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庆余年_
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庆余年_
2020-07-17
$上证指数(000001.SH)$
为什么我感觉A股泡沫才是真大。 随便一个公司市盈率都破百。 照比美股平均25的市盈率高了四倍不止。 一个不能做空的市场怎么可能没有泡沫?要怪就怪咱国人1993年就把百年市值给买断了,难怪30年不涨。 美股交易量虽大,但算上做空的那部分真没多少增值。归根结底还是交易机制的问题,不能做空只能做多,导致泡沫高筑,百年难以修复。 反正我算的是道琼斯12万点才等于A股3000点,也就是现在a股800点才对。 所以说,要怪就怪1993年,要怪就怪交易机制
庆余年_
2020-06-23
好
抱歉,原内容已删除
庆余年_
2020-06-22
昨天去寄快递,我调侃道拼多多现在是首富了。 老板说咋子可能嘛,拼多多每派3件就会退回1件,以前他们只派送 揽件量少的可怜, 现在有了拼多多,全是寄回商家的,他们快递都发了一笔小财了。
拼多多创始人身价达3069亿,超越马云成中国第二大富豪,凭什么?
庆余年_
2020-06-19
$拼多多(PDD)$
牛b! 自热火锅5.3元的广告推送,主图也是5.3元, 点进去一看,正儿八经的却是14,里面竟然掺杂这一个酸辣粉才是5.3元,还是试吃装! 拼多多用过的人都知道,看起来便宜,真买起来比淘宝是略贵的。况且虚假广告没人管? 一年后你们会有共鸣:便宜的拼多多并不便宜! 这个共鸣的过程需要时间而已,目前我身边已经有人开始觉得拼多多不便宜了。 下沉的招牌如果丢了便宜的皇冠,会怎样?
庆余年_
2020-06-18
$拼多多(PDD)$
做个小调查,先不去管拼多多营造出多么便宜的噱头。你们把你们手里自认为便宜的订单拿去淘宝上找找,看看拼多多是否真的便宜。 话说已经开始有拼多多不如淘宝便宜的风声了, 好多人说拼多多就图片看着便宜,实际选规格的时候是比淘宝略贵的。 那么问题来了,随着时间推移,当这种共识站稳脚后,失去便宜光环的拼多多是否会被摒弃?[得意] [得意]
庆余年_
2020-06-17
你这就骗骗外行。拼多多大部分比淘宝贵,我想买小米10。 拼多多的主图只显示定金等最低价,点进去真要勾选想要的规格,拼多多3599 天猫旗舰3699 淘宝渠道商3488。 而且我发现几乎所有东西都比淘宝略贵
6·18硝烟再起!这里是薅羊毛的最新姿势……
庆余年_
2020-06-05
$拼多多(PDD)$
我一直坚信,蝴蝶效应就是深度揣测未来必然发生的事,世间任何事件都是环环相扣引发的。来探讨下拼多多未来事件的顺序:如果拼多多真的可以拉到80多,我们的黄老板就成了首富,然后必然上各大媒体头条,引起世界哗然,然后国内各大机构和散户开始把目光转移到拼多多,然后因为很少人认识黄峥,大家就会百度搜,然后每一个散户都会结合自身每月下的订单数得出拼多多存在泡沫的结论。我们此时在老虎社区所讨论所担忧的一切,到了那时全国散户只会重演一遍,2000人的社区里只需要两三个庄家带节奏就可以,如果到时是几百万全国散户的共识,星星之火势必燎原,然后真正的空军主力就会形成。 还想了一个额外事件:大家奔着做空拼多多辗转来到老虎,结果竟然导致老虎证券大涨....今年就两个新户高峰期:3月份的美股熔断和N月份的拼多多竟然是首富[微笑] 从而得出结论,拼多多现在空的价位很安全,顶多上去摸一下80就下来了,最多只会让你短暂的浮动亏损15%[微笑]
庆余年_
2020-06-02
$拼多多(PDD)$
只要你认真做调查,你就能走在真相的前面。 预言被应验,5月19号我就说过击败拼多多的可能不是同行 而是跨行的短视频行业。6月3号 官方新闻姗姗来迟[开心] , 本人69最高点精准做空。 推荐大家看下电影大空头,开场第一句话:危机降临前,事实就在那,可是没人愿意去调查.....
庆余年_
2020-05-31
单纯从财务分析拼多多的泡沫多大!
$拼多多(PDD)$
阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!
$阿里巴巴(BABA)$
单纯从财务分析拼多多的泡沫多大!
庆余年_
2020-05-31
$拼多多(PDD)$
拼多多一路高歌猛进,亏钱的玩意市值却冲到了6000亿。 很多人看多的理由是觉得它未来会变好,这群人有一个错误认知:把阿里当成了空气。 即:只看到拼多多缠食阿里,往往忽略掉阿里也是一个活生生的公司,也会反击。 淘宝特价版618预售破新高,真香[笑哭]
庆余年_
2020-05-30
$阿里巴巴(BABA)$
说说京东营收超过阿里这件事,很多人都吓了一跳,科普一下。 两者的运营方式不同,京东是自营,就是自己卖1500亿的商品,商品进价+仓储人工成本就得1400多亿,纯利只有几十亿。 阿里是平台,1400亿营收是搜索费,美其名曰技术服务费,成本接近0大家都懂,可以理解为阿里卖了7万亿的货,收了商家1400亿的保护费。 这么理解就对了:卖货7万亿vs1500亿,纯利1400亿vs60亿
$京东(JD)$
庆余年_
2020-05-30
网易的护城河---游戏界的美联储
$网易(NTES)$
经过20年的发展,国内出过上千款游戏,真正活下来的有四家(腾讯三席、网易一席),都分别具有相应的垄断地位腾讯三席为:2D横版垄断地位--地下城、即时战略垄断地位--英雄联盟、3D竞技垄断地位--穿越火线网易一席为:2D回合垄断地位--梦幻西游从营收来看,梦幻西游遥遥领先,划重点,不是英雄联盟。英雄联盟是玩的人最多,但不是最赚钱的!我只懂梦幻,梦幻每年至少贡献80亿给网易1.梦幻算是世界上唯一保值的游戏,仅此一家!玩游戏都是亏钱的众所周知,而梦幻保值的程度有多少?比房地产还要高出10倍以上,如果你08年花2000块钱大量买入无级别装备,现在差不多可以卖掉10万一个,基本几天内就能卖掉。而梦幻西游的账号10年间基本也都翻了5-10倍。然后说说这里面的流通货币--梦幻币,梦幻从03年发行以来,17年里,直到现在梦幻币上架后基本10秒内会卖掉,直接入账到网易宝,比股票流通性还要强!然而梦幻游戏币在这17年里一直恒定不变,一直都是1人民币=12W游戏币的比例。2.也是全球唯一形成稳定经济系统的游戏,玩家也是唯一可以赚到钱的游戏,不要相信金币秒回收的传奇广告,那些都是假的,只有梦幻做到了!梦幻西游基本就是投资10万左右,每天在线10小时,基本月入3000-4000比较稳定。不玩时再卖个12.13万的样子,就这样持续了17年...从这角度上看,网易提供了相当大的就业问题。良好的经济和就业系统又促进物价进一步上涨,产生了一个正循环。 网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万
网易的护城河---游戏界的美联储
庆余年_
2020-05-29
$拼多多(PDD)$
自从4月份以来,我发现身边好多人都不用拼多多了。那些唱多的分析师一顿操作猛如虎,有个卵子用? 别天天拿用户增长说事, 年活6亿多,最近的月活只有4亿露头就是不正常的一件事。推荐这些人去看下电影大空头,影片开场第一句话:事实就在那,然而没有任何一个人愿意实地去调查
$阿里巴巴(BABA)$
$京东(JD)$
庆余年_
2020-05-29
$挪威邮轮(NCLH)$
巴韭特说看不懂邮轮和航空,低价位全砍仓,你们忘了吗? 前段时间的资讯说众多机构对于今年的航空邮轮都是逢高做空,你们忘了吗? 疫苗今年大概率出不来,你们忘了吗? 任何航空邮轮全面恢复至少要到2021-2022年,你们忘了吗? 特朗普说他的策略会让最终死亡低于10万,而今天是破10万的日子,你们忘了吗? 事实真相已严重背离白宫的最初策略! 别说美国了,就说我们做的明明那么出色了,开学日子还要一拖再拖,娱乐场所也是一拖再拖,白宫策略就不会变了? 死亡超过了十万就说明白宫整个方向都是错的!我赌未来几个月的大新闻是美国进行第二轮隔离,就像我们推迟第二轮开学一样。
$嘉年华邮轮(CCL)$
$联合大陆航空(UAL)$
$达美航空(DAL)$
$西南航空(LUV)$
$皇家加勒比邮轮(RCL)$
$美国航空(AAL)$
庆余年_
2020-05-24
恐怕不止我一个人看不懂拼多多
$拼多多(PDD)$
1.数据存在水分嫌疑!拼多多、京东、阿里近期都发布了财报,GMV都保持了增长,其中拼多多翻了一倍,京东没有公布(依照其它数据来看应该有两位数增长),阿里很实在,公布出来的数据只增长了%10。那么问题来了,邮政公布的所有快递包裹量一季度只增加了%3,而上述三家几乎包揽了9层的快递量,要么都有水分,有么有一家有很大水分。 而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网
恐怕不止我一个人看不懂拼多多
庆余年_
2020-05-19
我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 炒股习惯的我第一时间反应到互联网又要开始洗盘了,搜了一下抖音背后的股东,自家产品没有入股方。但是从动作来看,抖音跳转的几乎全是淘系(因为抖音与微信是绝对竞争方),个人大胆猜测双方已经开始了战略合作。 未来大胆猜测:阿里+抖音组合吊打微信+拼多多组合,京东属于单干 最终有可能沦落到国美和苏宁的地步。也许你们还在津津乐道2.3月份的拼多多,请你们做个调查 4.5月份已经全面洗盘。 今年变化的快,一月等于一世纪
$拼多多(PDD)$
$京东(JD)$
拼多多崛起的深度复盘
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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>做个小调查,先不去管拼多多营造出多么便宜的噱头。你们把你们手里自认为便宜的订单拿去淘宝上找找,看看拼多多是否真的便宜。 话说已经开始有拼多多不如淘宝便宜的风声了, 好多人说拼多多就图片看着便宜,实际选规格的时候是比淘宝略贵的。 那么问题来了,随着时间推移,当这种共识站稳脚后,失去便宜光环的拼多多是否会被摒弃?[得意] [得意] ","text":"$拼多多(PDD)$做个小调查,先不去管拼多多营造出多么便宜的噱头。你们把你们手里自认为便宜的订单拿去淘宝上找找,看看拼多多是否真的便宜。 话说已经开始有拼多多不如淘宝便宜的风声了, 好多人说拼多多就图片看着便宜,实际选规格的时候是比淘宝略贵的。 那么问题来了,随着时间推移,当这种共识站稳脚后,失去便宜光环的拼多多是否会被摒弃?[得意] [得意]","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":2,"commentSize":2,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/955587726","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3484,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3492676536924130","authorId":"3492676536924130","name":"小学森呀","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe9f9ca4e282a498b0d6670abd779fbd","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0},"content":"除了几个百亿补贴的 其他都不咋便宜,百亿补贴还有好多假货[开心]","text":"除了几个百亿补贴的 其他都不咋便宜,百亿补贴还有好多假货[开心]","html":"除了几个百亿补贴的 其他都不咋便宜,百亿补贴还有好多假货[开心]"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":955176895,"gmtCreate":1592353233417,"gmtModify":1704198950769,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"你这就骗骗外行。拼多多大部分比淘宝贵,我想买小米10。 拼多多的主图只显示定金等最低价,点进去真要勾选想要的规格,拼多多3599 天猫旗舰3699 淘宝渠道商3488。 而且我发现几乎所有东西都比淘宝略贵","listText":"你这就骗骗外行。拼多多大部分比淘宝贵,我想买小米10。 拼多多的主图只显示定金等最低价,点进去真要勾选想要的规格,拼多多3599 天猫旗舰3699 淘宝渠道商3488。 而且我发现几乎所有东西都比淘宝略贵","text":"你这就骗骗外行。拼多多大部分比淘宝贵,我想买小米10。 拼多多的主图只显示定金等最低价,点进去真要勾选想要的规格,拼多多3599 天猫旗舰3699 淘宝渠道商3488。 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src=\"https://static.tigerbbs.com/a332b6f046c544d59e14a985fafc0af1\"/></p><p><span>1</span></p><br/><p><span>想必很多人都跟我有着相同的经历——</span><strong><span>线下实体店购物的东西越来越少,更多的商品则是通过线上电商平台完成</span></strong><span>:从牙膏洗发水之类的洗漱用品到纸巾垃圾袋之类的日常生活用品、从米面油之类的粮食到家庭/办公室的各种零食,孩子的奶粉尿布玩具、妻子的面乳面霜护肤水、自己的衬衣手机笔记本……几乎无所不包。</span></p><p><span>这也是当下上班族的无奈选择:平时太忙没时间逛街、只能借助网络了,搭乘地铁公交的路上、上班工作的间歇、居家片刻的空闲,顺手就把东西买了。</span></p><p><span>周末逛商城干什么呢?体验消费啊,亲子游乐、喝杯奶茶、看场电影、吃顿晚餐,实物的标准化商品就交给电商呗。</span></p><p><span>我的新房是去年交的房,装修方案改了几次,又因为新冠疫情耽误了两个月,让人欣慰的是终于完工了,接下来就是添置家具家电准备入住。</span></p><p><span>买房花光了积蓄、装修又是贷的款,在家电购置上就想着能省则省,可省钱但不能省品质,所以电器得是品牌货。</span></p><p><span>对于家电这种标准化商品,从哪个渠道(专卖店/家电卖场/电商平台等)购买品质都是一样的,考虑的重点也就转移到了</span><strong><span>价格</span></strong><span>——谁卖的便宜就在谁那买呗。</span></p><p><span>薅羊毛也有一些诀窍,主要是成本收益比,且不可因为省了百十块钱而买了假货、耗费了太多的时间和精力——钱不是省出来的、而是挣出来的,应把更多的时间和精力花在如何赚钱上。</span></p><p><strong><span>为此我总结了一些薅羊毛的技巧,这里也跟大家分享一下:</span></strong></p><blockquote><p><span><strong>1. 家电这类大件耐用品,必须是品牌、最好是大品牌;</strong></span></p><p><span><strong>2. 品牌商品价格太透明,一定程度上价格降无可降,这就要看渠道商能否让利、薅它们的羊毛;</strong></span></p><p><span><strong>3. 因我们时间有限,必须薅确定的羊毛,凡是要抽奖啊、每日签到啊、摇号啊等不能保证一定能得到的优惠,一律不浪费时间参与;</strong></span></p><p><span><strong>4. 不耗费时间和精力去做算术题,优惠就要直接粗暴——买这个东西到底能便宜多少钱?</strong></span></p></blockquote><p><span>在这个618年中促销大战季,哪个渠道平台能满足以上这些要求呢?</span></p><p><span>这里我就不卖关子了,就是这两年新崛起的电商黑马——</span><strong><span><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a></span></strong><span>。</span></p><p><span>2</span></p><br/><p><span>拼多多?是那个下沉“五环外人群市场”的拼多多吗?</span></p><p><span>对对对,就是它。</span></p><p><span><strong><span>可现在的拼多多已经迭代升级,跟很多人的固有刻板印象已大不相同。</span></strong></span></p><p><span>拉好友砍价免费拿提纸、9块9买箱水果、19块9买个电烤锅……砍价、浇水、九块九的刻板印象,让很多人以为拼多多都是便宜货和低端商品,其实不然。</span></p><p><span>现在的拼多多平台上已有很多品牌正品、并且入驻的品牌也越来越多,更重要的是价格还不贵。</span></p><p><span>品牌货、还不贵,怎么做到的呢?就是</span><strong><span>拼多多的百亿补贴项目——渠道商补贴让利、薅的是电商平台的羊毛。</span></strong></p><p><span>去年拼多多开启百亿补贴计划,本意是为了618大促而准备的短期性活动,没想到因太受欢迎竟然持续了一年,拼多多用持续一年的烧钱补贴告诉大家做大牌正品的决心。