【隐含波动率倾斜曲线】帮助说明

一、什么是隐含波动率倾斜曲线

隐含波动率倾斜曲线即IV Skew，将某个日期下期权链的IV值描点连线，就可以画出曲线。 CALL和PUT分别有一条曲线，可以直观的看到不同行权价下的IV变动情况。

正常情况下，IV曲线会是一条两边高中间低的形似“微笑”的曲线，也被称为微笑曲线。

这条曲线同时也有偏度的区分，即微笑的底部不在正中心，会朝左或者右边，这种时候可以通过Skewness值判断。

二、如何使用

使用场景：曲线左偏，微笑最低点在现价的右边。

如上图所示，这是一个常见的波动率曲线图，Call和Put 的IV最低点位于现价的右侧，因为期权卖方经常在略高于现价的位置sell call，将此处的IV值卖低。同时曲线左侧高于曲线右侧，说明人们更多的去买左侧的期权做下跌保护。如果我们预期短期价格上涨，买这个位置的Call也比较合适喔，但是记得涨了就赶紧出手，别贪多～

通过这张图我们可以发现，曲线左边会高于右边，所以这种情况下，我们卖价外的Put会比同程度的价外CALL有更高的权利金喔。

另外如果我们预期价格上涨，那么这个skew曲线会往右侧移动，同时价格变动的幅度也会影响这个曲线的开口大小，这些都会影响到我们交易的期权IV情况，有兴趣的同学可以自己深入了解喔，动态的看待每个期权指标。

三、功能入口

期权Tab-期权分析(滑到最底部）-波动率倾斜曲线