一、 什么是标的资产的IV、HV、IV Rank、IV Percentile 标的资产的IV（隐含波动率） 对期权链上部分期权的隐含波动率进行综合加权计算，得到的值即为该标的资产的Total IV。 它反映的是未来30天内期权链整体的波动情况，这个数据对正股也有参考作用。 标的资产的HV（历史波动率） 它反映的是过去30天内，标的资产的实际波动情况，用于衡量标的资产偏离其平均价格的程度。 标的资产的IV Rank（隐含波动率排名） IV Rank 是一个相对的指标， 以该标的资产过去一年内的最高和最低IV值为标准，计算现在IV的相对位置。 计算公式： IV Rank = (当前IV - 1年内最低IV) / (1年内最高IV - 1年内最低IV)*100 IV Rank的数值范围是在0到100之间波动； 当IV Rank为0时，表示当前 IV处于近1年内的较低范围； 当IV Rank 为100时，表示当前IV处于近1年内较高范围 标的资产的IV Percentile（隐含波动率百分位） IV Percentile也是一个相对的指标， 统计过去一年内，有多少天的隐含波动率比现在低。 计算公式： IV Percentile = 1年内低于当前IV的天数/ 交易天数 IV Percentile的数值范围是在0%到100%之间波动； 当IV Percentile为0%时，表示过去1年内有0%的交易日的 IV 低于当前 IV； 当IV Percentile 为100%时，表示过去1年内有100%的交易日的 IV 低于当前 IV。 二、如何使用 隐含波动率 IV小于历史波动率HV时，通常意味着市场预期该标的的资产波动在未来将会小于历史波动； 隐含波动率 IV大于历史波动率HV时，通常意味着市场预期该标的的资产波动在未来将会大于历史波动。 以下是几种常见的应用场景： 应用场景1： 公司X

一、期权榜单简介该榜单是美股期权、港股期权的全市场实时排行，其中包括四个类别： C/P Ratio （什么是C/P Ratio） IV增幅 （什么是IV） IV/HisV IV分位值 二、如何使用虎友可通过4个常见指标进行排序，筛选出成交活跃、处于IV（或CP Ratio）高点/低点的期权，然后根据自己的投资系统进行期权操作。也可以结合正股行情，观察是否有股票在正股维持较低波动时，期权交易却出现了“异常”，并注意其正股的后续走势。三、功能入口行情-美股-期权榜单行情-港股-期权榜单

一、什么是期权链IV将单期权的隐含波动率进行综合加权计算，得到的值即为期权链IV。它反映的是期权链整体的、未来30日的隐含波动，对正股也有参考作用。同时，我们也计算了IV/HisV，以反映当前期权链IV所处的“水平”。IV/HisV =  期权链IV最新值 / 正股的历史波动最新值一般情况下，这个比值会大于1。附：C/P Ratio的说明请看这里二、如何使用和单期权IV一样，期权链IV用法也很多元，不同的投资体系有不同的使用方法，下方我们仅列出了一些常见场景：场景1：某公司A即将发布财报，它的期权链IV大幅上扬，处于较高的历史水平，意味着什么？意味着当前期权价格“比较贵”，期权市场正在定价“正股未来30日内将有较大波动”，并将带动期权价格产生大波动。考虑到公司A即将发布财报，这个时候投资者们应当小心“波动率陷阱”：在财报公布前，出于风险对冲和财报投机等需求，期权IV通常都会被推得比较高，而在财报公布后，由于“靴子落地”，IV又往往会迅速回落到平时水平。而IV的暴跌也会带来期权价格的缩水，除非正股的波动能“弥补”这份损失。换言之，除非财报公布后，正股价格有远超预期的波动，否则高IV下的期权买家，盈利概率往往较低。场景2：某个股B的期权链IV下降，处于较低的历史水平，意味着什么？与场景1相反，这说明当前期权价格“比较便宜”，市场定价“正股未来30日内不会有较大波动”。但是否值得在此时买入期权？这就需要投资者们结合其他信息，进一步分析了：您是否认为期权市场的定价有误，未来30日内正股会有较大波动，进而带动期权价格波动呢？场景3：某公司C的期权链IV远高于公司D，说明C的期权更贵吗？并不是。如上图，期权IV较低的公司反而处于更高的历史水平。