</span></p><p><span>拼多多百亿补贴的补贴初衷就是为了提升品牌形象、改变人们以往的平台低质/低端/品差的刻板印象。</span></p><p><strong><span>在百亿补贴一周年之际,官方表示补贴不仅不会停、反而会升级加码,让更多的人以更优的价格买到更多品牌正货!</span></strong></p><p><span>拼多多平台上的商品有多实惠呢?就以我新房子所需的家电为例子吧。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9f96b2dff29d427ba24bcdcc72a68703\"/></p><p><span>▲最左为拼多多价格</span></p><p><span>这款大1P的美的空调放在卧室里已足够用了,可百亿补贴价只要1519元,比某东的价格低了400多,比某猫的低价还跌了80块,可谓全网底价了。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ed331bee350045bdabd93b89c0812514\"/></p><p><span>▲</span><span>最左为拼多多价格</span></p><p><span>这款406升四门开的风冷无霜大容量海尔冰箱,拼多多百亿补贴价只要2489元,比某猫低了200多,比某东更是低了600多块,实在是太香了。</span></p><p><span>若再加上客厅空调、洗衣机、热水器、抽油烟机、电磁炉、电饭煲等其他电器,整屋下来省个小万把块没有问题。</span></p><p><span>趁着618大促,拼多多的这些羊毛不薅白不薅。</span></p><p><span>3</span></p><br/><p><span>品牌正品货、地板补贴价,或许有些人会怀疑这是不是真的——万一买到假货呢?</span></p><p><span>这个请你一万个放心。</span></p><p><span>入驻拼多多的品牌商家,必须提供相应的品牌授权文件。且</span><span><strong>百亿补贴上的商品都投了<a href=\"https://laohu8.com/S/601319\">中国人保</a>财险的“正品保证保险”</strong></span><span>,只要商品鉴定为假货即发起索赔,可主张“假一赔十”。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/cfd1854ca6644a3890e07c3a649831f3\"/></p><p><span><strong><span>至6月20日,拼多多平台将针对618大促加大补贴力度,部分产品的补贴力度将从销售价的10%-20%提升到50%-60%,可谓补贴不上限。</span></strong></span></p><p><span><span>除了上面说的家用电器外,百亿补贴还覆盖了手机、电</span><span>脑、美妆、酒水等吃喝玩乐,可谓应有尽有。</span></span></p><p><span>比如火爆的<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>AirPods Pro,拼多多百亿补贴只需要1499元,而某东则要1749元,贵了300多块,某猫更是1999元,相对来讲算是“天价”了。</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/75cb1653eb5c42f1a5785384250f93a2\"/></p><p><strong><span>戳下方小程序进入苹果补贴专区直接购买↓↓↓</span></strong></p><p><span>比如女神们必备的美妆单品</span><span>SK-II 230ml,某猫和某东都要1540元的单价,而拼多多百亿补贴把价格补贴到了699元,领券再减200元直到499元,简直“<span>残暴</span><span></span>”!</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9d77645d1c454f579c7a6b80c5c036fa\"/></p><p><span><strong><span>戳下方小程序进入美妆补贴专场直接购买↓↓↓</span></strong></span></p><p>比如市场明星<a href=\"https://laohu8.com/S/600519\">贵州茅台</a>,43度的飞天茅台,某猫和某东都需要999元一瓶,而拼多多直接补贴200元,把价格拉低到799元一瓶,也是香爆了。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/606de888520043f8a6e8794095a2e366\"/></p><p><strong><span>戳下方小程序进入酒类补贴专场直接购买↓↓↓</span></strong></p><p><span>没有定金和预售、产品所见即可购、不限时不限量、人人能买不用拼手速、不用为凑单满减而做数学题…这正契合我十多年网购经验中总结出的薅羊毛诀窍秘籍。</span></p><p><span>拼多多2020年一季度财报显示,平台单季补贴和推广费用已达73亿。这可只是一个季度啊,所以一年来平台补贴实际已超百亿。</span></p><p><span>百亿补贴还在继续,这么好的机会,咱干嘛不把握呢?!</span></p><p><span><strong><span>这个618,咱们一起薅羊毛,甭管拼多多亏多少、咱先赚了再说!</span></strong></span></p><p><span>废话不多说,</span><span><strong>点击下方小程序或底部左侧的阅读原文</strong></span><span>,咱们抓紧薅羊毛。</span></p>\n</div></body></html>","source":"weixin_highlight","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>6·18硝烟再起!这里是薅羊毛的最新姿势……</title>\n<style 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家电这类大件耐用品,必须是品牌、最好是大品牌;</strong></span></p><p><span><strong>2. 品牌商品价格太透明,一定程度上价格降无可降,这就要看渠道商能否让利、薅它们的羊毛;</strong></span></p><p><span><strong>3. 因我们时间有限,必须薅确定的羊毛,凡是要抽奖啊、每日签到啊、摇号啊等不能保证一定能得到的优惠,一律不浪费时间参与;</strong></span></p><p><span><strong>4. 不耗费时间和精力去做算术题,优惠就要直接粗暴——买这个东西到底能便宜多少钱?</strong></span></p></blockquote><p><span>在这个618年中促销大战季,哪个渠道平台能满足以上这些要求呢?</span></p><p><span>这里我就不卖关子了,就是这两年新崛起的电商黑马——</span><strong><span><a 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家电这类大件耐用品,必须是品牌、最好是大品牌;2. 品牌商品价格太透明,一定程度上价格降无可降,这就要看渠道商能否让利、薅它们的羊毛;3. 因我们时间有限,必须薅确定的羊毛,凡是要抽奖啊、每日签到啊、摇号啊等不能保证一定能得到的优惠,一律不浪费时间参与;4. 不耗费时间和精力去做算术题,优惠就要直接粗暴——买这个东西到底能便宜多少钱?在这个618年中促销大战季,哪个渠道平台能满足以上这些要求呢?这里我就不卖关子了,就是这两年新崛起的电商黑马——拼多多。2拼多多?是那个下沉“五环外人群市场”的拼多多吗?对对对,就是它。可现在的拼多多已经迭代升级,跟很多人的固有刻板印象已大不相同。拉好友砍价免费拿提纸、9块9买箱水果、19块9买个电烤锅……砍价、浇水、九块九的刻板印象,让很多人以为拼多多都是便宜货和低端商品,其实不然。现在的拼多多平台上已有很多品牌正品、并且入驻的品牌也越来越多,更重要的是价格还不贵。品牌货、还不贵,怎么做到的呢?就是拼多多的百亿补贴项目——渠道商补贴让利、薅的是电商平台的羊毛。去年拼多多开启百亿补贴计划,本意是为了618大促而准备的短期性活动,没想到因太受欢迎竟然持续了一年,拼多多用持续一年的烧钱补贴告诉大家做大牌正品的决心。拼多多百亿补贴的补贴初衷就是为了提升品牌形象、改变人们以往的平台低质/低端/品差的刻板印象。在百亿补贴一周年之际,官方表示补贴不仅不会停、反而会升级加码,让更多的人以更优的价格买到更多品牌正货!拼多多平台上的商品有多实惠呢?就以我新房子所需的家电为例子吧。▲最左为拼多多价格这款大1P的美的空调放在卧室里已足够用了,可百亿补贴价只要1519元,比某东的价格低了400多,比某猫的低价还跌了80块,可谓全网底价了。▲最左为拼多多价格这款406升四门开的风冷无霜大容量海尔冰箱,拼多多百亿补贴价只要2489元,比某猫低了200多,比某东更是低了600多块,实在是太香了。若再加上客厅空调、洗衣机、热水器、抽油烟机、电磁炉、电饭煲等其他电器,整屋下来省个小万把块没有问题。趁着618大促,拼多多的这些羊毛不薅白不薅。3品牌正品货、地板补贴价,或许有些人会怀疑这是不是真的——万一买到假货呢?这个请你一万个放心。入驻拼多多的品牌商家,必须提供相应的品牌授权文件。且百亿补贴上的商品都投了中国人保财险的“正品保证保险”,只要商品鉴定为假货即发起索赔,可主张“假一赔十”。至6月20日,拼多多平台将针对618大促加大补贴力度,部分产品的补贴力度将从销售价的10%-20%提升到50%-60%,可谓补贴不上限。除了上面说的家用电器外,百亿补贴还覆盖了手机、电脑、美妆、酒水等吃喝玩乐,可谓应有尽有。比如火爆的苹果AirPods Pro,拼多多百亿补贴只需要1499元,而某东则要1749元,贵了300多块,某猫更是1999元,相对来讲算是“天价”了。戳下方小程序进入苹果补贴专区直接购买↓↓↓比如女神们必备的美妆单品SK-II 230ml,某猫和某东都要1540元的单价,而拼多多百亿补贴把价格补贴到了699元,领券再减200元直到499元,简直“残暴”!戳下方小程序进入美妆补贴专场直接购买↓↓↓比如市场明星贵州茅台,43度的飞天茅台,某猫和某东都需要999元一瓶,而拼多多直接补贴200元,把价格拉低到799元一瓶,也是香爆了。戳下方小程序进入酒类补贴专场直接购买↓↓↓没有定金和预售、产品所见即可购、不限时不限量、人人能买不用拼手速、不用为凑单满减而做数学题…这正契合我十多年网购经验中总结出的薅羊毛诀窍秘籍。拼多多2020年一季度财报显示,平台单季补贴和推广费用已达73亿。这可只是一个季度啊,所以一年来平台补贴实际已超百亿。百亿补贴还在继续,这么好的机会,咱干嘛不把握呢?!这个618,咱们一起薅羊毛,甭管拼多多亏多少、咱先赚了再说!废话不多说,点击下方小程序或底部左侧的阅读原文,咱们抓紧薅羊毛。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2126,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":958569889,"gmtCreate":1591320012241,"gmtModify":1704195313337,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 我一直坚信,蝴蝶效应就是深度揣测未来必然发生的事,世间任何事件都是环环相扣引发的。来探讨下拼多多未来事件的顺序:如果拼多多真的可以拉到80多,我们的黄老板就成了首富,然后必然上各大媒体头条,引起世界哗然,然后国内各大机构和散户开始把目光转移到拼多多,然后因为很少人认识黄峥,大家就会百度搜,然后每一个散户都会结合自身每月下的订单数得出拼多多存在泡沫的结论。我们此时在老虎社区所讨论所担忧的一切,到了那时全国散户只会重演一遍,2000人的社区里只需要两三个庄家带节奏就可以,如果到时是几百万全国散户的共识,星星之火势必燎原,然后真正的空军主力就会形成。 还想了一个额外事件:大家奔着做空拼多多辗转来到老虎,结果竟然导致老虎证券大涨....今年就两个新户高峰期:3月份的美股熔断和N月份的拼多多竟然是首富[微笑] 从而得出结论,拼多多现在空的价位很安全,顶多上去摸一下80就下来了,最多只会让你短暂的浮动亏损15%[微笑] ","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 我一直坚信,蝴蝶效应就是深度揣测未来必然发生的事,世间任何事件都是环环相扣引发的。来探讨下拼多多未来事件的顺序:如果拼多多真的可以拉到80多,我们的黄老板就成了首富,然后必然上各大媒体头条,引起世界哗然,然后国内各大机构和散户开始把目光转移到拼多多,然后因为很少人认识黄峥,大家就会百度搜,然后每一个散户都会结合自身每月下的订单数得出拼多多存在泡沫的结论。我们此时在老虎社区所讨论所担忧的一切,到了那时全国散户只会重演一遍,2000人的社区里只需要两三个庄家带节奏就可以,如果到时是几百万全国散户的共识,星星之火势必燎原,然后真正的空军主力就会形成。 还想了一个额外事件:大家奔着做空拼多多辗转来到老虎,结果竟然导致老虎证券大涨....今年就两个新户高峰期:3月份的美股熔断和N月份的拼多多竟然是首富[微笑] 从而得出结论,拼多多现在空的价位很安全,顶多上去摸一下80就下来了,最多只会让你短暂的浮动亏损15%[微笑] ","text":"$拼多多(PDD)$ 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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 只要你认真做调查,你就能走在真相的前面。 预言被应验,5月19号我就说过击败拼多多的可能不是同行 而是跨行的短视频行业。6月3号 官方新闻姗姗来迟[开心] , 本人69最高点精准做空。 推荐大家看下电影大空头,开场第一句话:危机降临前,事实就在那,可是没人愿意去调查.....","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 只要你认真做调查,你就能走在真相的前面。 预言被应验,5月19号我就说过击败拼多多的可能不是同行 而是跨行的短视频行业。6月3号 官方新闻姗姗来迟[开心] , 本人69最高点精准做空。 推荐大家看下电影大空头,开场第一句话:危机降临前,事实就在那,可是没人愿意去调查.....","text":"$拼多多(PDD)$ 只要你认真做调查,你就能走在真相的前面。 预言被应验,5月19号我就说过击败拼多多的可能不是同行 而是跨行的短视频行业。6月3号 官方新闻姗姗来迟[开心] , 本人69最高点精准做空。 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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a>","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a>","text":"$拼多多(PDD)$阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!$阿里巴巴(BABA)$","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":3,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/951506640","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4086,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 你拼多多一个小软件快干掉阿里大生态了,真厉害","text":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 你拼多多一个小软件快干掉阿里大生态了,真厉害","html":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 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href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">$网易(NTES)$</a>经过20年的发展,国内出过上千款游戏,真正活下来的有四家(腾讯三席、网易一席),都分别具有相应的垄断地位腾讯三席为:2D横版垄断地位--地下城、即时战略垄断地位--英雄联盟、3D竞技垄断地位--穿越火线网易一席为:2D回合垄断地位--梦幻西游从营收来看,梦幻西游遥遥领先,划重点,不是英雄联盟。英雄联盟是玩的人最多,但不是最赚钱的!我只懂梦幻,梦幻每年至少贡献80亿给网易1.梦幻算是世界上唯一保值的游戏,仅此一家!玩游戏都是亏钱的众所周知,而梦幻保值的程度有多少?