$蔚来(NIO)$  现金419亿，应付供应商货款343亿，能动用的钱付了货款还剩76亿。

Replying to @鹿鼎公韦小宝:乘以2//@鹿鼎公韦小宝:B站有个UP主分析过，好像要年销44w台才行

很好算啊，蔚来的收入很单纯：卖车，按照未来均价25万一台，毛利率按照当前的13%，一台毛利3.25万，按照去年的亏损220亿，需要增加68万台销售。结合去年销量22万台，于是可知：在公司整体车型均价25万的钱前提下，维持当前开支，年销量90万台可扭亏。

$蔚来(NIO)$  过去的两个季度，亏损了大约120亿，现金流只伤了点皮毛---减少了3亿。那么亏损都被谁承担了呢？

$蔚来(NIO)$  好家伙，三季报现金422亿，四季报亏损66亿，现金还剩419亿，感情所有的亏损都由供货商承担着啊！牛！

$蔚来(NIO)$  今天会涨，盘前买点

$蔚来(NIO)$  那些说蔚来可充可换，蔚来充电桩也是最多的，建议不要坐井观天。蔚来迄今为止的充电桩数量大概是2.5万根，知道全国的运营桩数量接近400万根，蔚来1%都不到。以特来电为例，特来电一家的运营桩就是75万根。其实这些数据没有什么意义，因为充电桩都是国标，除了极个别，基本都是任何车型都能充，车商建桩在充电桩市场只占很小一部分。相对于蔚来2000多座的换电站，更是可怜得像个笑话。自己一家闭门搞补能体系，怎么可能和全社会的投入去抗衡？

$蔚来(NIO)$  宁德时代是做电池的，各家车企不愿意被绑架都希望多种选择，宁德时代搞换电是想统一电池把车企拴死，蔚来去跟宁德时代合作换电无异于与虎谋皮。而且除了蔚来有兴趣谁会往里冲？宁德时代也不过放放卫星，真没人跟进不会向蔚来这样傻傻投，以为这就是给换电正名了，未免有点太天真。

$蔚来(NIO)$ 合肥投资的是蔚来中国，宁德时代计划投资的是蔚来能源，这两个看上去都是蔚来，跟上市公司的蔚来不是一回事。蔚来现在经过多轮融资，李斌的股权已经不足10%，继续融资下去，控制权都快要不保了。所以聪明的办法是牺牲控股公司的股权。蔚来中国可以理解为蔚来汽车的核心资产，之前合肥国资靠70亿占股约25%，这次再融资，估计占股会超过30%。而蔚来能源就是蔚来充换电站的主体，之前蔚来的占股是90%左右，宁德时代之前已经入股了蔚来电池资产，这次如果预计投资的是蔚来能源，那么预计占股会到15～20%。经过这么两**作下来，李斌虽然进行了一轮新的融资，但是靠的是稀释控股公司的股权，没有直接威胁到李斌对蔚来整体的控制权，也就是这么回事 。但是任何资本都是有代价的，这两轮融资的代价就是：在座的各位股民，包括李斌，手里的股东权益都被进一步稀释了。而且蔚来的融资腾挪空间进一步收窄，就算蔚来中国和蔚来能源，能经得起几轮这样的稀释？早晚要面临的是要么资金枯竭，要么交出控制权，要么再没有相信你。而这些融来的钱，也就够蔚来一个季度的挥霍而已。一个季度很快，之后大家会发现，什么都没改变。车还是卖不动，换电站又多了，车型又多了，钱又没有了。

$理想汽车(LI)$  $蔚来(NIO)$  $小鹏汽车(XPEV)$  这下好了，周销量被闹没了，群众喜闻乐见的东西，都有人泼脏水。

$小鹏汽车(XPEV)$   短期涨太多，获利盘了解，没什么好担心的

$蔚来(NIO)$   财报出来，收入利润什么的都没有什么看头了，核心只看一个数据：净资产。现金流会骗人，像去年三季度，亏损50多亿，现金流还增加了，在没有融资的情况下，只能理解为大量的供应商货款没付，但这些负债是会体现在净资产上的。四季度亏损看上去没有收窄的迹象，那么净资产估计悲观的话只有50亿左右了，按这个趋势，今年一季报，没有新融资的话，蔚来净资产将接近归零，事实上破产。那时候无论市场信心还是股价可能瞬间崩溃，这已经很快了。

$蔚来(NIO)$  如果认为蔚来就要反转了，那就太天真了。这连反弹都算不上，这就是散户自嗨共振。

$小鹏汽车(XPEV)$  减仓了，短期预期拉得有点满了，等财报后减完

$蔚来(NIO)$  每一次上涨都是出逃的时机

$蔚来(NIO)$  蔚来面对的是结构性问题，不是什么狠抓管理、告别务虚、控制成本就能解决的。什么是结构性问题？1、换ceo和总裁；2、抛弃换电；3、抛弃高端纯电；4、抛弃多品牌战略；5、抛弃服务导向。以上任何一点，都是一座大山，加起来就是五座大山。仔细想想，蔚来一座也没有能力移除，哪怕削去一点。所以，继续喊口号，假装改变，或者被迫改变，不会有任何作用。蔚来不仅无法自救，甚至慢慢在丧失被收购的价值。

$蔚来(NIO)$  任何一次上涨都是卖出的好机会

$蔚来(NIO)$  理想：316亿，小鹏：183亿，蔚来：93亿。烧钱最多的公司市值最低。

$蔚来(NIO)$  李斌称，在现有的 22 万台销量下，蔚来销量翻番，如果都没有实现盈利，“证明钱花多了，得看钱到底是怎么花掉的。”—— 李老板，不用到年底，现在就能算清楚。增加22万台销售，算上乐道，均价妥妥低于30万，就算均价还是30万，增收660亿，按最新季报13%的单车毛利率，毛利增加85.8亿，已知去年亏损200亿，所以即使销量翻倍，所有开销都不增加，还能维持毛利和均价，到年底也要亏损115亿。这还需要等到年底再看？ 如果按单季度算，去年3季度交付大约6万台，亏损50亿，要填补这个亏空，要多卖13万台车以上，而且要确保不增加开销也不加大优惠而且以蔚来品牌为主。也就是说单季度实现盈利的最低销售目标是20万台以上。不是每年，是每个季度。所以李斌说今年四季度要盈利，除了玩财务花招，暂时看不到希望。 问题是这么显而易见的问题，需要年底再看？