概要：此文粗浅谈谈初创企业的品牌方法论、企业生死线、行业全局观、投资临界点，顺便吹吹票。全文7000+字，有干货，慢慢读。$蔚来(NIO)$ 1.品牌方法论：线下地标，线上宠粉，这品牌，成了 2.企业生死线：产销上量，政府投资，这公司，活了 3.行业全局观：广阔天地，领先领跑，这格局，定了 4.投资临界点：下有保底，上无封顶，这股票，买了 以下正文。 序：我第一次为自己仓位占比如此小的公司吹票。 我蔚来汽车买的很少，主要仓位都在天立教育。一直把蔚来当成是我的一个风投，亏了就当近距离鉴证中国智能电动车行业的发展，赚了就买辆ES8当奶爸车，以目前的价格来看，浮盈已经够买车了。 若不是国际投行们的丑恶嘴脸和难看吃相，我实在犯不着为了这么小的仓位花几个小时周末时光写篇文章，因为即使真到了高盛出的看空目标价7美金，我也不亏。 （高盛直接看空到7元，主要看空原因是认为未来的销量和利润都没啥变化） 我们因为没有国际资本市场的话语权，反复的人为刀俎我为鱼肉，过往的新东方，好未来，拼多多，都被傲慢的国际投行做空过。当然，我们有些企业自己也有问题，也有瑞幸这样的“老鼠屎”，但总体来说，很多正经企业都是被恶意做空，导致广大散户仓皇而逃蒙受损失。在此之前国际投行要么放了空单大赚一笔，要么趁着股价下跌趁低吸筹，操纵市场，呼风唤雨，割韭菜如探囊取物。 希望国内的资本和企业努力发展，诚信经营，建立良好的企业形象和信用，用运营实力和金融实力，夺回全球资本市场的话语权。 我的投资风格从来都是重点判断方向，相对轻视财报的，所以此文依旧没什么数据，只谈一谈方向性的判断，想看数据类的干货，推荐去B站搜索Dannydata分析蔚来的视频。 一、品牌方法论：线下地标，线上社群，这品牌，成了 和特斯拉一样，蔚来从诞生开始，就从未缺少过争议。而

序 最近一个月，为了调研瑞幸$瑞幸咖啡(LKNCY)$，我正儿八经地梳理了中、美、日消费的发展趋势和咖啡行业的市场空间，复盘了瑞幸从诞生以来的发展历程，研究了几个关键人物，调研了6个不同能级的城市店面的运营情况，做了几个相关人士深访。基本上把运营层面的事情摸清楚了。 但这公司“向下”的风险，还没摸清楚，所以一直不敢大手笔买，也不敢写文章分析，怕有人因为信任我而跟风买。前天瑞幸官方公布了个消息，股价就涨了20%，我怕万一涨上去了，我再发分析，有点跪舔和马后炮的味道。索性写出来，也算是为以后的投资复盘作依据。但仍要重点说明，该股票具有彻底清零的可能性，不建议抄作业。 过往我一直公开自己的分析和研究过程，只为记录逻辑并让更多人提出建议，错了就方便复盘和补全思维漏洞，对了就方便我吹牛逼留证据。然而，却被有些心怀恶意的人讽刺挖苦为“吹票割韭菜”，这确实给我造成了一些苦恼，好在我已经克服那些障碍了。我依旧会彪悍地、旗帜分明地表明立场，并开放地接受善意的批评、理性地探讨。所以，挺我的人别担心，损我的人别得意。 没时间看长文的，简述如下： 当品牌祛魅：过往高大上的洋品牌，已走下神坛，国产品牌已具备和他们扳手腕的实力； 当产品回归：星巴克是绝对的老大，当你花三十多块钱买咖啡的时候，很多是为他们的品牌和空间付费，但现在越来越多人是买了就走，咖啡回归产品属性； 当玩法升级：星巴克是传统的餐饮零售企业想要插上科技赋能的翅膀，而瑞幸天生就是带着科技翅膀的新零售。沃尔玛再厉害，也被亚马逊超越； 当浪子回头：每个横空出世的天才少年，都需要经过生活的捶打才能成长和成熟。造假、退市、内斗，瑞幸正在逐步走出低谷，精准营销、私域运营、产品升级，三板斧让瑞幸的单店模型彻底跑通； 当格局已定：线下流量的