比房地产还要高出10倍以上,如果你08年花2000块钱大量买入无级别装备,现在差不多可以卖掉10万一个,基本几天内就能卖掉。而梦幻西游的账号10年间基本也都翻了5-10倍。然后说说这里面的流通货币--梦幻币,梦幻从03年发行以来,17年里,直到现在梦幻币上架后基本10秒内会卖掉,直接入账到网易宝,比股票流通性还要强!然而梦幻游戏币在这17年里一直恒定不变,一直都是1人民币=12W游戏币的比例。2.也是全球唯一形成稳定经济系统的游戏,玩家也是唯一可以赚到钱的游戏,不要相信金币秒回收的传奇广告,那些都是假的,只有梦幻做到了!梦幻西游基本就是投资10万左右,每天在线10小时,基本月入3000-4000比较稳定。不玩时再卖个12.13万的样子,就这样持续了17年...从这角度上看,网易提供了相当大的就业问题。良好的经济和就业系统又促进物价进一步上涨,产生了一个正循环。 网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万","listText":"<a 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网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万","text":"$网易(NTES)$经过20年的发展,国内出过上千款游戏,真正活下来的有四家(腾讯三席、网易一席),都分别具有相应的垄断地位腾讯三席为:2D横版垄断地位--地下城、即时战略垄断地位--英雄联盟、3D竞技垄断地位--穿越火线网易一席为:2D回合垄断地位--梦幻西游从营收来看,梦幻西游遥遥领先,划重点,不是英雄联盟。英雄联盟是玩的人最多,但不是最赚钱的!我只懂梦幻,梦幻每年至少贡献80亿给网易1.梦幻算是世界上唯一保值的游戏,仅此一家!玩游戏都是亏钱的众所周知,而梦幻保值的程度有多少?比房地产还要高出10倍以上,如果你08年花2000块钱大量买入无级别装备,现在差不多可以卖掉10万一个,基本几天内就能卖掉。而梦幻西游的账号10年间基本也都翻了5-10倍。然后说说这里面的流通货币--梦幻币,梦幻从03年发行以来,17年里,直到现在梦幻币上架后基本10秒内会卖掉,直接入账到网易宝,比股票流通性还要强!然而梦幻游戏币在这17年里一直恒定不变,一直都是1人民币=12W游戏币的比例。2.也是全球唯一形成稳定经济系统的游戏,玩家也是唯一可以赚到钱的游戏,不要相信金币秒回收的传奇广告,那些都是假的,只有梦幻做到了!梦幻西游基本就是投资10万左右,每天在线10小时,基本月入3000-4000比较稳定。不玩时再卖个12.13万的样子,就这样持续了17年...从这角度上看,网易提供了相当大的就业问题。良好的经济和就业系统又促进物价进一步上涨,产生了一个正循环。 网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":17,"commentSize":7,"repostSize":7,"link":"https://laohu8.com/post/951296015","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":11430,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":951856763,"gmtCreate":1590741866952,"gmtModify":1704193588113,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 自从4月份以来,我发现身边好多人都不用拼多多了。那些唱多的分析师一顿操作猛如虎,有个卵子用? 别天天拿用户增长说事, 年活6亿多,最近的月活只有4亿露头就是不正常的一件事。推荐这些人去看下电影大空头,影片开场第一句话:事实就在那,然而没有任何一个人愿意实地去调查<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a><a 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href=\"https://laohu8.com/S/NCLH\">$挪威邮轮(NCLH)$</a>巴韭特说看不懂邮轮和航空,低价位全砍仓,你们忘了吗? 前段时间的资讯说众多机构对于今年的航空邮轮都是逢高做空,你们忘了吗? 疫苗今年大概率出不来,你们忘了吗? 任何航空邮轮全面恢复至少要到2021-2022年,你们忘了吗? 特朗普说他的策略会让最终死亡低于10万,而今天是破10万的日子,你们忘了吗? 事实真相已严重背离白宫的最初策略! 别说美国了,就说我们做的明明那么出色了,开学日子还要一拖再拖,娱乐场所也是一拖再拖,白宫策略就不会变了? 死亡超过了十万就说明白宫整个方向都是错的!我赌未来几个月的大新闻是美国进行第二轮隔离,就像我们推迟第二轮开学一样。<a href=\"https://laohu8.com/S/CCL\">$嘉年华邮轮(CCL)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/UAL\">$联合大陆航空(UAL)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/DAL\">$达美航空(DAL)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/LUV\">$西南航空(LUV)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/RCL\">$皇家加勒比邮轮(RCL)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/AAL\">$美国航空(AAL)$</a>","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/NCLH\">$挪威邮轮(NCLH)$</a>巴韭特说看不懂邮轮和航空,低价位全砍仓,你们忘了吗? 前段时间的资讯说众多机构对于今年的航空邮轮都是逢高做空,你们忘了吗? 疫苗今年大概率出不来,你们忘了吗? 任何航空邮轮全面恢复至少要到2021-2022年,你们忘了吗? 特朗普说他的策略会让最终死亡低于10万,而今天是破10万的日子,你们忘了吗? 事实真相已严重背离白宫的最初策略! 别说美国了,就说我们做的明明那么出色了,开学日子还要一拖再拖,娱乐场所也是一拖再拖,白宫策略就不会变了? 死亡超过了十万就说明白宫整个方向都是错的!我赌未来几个月的大新闻是美国进行第二轮隔离,就像我们推迟第二轮开学一样。<a 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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>1.数据存在水分嫌疑!拼多多、京东、阿里近期都发布了财报,GMV都保持了增长,其中拼多多翻了一倍,京东没有公布(依照其它数据来看应该有两位数增长),阿里很实在,公布出来的数据只增长了%10。那么问题来了,邮政公布的所有快递包裹量一季度只增加了%3,而上述三家几乎包揽了9层的快递量,要么都有水分,有么有一家有很大水分。 而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网","listText":"<a 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而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网","images":[],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":20,"commentSize":25,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/953681066","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":8403,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3548255654506184","authorId":"3548255654506184","name":"ShadowLi","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4a5d3509dd4c28a3e13a984648f6e31","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。","text":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。","html":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":959888433,"gmtCreate":1589852748922,"gmtModify":1704190861662,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 炒股习惯的我第一时间反应到互联网又要开始洗盘了,搜了一下抖音背后的股东,自家产品没有入股方。但是从动作来看,抖音跳转的几乎全是淘系(因为抖音与微信是绝对竞争方),个人大胆猜测双方已经开始了战略合作。 未来大胆猜测:阿里+抖音组合吊打微信+拼多多组合,京东属于单干 最终有可能沦落到国美和苏宁的地步。也许你们还在津津乐道2.3月份的拼多多,请你们做个调查 4.5月份已经全面洗盘。 今年变化的快,一月等于一世纪<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","listText":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 炒股习惯的我第一时间反应到互联网又要开始洗盘了,搜了一下抖音背后的股东,自家产品没有入股方。但是从动作来看,抖音跳转的几乎全是淘系(因为抖音与微信是绝对竞争方),个人大胆猜测双方已经开始了战略合作。 未来大胆猜测:阿里+抖音组合吊打微信+拼多多组合,京东属于单干 最终有可能沦落到国美和苏宁的地步。也许你们还在津津乐道2.3月份的拼多多,请你们做个调查 4.5月份已经全面洗盘。 今年变化的快,一月等于一世纪<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","text":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 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18:54","market":"us","language":"zh","title":"拼多多崛起的深度复盘","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1114948259","media":"互联网怪盗团","summary":"截止2020年5月15日,拼多多的市值已经突破700亿美元,成为仅次于阿里巴巴、腾讯、美团的中概股第四大互联网公司。显然,现在已经没有什么力量阻止拼多多继续前进,直至在GMV上超越京东、逼近淘宝,并且","content":"<p><span>截止2020年5月15日,<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>的市值已经突破700亿美元,成为仅次于<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、美团的中概股第四大互联网公司。显然,现在已经没有什么力量阻止拼多多继续前进,直至在GMV上超越<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>、逼近淘宝,并且在2021年左右实现盈利。现在的问题已经不是拼多多能否“主流化”,而是“主流化”与“征服新领土”的速度能有多快、天花板能有多高了。</span></p>\n<p><span>然而,对拼多多崛起的逻辑,市场尚未充分理解。即便在互联网行业,除了电商专业人士之外,很多人也不理解。大部分人对拼多多崛起的归因仅限于“价格低”“门槛低”甚至“消费降级”;还有人简单粗暴地认为拼多多的低价完全源于平台补贴。上述观点不但错误,而且有害——它们会阻止我们正确认识新事物和新趋势,形成不正确的思维定式。</span></p>\n<p><span>在我看来,拼多多迄今的崛起过程是一场非常值得研究的战役,其重要性和趣味堪比人类历史上那些最大规模的诸兵种合成战役:巴巴罗萨行动,天王星行动,霸王行动,巴格拉季昂行动,等等。我们必须首先从较高的层面理解战役的背景,然后才能理解战役的前因后果,以及在此过程中交战各方的战术执行。这样的分析是十分困难的,不过我在此可以尝试做一下,以待经验更丰富人士的指正和补充。</span></p>\n<p><b><span>起因:2016年的零售电商市场概况</span></b></p>\n<p><span>截止2016年,即拼多多快速崛起前夕,中国零售电商市场已经基本落入阿里(淘系)、京东两大巨头之手。传统零售巨头,例如苏宁、国美之流,建立大型独立电商平台的战略基本失败了;<a href=\"https://laohu8.com/S/VIPS\">唯品会</a>、当当、<a href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>考拉、小米有品之流只能屈居于垂直平台。在一般人看来,阿里VS京东的竞争将是零售电商市场在今后五年乃至更长时间的主旋律。</span></p>\n<p><span>阿里和京东取得全市场的主控权有很多原因,但是其中最重要的一条是:它们都高度重视移动互联网趋势,早早在移动化(无线化)方面投入重兵,并积极将用户引导到移动端。对于传统零售巨头来说,最悲哀的是:它们还没来得及适应“互联网化”的潮流,又要被迫应对更可怕的“移动互联网化”潮流。事实上,在2013-17年,凡是适应了移动化潮流的互联网公司都迎来了一波巨大的发展机遇,凡是适应速度比较慢的都面临了地位下滑,而没有适应的互联网公司都边缘化或灭亡了。</span></p>\n<p><span>在两强并立的格局下,京东认为自己的战略优势更明显,“迟早能够超越淘宝”,主要基于如下原因:</span></p>\n<ol>\n <li><p><span>京东以自营为主的模式,能够更高效地杜绝假货、水货,对高端市场更有吸引力;</span></p></li>\n <li><p><span>自营模式天然具备经营杠杆,只要形成了规模效应,此后的增长就像滚雪球;</span></p></li>\n <li><p><span>京东通过自建物流体系,具备了更强的履约能力;</span></p></li>\n <li><p><span>京东能够利用微信的流量资源,而淘宝不能。</span></p></li>\n</ol>\n<p><span>上述四条原因当中,第四条(微信流量)京东从来没有真正用好;第三条(自建物流)也被证明没有那么重要;第二条(自营模式)也是有利有弊的。然而,第一条(较好的品控、较高端的定位)是有一定道理的。淘宝一开始是以C店为主的市场,后来逐渐扩张到中小B店,但对高端品牌、高端消费者的覆盖还是不够。对此,阿里的回答是:赋予天猫(原淘宝商城)更高的地位、更多的资源;淘系电商的“品牌化”和“高端化”,其实就是“天猫化”。</span></p>\n<p><span>2013-17年,阿里在业务方面取得的最大成功就是手机淘宝以及天猫的发展壮大。自从2015年以来,天猫每个季度的GMV增速都高于淘系整体的增速(注:估计值,阿里已经不再披露淘系整体GMV);在刚刚过去的2019-20财年,天猫GMV很可能已经与淘宝平齐甚至超越了。淘系电商的“天猫化”,不仅仅是出于对京东挑战的回应,也带有浓厚的现实财务意义:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>淘宝没有佣金,而天猫有佣金收入。</span></p></li>\n <li><p><span>入驻天猫的高端品牌有更高的客单价、更充足的营销预算,从而能达到更高的总体货币化率。</span></p></li>\n <li><p><span>天猫品牌旗舰店参与各类促销活动的积极性和能力也远远高于淘宝C店和中小B店。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>一言以蔽之,在2016年前后,淘系电商和京东的核心成长逻辑都是“消费升级”。电商相对于线下零售的核心优势已经不再是价格(虽然价格仍然有优势),而是综合性的“用户体验”。消费者愿意为更高端的品牌、更好的体验付出更高的价格。所以,在零售电商市场上,淘系整体“向上移动”了。在这个过程中,位于中基层的C店、中小B店和垂直B店商家,在一定程度上被牺牲掉了。</span></p>\n<p><b><span>而这,就是2016-19年拼多多强势崛起的第一个原因。</span></b></p>\n<p><span><b>中低端商家的“出埃及记”:最终落脚于拼多多</b></span></p>\n<p><span>淘系过去是、现在仍然是中国最大的零售电商平台,流量基础稳固、基础设施完善。