昨天赛力斯公告拟25亿收购问界品牌，从公告细节来看，都算是赢家。 首先是时机选的不错。 现在问界系列属于市场热销品牌，市场基础及用户认可度都比较好；根据最新数据，AITO问界全系6月单月交付突破4万辆，创历史新高。其中，AITO问界M9 6月交付17,241辆，累计大定超10万辆；AITO问界新M7 6月交付18,493辆，上半年累计销量突破11万辆。 而反应到财务上，财务状况近年来持续改善。2024年一季度赛力斯营收265.61亿元，同比增长421.76%，净利润2.20亿元，同比扭亏为盈。6月初，还连续发公告，提前兑现了资产收购承诺，议价收回了国有资产股权，并缩短了无形资产-非专利技术的摊销年限，从8年调整为5年。 现在拿出25亿收购问界品牌，虽然短期利润上有所影响，长期看是个不错的买卖。交易的细节看，这25亿包含了华为技术有限公司及其下属企业持有的 919 项商标权及 44 项外观专利，中京明信给的资产评估报告看，评估基准日 2024 年 5 月 31 日所表现的市场价值为 102.3 亿元。 而且换个思路来看，一个成熟的新能源车品牌，研发投入怎么也是要百亿起，科技行业里面，能轻松拿出百亿去造车的似乎也只有华为这种研发狂魔。 问界这个品牌是华为和赛力斯联合打造的新能源汽车品牌，是科技公司与车企的深度跨界合作，也属于开创新模式，华为从产品设计、产业链管理、质量管理、软件生态、用户经营、品牌营销、销售渠道等方面为问界品牌提供全流程支持。 赛力斯这次相当于打折收购，这买卖绝对划算。 其次，从华为角度，也算是再次官宣不造车，而且强化了作为赋能者的角色定位。 之前6月某车企的新势力造车销量榜，鸿蒙智行还上榜了，说明目前外界对华为鸿蒙智行存在不少误解，一方面做技术，一方面也造车，定位模糊。而且与奇瑞、北汽等合作，还出现到底谁是亲儿子问题。 现在直接提升一个维度，有了问界这样的标杆

$微软(MSFT)$  感觉挺逗的，国内AI创业公司本土化和出海二选一，想出海扎堆去新加波，就因为一个数据合规问题。 这个底层逻辑还是跟Tik Tok差不多，到底是数据跨境有规则不接受，还是有意为之。 AI这个趋势谁都不可能放的，一面Op­e­n­AI说要关了API接口，另一面微软Co­p­i­l­ot还在跟国内大模型谈合作…主打一个你说你的，我做我的

$KEEP(03650)$ 有时候运动养成是个问题，还有就是能把之前的运动记录找回来，每次运动都有个记录也算是个念想。 最近除了马拉松，我看ke­ep村跑也都开始搞了，下沉人群都搞起来，全运动人群这个数据价值还是很有价值的，有个感受是未来ke­ep提供的服务会更加基础设施化。 最近股价回撤有点厉害，但公司还是在回购，公司肯定是没啥问题

$亚朵(ATAT)$ 没记错的话，应该是近一年单日最大涨幅了。而且旧股超额配售完成之后，近期成交量也都是历史高位，好事儿好事儿

$苹果(AAPL)$  上午看了下WWDC的回放： VisionOS放在第一个发布，算是最近两年苹果比较值得关注的亮点，包括Vision Pro全球发售，国行29999这个价不便宜，肯定不能当玩具来看，预估这两年都是教育用户过程，把价格和重量再打一打才行，当初iPhone也是到4才彻底爆的。 AI方面，除了AI能力融入苹果全家桶，ChatGPT要整合进Siri，不知道背后这合作怎么谈的，微软提供算力给OpenAI，然后给苹果iOS提供支持？微软苹果这哥俩算是世仇啊。 其他更新确实没啥太大亮点，功能性偏多吧。

$亚朵(ATAT)$ 最近刷到618活动，想起来上周出差，酒店吧台小哥问我枕头睡的咋样，说618有活动入手比较合适。 估计是已经认识我了，每次出差都住这家，而且都给升行政房。 这波618感觉枕头不用看了，亚朵星球枕还是霸榜； 主要想关注下夏凉被和夏凉垫爆品情况，国内太卷，得有持续爆品，京东在推夏凉垫看了下，各平台价都一样279，亚朵星球的话能领个10元券[绝望]

