"3564367031412187","authorIdStr":"3564367031412187"},"themes":[],"htmlText":"这篇文章不错,转发给大家看看","listText":"这篇文章不错,转发给大家看看","text":"这篇文章不错,转发给大家看看","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/624579385","repostId":"624880702","repostType":1,"repost":{"id":624880702,"gmtCreate":1677228583206,"gmtModify":1677228650386,"author":{"id":"36979109942400","authorId":"36979109942400","name":"小虎周报","avatar":"https://static.laohu8.com/f7b172cf773c77a3f0df67695c126b51","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"36979109942400","authorIdStr":"36979109942400"},"themes":[],"title":"阿里巴巴23Q3财报分析:好过最慌时,恢复行径中","htmlText":"业绩回顾阿里巴巴公布 23财年Q3季度(截止22年12月31日)业绩,整体收入同比增长2.1%至2478亿元,与市场预期大致持平; 经调整EBITA同比增长16%至520亿元,高于市场预期13.3%;普通股东的净利润468.15亿元人民币(约合 67.88 亿美元);调整后每ADS收益19.26元人民币,均高于市场预期。其中,核心平台电商的表现较弱,阿里系的淘宝天猫的客户管理收入(CMR)同比下降9%,在线实物商品GMV同比录得中单位数下降。而本季度表现较强的是菜鸟、国际零售、盒马等自营业务高速增长,其中菜鸟的收入同比增长17%至230.23亿元,国际零售收入同比增长26%,盒马的增长接近20%。业绩简评核心零售表现疲软,竞争依然激烈,期待疫后恢复。Q3电商业务的疲软,主要由于需求、 疫情 以及供应链的扰动,曾经的摇钱树淘宝天猫出现了GMV下滑,变现能力下滑,作为公司主要的现金流来源,的确是对利润率、自由现金流都有很大的影响。当然,Q3(10-12月)的疫情影响带来的变量太大,先是10-11月因疫情反复的停工,后是因12月员工休假带来的停工,我们认为因此不太能作为线性对比的一个季度。倒是竞争对手对阿里的核心零售带来的长期压力更大一些。抖音的电商页面上线,短期内还不能构成用户习惯的迁移,但抖音想要做大成“超级App”的目标已经越来越明显。而拼多多和京东在差异化上的特点保持得越来越明显。预期上来看,23Q4(1-3月)虽然不是购物旺季,但是阿里强项的可选消费在开始恢复,而京东的“百亿补贴”的确加强了行业内卷,但更多的是短期的行为。虽然管理层预期Q4 GMV依然有中个位数的下滑,但是CMR在2023年全年有望恢复同比增长。非核心业务表现亮眼,更多业务自食其力,期待单独部分估值提升。阿里原本亏损的业务都要逐步的减亏甚至扭亏为盈,包括本地生活的社区团购、菜鸟物流、盒马商超、高鑫零售、","listText":"业绩回顾阿里巴巴公布 23财年Q3季度(截止22年12月31日)业绩,整体收入同比增长2.1%至2478亿元,与市场预期大致持平; 经调整EBITA同比增长16%至520亿元,高于市场预期13.3%;普通股东的净利润468.15亿元人民币(约合 67.88 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Timiraos在推特上爆料,暗示了美联储可能适合将通胀目标上调到什么水平。“克利夫兰联储的研究人员分析FOMC最新的经济展望。他们的模型预计,(美联储货币政策委员会)FOMC的失业率路径会让核心PCE通胀到2025年达到2.75%。”“要实现”2.1%的通胀预期,“一场严重的衰退是必要的”。面对意外带来的下跌,机构势必会有所动作,不过有两家公司的异动非常出乎意料<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 的sell put:昨天京东和拼多多股价双双暴跌,拼多多开盘跌9.9%。京东的百亿补贴对拼多多宣战,高息时代市场可能对现金流比较敏感,所以对烧钱行为本能拒绝。跌加近期中概股颓势,另外美元反弹趋势,似乎拼多多继续回调在所难免。但期权异动却显示机构在疯狂“抄底“,开盘后便有人卖出6月16日到期的put,行权价是和开盘价持平的85美元,期权总成交额166万美元。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/OPT/PDD%2020230616%2085.0%20PUT\">$PDD%2020230616%2085.0%20PUT$ </a><a href=\"https://laohu8.com/OPT/PDD 20230616 85.0 PUT\">$PDD 20230616 85.0 PUT$ </a>这行权价,这到期日,信息量是不是很大?信息量更大的是,盘中有一张总成交额为3654万的大单: ","listText":"不知道你们年初听没听过一种说法是,美股今年就算跌也不会跌太多,大约10%的震荡幅度。先开始我对这句话半信半疑,不过看了两个月的期权异动后感觉传闻不是空穴来风,从策略来看机构操作确实很保守,哪怕是昨晚大跌后。昨晚大跌原因,市场传闻是资深美联储报道记者Nick Timiraos在推特上爆料,暗示了美联储可能适合将通胀目标上调到什么水平。“克利夫兰联储的研究人员分析FOMC最新的经济展望。他们的模型预计,(美联储货币政策委员会)FOMC的失业率路径会让核心PCE通胀到2025年达到2.75%。”“要实现”2.1%的通胀预期,“一场严重的衰退是必要的”。面对意外带来的下跌,机构势必会有所动作,不过有两家公司的异动非常出乎意料<a 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put:昨天京东和拼多多股价双双暴跌,拼多多开盘跌9.9%。京东的百亿补贴对拼多多宣战,高息时代市场可能对现金流比较敏感,所以对烧钱行为本能拒绝。跌加近期中概股颓势,另外美元反弹趋势,似乎拼多多继续回调在所难免。但期权异动却显示机构在疯狂“抄底“,开盘后便有人卖出6月16日到期的put,行权价是和开盘价持平的85美元,期权总成交额166万美元。$PDD%2020230616%2085.0%20PUT$ $PDD 20230616 85.0 PUT$ 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