一、什么是隐含波动率倾斜曲线隐含波动率倾斜曲线即IV Skew，将某个日期下期权链的IV值描点连线，就可以画出曲线。 CALL和PUT分别有一条曲线，可以直观的看到不同行权价下的IV变动情况。正常情况下，IV曲线会是一条两边高中间低的形似“微笑”的曲线，也被称为微笑曲线。这条曲线同时也有偏度的区分，即微笑的底部不在正中心，会朝左或者右边，这种时候可以通过Skewness值判断。二、如何使用使用场景：曲线左偏，微笑最低点在现价的右边。如上图所示，这是一个常见的波动率曲线图，Call和Put 的IV最低点位于现价的右侧，因为期权卖方经常在略高于现价的位置sell call，将此处的IV值卖低。同时曲线左侧高于曲线右侧，说明人们更多的去买左侧的期权做下跌保护。如果我们预期短期价格上涨，买这个位置的Call也比较合适喔，但是记得涨了就赶紧出手，别贪多～通过这张图我们可以发现，曲线左边会高于右边，所以这种情况下，我们卖价外的Put会比同程度的价外CALL有更高的权利金喔。另外如果我们预期价格上涨，那么这个skew曲线会往右侧移动，同时价格变动的幅度也会影响这个曲线的开口大小，这些都会影响到我们交易的期权IV情况，有兴趣的同学可以自己深入了解喔，动态的看待每个期权指标。三、功能入口期权Tab-期权分析(滑到最底部）-波动率倾斜曲线

“估值分析”通过选取相对估值指标“市盈率、市净率、市销率”，观察标的本身的估值在一段时期内的变化及所处位置，以及与同时期内标的所处行业的估值水平进行对比分析。得出标的当下所处的估值状态，并为投资者提供参考作用。除此之外，老虎还提供了额外一种特色估值指标-预测市盈率。 一、特色估值指标-预测市盈率 预测市盈率，以预测的近12个月净利润为基准计算的市盈率，作为预测公司股价重要的指标指标之一，同时也是期权买卖正股定价的重要工具。例如，当前公司的预测市盈率为29.89，最新真实每股收益为6.42，则公司股价=预测市盈率*每股收益=29.89*6.42=191.89。那么可以将正股价191.89作为期权买卖的参考价。 二、怎么使用估值分析 选择某一估值指标，观察此指标一段时间内的变化趋势，及所处的估值区间。我们提供市面上两种比较常见的评估标准“百分位、标准差”。 1.评估标准——百分位 定义所选区间内的指标数据样本从低到高排序的百分之八十位置为高估阈值，百分之五十位置为中位阈值，百分之二十位置为低估阈值。 举例： 比如在该标的过去五年中，市盈率在2017年10月——2018年7月处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市盈率的80%，属于被高估的状态；而在2015年12月——2016年2月和2020年3月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市盈率低于过去五年市盈率的20%，属于被低估的状态。 2.评估标准——标准差 定义所选区间内的指标数据样本，+1标准差为高估阈值，-1标准差为低估阈值。 举例： 比如在该标的过去三年中，市净率在2017年12月——2018年8月内处于高估值区，即这一时间段内的标的市盈率高于过去五年市净率的+1标准差值，属于被高估的状态；而在2020年2月——2020年5月内处于低估值区，即这一时间段内的标的市净率低于过去五年市净率的-1标准差值，属于被

「热门交易榜」入口热门交易榜位于「发现页」盘中异动之下「热门交易榜」说明热门交易榜由市场上部分交易数据计算得出，是当下市场上交易热度较高的标的，每个标的买单/卖单比例最终以0%-100%的数值表示买卖比例，反映当下该标的的买卖意愿。 榜单更新时间：每个交易日正式开盘时（美东时间9：30）会更新榜单，展示该交易日热门交易标的，截止该交易日盘后收盘（美东时间20:00）将不再更新该交易日榜单，在这时间段内，榜单会实时刷新。 上榜股票数量：30只标的，左右横滑榜单区域可切换查看，目前仅统计美股市场的热门交易榜