最近的我，神经衰弱。 昨夜看到腾讯音乐第三日暴跌，3天干掉了50%，此时的我已经深套，进退两难，动弹不得。随后，富途也出现了10个点的跌幅，其他的，也都惨不忍睹。 我强迫自己出门跑步，然后关掉手机，上床睡觉。 梦里仿佛听到铁蹄声伴着刀枪挥舞，我身披铠甲，手持利刃，大喊着“冲啊”，猛然回头，却发现身后战士都已倒下。我孑然一人，想逃，却又逃不掉。 迷迷糊糊着，像“鬼压床”一样睡了整夜。第二天起来，习惯性的打开手机，看着股票，一切看似风平浪静，温暖祥和，像是血战从没发生过一样。只是暗夜之中，多了一具大鳄的尸体，在阳光下，被照射出来。 对于不了解事情经过的朋友，可以看一下今日流传的故事。 （图来源于网络，侵删） 这是一个真实的“资本大鳄”的故事，只是这个故事的底色有点悲凉。 我很喜欢“资本大鳄”这个称谓，这让我想起索罗斯。3年前，我买了一辆宝马530，提车之后，就把中控屏的自定义页面，改成了“欢迎您，资本大鳄”。寓意有二，一是要像鳄鱼一样，静静等待，寻找大机会，当机会出现时，狠狠咬住，二是我的资金体量要越来越多，要成为一个“大鳄”。 在过往的十多年中，我确实是一步步这么践行的，静静等待，找到一个机会，狠狠咬住，松口时，已经是五倍十倍的收益到手，而且，还是在没有用杠杆的前提下。 故事里提到，Bill在2012年2亿美金起步，在2021年初，个人资金做到了50亿美金，而开年的这两个月，用了5倍杠杆，获得了200%的收益！ 我看着，一身冷汗，因为路径何其相似。 我虽然没有2亿美金的起步资金，但实话说，从2012年开始算，我的收益倍数，不比他差，甚至，还多很多很多。尤其今年，在没有5倍杠杆的情况下，也取得了比他更好的收益倍数。原因很简单，去年我开始使用杠杆资金，并且一路满仓且把杠杆加满（大约一倍杠杆资金），重仓富途+B站+小米。除了小米有点拉跨，富途巅峰时期涨了快5倍，B站也是一路高歌。

恰如“小姐”不再特指妙龄少女，“老司机”不再仅仅夸赞驾驶技术，“价值投资”这四个字，我们曾奉为圭臬，如今也变了味。 曾有人网上问，“听闻你是做价值投资的，怎么也开始买蔚来汽车这种股票了？ 我很真诚作答，“你先告诉我什么是价值投资，我再告诉你，我做的是不是你所谓的价值投资？” 后被冷嘲热讽，“呵呵，祝你好运。” 我又认真解释，“我认为所有的投资，都可以称为“价值投资”。你既然买入，肯定是认为他有价值，否则不会买。不管是10%反弹的价值，还是长期持有翻倍的价值，都是价值。如果没有明确定义，任何投资形式，在不同人的眼中，都可能被归为价值投资。所以先问你如何定义价值投资。” 不料那人回复，“没想到你逻辑这么混乱，脑子一团浆糊。”还没等我点开这哥们头像，看看是何方神圣，就已经被他拉黑了。 我感觉，自己受到了深深的侮辱。 我后来反复读了那段回复，看看表述是否有误，但觉得并无大碍。于是纳闷，为何连正视价值投资的勇气，和接受质疑的胸怀，都没有了？难道价值投资，就正确到不容置疑，不能接受一点点挑战？ 事后想想，也怪不得这帮韭菜。世界已然如此浮躁，更别提每天跌宕起伏的资本市场了。 “速成”是在这众声喧哗的世界中，人们最喜闻乐见的方式。而简单粗暴的“语录式教学”，最易给人“洗脑”，让人有“速成”的心理体验，也最容易吸引眼球引发传播。 价值投资，本是“投资学”的一个分支，背后有详细的学术支撑，但为了迎合市场的“速成”需求，被简化成了各种通俗易懂、易于传播的语录，比如“别人恐惧我贪婪”。很多人都没搞明白，多大的范围算“别人”，多大的“恐惧”时，我应该贪婪，以及是不是我要把房子卖了，才称得上“贪婪”。 所有的东西都无法计量。 但只要你提出这样的质疑，总会有扛着“价值投资”大旗的人跳出来，神秘的告诉你，“道可道，非常道。投资不是一门技术，而是一门艺术。”然后站在道德制高点鄙视你，仿佛深山老林里的得道高僧