然而,在淘系内部,各类资源在不声不响地向头部集中——从C店到B店,从中小B店到品牌旗舰店,从中低端品牌到高端品牌,从高端品牌到KA(核心大客户)。而且,这个过程是渐进的,直至2019年还在进展之中。</span></p>\n<p><span>淘系内部的流量分为两类:第一类是“花钱的”,以广告和直通车投放为主;第二类是“免费的”,即平台通过算法和关注关系等分配的流量。中低端商家显然在“花钱”方面无法与高端品牌相提并论;在“免费流量”方面,淘系的算法也越来越倾向于“大店优先”。综合看来,淘系的流量分配遵循如下的优先级链条:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>卖场型天猫店高于天猫旗舰店,天猫旗舰店高于天猫专卖店,天猫专卖店高于天猫专营店,天猫专营店高于企业C店,企业C店高于个人C店。</span></p></li>\n <li><p><span>整个淘系的商家根据规模和品牌分为七级(注:不是消费者理解的“钻石”“皇冠”等级),7级(以KA为主)的权重最大,其次是6级,而1-5级能够分配到的流量已经很小了。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>因此,淘系的中低端商家不得不寻找新的出路——不是放弃淘系,直到今天也没有多少人敢真正彻底放弃淘系;而是在淘系之外寻找“狡兔三窟”之道。它们考虑过京东,但是京东以自营为主的模式、效率较低的广告投放机制以及远低于淘系的DAU/用户时长,降低了它的吸引力。它们考虑过微商,但是缺乏正规交易及规范机制的微商毕竟只是权宜之计。它们还考虑过微信公众号、小程序,但是微信既不做中心化流量分配,也不做中心化运营;而且,小程序真正迎来大发展要等到2017年底,时间太晚了。</span></p>\n<p><span>在这个过程中,拼多多逐渐成为了中低端商家“出埃及记”的核心选择。它几乎具备这些商家所需要的一切条件:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>以SKU(单品)为核心,不设购物车,不搞店铺运营,专注于卖货,降低商家的运营及推广压力;</span></p></li>\n <li><p><span>早期几乎没有高端品牌,聚焦于标品、白牌,全部流量供给相当于淘系5级以下的商家;</span></p></li>\n <li><p><span>微信拼团模式提供了巨大的单品出货量,满足了标品及白牌商家薄利多销、尽可能做大单款爆品的需求;</span></p></li>\n <li><p><span>绝妙的是,淘系商家原本无法有效利用微信场景(仅能通过淘口令),而拼多多早期100%是微信场景,与原有的淘系购物场景并不冲突。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>商家追求较低的流量获取成本、较低的整体负担率(对平台来说是货币化率),就像水往低处流一样,是不可改变的趋势。何况,拼多多能够提供的不是一点点低成本流量,而是巨大的低成本流量;不是一两个单款爆品的热卖逻辑,而是每天很多个单款爆品的热卖机会。只要拼多多和淘系之间存在着获客成本和负担率的实质性差距,拼多多吸收商家的过程就不会结束。</span></p>\n<p><span><b>微信基础设施对拼多多的关键支持作用</b></span></p>\n<p><span>毫无疑问,如果没有微信,拼多多根本不可能崛起。京东一直没有用好微信的流量入口,过去如此,现在仍是如此;这不仅是因为京东不愿过度依靠微信,也是因为它从未熟悉互联网的“社交”“趣味”玩法。在腾讯投资拼多多之后,拼多多已经不再有被微信封杀的风险(尽管在诱导分享方面仍有一些限制)。问题在于:为何拼多多崛起开始于2016年,而不是更早?在拼多多自身成为头部APP之后,微信的作用又体现在哪里?</span></p>\n<p><span>问题的关键在于微信的两大基础设施——微信支付和小程序。小程序对早期拼多多(2018年以前)具备非常重要的作用,尽管现在拼多多极力诱导用户使用其官方APP,但大部分用户还是既用APP也用小程序的。微信支付的作用则被很多人忽视了——它的作用甚至比小程序还大。如果没有微信支付,拼多多可能从一开始就不会发展起来。</span></p>\n<p><span>在三线以下城市,以及一二线城市的“五环外”,存在着大量没有支付宝账户、微信支付也没有绑卡的人群,以中老年人为主。通过抢红包等行为,他们的微信支付账户中沉淀了一定量的现金,但是缺乏花出去的途径。拼多多早期吸引的正是这些种子用户——对他们而言,在群里拼团抢购一双打折的鞋子,与在群里抢一个十几块钱的红包是相同性质的事情。当然,这些人在拼多多上买东西之后,往往成为了忠实的电商用户,在微信绑了卡,也注册了支付宝。</span></p>\n<p><span>因此,与其说拼多多吸走了淘系用户,倒不如说它扩大了整个电商的用户盘子。我们有理由认为,2016年以后淘宝、京东的新增买家当中,有很大一部分是被拼多多教育起来的。从那时起,一直有人认为:对消费者而言,拼多多是“小学”,淘宝是“中学”,天猫、京东则是“大学”;他们总会从小学“毕业”。这个观点有一定的道理,但是极不全面,也被事实证伪了。下文将予以更深入的探讨。</span></p>\n<p><span>直至今日,微信仍然是拼多多最重要的购物场景之一:在微信群或个人会话看到拼团信息,点击之后唤起拼多多APP然后完成下单,可能仍然占据了拼多多整体客单量的30-50%。拼多多的购物逻辑与淘系不同:后者是“一边逛店一边产生了购买欲望”,前者则是“直接被某个SKU唤起购买欲望”。“逛店逻辑”适用于那些规模较大、运营资源丰富的店家,“直接逻辑”则适用于中小店家。</span></p>\n<p><span><b>拼多多持续增长的逻辑:白牌 + 复购</b></span></p>\n<p><span>看空拼多多的人会坚持认为:尽管拼多多具备各方面的优势,但是截至2020年初,这些优势已经发挥完了,增长的天花板已经到来了。他们往往将拼多多的价格优势完全归因于“百亿补贴”,认为一旦补贴取消,拼多多就会沦为“小一号的淘宝”。上述观点没有搞清楚一个基本事实:拼多多的百亿补贴主要适用于“大牌”,而它上面的大部分便宜货属于“白牌”,也就是不需要补贴的商品。</span></p>\n<p><span>关键问题是:什么叫做“白牌”?请回忆一下:当你进入任何电商平台、打开搜索框时,你有可能输入两种关键词。第一种是</span><span><b>品牌词</b></span><span>,即一个确定的品牌(或子品牌)名称;第二种是</span><span><b>品类词</b></span><span>,即一个商品类别的名称。</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>如果一个品牌对消费者心智的占领程度很高,主要通过</span><span><b>品牌词</b></span><span>搜索获得销售量,我们就称之为“大牌”——例如依云矿泉水、任天堂Switch游戏机、娇兰小黑裙香水、<a href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">耐克</a>Air Jordan运动鞋,等等。</span></p></li>\n <li><p><span>如果一个品牌没有直接占领消费者心智,主要通过</span><span><b>品类词</b></span><span>搜索获得销售量,我们就称之为“白牌”——例如在插线板、纸巾、普通袜子之类标品中,白牌占据绝对多数。<a href=\"https://laohu8.com/S/000061\">农产品</a>之类的大宗商品绝大部分也可归类于白牌。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>白牌的优势是在绝对的低价之下,提供过得去的商品质量。对于标品而言,质量和功能基本上是统一的,用户也不期待什么品牌价值。随着经济增速的放缓,越来越多的用户开始回归“性价比”路线,而不是盲目追求“消费升级”。白牌的崛起过程,几乎与拼多多、快手电商的崛起时间重叠,两者堪称绝配。</span></p>\n<p><span>“白牌VS大牌”的逻辑,也为2017-19年期间,拼多多和天猫GMV同时增长、市场地位同时上升的局面提供了解释:年轻消费者养成了一种分裂式的消费习惯,即“该省的地方拼命省,该花钱的地方拼命花”;他们将个人消费划分为“悦己式消费”(追求大牌、追求IP、追求新鲜感和设计感)和“基本款消费”(追求低价和性价比)两部分,后者省下的钱越多,前者就能获得越高的预算。</span></p>\n<p><span>但是,拼多多不能只有白牌——那它就真被局限在“放大版的聚划算”水平上了。它必须建立一个从低端到高端的整体化电商平台,为部分用户提供一站式选择。所以,它需要为“大牌”投入巨额补贴。这个补贴花的值不值?关键在于复购。我们之前的草根调研和爬虫数据显示,在双十一期间购买了拼多多补贴iPhone手机的用户复购率相当高。</span></p>\n<p><span>百亿补贴起到的是一个“诱导”作用:一开始你出于绝对低价的考虑买了iPhone,还在嘀咕“拼多多卖的是不是假货”;收到东西之后,发现还不错,即使想退货,客服答应的也很爽快。就这样,一个本来不屑于拼多多的中高端白领用户被拉进了拼多多,开始其乐无穷地追逐各类商品。当然,白领用户被“拉进”拼多多的途径有很多种,低价水果是一种,陪着父母拼团也是一种。百亿补贴的作用是最明显的,但是就算没有百亿补贴,拼多多上面的“白牌”还是会一样便宜。</span></p>\n<p><span><b>淘系电商的反击:聚划算、淘宝特价版,等等</b></span></p>\n<p><span>从2017年开始,阿里就意识到了拼多多对淘系的长期潜在威胁,并且试图从各个方面予以遏制,但是效果并不显著。原因是多方面的,既有主观的也有客观的:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>淘系电商已经在“品牌化”“高端化”道路上走了很长时间,不可能退回到2013年以前的状态。将更多的流量分配给白牌、C店商家,意味着货币化率降低。作为上市公司,阿里必须努力达成一个平衡:既要留住中低端商家,又要保证利润的持续增长。</span></p></li>\n <li><p><span>阿里是一个巨大的体系,许多新业务都处于砸钱阶段,这些业务在很长一段时间内要依靠淘系电商提供的财务资源。如果淘系牺牲利润,提供给新业务的弹药就有可能紧缺。</span></p></li>\n <li><p><span>无论如何,淘系不可能攻入微信生态系统,这是拼多多的“大本营”之一。即使淘系成功地重新占领了一大片中低端市场,也不可能彻底消灭拼多多,而只能将攻防战转化为拉锯战。</span></p></li>\n <li><p><span>由于淘系电商的GMV远大于拼多多,如果要提供类似的“大牌补贴”,可能要付出几倍的补贴成本(按照补贴支出与GMV的比例计算)。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>无论如何,阿里已经尝试了许多反制措施。淘宝特价版+聚划算是一个逻辑通畅的选择,淘宝特价版独立APP上线也是一个不错的选择。当然,还有一种选择,就是将天猫平台独立出来,在淘系的高端和低端电商之间进行分割——这个可能性很小,因为淘宝和天猫早已发展到不可分割了。</span></p>\n<p><span>对于拼多多来说,2020年GMV突破1.5万亿、2021年GMV突破2万亿应该没有什么悬念;真正的挑战在那之后才开始。因为,到了那时,拼多多的GMV规模就真的与淘宝“可比”了(用户规模现在就可比了)。拼多多必将面临成长的烦恼:是像当年的淘系一样,建立自己的“天猫”并向上移动,还是继续走“白牌为主、大牌为辅”的道路?或许,到了那时,新技术和新场景的突破,将会早就某种新的零售电商业态?总而言之,淘系VS拼多多的斗争刚刚开始,越到后面就将越激烈。现在看来,淘系无法遏制拼多多;但是在长期,拼多多要突破淘系的规模也非常困难。</span></p>\n<p><span><b>简短的结论</b></span></p>\n<p><span>根据我的个人经验和印象,在所有中国互联网公司当中,拼多多是引发争议最大的一个。直到两三天前,还有人对我严肃地抱怨:拼多多的商业模式是不可持续的,甚至是有害的,因为它违背了“消费升级”的大局,纯粹是依靠补贴换客户,等等。将拼多多与<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>之流相提并论的现象,至今仍是屡见不鲜。</span></p>\n<p><span>对拼多多的质疑当然是可以提出的,也是有必要的。但是,我想对拼多多的质疑者说:他们或许还不够了解中国,尤其是2017年以来经济环境日趋复杂、消费者分化与下沉非常明显的中国,以及在人口红利耗尽、经济发展模式进入瓶颈期之后,正在艰难寻找下一阶段增长推进器的中国。</span></p>\n<p><span>他们没有看到广大白牌商家对低成本流量和单款爆品的孜孜不倦的追求,没有看到广大消费者在“悦己型消费”和“基本款消费”之间的精神分裂,没有看到几块钱的节省对供应方和需求方而言都是多么重要。他们没有看到中国制造业庞大的过剩产能当中的一部分如何因为拼多多而重新运转起来,没有看到消费者在拼多多上节约的钱最终还是可以用在其他消费领域,没有看到拼多多对本来已经形成“稳态”的零售电商市场发挥的巨大的鲇鱼效应。</span></p>\n<p><span>他们更没有看到,中国从来不是<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>体现的那个“人人悦己,光鲜亮丽”的样子,不是知乎体现的那个“人均985,年薪百万,刚下飞机”的样子,不是豆瓣体现的那个“人人读过卡夫卡,全都喜欢村上春树”的样子,也不是小红书体现的那个“一年之内炫耀自己买了<a href=\"https://laohu8.com/S/RACE\">法拉利</a>的人比法拉利年产量还多”的样子。</span></p>\n<p><span>如果他们甚至不愿意甚至没办法理解真正的中国,我也完全无法理解他们如何能适应这样的中国,并且做好自己的专业工作。</span></p>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>拼多多崛起的深度复盘</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ 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style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/7a468bceacf4427aa893bbe927a9eb89);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">互联网怪盗团 </p>\n<p class=\"h-time\">2020-05-15 18:54</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<p><span>截止2020年5月15日,<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>的市值已经突破700亿美元,成为仅次于<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>、美团的中概股第四大互联网公司。显然,现在已经没有什么力量阻止拼多多继续前进,直至在GMV上超越<a 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href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">网易</a>考拉、小米有品之流只能屈居于垂直平台。在一般人看来,阿里VS京东的竞争将是零售电商市场在今后五年乃至更长时间的主旋律。</span></p>\n<p><span>阿里和京东取得全市场的主控权有很多原因,但是其中最重要的一条是:它们都高度重视移动互联网趋势,早早在移动化(无线化)方面投入重兵,并积极将用户引导到移动端。对于传统零售巨头来说,最悲哀的是:它们还没来得及适应“互联网化”的潮流,又要被迫应对更可怕的“移动互联网化”潮流。事实上,在2013-17年,凡是适应了移动化潮流的互联网公司都迎来了一波巨大的发展机遇,凡是适应速度比较慢的都面临了地位下滑,而没有适应的互联网公司都边缘化或灭亡了。</span></p>\n<p><span>在两强并立的格局下,京东认为自己的战略优势更明显,“迟早能够超越淘宝”,主要基于如下原因:</span></p>\n<ol>\n <li><p><span>京东以自营为主的模式,能够更高效地杜绝假货、水货,对高端市场更有吸引力;</span></p></li>\n <li><p><span>自营模式天然具备经营杠杆,只要形成了规模效应,此后的增长就像滚雪球;</span></p></li>\n <li><p><span>京东通过自建物流体系,具备了更强的履约能力;</span></p></li>\n <li><p><span>京东能够利用微信的流量资源,而淘宝不能。