周末抽空看了下5月底有道的媒体交流会的情况，说几点感受： 1.关于产品力 CEO周枫提到目前教育大模型的产品的细节，对交互响应时延要求是不能超过200ms，目前能做到300ms的响应时间。这个让我想起来Spotify老板之前产品上线的强迫症式的要求，对串流响应时延必须降低到200ms以下。网易系在产品力上还是比较靠谱，用户视角出发。 目前感受GPT-4o版本来看，已经非常流畅了；微软的Copilot有点拉胯，算力撤太多，有点智障了。子曰教育大模型从中文垂类语料方面，会有很大优势，包括后续小模型还有很多空间。 2.探索线下门店业务 感觉属于疫后反弹逻辑，教培大赛道离不开线下，子赛道线下需求也会不断释放。不过这块有道还是在探索当中，之前主要是机器人相关业务，商场见过比较多。 3.业务和模式变化 网易有道的核心几种商业模式，内容、广告、订阅、硬件。这里面我最看好的业务模式其实是订阅和广告，这个也是感受到网易有道业务模式开始往这方面转变，虽然这两块业务目前整体占比不算很大。 订阅这个模式最大的好处就是，从YoY角度，营收的基数压力会小很多，是个滚雪球业务。从用户服务角度，无论哪种模式，最后回归本质就是服务，互联网和移动互联网时代讲究内容即服务。 现在大模型即服务，所以无论是翻译、小P老师还是Hi Echo本质都是这种服务，未来AI订阅服务会是核心跟踪的一个指标。Q1财报公布的AI订阅服务超过5000万，同比增长140%。 另外广告，属于高质 ToB业务AI+广告，Q1整个广告的收入4.9亿，同比增长126%，连续6个季度同比增长超过50%。我之前分析过网易有道的广告业务，主要做出海，谷歌这种每年国内出海广告的规模在100亿美金规模，国内广告主拿出20%预算做新渠道增长覆盖的话，是一个前景很大的市场。 4.关于QAnything 总算看到一个大模型企业把知识库这个高频、刚需的功能放在

快手近几年核心看点就是电商业务，日前快手在浙江开了电商引力大会，给接下来一年的电商策略再次定调。频繁提及两个关键词“用户为先”、“全域经营”。 “用户为先”很好理解，要回归消费者真实需求，或者说零售的本质——极致性价比才是王道。从快手电商的商品价格带变化上看，今年延续“低价好物”的战略，50元价格带以下的商品销量开始大幅度提升。 快手电商本质构建了一个将“好内容”与“好商品”融合链接的经营生态，商家、达人、主播则是连接用户的枢纽，如何让这些生态枢纽获得成长，实现正循环，快手给出的答案是“全域经营”，给与商家确定性增长路径。 快手电商的三大场域 目前快手电商场域涵盖了包括直播、泛商城货架/分销、图文/短视频，所谓全域经营就是快手在鼓励商达覆盖以上所有场域，更有助于提升GMV。 从整体数据看，2023年，快手电商直播内容时长同比增长40%，电商短视频曝光占比同比增长75%。2024年一季度，商品搜索GMV同比增长128%，泛货架GMV占比超过20%，短视频GMV同比增长近100%。 如何助力商达实现“全域经营”？ 快手电商平台卖家实际上是两类，商家和达人。 在商家层面，目前快手采用的是更加精细化的运营策略，成熟商家每个周期都有对应的扶持机制，而对于中小商家，新商家也有很好的激励政策，比如斗金政策；新商0元开店、首销GMV激励、退货运费补贴、商家新手村计划等。 本次的新商千亿启航计划，加上此前的扶摇流量，新商能够从首播冷启开始，快速扩大经营规模拿到GMV。 这里比较值得一提的是，快手此次对全域商家推出了销售托管模式，即商家只需提供商品及供货价，无需操心商品运营。 一般而言，商家往往属于自有商品，却苦于运营。快手平台可以在这里发挥自身优势，帮商家托管一些必要的环节达到更好的ROI经营。自3月底上线以来，销售托管服务日均托管商品数超过15万，为店铺带来了16%+的生意增量。 而销售

$MGO Global Inc.(MGOL)$ 妖股一个接一个，先是FF­IE，再MMV，现在梅老板亲自上阵

$CGC 20240517 13.0 CALL$ 我这个末日期权可还[开心] [开心]  