序 从过往的一年，到过去的一周，股民们（尤其中概和港股投资者），应该都百感交集，人生过山车，坐到吐。 但时光荏苒，当下再炽热胶着的爱也随风而散，危机中惊掉下巴的恐慌也渐成笑谈，记忆终究会逐渐坍塌。多年后我们还能不能记得这一年遭遇了什么？这期间的感受不能忘，尤其过去一周，一定要用比较细腻的颗粒度，来还原这些情绪和事件。 当下一次危机来临，起码能温故知新，稍显从容。 一、2008的恐慌 先把时间拉回。我从2008年8月入市，对于金融危机最恐慌的那段时间（四季度），虽完整经历，但当时道行太浅且时间久远，记忆已经非常模糊了，只记得几件小事，分成“大环境”和“身边事”来梳理： 身边事之飞流直下--记得是9月刚开学，我去图书馆借书。柜台前，看着管理员一边给我扫码，一边切到炒股软件的界面--满屏绿色。他摇着头，用四川话拖着长音自言自语道， “飞（féi）～流（liù ）～直（zì ）～下～” 由于“féi”这个音用力过猛，导致唾沫喷到了我的书上，他可能觉察到了什么，用手擦了擦书的封面，不经意间看到了书名，是类似于《左手索罗斯，右手巴菲特》这样的书。那个管理员又擦了一下唾沫，抬头看我，说了第二句话： “小伙子，好生学（xiǒ）习，不（bǔ）要炒股” 大环境之雷曼破产--当时最耸人听闻的两个事，一是雷曼兄弟破产，二是冰岛的银行直接取不出钱来。 雷曼号称“不死猫”，在这次危机中都垮掉了，花旗银行等股票跌到几块钱，巴菲特出手买了高盛的可转债，然后媒体又嘲笑“这个老头子这次要掉坑里了”；A股这边，多数周期股，从高点掉下来95%以上，江西铜业，驰宏锌锗等大牛股，被砸到难以想象的价格；财经网站上每天都是华尔街裁员，满屏都是抱着箱子，垂头丧气走出办公室的配图。 当时我刚大三，还远没到找工作的时候，但是跟家里打电话时，爸妈已经开始旁敲侧击了：“你还是想想怎么考研吧，我看新闻说好多公司都

（一） 作为一个股民，一个闲人，为了不跟社会脱节，我给自己定了个“惯常工作”--每两周去逛一次太古里，以保持对消费变化的敏感度，顺便看看各类奇装异服的网红。 而这个“惯常工作”，打破了我的一切惯常。 上周四，我约朋友在太古里聊天，没想到周六就天降黄码。还没等我回过神，立刻有电话打来，统计了一堆信息，最后让我去指定医院，3天2检。我这几天只去了太古里和家门口的足疗店，马上跟去太古里的朋友确认了下，他也黄了，那就破案了。 我赶紧去指定医院捅喉咙，当天晚上，就绿了， 长舒一口气。第二天带娃到公园门口，准备扫码进去，打开一看，又黄了！ 只能回家，还不能立刻去捅喉咙，因为没隔24小时。想起晚上还约了老朋友吃饭，无奈，只能取消，顺带吐槽了一下，说太古里都没啥人了。而后，老朋友回了我这么一条信息。我翻看了XX公司的股票，股价也从高位跌下来了四成。 推了饭局，又去捅喉咙。晚上出结果，绿了，又长舒一口气，3天2检，完成了，恢复自由身。 今天早晨，准备带孩子出门前，我多了个心眼，打开微信，又他妈黄了！打了5,6个相关的电话，准备申诉，得到一轮轮推脱，最后也不知道找谁。算逑，再去捅喉咙吧。 在等待的几个小时中，我时不时地打开微信，刷着那个二维码，一边刷一边心里高喊： “绿！绿！绿！绿！” 像极了一个赌徒，守着轮盘等着开大小的样子。 那时我第一觉得，股票的绿和二维码的绿，明明是同一种绿，为何明显觉得后者绿的更可爱一些。几个小时后，出结果了，又绿了，不知这次能维持多久。我想，明天起床拿起手机的第一件事，应该不是看美股绿了没，而是看我的码绿了没！ （二） 码能绿多久，我不知道，但我的股票，真的绿的很久。 在上个月写了《港股的黄金时刻》之后，港股就没一天好看，导致我一个月来都不好意思写东西。脸皮再厚，也扛不住现实把我抵到墙角，不停歇地扇耳光。 打开行情界面，第一行是涨幅最大的股票，很显然，跟我