</span></p></li>\n</ol>\n<p><span>上述四条原因当中,第四条(微信流量)京东从来没有真正用好;第三条(自建物流)也被证明没有那么重要;第二条(自营模式)也是有利有弊的。然而,第一条(较好的品控、较高端的定位)是有一定道理的。淘宝一开始是以C店为主的市场,后来逐渐扩张到中小B店,但对高端品牌、高端消费者的覆盖还是不够。对此,阿里的回答是:赋予天猫(原淘宝商城)更高的地位、更多的资源;淘系电商的“品牌化”和“高端化”,其实就是“天猫化”。</span></p>\n<p><span>2013-17年,阿里在业务方面取得的最大成功就是手机淘宝以及天猫的发展壮大。自从2015年以来,天猫每个季度的GMV增速都高于淘系整体的增速(注:估计值,阿里已经不再披露淘系整体GMV);在刚刚过去的2019-20财年,天猫GMV很可能已经与淘宝平齐甚至超越了。淘系电商的“天猫化”,不仅仅是出于对京东挑战的回应,也带有浓厚的现实财务意义:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>淘宝没有佣金,而天猫有佣金收入。</span></p></li>\n <li><p><span>入驻天猫的高端品牌有更高的客单价、更充足的营销预算,从而能达到更高的总体货币化率。</span></p></li>\n <li><p><span>天猫品牌旗舰店参与各类促销活动的积极性和能力也远远高于淘宝C店和中小B店。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>一言以蔽之,在2016年前后,淘系电商和京东的核心成长逻辑都是“消费升级”。电商相对于线下零售的核心优势已经不再是价格(虽然价格仍然有优势),而是综合性的“用户体验”。消费者愿意为更高端的品牌、更好的体验付出更高的价格。所以,在零售电商市场上,淘系整体“向上移动”了。在这个过程中,位于中基层的C店、中小B店和垂直B店商家,在一定程度上被牺牲掉了。</span></p>\n<p><b><span>而这,就是2016-19年拼多多强势崛起的第一个原因。</span></b></p>\n<p><span><b>中低端商家的“出埃及记”:最终落脚于拼多多</b></span></p>\n<p><span>淘系过去是、现在仍然是中国最大的零售电商平台,流量基础稳固、基础设施完善。然而,在淘系内部,各类资源在不声不响地向头部集中——从C店到B店,从中小B店到品牌旗舰店,从中低端品牌到高端品牌,从高端品牌到KA(核心大客户)。而且,这个过程是渐进的,直至2019年还在进展之中。</span></p>\n<p><span>淘系内部的流量分为两类:第一类是“花钱的”,以广告和直通车投放为主;第二类是“免费的”,即平台通过算法和关注关系等分配的流量。中低端商家显然在“花钱”方面无法与高端品牌相提并论;在“免费流量”方面,淘系的算法也越来越倾向于“大店优先”。综合看来,淘系的流量分配遵循如下的优先级链条:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>卖场型天猫店高于天猫旗舰店,天猫旗舰店高于天猫专卖店,天猫专卖店高于天猫专营店,天猫专营店高于企业C店,企业C店高于个人C店。</span></p></li>\n <li><p><span>整个淘系的商家根据规模和品牌分为七级(注:不是消费者理解的“钻石”“皇冠”等级),7级(以KA为主)的权重最大,其次是6级,而1-5级能够分配到的流量已经很小了。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>因此,淘系的中低端商家不得不寻找新的出路——不是放弃淘系,直到今天也没有多少人敢真正彻底放弃淘系;而是在淘系之外寻找“狡兔三窟”之道。它们考虑过京东,但是京东以自营为主的模式、效率较低的广告投放机制以及远低于淘系的DAU/用户时长,降低了它的吸引力。它们考虑过微商,但是缺乏正规交易及规范机制的微商毕竟只是权宜之计。它们还考虑过微信公众号、小程序,但是微信既不做中心化流量分配,也不做中心化运营;而且,小程序真正迎来大发展要等到2017年底,时间太晚了。</span></p>\n<p><span>在这个过程中,拼多多逐渐成为了中低端商家“出埃及记”的核心选择。它几乎具备这些商家所需要的一切条件:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>以SKU(单品)为核心,不设购物车,不搞店铺运营,专注于卖货,降低商家的运营及推广压力;</span></p></li>\n <li><p><span>早期几乎没有高端品牌,聚焦于标品、白牌,全部流量供给相当于淘系5级以下的商家;</span></p></li>\n <li><p><span>微信拼团模式提供了巨大的单品出货量,满足了标品及白牌商家薄利多销、尽可能做大单款爆品的需求;</span></p></li>\n <li><p><span>绝妙的是,淘系商家原本无法有效利用微信场景(仅能通过淘口令),而拼多多早期100%是微信场景,与原有的淘系购物场景并不冲突。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>商家追求较低的流量获取成本、较低的整体负担率(对平台来说是货币化率),就像水往低处流一样,是不可改变的趋势。何况,拼多多能够提供的不是一点点低成本流量,而是巨大的低成本流量;不是一两个单款爆品的热卖逻辑,而是每天很多个单款爆品的热卖机会。只要拼多多和淘系之间存在着获客成本和负担率的实质性差距,拼多多吸收商家的过程就不会结束。</span></p>\n<p><span><b>微信基础设施对拼多多的关键支持作用</b></span></p>\n<p><span>毫无疑问,如果没有微信,拼多多根本不可能崛起。京东一直没有用好微信的流量入口,过去如此,现在仍是如此;这不仅是因为京东不愿过度依靠微信,也是因为它从未熟悉互联网的“社交”“趣味”玩法。在腾讯投资拼多多之后,拼多多已经不再有被微信封杀的风险(尽管在诱导分享方面仍有一些限制)。问题在于:为何拼多多崛起开始于2016年,而不是更早?在拼多多自身成为头部APP之后,微信的作用又体现在哪里?</span></p>\n<p><span>问题的关键在于微信的两大基础设施——微信支付和小程序。小程序对早期拼多多(2018年以前)具备非常重要的作用,尽管现在拼多多极力诱导用户使用其官方APP,但大部分用户还是既用APP也用小程序的。微信支付的作用则被很多人忽视了——它的作用甚至比小程序还大。如果没有微信支付,拼多多可能从一开始就不会发展起来。</span></p>\n<p><span>在三线以下城市,以及一二线城市的“五环外”,存在着大量没有支付宝账户、微信支付也没有绑卡的人群,以中老年人为主。通过抢红包等行为,他们的微信支付账户中沉淀了一定量的现金,但是缺乏花出去的途径。拼多多早期吸引的正是这些种子用户——对他们而言,在群里拼团抢购一双打折的鞋子,与在群里抢一个十几块钱的红包是相同性质的事情。当然,这些人在拼多多上买东西之后,往往成为了忠实的电商用户,在微信绑了卡,也注册了支付宝。</span></p>\n<p><span>因此,与其说拼多多吸走了淘系用户,倒不如说它扩大了整个电商的用户盘子。我们有理由认为,2016年以后淘宝、京东的新增买家当中,有很大一部分是被拼多多教育起来的。从那时起,一直有人认为:对消费者而言,拼多多是“小学”,淘宝是“中学”,天猫、京东则是“大学”;他们总会从小学“毕业”。这个观点有一定的道理,但是极不全面,也被事实证伪了。下文将予以更深入的探讨。</span></p>\n<p><span>直至今日,微信仍然是拼多多最重要的购物场景之一:在微信群或个人会话看到拼团信息,点击之后唤起拼多多APP然后完成下单,可能仍然占据了拼多多整体客单量的30-50%。拼多多的购物逻辑与淘系不同:后者是“一边逛店一边产生了购买欲望”,前者则是“直接被某个SKU唤起购买欲望”。“逛店逻辑”适用于那些规模较大、运营资源丰富的店家,“直接逻辑”则适用于中小店家。</span></p>\n<p><span><b>拼多多持续增长的逻辑:白牌 + 复购</b></span></p>\n<p><span>看空拼多多的人会坚持认为:尽管拼多多具备各方面的优势,但是截至2020年初,这些优势已经发挥完了,增长的天花板已经到来了。他们往往将拼多多的价格优势完全归因于“百亿补贴”,认为一旦补贴取消,拼多多就会沦为“小一号的淘宝”。上述观点没有搞清楚一个基本事实:拼多多的百亿补贴主要适用于“大牌”,而它上面的大部分便宜货属于“白牌”,也就是不需要补贴的商品。</span></p>\n<p><span>关键问题是:什么叫做“白牌”?请回忆一下:当你进入任何电商平台、打开搜索框时,你有可能输入两种关键词。第一种是</span><span><b>品牌词</b></span><span>,即一个确定的品牌(或子品牌)名称;第二种是</span><span><b>品类词</b></span><span>,即一个商品类别的名称。</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>如果一个品牌对消费者心智的占领程度很高,主要通过</span><span><b>品牌词</b></span><span>搜索获得销售量,我们就称之为“大牌”——例如依云矿泉水、任天堂Switch游戏机、娇兰小黑裙香水、<a href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">耐克</a>Air Jordan运动鞋,等等。</span></p></li>\n <li><p><span>如果一个品牌没有直接占领消费者心智,主要通过</span><span><b>品类词</b></span><span>搜索获得销售量,我们就称之为“白牌”——例如在插线板、纸巾、普通袜子之类标品中,白牌占据绝对多数。<a href=\"https://laohu8.com/S/000061\">农产品</a>之类的大宗商品绝大部分也可归类于白牌。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>白牌的优势是在绝对的低价之下,提供过得去的商品质量。对于标品而言,质量和功能基本上是统一的,用户也不期待什么品牌价值。随着经济增速的放缓,越来越多的用户开始回归“性价比”路线,而不是盲目追求“消费升级”。白牌的崛起过程,几乎与拼多多、快手电商的崛起时间重叠,两者堪称绝配。</span></p>\n<p><span>“白牌VS大牌”的逻辑,也为2017-19年期间,拼多多和天猫GMV同时增长、市场地位同时上升的局面提供了解释:年轻消费者养成了一种分裂式的消费习惯,即“该省的地方拼命省,该花钱的地方拼命花”;他们将个人消费划分为“悦己式消费”(追求大牌、追求IP、追求新鲜感和设计感)和“基本款消费”(追求低价和性价比)两部分,后者省下的钱越多,前者就能获得越高的预算。</span></p>\n<p><span>但是,拼多多不能只有白牌——那它就真被局限在“放大版的聚划算”水平上了。它必须建立一个从低端到高端的整体化电商平台,为部分用户提供一站式选择。所以,它需要为“大牌”投入巨额补贴。这个补贴花的值不值?关键在于复购。我们之前的草根调研和爬虫数据显示,在双十一期间购买了拼多多补贴iPhone手机的用户复购率相当高。</span></p>\n<p><span>百亿补贴起到的是一个“诱导”作用:一开始你出于绝对低价的考虑买了iPhone,还在嘀咕“拼多多卖的是不是假货”;收到东西之后,发现还不错,即使想退货,客服答应的也很爽快。就这样,一个本来不屑于拼多多的中高端白领用户被拉进了拼多多,开始其乐无穷地追逐各类商品。当然,白领用户被“拉进”拼多多的途径有很多种,低价水果是一种,陪着父母拼团也是一种。百亿补贴的作用是最明显的,但是就算没有百亿补贴,拼多多上面的“白牌”还是会一样便宜。</span></p>\n<p><span><b>淘系电商的反击:聚划算、淘宝特价版,等等</b></span></p>\n<p><span>从2017年开始,阿里就意识到了拼多多对淘系的长期潜在威胁,并且试图从各个方面予以遏制,但是效果并不显著。原因是多方面的,既有主观的也有客观的:</span></p>\n<ul>\n <li><p><span>淘系电商已经在“品牌化”“高端化”道路上走了很长时间,不可能退回到2013年以前的状态。将更多的流量分配给白牌、C店商家,意味着货币化率降低。作为上市公司,阿里必须努力达成一个平衡:既要留住中低端商家,又要保证利润的持续增长。</span></p></li>\n <li><p><span>阿里是一个巨大的体系,许多新业务都处于砸钱阶段,这些业务在很长一段时间内要依靠淘系电商提供的财务资源。如果淘系牺牲利润,提供给新业务的弹药就有可能紧缺。</span></p></li>\n <li><p><span>无论如何,淘系不可能攻入微信生态系统,这是拼多多的“大本营”之一。即使淘系成功地重新占领了一大片中低端市场,也不可能彻底消灭拼多多,而只能将攻防战转化为拉锯战。</span></p></li>\n <li><p><span>由于淘系电商的GMV远大于拼多多,如果要提供类似的“大牌补贴”,可能要付出几倍的补贴成本(按照补贴支出与GMV的比例计算)。</span></p></li>\n</ul>\n<p><span>无论如何,阿里已经尝试了许多反制措施。淘宝特价版+聚划算是一个逻辑通畅的选择,淘宝特价版独立APP上线也是一个不错的选择。当然,还有一种选择,就是将天猫平台独立出来,在淘系的高端和低端电商之间进行分割——这个可能性很小,因为淘宝和天猫早已发展到不可分割了。</span></p>\n<p><span>对于拼多多来说,2020年GMV突破1.5万亿、2021年GMV突破2万亿应该没有什么悬念;真正的挑战在那之后才开始。因为,到了那时,拼多多的GMV规模就真的与淘宝“可比”了(用户规模现在就可比了)。拼多多必将面临成长的烦恼:是像当年的淘系一样,建立自己的“天猫”并向上移动,还是继续走“白牌为主、大牌为辅”的道路?或许,到了那时,新技术和新场景的突破,将会早就某种新的零售电商业态?总而言之,淘系VS拼多多的斗争刚刚开始,越到后面就将越激烈。现在看来,淘系无法遏制拼多多;但是在长期,拼多多要突破淘系的规模也非常困难。</span></p>\n<p><span><b>简短的结论</b></span></p>\n<p><span>根据我的个人经验和印象,在所有中国互联网公司当中,拼多多是引发争议最大的一个。直到两三天前,还有人对我严肃地抱怨:拼多多的商业模式是不可持续的,甚至是有害的,因为它违背了“消费升级”的大局,纯粹是依靠补贴换客户,等等。将拼多多与<a href=\"https://laohu8.com/S/LK\">瑞幸咖啡</a>之流相提并论的现象,至今仍是屡见不鲜。</span></p>\n<p><span>对拼多多的质疑当然是可以提出的,也是有必要的。但是,我想对拼多多的质疑者说:他们或许还不够了解中国,尤其是2017年以来经济环境日趋复杂、消费者分化与下沉非常明显的中国,以及在人口红利耗尽、经济发展模式进入瓶颈期之后,正在艰难寻找下一阶段增长推进器的中国。</span></p>\n<p><span>他们没有看到广大白牌商家对低成本流量和单款爆品的孜孜不倦的追求,没有看到广大消费者在“悦己型消费”和“基本款消费”之间的精神分裂,没有看到几块钱的节省对供应方和需求方而言都是多么重要。他们没有看到中国制造业庞大的过剩产能当中的一部分如何因为拼多多而重新运转起来,没有看到消费者在拼多多上节约的钱最终还是可以用在其他消费领域,没有看到拼多多对本来已经形成“稳态”的零售电商市场发挥的巨大的鲇鱼效应。</span></p>\n<p><span>他们更没有看到,中国从来不是<a href=\"https://laohu8.com/S/WB\">微博</a>体现的那个“人人悦己,光鲜亮丽”的样子,不是知乎体现的那个“人均985,年薪百万,刚下飞机”的样子,不是豆瓣体现的那个“人人读过卡夫卡,全都喜欢村上春树”的样子,也不是小红书体现的那个“一年之内炫耀自己买了<a href=\"https://laohu8.com/S/RACE\">法拉利</a>的人比法拉利年产量还多”的样子。</span></p>\n<p><span>如果他们甚至不愿意甚至没办法理解真正的中国,我也完全无法理解他们如何能适应这样的中国,并且做好自己的专业工作。</span></p>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/02aa9153f4386a08c2cbc79999550248","relate_stocks":{"PDD":"拼多多"},"is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1114948259","content_text":"截止2020年5月15日,拼多多的市值已经突破700亿美元,成为仅次于阿里巴巴、腾讯、美团的中概股第四大互联网公司。显然,现在已经没有什么力量阻止拼多多继续前进,直至在GMV上超越京东、逼近淘宝,并且在2021年左右实现盈利。现在的问题已经不是拼多多能否“主流化”,而是“主流化”与“征服新领土”的速度能有多快、天花板能有多高了。\n然而,对拼多多崛起的逻辑,市场尚未充分理解。即便在互联网行业,除了电商专业人士之外,很多人也不理解。大部分人对拼多多崛起的归因仅限于“价格低”“门槛低”甚至“消费降级”;还有人简单粗暴地认为拼多多的低价完全源于平台补贴。