美国总统乔·拜登（Joe Biden）宣布，他的政府将正式根据联邦法律对大麻进行重新列表，并对他指导的广泛行政审查之后采取的“重大”行动表示赞赏。 一名高级政府官员周四表示，司法部将很快在联邦登记册上公布其拟议的规则，根据《受控物质法》（CSA）将大麻从附表一移至附表三。在该规则可能最终确定之前，将有60天的公众意见征询期。 拜登在宣布改期消息的视频中说:“这是具有纪念意义的。“今天，我的政府采取了一项重大举措，将大麻从附表一重新归类为附表三药物。这是朝着扭转长期存在的不平等迈出的重要一步。” “今天的公告是建立在我们已经完成的工作之上的，赦免了创纪录数量的简单持有大麻的联邦罪行。这是对我们为成千上万美国人解除住房、就业、小企业贷款等障碍的行动的补充。” “听着，伙计们，没有人应该仅仅因为吸食或持有大麻而入狱。期间，”总统说，呼应了他在最近几个月反复提出的一个观点。“太多的生活因为大麻的失败而被颠覆，我致力于纠正这些错误。我向你保证。” 白宫的声明是在司法部确认美国缉毒局（DEA）将大麻重新归类为附表三药物约两周后发布的。 “拜登总统已经明确表示:任何人都不应该仅仅因为使用或持有大麻而入狱，”一名政府官员表示。“将持有大麻的人送进监狱颠覆了太多人的生活，并给就业、住房和教育带来了不必要的障碍。” 他们说，在提议的规则制定通知(NPRM)中，司法部“提议将大麻从附表一改列至附表三”。“大麻目前被归类为高于芬太尼和冰毒——这些药物推动了我们国家的吸毒过量流行病。” 鉴于公众对广泛合法化的广泛支持以及对附件三指定的适当性的不同观点，即将开启的公众意见征询期预计将获得历史性的关注。 一方面，许多倡导者对重新安排的决定表示欢迎，因为这是50多年来联邦政府首次承认在绝大多数州以某种形式合法化的植物的医疗价值和相对较低的滥用潜力。 另一方面，活动人士强调，重新安排不会使大麻在联邦政府合法

$怪兽充电(EM)$ 发现怪兽充电股价已经突破一美金了，人气稍微起来了一些。 最近来合肥出差，听几个领导谈话，感觉现在都再往服务型政府使劲儿，做的是真不赖啊，天天搞什么产业融合,对做to B的企业确实很友好，像怪兽充电这种，做光伏发电B端业务，合肥产业配套基本没得说，业务上主要是要跟国央企这边，一般想成为供应商还是挺难的。 大概搜了一下怪兽这家B端业务的公司情况，去年5月是进了华能供应商库，我看新闻说2024-2025中标总额有10亿，按照2023年可比数据的话，B端收入还可以。

$KEEP(03650)$ 大晚上来波燃脂吧，最近吃太多[得意]  

$快狗打车(02246)$ 这波科网股真的开始吹泡泡了，到处捡[财迷] [财迷]  

$KEEP(03650)$ 感觉港股已经属于典型的技术性牛市，权重股都在大举回购，今天恒生科技又拉了4个点了，个股的话业绩没问题的，就看人气和成交量。 拉太猛的个股现在不敢上了。Ke­ep虽然不在科技指数，如果能走到之前预期价位14块，也能摸到门槛了。 目前Ke­ep还在车上，节前拉高16%又下来收-7%，成交创纪录5亿，人气也不差，有分歧是好事儿。按大A逻辑就是狗庄没格局的跑路，但实际上盘后公布的数据是最近累计回购了346万，最高8.27，我认为问题不大。 牛市里最怕踏空，包括美股的一些高波动票我策略也是减少交易，做T水平不高，经常做T抬太高成本，影响持股心态，还不如拿着到预期价位再[得意] 

会玩，快来帮我抢代金券，五一继续赚钱[财迷] @丁有鱼 @李茶德OMG

$亚朵(ATAT)$ 五一旅游板块的几个感受： 1.整体消费数据继续新高应该没问题。文旅部4月30日发的数据，央视也报道了，一季度，国内出游人次14.19亿，同比增长16.7%；国内游客出游总花费1.52万亿元，同比增长17.0%。预计“五一”假期消费会迎来新高。而且有个特别明显的下沉趋势，县域市场酒店预订订单同比增长68%，四线及以下城市旅游预订订单同比增长140%。 2.具体到酒店，感觉是旅游板块最有业绩支撑的了，要比拿景点强。4月中旬浩华咨询对2024Q2酒店行业景气度的预测，平均客房入住率约为62%，要比一季度实际入住率要高6%，平均房价基本持平。 3.亚朵最近的情况。4月官方发文说已经突破1200家店了，而且跟着推出了一站式焕新，整体帮基础设置老旧的酒店做改造，有政策出来，应该是对加盟合伙人来说一定程度上能减轻不少供应链上的压力。而且从2023年的经验来看，部分改造完的酒店，Re­v­P­AR、OCC、ADR三大指标都很不错，基本上综合Re­v­P­AR能恢复提升了50%左右。 亚朵现在新店策略奔着2000家去，改造这部分新店占比肯定要拉起来。我之前的感受是，商用二手家具家电水很深，中间商处置的话基本就是1折，还有物流成本，但是新店从这帮中间商采购的话，成本就要占到新品的70%-80%,所以基本都会选择全新采购