我独自走过你身旁并没有话要对你讲我不敢抬头看着你噢 ~脸庞三个月前，外媒、外资的联合做空，内资忙着割肉急于自保，微信群坏消息满天飞，多重打击和压抑下，我们只敢悄悄地把勇气写在《梦回二零零八》里，轻轻地跟你说，我们不离不弃。上文写于3月20日虽然过去一年，经历了各种内外部打击，但我的内心和仓位，一直都坚定不移地Long China。那种感觉，就像歌里唱的，看着暗恋的女神受了伤， 我连一句话不敢讲，只能独自走过你身旁，甚至不敢抬头看你脸庞，只能心里默默想。现在回头看，港股的“女神”--腾讯，最受伤的那一日（3月15号），就是港股的大底。底部历来伴随着颤抖的绝望，纵使你高声呼喊，也会被周围死一般的沉寂所淹没。况且，当时伤痕累累的我们，谁还有力气高声呼喊？$腾讯控股(00700)$ 你问我要去向何方我指着大海的方向你的惊奇像是给我噢~ 赞扬见底之后，就开始转牛吗？也不一定，在怀疑声中、在一步三回头中、在踉踉跄跄中，有些股票开始底部翻倍了，有些开始一飞冲天了，越来越多人开始逐渐擦亮眼睛，跃跃欲试了。尤其在新东方在线5天5倍的神迹之后，好像身边又开始有赚钱了。之前看了一篇文章谈股市的外部环境，写的很好，记在了云笔记上，却忘记了出处，引用如下：“黄金组合：政策支持+股市估值低+经济差+投资者悲观；死亡组合：政策收紧+股市估值高+经济好+投资者乐观。股市的大机会，确实不是在经济好的时候，恰恰是在经济很困难的时候，这个结论与多数人的常识可能有很大的差异。”按照这个标准一一比对，去年3月开始，确实是“死亡组合”的开端，各类政策逐步收紧，一堆没有盈利、前景不明的科技股贵出天际，受益于我们当时的疫情控制，出口飙升，经济看起来不错，投资者、尤其港股美的投资者，普遍满仓加杠杆。然后，被痛彻心扉地锤了一

昨夜朋友圈和各类媒体，满是跨年感慨和年终总结，尤其做股票的朋友们，都习惯晒晒年度收益。我实在是不好意思晒了，印象中这是我炒股14年来，第三次年度亏损，也是亏损幅度和额度最大的一年。 一两年的业绩亏损，很重要，但也没那么重要。重要的是，很多人亏一两年就再也没有翻身的机会了；但拉长周期看，一两年的时间维度，确实很难说明什么。 投资和生活的年轮，都滚动向前，就像英超、NBA这些体育联赛，纵然历史再辉煌的豪门俱乐部，也有低谷期。每个球队都想夺冠，但把这个游戏持续玩下去的意义，比夺冠本身更重要。 过去一年的世界和股市，都风云诡谲，其中给我最大的震撼和成长，是如何处理自己和外界的情绪。 我们身在资本市场的波澜中，本身就肾上腺素飙升，情绪时常在亢奋和抑郁中摇摆。尤其当世界的发展变化与自己和周围圈子（不管你圈子多高大上，其实每个人都在信息茧房中）的看法大相径庭，我们很容易地怒骂，去反讽，去宣泄，甚至诉诸阴谋论，并陷入对更底层逻辑的担忧当中。 “我们还能持续创造辉煌吗？我们对某些规律的尊重和信仰还在吗？” 这些疑问，时常回荡在投资人的耳边。这个群体的大多数人，在过去的一年，是不太好过的，即使他赚了钱，可能也亏了很多情绪价值。 我们很容易把自己的各种不如意，迁怒于各类外界的限制当中，尤其是过去一年没完没了的核酸和限制，而后这一切戛然而止，火速走向另一个极端，在大家一脸懵逼之时，又迎来了一波新的冲击。 今天给爸妈打电话，我爸说住的小区里，已经听了5,6个老人没挺过这个冬天的事情了；2022年的最后一天，我儿子羊了，庆幸的是，没有太严重的症状；2023年的第一天，我老婆羊了，浑身疼痛难忍，面对孕妇，可能病毒更张狂一些。 我开始审视，作为一个曾坚定支持放开的人，以前的想法是不是多了一些冲动，少了一些平衡？有些人可能真的扛不住，这些人可能不是陌生的数字，可能就是自己和身边的人。 很少有人能看到事情的全