上述观点不但错误,而且有害——它们会阻止我们正确认识新事物和新趋势,形成不正确的思维定式。\n在我看来,拼多多迄今的崛起过程是一场非常值得研究的战役,其重要性和趣味堪比人类历史上那些最大规模的诸兵种合成战役:巴巴罗萨行动,天王星行动,霸王行动,巴格拉季昂行动,等等。我们必须首先从较高的层面理解战役的背景,然后才能理解战役的前因后果,以及在此过程中交战各方的战术执行。这样的分析是十分困难的,不过我在此可以尝试做一下,以待经验更丰富人士的指正和补充。\n起因:2016年的零售电商市场概况\n截止2016年,即拼多多快速崛起前夕,中国零售电商市场已经基本落入阿里(淘系)、京东两大巨头之手。传统零售巨头,例如苏宁、国美之流,建立大型独立电商平台的战略基本失败了;唯品会、当当、网易考拉、小米有品之流只能屈居于垂直平台。在一般人看来,阿里VS京东的竞争将是零售电商市场在今后五年乃至更长时间的主旋律。\n阿里和京东取得全市场的主控权有很多原因,但是其中最重要的一条是:它们都高度重视移动互联网趋势,早早在移动化(无线化)方面投入重兵,并积极将用户引导到移动端。对于传统零售巨头来说,最悲哀的是:它们还没来得及适应“互联网化”的潮流,又要被迫应对更可怕的“移动互联网化”潮流。事实上,在2013-17年,凡是适应了移动化潮流的互联网公司都迎来了一波巨大的发展机遇,凡是适应速度比较慢的都面临了地位下滑,而没有适应的互联网公司都边缘化或灭亡了。\n在两强并立的格局下,京东认为自己的战略优势更明显,“迟早能够超越淘宝”,主要基于如下原因:\n\n京东以自营为主的模式,能够更高效地杜绝假货、水货,对高端市场更有吸引力;\n自营模式天然具备经营杠杆,只要形成了规模效应,此后的增长就像滚雪球;\n京东通过自建物流体系,具备了更强的履约能力;\n京东能够利用微信的流量资源,而淘宝不能。\n\n上述四条原因当中,第四条(微信流量)京东从来没有真正用好;第三条(自建物流)也被证明没有那么重要;第二条(自营模式)也是有利有弊的。然而,第一条(较好的品控、较高端的定位)是有一定道理的。淘宝一开始是以C店为主的市场,后来逐渐扩张到中小B店,但对高端品牌、高端消费者的覆盖还是不够。对此,阿里的回答是:赋予天猫(原淘宝商城)更高的地位、更多的资源;淘系电商的“品牌化”和“高端化”,其实就是“天猫化”。\n2013-17年,阿里在业务方面取得的最大成功就是手机淘宝以及天猫的发展壮大。自从2015年以来,天猫每个季度的GMV增速都高于淘系整体的增速(注:估计值,阿里已经不再披露淘系整体GMV);在刚刚过去的2019-20财年,天猫GMV很可能已经与淘宝平齐甚至超越了。淘系电商的“天猫化”,不仅仅是出于对京东挑战的回应,也带有浓厚的现实财务意义:\n\n淘宝没有佣金,而天猫有佣金收入。\n入驻天猫的高端品牌有更高的客单价、更充足的营销预算,从而能达到更高的总体货币化率。\n天猫品牌旗舰店参与各类促销活动的积极性和能力也远远高于淘宝C店和中小B店。\n\n一言以蔽之,在2016年前后,淘系电商和京东的核心成长逻辑都是“消费升级”。电商相对于线下零售的核心优势已经不再是价格(虽然价格仍然有优势),而是综合性的“用户体验”。消费者愿意为更高端的品牌、更好的体验付出更高的价格。所以,在零售电商市场上,淘系整体“向上移动”了。在这个过程中,位于中基层的C店、中小B店和垂直B店商家,在一定程度上被牺牲掉了。\n而这,就是2016-19年拼多多强势崛起的第一个原因。\n中低端商家的“出埃及记”:最终落脚于拼多多\n淘系过去是、现在仍然是中国最大的零售电商平台,流量基础稳固、基础设施完善。然而,在淘系内部,各类资源在不声不响地向头部集中——从C店到B店,从中小B店到品牌旗舰店,从中低端品牌到高端品牌,从高端品牌到KA(核心大客户)。而且,这个过程是渐进的,直至2019年还在进展之中。\n淘系内部的流量分为两类:第一类是“花钱的”,以广告和直通车投放为主;第二类是“免费的”,即平台通过算法和关注关系等分配的流量。中低端商家显然在“花钱”方面无法与高端品牌相提并论;在“免费流量”方面,淘系的算法也越来越倾向于“大店优先”。综合看来,淘系的流量分配遵循如下的优先级链条:\n\n卖场型天猫店高于天猫旗舰店,天猫旗舰店高于天猫专卖店,天猫专卖店高于天猫专营店,天猫专营店高于企业C店,企业C店高于个人C店。\n整个淘系的商家根据规模和品牌分为七级(注:不是消费者理解的“钻石”“皇冠”等级),7级(以KA为主)的权重最大,其次是6级,而1-5级能够分配到的流量已经很小了。\n\n因此,淘系的中低端商家不得不寻找新的出路——不是放弃淘系,直到今天也没有多少人敢真正彻底放弃淘系;而是在淘系之外寻找“狡兔三窟”之道。它们考虑过京东,但是京东以自营为主的模式、效率较低的广告投放机制以及远低于淘系的DAU/用户时长,降低了它的吸引力。它们考虑过微商,但是缺乏正规交易及规范机制的微商毕竟只是权宜之计。它们还考虑过微信公众号、小程序,但是微信既不做中心化流量分配,也不做中心化运营;而且,小程序真正迎来大发展要等到2017年底,时间太晚了。\n在这个过程中,拼多多逐渐成为了中低端商家“出埃及记”的核心选择。它几乎具备这些商家所需要的一切条件:\n\n以SKU(单品)为核心,不设购物车,不搞店铺运营,专注于卖货,降低商家的运营及推广压力;\n早期几乎没有高端品牌,聚焦于标品、白牌,全部流量供给相当于淘系5级以下的商家;\n微信拼团模式提供了巨大的单品出货量,满足了标品及白牌商家薄利多销、尽可能做大单款爆品的需求;\n绝妙的是,淘系商家原本无法有效利用微信场景(仅能通过淘口令),而拼多多早期100%是微信场景,与原有的淘系购物场景并不冲突。\n\n商家追求较低的流量获取成本、较低的整体负担率(对平台来说是货币化率),就像水往低处流一样,是不可改变的趋势。何况,拼多多能够提供的不是一点点低成本流量,而是巨大的低成本流量;不是一两个单款爆品的热卖逻辑,而是每天很多个单款爆品的热卖机会。只要拼多多和淘系之间存在着获客成本和负担率的实质性差距,拼多多吸收商家的过程就不会结束。\n微信基础设施对拼多多的关键支持作用\n毫无疑问,如果没有微信,拼多多根本不可能崛起。京东一直没有用好微信的流量入口,过去如此,现在仍是如此;这不仅是因为京东不愿过度依靠微信,也是因为它从未熟悉互联网的“社交”“趣味”玩法。在腾讯投资拼多多之后,拼多多已经不再有被微信封杀的风险(尽管在诱导分享方面仍有一些限制)。问题在于:为何拼多多崛起开始于2016年,而不是更早?在拼多多自身成为头部APP之后,微信的作用又体现在哪里?\n问题的关键在于微信的两大基础设施——微信支付和小程序。小程序对早期拼多多(2018年以前)具备非常重要的作用,尽管现在拼多多极力诱导用户使用其官方APP,但大部分用户还是既用APP也用小程序的。微信支付的作用则被很多人忽视了——它的作用甚至比小程序还大。如果没有微信支付,拼多多可能从一开始就不会发展起来。\n在三线以下城市,以及一二线城市的“五环外”,存在着大量没有支付宝账户、微信支付也没有绑卡的人群,以中老年人为主。通过抢红包等行为,他们的微信支付账户中沉淀了一定量的现金,但是缺乏花出去的途径。拼多多早期吸引的正是这些种子用户——对他们而言,在群里拼团抢购一双打折的鞋子,与在群里抢一个十几块钱的红包是相同性质的事情。当然,这些人在拼多多上买东西之后,往往成为了忠实的电商用户,在微信绑了卡,也注册了支付宝。\n因此,与其说拼多多吸走了淘系用户,倒不如说它扩大了整个电商的用户盘子。我们有理由认为,2016年以后淘宝、京东的新增买家当中,有很大一部分是被拼多多教育起来的。从那时起,一直有人认为:对消费者而言,拼多多是“小学”,淘宝是“中学”,天猫、京东则是“大学”;他们总会从小学“毕业”。这个观点有一定的道理,但是极不全面,也被事实证伪了。下文将予以更深入的探讨。\n直至今日,微信仍然是拼多多最重要的购物场景之一:在微信群或个人会话看到拼团信息,点击之后唤起拼多多APP然后完成下单,可能仍然占据了拼多多整体客单量的30-50%。拼多多的购物逻辑与淘系不同:后者是“一边逛店一边产生了购买欲望”,前者则是“直接被某个SKU唤起购买欲望”。“逛店逻辑”适用于那些规模较大、运营资源丰富的店家,“直接逻辑”则适用于中小店家。\n拼多多持续增长的逻辑:白牌 + 复购\n看空拼多多的人会坚持认为:尽管拼多多具备各方面的优势,但是截至2020年初,这些优势已经发挥完了,增长的天花板已经到来了。他们往往将拼多多的价格优势完全归因于“百亿补贴”,认为一旦补贴取消,拼多多就会沦为“小一号的淘宝”。上述观点没有搞清楚一个基本事实:拼多多的百亿补贴主要适用于“大牌”,而它上面的大部分便宜货属于“白牌”,也就是不需要补贴的商品。\n关键问题是:什么叫做“白牌”?请回忆一下:当你进入任何电商平台、打开搜索框时,你有可能输入两种关键词。第一种是品牌词,即一个确定的品牌(或子品牌)名称;第二种是品类词,即一个商品类别的名称。\n\n如果一个品牌对消费者心智的占领程度很高,主要通过品牌词搜索获得销售量,我们就称之为“大牌”——例如依云矿泉水、任天堂Switch游戏机、娇兰小黑裙香水、耐克Air Jordan运动鞋,等等。\n如果一个品牌没有直接占领消费者心智,主要通过品类词搜索获得销售量,我们就称之为“白牌”——例如在插线板、纸巾、普通袜子之类标品中,白牌占据绝对多数。农产品之类的大宗商品绝大部分也可归类于白牌。\n\n白牌的优势是在绝对的低价之下,提供过得去的商品质量。对于标品而言,质量和功能基本上是统一的,用户也不期待什么品牌价值。随着经济增速的放缓,越来越多的用户开始回归“性价比”路线,而不是盲目追求“消费升级”。白牌的崛起过程,几乎与拼多多、快手电商的崛起时间重叠,两者堪称绝配。\n“白牌VS大牌”的逻辑,也为2017-19年期间,拼多多和天猫GMV同时增长、市场地位同时上升的局面提供了解释:年轻消费者养成了一种分裂式的消费习惯,即“该省的地方拼命省,该花钱的地方拼命花”;他们将个人消费划分为“悦己式消费”(追求大牌、追求IP、追求新鲜感和设计感)和“基本款消费”(追求低价和性价比)两部分,后者省下的钱越多,前者就能获得越高的预算。\n但是,拼多多不能只有白牌——那它就真被局限在“放大版的聚划算”水平上了。它必须建立一个从低端到高端的整体化电商平台,为部分用户提供一站式选择。所以,它需要为“大牌”投入巨额补贴。这个补贴花的值不值?关键在于复购。我们之前的草根调研和爬虫数据显示,在双十一期间购买了拼多多补贴iPhone手机的用户复购率相当高。\n百亿补贴起到的是一个“诱导”作用:一开始你出于绝对低价的考虑买了iPhone,还在嘀咕“拼多多卖的是不是假货”;收到东西之后,发现还不错,即使想退货,客服答应的也很爽快。就这样,一个本来不屑于拼多多的中高端白领用户被拉进了拼多多,开始其乐无穷地追逐各类商品。当然,白领用户被“拉进”拼多多的途径有很多种,低价水果是一种,陪着父母拼团也是一种。百亿补贴的作用是最明显的,但是就算没有百亿补贴,拼多多上面的“白牌”还是会一样便宜。\n淘系电商的反击:聚划算、淘宝特价版,等等\n从2017年开始,阿里就意识到了拼多多对淘系的长期潜在威胁,并且试图从各个方面予以遏制,但是效果并不显著。原因是多方面的,既有主观的也有客观的:\n\n淘系电商已经在“品牌化”“高端化”道路上走了很长时间,不可能退回到2013年以前的状态。将更多的流量分配给白牌、C店商家,意味着货币化率降低。作为上市公司,阿里必须努力达成一个平衡:既要留住中低端商家,又要保证利润的持续增长。\n阿里是一个巨大的体系,许多新业务都处于砸钱阶段,这些业务在很长一段时间内要依靠淘系电商提供的财务资源。如果淘系牺牲利润,提供给新业务的弹药就有可能紧缺。\n无论如何,淘系不可能攻入微信生态系统,这是拼多多的“大本营”之一。即使淘系成功地重新占领了一大片中低端市场,也不可能彻底消灭拼多多,而只能将攻防战转化为拉锯战。\n由于淘系电商的GMV远大于拼多多,如果要提供类似的“大牌补贴”,可能要付出几倍的补贴成本(按照补贴支出与GMV的比例计算)。\n\n无论如何,阿里已经尝试了许多反制措施。淘宝特价版+聚划算是一个逻辑通畅的选择,淘宝特价版独立APP上线也是一个不错的选择。当然,还有一种选择,就是将天猫平台独立出来,在淘系的高端和低端电商之间进行分割——这个可能性很小,因为淘宝和天猫早已发展到不可分割了。\n对于拼多多来说,2020年GMV突破1.5万亿、2021年GMV突破2万亿应该没有什么悬念;真正的挑战在那之后才开始。因为,到了那时,拼多多的GMV规模就真的与淘宝“可比”了(用户规模现在就可比了)。拼多多必将面临成长的烦恼:是像当年的淘系一样,建立自己的“天猫”并向上移动,还是继续走“白牌为主、大牌为辅”的道路?或许,到了那时,新技术和新场景的突破,将会早就某种新的零售电商业态?总而言之,淘系VS拼多多的斗争刚刚开始,越到后面就将越激烈。现在看来,淘系无法遏制拼多多;但是在长期,拼多多要突破淘系的规模也非常困难。\n简短的结论\n根据我的个人经验和印象,在所有中国互联网公司当中,拼多多是引发争议最大的一个。直到两三天前,还有人对我严肃地抱怨:拼多多的商业模式是不可持续的,甚至是有害的,因为它违背了“消费升级”的大局,纯粹是依靠补贴换客户,等等。将拼多多与瑞幸咖啡之流相提并论的现象,至今仍是屡见不鲜。\n对拼多多的质疑当然是可以提出的,也是有必要的。但是,我想对拼多多的质疑者说:他们或许还不够了解中国,尤其是2017年以来经济环境日趋复杂、消费者分化与下沉非常明显的中国,以及在人口红利耗尽、经济发展模式进入瓶颈期之后,正在艰难寻找下一阶段增长推进器的中国。\n他们没有看到广大白牌商家对低成本流量和单款爆品的孜孜不倦的追求,没有看到广大消费者在“悦己型消费”和“基本款消费”之间的精神分裂,没有看到几块钱的节省对供应方和需求方而言都是多么重要。他们没有看到中国制造业庞大的过剩产能当中的一部分如何因为拼多多而重新运转起来,没有看到消费者在拼多多上节约的钱最终还是可以用在其他消费领域,没有看到拼多多对本来已经形成“稳态”的零售电商市场发挥的巨大的鲇鱼效应。\n他们更没有看到,中国从来不是微博体现的那个“人人悦己,光鲜亮丽”的样子,不是知乎体现的那个“人均985,年薪百万,刚下飞机”的样子,不是豆瓣体现的那个“人人读过卡夫卡,全都喜欢村上春树”的样子,也不是小红书体现的那个“一年之内炫耀自己买了法拉利的人比法拉利年产量还多”的样子。\n如果他们甚至不愿意甚至没办法理解真正的中国,我也完全无法理解他们如何能适应这样的中国,并且做好自己的专业工作。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":5774,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3535764793333617","authorId":"3535764793333617","name":"度度度","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"二月份拼多多下了50单,三月份下了100单,四月份下了500单,五月份目前120单","text":"二月份拼多多下了50单,三月份下了100单,四月份下了500单,五月份目前120单","html":"二月份拼多多下了50单,三月份下了100单,四月份下了500单,五月份目前120单"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":951145513,"gmtCreate":1590697922532,"gmtModify":1704193466059,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a 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href=\"https://laohu8.com/S/NTES\">$网易(NTES)$</a>经过20年的发展,国内出过上千款游戏,真正活下来的有四家(腾讯三席、网易一席),都分别具有相应的垄断地位腾讯三席为:2D横版垄断地位--地下城、即时战略垄断地位--英雄联盟、3D竞技垄断地位--穿越火线网易一席为:2D回合垄断地位--梦幻西游从营收来看,梦幻西游遥遥领先,划重点,不是英雄联盟。英雄联盟是玩的人最多,但不是最赚钱的!我只懂梦幻,梦幻每年至少贡献80亿给网易1.梦幻算是世界上唯一保值的游戏,仅此一家!玩游戏都是亏钱的众所周知,而梦幻保值的程度有多少?比房地产还要高出10倍以上,如果你08年花2000块钱大量买入无级别装备,现在差不多可以卖掉10万一个,基本几天内就能卖掉。而梦幻西游的账号10年间基本也都翻了5-10倍。然后说说这里面的流通货币--梦幻币,梦幻从03年发行以来,17年里,直到现在梦幻币上架后基本10秒内会卖掉,直接入账到网易宝,比股票流通性还要强!然而梦幻游戏币在这17年里一直恒定不变,一直都是1人民币=12W游戏币的比例。2.也是全球唯一形成稳定经济系统的游戏,玩家也是唯一可以赚到钱的游戏,不要相信金币秒回收的传奇广告,那些都是假的,只有梦幻做到了!梦幻西游基本就是投资10万左右,每天在线10小时,基本月入3000-4000比较稳定。不玩时再卖个12.13万的样子,就这样持续了17年...从这角度上看,网易提供了相当大的就业问题。良好的经济和就业系统又促进物价进一步上涨,产生了一个正循环。 网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万","listText":"<a 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网易都喜欢拿腾讯做对比来突显骄傲,因为腾讯任何一款游戏都是年初投资1万,年底回血1000的节奏...腾讯是赚小孩子的钱,网易是赚白领精英的钱3.说说玩家群体,3层以上是高端玩家或是富二代,哪怕是剩下的那7层平民玩家几乎也都投资在了2万以上,高端基本就投资在10万","text":"$网易(NTES)$经过20年的发展,国内出过上千款游戏,真正活下来的有四家(腾讯三席、网易一席),都分别具有相应的垄断地位腾讯三席为:2D横版垄断地位--地下城、即时战略垄断地位--英雄联盟、3D竞技垄断地位--穿越火线网易一席为:2D回合垄断地位--梦幻西游从营收来看,梦幻西游遥遥领先,划重点,不是英雄联盟。英雄联盟是玩的人最多,但不是最赚钱的!我只懂梦幻,梦幻每年至少贡献80亿给网易1.梦幻算是世界上唯一保值的游戏,仅此一家!玩游戏都是亏钱的众所周知,而梦幻保值的程度有多少?比房地产还要高出10倍以上,如果你08年花2000块钱大量买入无级别装备,现在差不多可以卖掉10万一个,基本几天内就能卖掉。而梦幻西游的账号10年间基本也都翻了5-10倍。然后说说这里面的流通货币--梦幻币,梦幻从03年发行以来,17年里,直到现在梦幻币上架后基本10秒内会卖掉,直接入账到网易宝,比股票流通性还要强!然而梦幻游戏币在这17年里一直恒定不变,一直都是1人民币=12W游戏币的比例。2.也是全球唯一形成稳定经济系统的游戏,玩家也是唯一可以赚到钱的游戏,不要相信金币秒回收的传奇广告,那些都是假的,只有梦幻做到了!梦幻西游基本就是投资10万左右,每天在线10小时,基本月入3000-4000比较稳定。不玩时再卖个12.13万的样子,就这样持续了17年...从这角度上看,网易提供了相当大的就业问题。良好的经济和就业系统又促进物价进一步上涨,产生了一个正循环。 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而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>1.数据存在水分嫌疑!拼多多、京东、阿里近期都发布了财报,GMV都保持了增长,其中拼多多翻了一倍,京东没有公布(依照其它数据来看应该有两位数增长),阿里很实在,公布出来的数据只增长了%10。那么问题来了,邮政公布的所有快递包裹量一季度只增加了%3,而上述三家几乎包揽了9层的快递量,要么都有水分,有么有一家有很大水分。 而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网","text":"$拼多多(PDD)$1.数据存在水分嫌疑!拼多多、京东、阿里近期都发布了财报,GMV都保持了增长,其中拼多多翻了一倍,京东没有公布(依照其它数据来看应该有两位数增长),阿里很实在,公布出来的数据只增长了%10。那么问题来了,邮政公布的所有快递包裹量一季度只增加了%3,而上述三家几乎包揽了9层的快递量,要么都有水分,有么有一家有很大水分。 而GMV是个很有意思的数据,只计算付款总额,也就是你下单了之后又退款,不好意思,GMV已经算进去了。而拼多多退款量有多少,用过的人都懂。2.“消费习惯”的误区!阿里电商始于2003年,真正崛起在2012年前后, 前后历时了将近10年!依照阿里这个前辈走过的路来看,一个“消费习惯”的真正养成不是1-2年速成的。依我个人来看,“消费习惯”分为长期和短期,长期消费习惯是无视用户年龄的增长,无视地域,无视个人阅历,只要你需要就会想到它,只要没有大的革命性发明诞生,这种东西极有可能伴随你一辈子,我称这为“真消费习惯”或是“长期消费习惯”。而短期消费习惯是只有某件事和某项需求才会想到它,或是过了这个年龄段就没有了这些需求,比如“褥羊毛”想到拼多多,比如“约炮”想到的陌陌,我称这为“短期消费习惯”或是“假消费习惯”,因为这个东西极其脆弱。现在的阿里,确实做到了只要购物就会想到它,甚至变成了价格的标杆。实体工商注册我不懂,淘宝搜搜,想做个服务器没技术,淘宝搜搜,想学点知识增加技能,淘宝搜搜。这才是真正的消费习惯养成!而拼多多,除了褥羊毛之外还剩什么?被人褥羊毛对于公司来讲又是一个很糟糕的行为习惯,从这点来看,拼多多的“消费习惯”做得越大,公司就越亏钱,后期需要扭转的力度就越大。3.年代的不同以前的阿里当然也烧钱换用户,但是那时候的大环境好啊,那时候正是互联网刚开始普及,整个互联网","images":[],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":20,"commentSize":25,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/953681066","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":8403,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3548255654506184","authorId":"3548255654506184","name":"ShadowLi","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f4a5d3509dd4c28a3e13a984648f6e31","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。","text":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。","html":"拼多多让用户薅自己的羊毛,其实最后被割的还是用户,用户失去了时间成本,为拼多多赢得了流量和关注,薅了几把羊毛,殊不知拼多多要的是羊肉。"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":959888433,"gmtCreate":1589852748922,"gmtModify":1704190861662,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 炒股习惯的我第一时间反应到互联网又要开始洗盘了,搜了一下抖音背后的股东,自家产品没有入股方。但是从动作来看,抖音跳转的几乎全是淘系(因为抖音与微信是绝对竞争方),个人大胆猜测双方已经开始了战略合作。 未来大胆猜测:阿里+抖音组合吊打微信+拼多多组合,京东属于单干 最终有可能沦落到国美和苏宁的地步。也许你们还在津津乐道2.3月份的拼多多,请你们做个调查 4.5月份已经全面洗盘。 今年变化的快,一月等于一世纪<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","listText":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 炒股习惯的我第一时间反应到互联网又要开始洗盘了,搜了一下抖音背后的股东,自家产品没有入股方。但是从动作来看,抖音跳转的几乎全是淘系(因为抖音与微信是绝对竞争方),个人大胆猜测双方已经开始了战略合作。 未来大胆猜测:阿里+抖音组合吊打微信+拼多多组合,京东属于单干 最终有可能沦落到国美和苏宁的地步。也许你们还在津津乐道2.3月份的拼多多,请你们做个调查 4.5月份已经全面洗盘。 今年变化的快,一月等于一世纪<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","text":"我女朋友昨天告诉我:她们身边的朋友现在几乎都开始抖音直播购物了,客单价比平时逛淘宝要低的多。 我对象上个月的50多笔订单 30来自抖音 20来自淘宝 拼多多也就1-2单(而她2月份的时候还经常用拼多多)。 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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 自从4月份以来,我发现身边好多人都不用拼多多了。那些唱多的分析师一顿操作猛如虎,有个卵子用? 别天天拿用户增长说事, 年活6亿多,最近的月活只有4亿露头就是不正常的一件事。推荐这些人去看下电影大空头,影片开场第一句话:事实就在那,然而没有任何一个人愿意实地去调查<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a> 自从4月份以来,我发现身边好多人都不用拼多多了。那些唱多的分析师一顿操作猛如虎,有个卵子用? 别天天拿用户增长说事, 年活6亿多,最近的月活只有4亿露头就是不正常的一件事。推荐这些人去看下电影大空头,影片开场第一句话:事实就在那,然而没有任何一个人愿意实地去调查<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a><a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">$京东(JD)$</a>","text":"$拼多多(PDD)$ 自从4月份以来,我发现身边好多人都不用拼多多了。那些唱多的分析师一顿操作猛如虎,有个卵子用? 别天天拿用户增长说事, 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href=\"https://laohu8.com/S/000001.SH\">$上证指数(000001.SH)$</a>为什么我感觉A股泡沫才是真大。 随便一个公司市盈率都破百。 照比美股平均25的市盈率高了四倍不止。 一个不能做空的市场怎么可能没有泡沫?要怪就怪咱国人1993年就把百年市值给买断了,难怪30年不涨。 美股交易量虽大,但算上做空的那部分真没多少增值。归根结底还是交易机制的问题,不能做空只能做多,导致泡沫高筑,百年难以修复。 反正我算的是道琼斯12万点才等于A股3000点,也就是现在a股800点才对。 所以说,要怪就怪1993年,要怪就怪交易机制","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/000001.SH\">$上证指数(000001.SH)$</a>为什么我感觉A股泡沫才是真大。 随便一个公司市盈率都破百。 照比美股平均25的市盈率高了四倍不止。 一个不能做空的市场怎么可能没有泡沫?要怪就怪咱国人1993年就把百年市值给买断了,难怪30年不涨。 美股交易量虽大,但算上做空的那部分真没多少增值。归根结底还是交易机制的问题,不能做空只能做多,导致泡沫高筑,百年难以修复。 反正我算的是道琼斯12万点才等于A股3000点,也就是现在a股800点才对。 所以说,要怪就怪1993年,要怪就怪交易机制","text":"$上证指数(000001.SH)$为什么我感觉A股泡沫才是真大。 随便一个公司市盈率都破百。 照比美股平均25的市盈率高了四倍不止。 一个不能做空的市场怎么可能没有泡沫?要怪就怪咱国人1993年就把百年市值给买断了,难怪30年不涨。 美股交易量虽大,但算上做空的那部分真没多少增值。归根结底还是交易机制的问题,不能做空只能做多,导致泡沫高筑,百年难以修复。 反正我算的是道琼斯12万点才等于A股3000点,也就是现在a股800点才对。 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href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a>","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a>","text":"$拼多多(PDD)$阿里巴巴GMV突破了7万亿,拼多多也突破1万亿。 阿里巴巴已经声明了GMV(付款总额)剔除了购物车未付款订单,而拼多多没有这方面的声明,是否注水我不知道,我们暂且认为拼多多没有撒谎,付款总额是阿里的1/7,市值也刚好是阿里的1/7 拼多多800亿,阿里5600亿。问题重点在于,拼多多业务只有电商,买了拼多多股票等同于买断了它的电商收入。而阿里业务则很多很多,在两者电商板块具有同样性价比的情况下,那么阿里旗下UC浏览器白送?优酷市值白送?阿里体育白送?土豆市值白送?淘票票白送?阿里音乐白送?天猫精灵音箱业务白送?高德地图白送?钉钉白送?阿里影业白送?盒马鲜生白送?哈啰单车白送? 好吧,哪怕这些都是开胃菜,都不算钱了,不过接下来的5块蛋糕不得不算进去! 1.阿里巴巴持有蚂蚁金服%33的股份,蚂蚁金服(就是支付宝)如果上市,据传上市可破万亿市值的公司 能为阿里新增多少市值? 2.阿里巴巴持有菜鸟物流一半的股份,未来圆通中通韵达这些你们熟知的快递很有可能都会并入菜鸟物流体系里。 3.全资饿了么,与美团并驾齐驱,美团1100亿美元市值 饿了么就算是美团的一半,几乎也等于大半个拼多多了! 4. 阿里云,这个今年财报已经划重点了,不过多解释。 5.投资了几百家初创公司,或多或少都有阿里巴巴的持股,这些能不算钱吗?阿里旗下淘宝+天猫GMV是拼多多7倍,而市值也是拼多多7倍,但是手底下几十个成熟的非电商业务,以及几百家公司的持股,手底下还有万亿独角兽没上市,这些都让你们庄家都吃到肚子里去了? 不是说阿里低估,而是拼多多严重高估!$阿里巴巴(BABA)$","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":3,"commentSize":5,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/951506640","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":4086,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 你拼多多一个小软件快干掉阿里大生态了,真厉害","text":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 你拼多多一个小软件快干掉阿里大生态了,真厉害","html":"拼多多的死多大军真是疯了,笑看你们炒到天上。 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很多人看多的理由是觉得它未来会变好,这群人有一个错误认知:把阿里当成了空气。 即:只看到拼多多缠食阿里,往往忽略掉阿里也是一个活生生的公司,也会反击。 淘宝特价版618预售破新高,真香[笑哭] ","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>拼多多一路高歌猛进,亏钱的玩意市值却冲到了6000亿。 很多人看多的理由是觉得它未来会变好,这群人有一个错误认知:把阿里当成了空气。 即:只看到拼多多缠食阿里,往往忽略掉阿里也是一个活生生的公司,也会反击。 淘宝特价版618预售破新高,真香[笑哭] ","text":"$拼多多(PDD)$拼多多一路高歌猛进,亏钱的玩意市值却冲到了6000亿。 很多人看多的理由是觉得它未来会变好,这群人有一个错误认知:把阿里当成了空气。 即:只看到拼多多缠食阿里,往往忽略掉阿里也是一个活生生的公司,也会反击。 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13:46","market":"us","language":"zh","title":"狙击拼多多,淘宝特价版生猛扩张","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1131552851","media":"亿欧网","summary":"下沉之战,对阿里来说是争输赢,于拼多多而言则是决生死。\n\n本文核心观点\n1.淘宝特价版杀入拼多多腹地,正在抢走拼多多用户;\n2.下沉之战,对阿里来说是争输赢,于拼多多而言则是决生死;\n3.C2M模式下","content":"<blockquote>\n <span>下沉之战,对阿里来说是争输赢,于<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>而言则是决生死。</span>\n</blockquote>\n<p><b>本文核心观点</b></p>\n<p>1.淘宝特价版杀入拼多多腹地,正在抢走拼多多用户;</p>\n<p>2.下沉之战,对阿里来说是争输赢,于拼多多而言则是决生死;</p>\n<p>3.C2M模式下,真正的竞争在电商平台的数字化能力;</p>\n<p>4.对下沉市场的争夺,盘活了中国中小制造企业的过剩产能。</p>\n<p></p>\n<p><span>3月26日,阿里正式推出淘宝特价版,上线至今仅仅三个月,</span><b><span>在<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>AppStore上的下载量已经连日稳居第一名。</span></b></p>\n<p>淘宝C2M事业部对外透露的数据显示,上线以来淘宝特价版DAU每20天翻一番,相比正式上线时实现10倍增长。618期间,淘宝特价版一天净增100万新注册用户。</p>\n<p>另据内部员工称,淘宝特价版已经升级为独立事业部,并开启首轮百亿融资。</p>\n<p><b>同样以“极致低价”为特点,瞄准下沉市场的淘宝特价版,无疑就是为了狙击拼多多而生。而战略上的升级,数据上的强劲增长,也越来越将竞争推到了短兵相接的地步。</b></p>\n<p>狭路相逢,谁者胜?