“贤者时间”，是一个专业名词，指男性在巫山云雨之后，顿感一切如梦似幻却皆为泡影，乏味，空洞，无趣，不过尔尔。 大白话翻译过来就是，麻了。 我不需要通过性生活来获得麻醉感，因为股市已经给我足够的剂量。 麻了的具体表现是： 涨了--没啥感觉。 即使来个大涨，离解套也很遥远。今年的市场，没选好赛道，那就是钝刀割肉，不知不觉就已深套；选好了赛道但没选好时机，那一不留神就是几根大阴线，你跑都来不及；又选好赛道又选好时机，请你在文末留个言，我下次想抄你的作业。 跌了--也没啥感觉。 已经跌成那样了，还能怎样呢，甚至有一种青春期的叛逆感，有本事你就继续跌，我看你能跌成啥样。 割肉--也没啥意思。 都亏这么多了，放着还有涨回来的可能性，况且真割了，也不知道去买啥。有人说，割了就空仓，然后找机会再进呗？以我这两年的操盘节奏感，我不认为我能完美抄底，更大的可能是，我刚好割在底部。 补仓--没钱补仓了。 补仓是不可能补仓的，我一职业股民，也没啥现金流来源，想补仓只有加杠杆。现在这种跌法，我还是吃得起饭的，如果加了杠杆，我就只能去要饭了。 最近这段日子，我连行情都懒得打开，每天开盘、收盘看一看，不以物喜，不以己悲，不卑不亢，无欲则刚。 虽然市场很弱，但也不是所有人都亏钱，总有高手。 昨天我去一个私募朋友那边聊天，还没进办公室，就听到里面的欢声笑语。他们重仓军工，并且踩准了波段，最近不仅没有损失净值，还赚了几个点。他们刚好计划收盘后，去一个券商那边去路演，朋友跟我说： “走，一起去，你可是咱们小圈子里的传奇啊，去给我们站站台~” 我连忙摆手，“传奇已经破灭啦~~下一步转型美团骑手了~~” “哎呀，股市嘛，起起落落的，再顶尖的高手都有困难期~~” “顶尖高手？我昨天刚好看到一个图，确实我跟顶尖高手，还是有一些共同点的” “比如？” “我找找那个图，等会发给你，第三条”~~ 阳痿是男人的福报，顶尖高手没

如何观察当下最火/最赚钱的行业？有三个路径可以快速找到答案。 一：观察美女去了哪里。美貌是稀缺资源，这几十年，美女一路从空姐，到外企，到地产销售，到金融销售，到现在的直播打赏，背后都是高薪岗位和时代脉搏的迁移。 二：问问夜总会的妈咪，最近来的客人，都是什么行业的。无论时代如何变迁，总有人赚到钱，煤老板，油老虎，工程佬，基金狗，GP/LP/LD们，城头变幻大王旗，各领风骚三五年。无论谁站上浪潮之巅，都会去妈咪那边洒洒水。 三：去问问城市的地产中介，这城市里最贵的房子，最近都是被谁买了，客户都是干啥的。这一点，类似第二点，无论谁赚了钱，都会被塔尖豪宅收割一波。 为何聊这个，是因为昨天中午和几个朋友吃饭，都在聊刚发布的GDP数据，还有各自对经济的微观体感。总的来说，不乐观。 我不死心，总觉得是因为我们自身的局限，没看到快速增长的行业。于是我问一个朋友，他号称夜场小王子，微信里据说有100个妈咪的联系方式。 我问，“现在夜总会都是什么行情？生意还好吗？主力客群都是哪些行业的？”  说完，我朋友拿出手机，晒出和几个妈咪的聊天记录，说，“你看看，别说生意了，几个妈咪都离开这个行业了，生意不好做啊！” 我：“这行业也崩坏了？” 他：“也不全是，现在啊，夜总会的消费，两极分化的厉害！” 我：“卧槽，这行业也两极分化？” 他：“对啊，某些高端的场子，比如XXX，YYY，依旧爆满，价格不仅没降，还涨了！但是呢，很多以前中档的场子，那些人均消费2,3k的，生意极差，很多都快开不下去了~~” 我：“按理说现在消费降级，应该便宜的更火啊~~” 他：“你这商业分析能力，难怪你股票亏钱~夜总会是典型的非必须消费，尤其对于广大的中产阶级，主要是用于消遣娱乐。以前市场好的时候，你看以前咱行业，普遍工资大几十，平时找个地方唱唱歌放松一下，人均两三千不很正常吗？现在，两三千够我一个月的伙食费！” 对于