</p>\n<p><span><b>淘宝特价版杀入拼多多腹地</b></span></p>\n<p>2020年3月26日发布会当天,<a href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">阿里巴巴</a>副总裁、淘宝C2M事业部总经理汪海表示,淘宝特价版是全球首个以C2M产业带为核心供给的购物APP,通过工厂直供的方式为消费者提供又好又便宜的商品。</p>\n<p>这一偏产业端的介绍略显含糊,如果从竞争的角度来看,淘宝特价版就是为狙击拼多多而生。</p>\n<p><b>它比拼多多还便宜。</b></p>\n<p>一包80抽的婴儿湿纸巾,<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>的下沉平台京喜返现后是2.3元,拼多多低至1.52元,而淘宝特价版给出了原价2元抵后0.95元的低价;在首页上,相比其他平台的9.9包邮,5.9包邮的图标赫然在列;</p>\n<p><b>首次参加618大促,淘宝特价版给出的优惠是100万件商品全场1元包邮。</b>在对外接受采访时,汪海表示,“电商20年来,没有人搞过这么大规模库存量的1元商品,不需要使用任何消费券,也不用计算满减。”</p>\n<p><b>在价格敏感的下沉市场,“低价”就是王道,效果也立竿见影。</b></p>\n<p>淘宝C2M事业部提供的数据显示,上线后淘宝特价版的DAU平均每20天翻一番。另据Sensor Tower数据,3月份,在安卓应用市场,<b>淘宝特价版的下载量为拼多多的3倍,到了4月已经扩大到了5倍。</b></p>\n<p>活跃用户增速上,Questmobile数据显示,仅3月最后一个星期,淘宝特价版活跃用户环比增长47%,是拼多多同期增幅的24倍。</p>\n<p><b>这些用户无疑都来自于拼多多的“老巢”。</b></p>\n<p><b>C2M模式下,产业链的丰富度也会影响C端用户的聚集。</b></p>\n<p>4月14日,淘宝特价版开展外贸工厂“0门槛”参与的入驻活动,启动亿元补贴支持消费者购买外贸转内销货品,预计将为外贸商家带来10亿量级的精准流量。</p>\n<p><b>对于正在因疫情遭遇营收困境的工厂而言,这些优惠措施犹如雪中送炭,具有强大的聚拢效应。</b>最新数据显示,淘宝特价版入驻的产业带工厂已超120万家,基本实现对产业带工厂的广泛覆盖。618第一天,120万个商家取得的订单数,较去年同期上涨668%。</p>\n<p><b>抢用户、抢产业资源、抢订单,淘宝特价版如同新生猛虎般直入拼多多腹地,并显示出远超同期拼多多的增长势头。</b></p>\n<p>而在互联网的世界里,从来行业老大吃肉,老二老三喝汤。<b>赢者通吃的逻辑下,一个自然呈现出来的问题是,谁是那个赢者?</b></p>\n<p><span><b>猎狗与兔子的故事</b></span></p>\n<p>有个老故事,一只猎狗追一只受伤的兔子,最终却没追上。事后其他动物问兔子:“那只猎狗很凶呀,你又受了伤,是怎么跑得过它的呢?”</p>\n<p>兔子回答,“它没追上我,顶多就少顿餐,而我若不全力奔跑就没命了啊,所以它是尽力而为,而我是全力以赴。”</p>\n<p><b>如今拼多多与淘宝特价版的竞争格局,像极了故事里的猎狗与兔子。拼多多是那只被追赶,命悬一线的兔子,淘宝特价版则是那只猎狗。</b></p>\n<p>现今的电商玩家中,靠挖掘五环外人群需求后入局的拼多多,下沉市场是其基本盘。如若不全力奔跑,基本盘被侵蚀,于其而言是生死之别。</p>\n<p>而对于已经深耕多年,电商老大地位较为稳固的淘宝,下沉市场于其而言只是另外一个猎物,追不上不至于死,追上了是增餐。</p>\n<p><b>淘宝特价版之于拼多多,犹如猎狗与兔子,对淘宝来说是争输赢,对拼多多而言则是决生死。</b></p>\n<p>这种竞争格局在前端的运营策略上体现得尤为明显,拼多多的运营方式更为激进。</p>\n<p>拉新上,拼多多的核心策略很清晰,就是通过<b>以拼团享受低价的社交裂变方式进行。</b>如拼团享受9.9元以内的低价,拼团成功之后1分钱购买某高价商品等。如果不能成功拼团,就意味着无法享受低价。</p>\n<p>这一业务逻辑也是拼多多能够实现高速增长的核心原因,“通过拼团享受低价”的动力驱动着用户进行分享,同时以低价为诱惑获取新用户增长,最终依托于微信强大的关系链,得以快速裂变。</p>\n<p>淘宝特价版则不同。因为不像拼多多拥有强大的流量入口,<b>淘宝特价版的用户增长方式只能选择更为直接的现金激励。</b>一方面通过多种现金返利的方式驱动用户进行分享和增长,另一方面通过淘宝的体量优势,持续供应低价商品吸引用户。</p>\n<p>很明显,具备社交裂变力的<b>“拼团享受低价”方式,比单纯的“现金激励”,能更快地驱动用户增长。</b></p>\n<p><span><b>隐性的C2M之战</b></span></p>\n<p>前端的用户增长上拼多多是全力以赴拼命奔跑的兔子,<b>然而在用户粘性不高的下沉市场,仅仅依靠裂变营销、烧钱补贴得来的低价并不能长久,唯有通过数字化技术为工厂增效、降本,实现真正的低价,才能铸就起一家电商的核心竞争力。</b></p>\n<p><b>因此淘宝特价版与拼多多之间,更为隐性的竞争在后端。</b></p>\n<p>3月26日淘宝特价版发布的同时,淘宝也公布了自己的C2M战略和“超级工厂计划”、“百亿产区计划”。</p>\n<p><b>通过C2M,淘宝希望以核心数字化能力和淘宝特价版为依托,未来三年内帮助1000个产业带工厂升级为产值过亿的“超级工厂”,为产业带企业创造100亿新订单,在全国范围内重点打造10个产值过百亿的数字化产业带集群。</b></p>\n<p>C2M模式,即消费者直连制造商。在C2M模式下,消费者先通过平台下单,工厂接收到消费者的个性化需求订单后,再根据需求设计、采购、生产、发货。</p>\n<p>早在2018年12月,拼多多就推出了C2M模式下的“新品牌计划”,旨在扶持1000家覆盖各行各业的优质制造企业,帮助企业有效触达消费者,以较低成本培育品牌。</p>\n<p>2019年6月,京东正式上线京东拼购,9月正式更名为京喜,工厂直供同样是该平台的重点。</p>\n<p>2020年1月,苏宁与首批20家企业签订C2M招商合作协议,正式为消费者定制工厂好货,主要集中在家具、家电美妆、粮油和母婴品类。</p>\n<p><b>电商巨头之所以纷纷扎根C2M,是因为C2M模式以去库存、减少物流、分销等中间环节,短路销售链路的方式,可以实现真正的低价。而这其中的关键是数字化生态系统。</b></p>\n<p>在这一方面,无疑背靠阿里的淘宝特价版更具优势。发布会上汪海也将<b>淘宝特价版定义为链接工厂和消费者的数字化系统。</b></p>\n<p>他表示淘宝特价版的优势就是淘宝平台具备非常强的大数据、云计算、IOT等数字化能力,精确洞察8亿消费者市场的需求,能大幅提升商品企划的精准率;“超级工厂计划”背靠阿里经济体生态服务优势,能够整合阿里的供应链、金融服务,可为工厂提供全链路服务,降低经营成本。</p>\n<p>尽管拼多多诞生之后增速迅猛,但在技术积累、数字化能力等方面,与阿里相比仍显薄弱,这也是为什么拼多多提出“新品牌计划”,发力C2M产业带的原因。</p>\n<p>在这一面的竞争格局,<b>猎狗追赶兔子的故事或许需要反过来,成为兔子追赶猎狗,比拼的是真正的实力。</b></p>\n<p><span><b>尾声</b></span></p>\n<p>受疫情影响,大量外贸工厂出口受限。淘宝特价版在这个时间节点上整合产业资源,实现了快速增长。优惠入驻活动、流量支持,为这些困境中的企业带来了实实在在的订单和营收。</p>\n<p>你死我活的商战固然好看,如果跳出商业竞争,淘宝特价版的“超级工厂计划”、“百亿产区计划”,拼多多的“新品牌计划”,京东京喜的工厂直供等,<b>都盘活了中国中小制造企业的过剩产能。</b></p>\n<p><b>这在无形中拯救了很多个正在被时代灰尘压垮的家庭、普通人......这也许是下沉市场的崛起,给所有人带来的幸运。</b></p>","source":"yow","collect":0,"html":"<!DOCTYPE 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Tower数据,3月份,在安卓应用市场,淘宝特价版的下载量为拼多多的3倍,到了4月已经扩大到了5倍。\n活跃用户增速上,Questmobile数据显示,仅3月最后一个星期,淘宝特价版活跃用户环比增长47%,是拼多多同期增幅的24倍。\n这些用户无疑都来自于拼多多的“老巢”。\nC2M模式下,产业链的丰富度也会影响C端用户的聚集。\n4月14日,淘宝特价版开展外贸工厂“0门槛”参与的入驻活动,启动亿元补贴支持消费者购买外贸转内销货品,预计将为外贸商家带来10亿量级的精准流量。\n对于正在因疫情遭遇营收困境的工厂而言,这些优惠措施犹如雪中送炭,具有强大的聚拢效应。最新数据显示,淘宝特价版入驻的产业带工厂已超120万家,基本实现对产业带工厂的广泛覆盖。618第一天,120万个商家取得的订单数,较去年同期上涨668%。\n抢用户、抢产业资源、抢订单,淘宝特价版如同新生猛虎般直入拼多多腹地,并显示出远超同期拼多多的增长势头。\n而在互联网的世界里,从来行业老大吃肉,老二老三喝汤。赢者通吃的逻辑下,一个自然呈现出来的问题是,谁是那个赢者?\n猎狗与兔子的故事\n有个老故事,一只猎狗追一只受伤的兔子,最终却没追上。事后其他动物问兔子:“那只猎狗很凶呀,你又受了伤,是怎么跑得过它的呢?”\n兔子回答,“它没追上我,顶多就少顿餐,而我若不全力奔跑就没命了啊,所以它是尽力而为,而我是全力以赴。”\n如今拼多多与淘宝特价版的竞争格局,像极了故事里的猎狗与兔子。拼多多是那只被追赶,命悬一线的兔子,淘宝特价版则是那只猎狗。\n现今的电商玩家中,靠挖掘五环外人群需求后入局的拼多多,下沉市场是其基本盘。如若不全力奔跑,基本盘被侵蚀,于其而言是生死之别。\n而对于已经深耕多年,电商老大地位较为稳固的淘宝,下沉市场于其而言只是另外一个猎物,追不上不至于死,追上了是增餐。\n淘宝特价版之于拼多多,犹如猎狗与兔子,对淘宝来说是争输赢,对拼多多而言则是决生死。\n这种竞争格局在前端的运营策略上体现得尤为明显,拼多多的运营方式更为激进。\n拉新上,拼多多的核心策略很清晰,就是通过以拼团享受低价的社交裂变方式进行。如拼团享受9.9元以内的低价,拼团成功之后1分钱购买某高价商品等。如果不能成功拼团,就意味着无法享受低价。\n这一业务逻辑也是拼多多能够实现高速增长的核心原因,“通过拼团享受低价”的动力驱动着用户进行分享,同时以低价为诱惑获取新用户增长,最终依托于微信强大的关系链,得以快速裂变。\n淘宝特价版则不同。因为不像拼多多拥有强大的流量入口,淘宝特价版的用户增长方式只能选择更为直接的现金激励。一方面通过多种现金返利的方式驱动用户进行分享和增长,另一方面通过淘宝的体量优势,持续供应低价商品吸引用户。\n很明显,具备社交裂变力的“拼团享受低价”方式,比单纯的“现金激励”,能更快地驱动用户增长。\n隐性的C2M之战\n前端的用户增长上拼多多是全力以赴拼命奔跑的兔子,然而在用户粘性不高的下沉市场,仅仅依靠裂变营销、烧钱补贴得来的低价并不能长久,唯有通过数字化技术为工厂增效、降本,实现真正的低价,才能铸就起一家电商的核心竞争力。\n因此淘宝特价版与拼多多之间,更为隐性的竞争在后端。\n3月26日淘宝特价版发布的同时,淘宝也公布了自己的C2M战略和“超级工厂计划”、“百亿产区计划”。\n通过C2M,淘宝希望以核心数字化能力和淘宝特价版为依托,未来三年内帮助1000个产业带工厂升级为产值过亿的“超级工厂”,为产业带企业创造100亿新订单,在全国范围内重点打造10个产值过百亿的数字化产业带集群。\nC2M模式,即消费者直连制造商。在C2M模式下,消费者先通过平台下单,工厂接收到消费者的个性化需求订单后,再根据需求设计、采购、生产、发货。\n早在2018年12月,拼多多就推出了C2M模式下的“新品牌计划”,旨在扶持1000家覆盖各行各业的优质制造企业,帮助企业有效触达消费者,以较低成本培育品牌。\n2019年6月,京东正式上线京东拼购,9月正式更名为京喜,工厂直供同样是该平台的重点。\n2020年1月,苏宁与首批20家企业签订C2M招商合作协议,正式为消费者定制工厂好货,主要集中在家具、家电美妆、粮油和母婴品类。\n电商巨头之所以纷纷扎根C2M,是因为C2M模式以去库存、减少物流、分销等中间环节,短路销售链路的方式,可以实现真正的低价。而这其中的关键是数字化生态系统。\n在这一方面,无疑背靠阿里的淘宝特价版更具优势。发布会上汪海也将淘宝特价版定义为链接工厂和消费者的数字化系统。\n他表示淘宝特价版的优势就是淘宝平台具备非常强的大数据、云计算、IOT等数字化能力,精确洞察8亿消费者市场的需求,能大幅提升商品企划的精准率;“超级工厂计划”背靠阿里经济体生态服务优势,能够整合阿里的供应链、金融服务,可为工厂提供全链路服务,降低经营成本。\n尽管拼多多诞生之后增速迅猛,但在技术积累、数字化能力等方面,与阿里相比仍显薄弱,这也是为什么拼多多提出“新品牌计划”,发力C2M产业带的原因。\n在这一面的竞争格局,猎狗追赶兔子的故事或许需要反过来,成为兔子追赶猎狗,比拼的是真正的实力。\n尾声\n受疫情影响,大量外贸工厂出口受限。淘宝特价版在这个时间节点上整合产业资源,实现了快速增长。优惠入驻活动、流量支持,为这些困境中的企业带来了实实在在的订单和营收。\n你死我活的商战固然好看,如果跳出商业竞争,淘宝特价版的“超级工厂计划”、“百亿产区计划”,拼多多的“新品牌计划”,京东京喜的工厂直供等,都盘活了中国中小制造企业的过剩产能。\n这在无形中拯救了很多个正在被时代灰尘压垮的家庭、普通人......这也许是下沉市场的崛起,给所有人带来的幸运。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1447,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":954109017,"gmtCreate":1592817979039,"gmtModify":1704200201959,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"昨天去寄快递,我调侃道拼多多现在是首富了。 老板说咋子可能嘛,拼多多每派3件就会退回1件,以前他们只派送 揽件量少的可怜, 现在有了拼多多,全是寄回商家的,他们快递都发了一笔小财了。 ","listText":"昨天去寄快递,我调侃道拼多多现在是首富了。 老板说咋子可能嘛,拼多多每派3件就会退回1件,以前他们只派送 揽件量少的可怜, 现在有了拼多多,全是寄回商家的,他们快递都发了一笔小财了。 ","text":"昨天去寄快递,我调侃道拼多多现在是首富了。 老板说咋子可能嘛,拼多多每派3件就会退回1件,以前他们只派送 揽件量少的可怜, 现在有了拼多多,全是寄回商家的,他们快递都发了一笔小财了。","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/954109017","repostId":"2044344881","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1853,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":954026186,"gmtCreate":1592581590745,"gmtModify":1704199875612,"author":{"id":"3547183540427050","authorId":"3547183540427050","name":"庆余年_","avatar":"https://static.tigerbbs.com/fe126fe207f51d36d63bee4e1346d33e","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>牛b! 自热火锅5.3元的广告推送,主图也是5.3元, 点进去一看,正儿八经的却是14,里面竟然掺杂这一个酸辣粉才是5.3元,还是试吃装! 拼多多用过的人都知道,看起来便宜,真买起来比淘宝是略贵的。况且虚假广告没人管? 一年后你们会有共鸣:便宜的拼多多并不便宜! 这个共鸣的过程需要时间而已,目前我身边已经有人开始觉得拼多多不便宜了。 下沉的招牌如果丢了便宜的皇冠,会怎样?","listText":"<a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">$拼多多(PDD)$</a>牛b! 自热火锅5.3元的广告推送,主图也是5.3元, 点进去一看,正儿八经的却是14,里面竟然掺杂这一个酸辣粉才是5.3元,还是试吃装! 拼多多用过的人都知道,看起来便宜,真买起来比淘宝是略贵的。况且虚假广告没人管? 一年后你们会有共鸣:便宜的拼多多并不便宜! 这个共鸣的过程需要时间而已,目前我身边已经有人开始觉得拼多多不便宜了。 下沉的招牌如果丢了便宜的皇冠,会怎样?","text":"$拼多多(PDD)$牛b! 自热火锅5.3元的广告推送,主图也是5.3元, 点进去一看,正儿八经的却是14,里面竟然掺杂这一个酸辣粉才是5.3元,还是试吃装! 拼多多用过的人都知道,看起来便宜,真买起来比淘宝是略贵的。况且虚假广告没人管? 一年后你们会有共鸣:便宜的拼多多并不便宜! 这个共鸣的过程需要时间而已,目前我身边已经有人开始觉得拼多多不便宜了。 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