一、游戏白玩了 首先，做个自我介绍，我是个体育爱好者。 小学进入田径队，锻炼项目是跳远，初中依旧是田径队的； 也是小学时，第一次看《灌篮高手》，如痴如醉，随后就开始喜欢篮球； 足球从1998年开始看，是多年意大利兼尤文球迷。现在虽已步入中年，看球热情减退，但欧洲杯、世界杯的重要比赛，还是要熬夜蹲守的。 小城青年的青春期，并没有太多好玩的，打PS应该是八零后的“时代记忆”。 那时候最火的游戏是实况足球，最爽的操作，就是造一个“自己”，数据全部拉满；或者设置一整支队伍，把生活中的好友全部加到队伍中，并把各自的特征强化，比如个子不高的那个，就给他身高设定在210cm，让他去当守门员。 就这样，率领球队，完虐电脑，进球、夺冠，如砍瓜切菜。但长期用简单粗暴的方法去打游戏，会有两个不良后果： 一是过早地觉得这个游戏很无趣。一开始进几个球还觉得爽，到后面，觉得电脑太傻了，最后，觉得自己也挺傻的，进而陷入无尽的空虚。势均力敌，才能维持游戏长久的乐趣，压倒性的优势，只爽一时。 二是体会不到游戏中的技战术魅力。玩了这么多年，我除了认识几个球星，会几个“二过一”的基础配合，连阵型都懒得换，更别提进攻战术细节了。 最近刷B站，看了几个足球比赛回顾和战术解析，才发现这里面这么多门道，比赛看了这么多年，我连这些运动的门，都没摸到。 游戏白玩了，青春全去喂了狗。 二、全攻零守的球队 去年2月，正值我春风得意之际，一位我非常敬重的京城大哥，在微信上跟我说“持仓的组合，要像一个足球队，有后卫，有中场，有前锋….” 我心想，大哥，这个我懂，我老球迷了。 那时候，我刚新开了一个账户，转了一笔钱进去，打算正儿八经地跑个净值，试试看自己是不是这块料。随后，我秉承着“少即是多”的战术理念，派出了小米作为后卫（组合中的最重仓，个人最大投资败笔），腾讯音乐作为中场（业务垄断，成长清晰），有赞+金山云（小市值，在风口）作为

（一） 早上带儿子去上体育课，到了商场车库，一片漆黑。 连续几天的高温，导致用电量飙升，叠加多年不遇的降水稀少，四川--这个往年对外输出的水电大户，今年拉闸限电。 儿子问，“为啥都不开灯”，我给他解释：高温导致用电飙升，此为“需求”；雨水不足导致发电骤减，此为“供给”，供需失衡，且不能通过价格调节需求，为了保民生，只能牺牲局部利益，比如限制公共场所的用电。 给4岁的孩子讲“供需”的经济学原理，他显然是似懂非懂的，他又不停地问，我想着怎么通俗地回答，还没解释清楚，就走到教室门口，他看到大太阳下，远方的路面隐约出现了水波一样的晃动，说，“爸，好热啊，为什么感觉前面的路上，都弯弯曲曲，像在滚动一样” 我显然不能跟他说“温度、湿度、空气折射”的原理，就告诉他“你感觉都在滚动，是吧，这就是传说中的滚滚红尘。快去上课吧，我去滚滚红尘那边的咖啡店坐一会儿” （二） 买了冰咖啡，坐在门口边看孩子，边看股票。翻到了最近涨势凶猛的新能源，后知后觉地理顺了新能源的逻辑。 市场端： 高温从江浙肆虐到川渝，也没有饶过欧美大陆。 环球同此凉热，欧美大陆也用电飙升，且由于地缘（乌+俄）的原因，导致天然气等能源供应告急，欧美普通百姓只能承受高昂的电费，进而催生了光伏+储能的迫切需求。 直白说，就是用光伏板把酷热的光转换成电，然后用一个大的充电宝储存起来，晚上再用，既环保，又省钱。光伏+储能这一系列的生产制造，显然是我们的传统优势，出口大增，相关企业业绩长虹。 此为短逻辑。 政策端： 减少对石油等化石能源的依赖，说大一点，为构建人类命运共同体，为同一片蓝天，为“碳中和”。 说的小一点，发展新能源，凭借我们超强的制造业优势，在价格和效率方面，必定一骑绝尘，进而对外输出新能源的技术、设备、运营、电能等全套解决方案，既是构筑人民币结算体系的重要环节，也是避免在极端情况（比如擦枪走火）时，被敌人切断石油，扼住喉咙。

一根穿云箭，千军万马来相见 新东方又火了。看不看直播的人都转发董老师的视频，买不买股票的人都知道他们的股价短短几日涨了六七倍。 从商业模式来说，我认为直播带货本质是供应链+渠道，是传统的商贸模式，披上了新时代的外衣。 不断去找到最合适的产品，获得最优惠的价格，拼的是供应链的能力；积累更多的粉丝、培育出最有感染力的主播群体，类似于建立了最便捷的销售渠道；而那些可以让粉丝无条件信任和热爱的头部主播，可以类比为“品牌”。（自己的粗浅理解，欢迎批评指正） 有了品牌，就有了脑残粉。比如罗永浩，纵横网络数十载，创业失败，为了还钱，直播首秀就坐拥无数脑残粉，一边哭一边无脑买，我就是其中之一。前几天刚宣布退出网络江湖，又去潇洒创业了，他何尝不是另一个版本的传奇？ 在供给不足的年代，厂家是最牛的，谁有货谁厉害；但在商品过剩的年代，渠道的作用就大于商品本身了。现如今我国多数品类的产品供给都已充足，渠道的价值和作用开始凸显，其升级和变革，远未结束。 从10年前的股王--苏宁电器做家电大卖场，到现在所谓“精准触达”的各类私域流量，都是渠道。从这个角度来看，新东方这次转型，未来可能的营收量级，我认为可以乐观点，天花板很高。老罗短时间内就还了6个亿，以东方甄选现在的火爆程度，先让团队活得滋润、有尊严，绰绰有余。 但资本市场对这个寄生于其他平台的渠道，在激情退却后能给怎样的估值，就不得而知了。我没买他们的股票，现在也不敢追，静观其变，就让子弹飞一会。 三根大阳线，过往积怨放一边 其实我更关注的， 是在这一轮火爆之下，新东方在线带来的眼球效应和赚钱效应。连我曾经的爱股天立教育，都跟着来个一柱擎天，搞得我慌忙地问他们，是不是要一边直播奥数一边卖农产品了，毕竟他们的学校主要在三四线城市，农产品资源丰富，老师口才也好。 这个公司的今天和两个月之前，有什么本质变化吗？我猜并没有。 但人心和情绪的变化是陡

从2021年2月份我的账户见顶之后，连续亏了20个月，无论怎么切换策略，买啥亏啥，就这样钝刀割肉，割了足足600天。 过往的所有骄傲，全部被拿出来一遍遍鞭笞。知道我这两年都怎么过来的吗，就是心“死”的感觉。 我最近已经修身养性（玩物丧志），不怎么关心股市，开始搞点播客之类的自媒体玩玩（没想到数据和反馈都超出预期，打算再做几期，再郑重推荐给大家），因为如果目前最重要的三条显性因素不改善，股市很难有大的改变。 1：美国通胀见顶 2：我们口罩放松 3：娥屋战事缓和 哪知变盘来的如此之快，昨天晚上，美国通胀数据好转的数据一出，纳斯达克应声暴涨。目前通胀是否见顶还不确定，但终于看到了拐点，通胀控制了，美元加息就暂缓了，资本市场尤其是创新型股票的摧残，终于要减缓一些了。 今天港股开盘接力，目前恒生指数大涨7%。本来早盘有点上升乏力，没想到下午的口罩会议一开，豁，全是好消息啊，边际改善，他来了！ 前期被压制最惨的地产、互联网等版块，摧枯拉朽式地拉升，说起这个，在此，我对一位在10月30号龙湖地产暴跌那天，问我要不要抄底的朋友，说声对不起，耽误你一个10天赚150%的机会。 我今天写的有点语无伦次，恰似今日我在家中的状态，坐立不安，神不守舍。虽然我还远远没解套，但，终于看到边际改善的希望了。 好日子真的快回来了吗？