最近收到市场的消息，陌生社交大哥Soul即将在美国上市，估值最高20亿美元。恰逢快手业绩公布股价回落了不少。直播作为新一代的社交场景已经毫无疑问，无论是奖赏还是增值服务，归根到底都是靠用户贡献。所以究竟哪家的用户更土豪，哪家的估值最划算？谁是直播界的估值王？先说结论：土豪榜：映客>陌陌>快手人气榜：快手>欢聚>虎牙利润榜：陌陌>虎牙>斗鱼市值榜：快手>欢聚>虎牙单纯看用户数和市值，快手当之无愧是巨无霸，其他8家直播公司加起来市值都不够快手高。但从月活来看，欢聚的体量其实和快手距离没这么远，市值却差了15倍之多，就算香港和美国机构投资者的偏好不一样，但这个差距也有点夸张。市值/月活是很多分析会看的点，来评估公司估值是否合理，背后的逻辑是每个活跃用户的价值，数值越低意味着估值越划算。从这个维度来看，斗鱼估值最低，紧随的是映客。当然土豪客户的估值更高是合理的，对比收入/月活，这个数值越高意味着单个用户贡献得越多，也就越值钱。斗鱼在55.18，映客是135.73，是全部9家直播公司的最高水平，难怪市场评论映客的时候，最认可的是公司的商业化能力，综合这些两点，安全性最高的是映客，这样看起来，映客真心便宜。净利润方面，陌陌是最赚钱的，比其他公司加起来还多，但市场对这块好像没什么在乎，反正只要用户规模够大，市值也就越高（这里可以看上面的市值榜和人气榜，排名一模一样就知道了），当然陌陌的利润呈现下跌的趋势，这一点蛮影响市场估值的。快手的市值真心不便宜，但收入/月活的维度，排名也是前三的，所以4.81亿用户如果能够变现，带来的增长也是非常可观的。所以目前的估值很大程度上是播这个变现的可能性。当然亏损金额也有点多，公司还得加油，保持增长的同时改善一下财务情况，才能增强股东、尤其是机构的信心。综上所述，映客的估值最便宜，快手的潜力最大，Soul看看
安仔滚雪球
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信也科技Q1解读：开拓大步跨进，增益稳坐如钟
跟完 $信也科技(FINV)$ 2024年Q1财报发布全程，可以客观的说，信也科技多项指标超预期，业务开展循序渐进，特别是在海外市场，多个战略项目可以说是天时地利人和齐全，遍地开花，股民们可以安心。 此外，信也科技持续六年实施股份回购计划。众所周知，信也科技也是最早一批开始实行股份回购计划的金融科技公司。 先来看业绩，中国经济恢复低于预期，同时国际市场环境也复杂多变，但信也科技在Q1仍交出高于行业水平的答卷。贷款余额达到653亿元，提高4.8%。其中中国份额为640亿元，提高4.4%；国际为12.7亿元，提高33.7%！ 交易方面也稳中求进，Q1总交易量483亿元，同比增长11.3%。其中，中国交易量为461亿元，提高10.3%；国际交易量22.1亿元，提高了40.8%。毫无疑问，海外业务已成为信也强有力的第二增长曲线。 能看得出来2024年信也科技应该会进一步拓展多元化的获客渠道，去和头部互联网流量平台建立嵌入式金融合作，进一步压降获客成本然后覆盖更多的目标客群。有业内和他们内部人士提过，信也总体的资金成本是全行业最低。 再来总结一下经营上的亮点。 亮点一：用户规模扩大。在中国市场，Q1累计注册用户达到1.59亿人，与上年同期相比增长了8.3%，同样成交转换率也在稳定提高。累计借款人达到2550万，同比增长了6.3%。前面提到天时地利人和，在人和方面，信也科技的外部合作伙伴也在不断增加。在中国地区信也科技本季度累计拥有102家机构的创始伙伴。 亮点二：资金成本优化。研究了去年的情况，特别是在下半年，信也科技的风险存在波动，也基本变化处在合理范围。电话会议中表明，在国内市场总体定价比较稳定，资金成本优化下降了50bp，并且这个趋势持续到了第二季度。 亮点三：资本回报率高于行业水平。经
人工智能正在逐渐赋能各个产业，一个最主要的功能就是将原先无法进行标准化操作的服务，通过算法的方式提升服务效率。体现在牙科领域就是通过机器扫描，得到数据后，再通过算法得到治疗方案。微云人工智能这家公司就是在干这样的事情，我认为这才是符合大趋势的。
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$时代天使(06699)$时代天使被众多投资机构所看好，还获得了多家券商买入评级。主要是赛道好，公司处于行业龙头。一级市场有一家微云人工智能的公司最近也融了数亿人民币，也是做隐形正畸的，通过人工智能+智能化工厂的方式大大提升牙科产品的交付周期，我觉得也是亮点颇多。
这个帖子也可以看看$荔枝(LIZI)$刚才在听荔枝财报电话会，有人问到：荔枝播客app的用户群体，与荔枝app的用户有多少重叠？这刚好也是我一直很关心的问题。按管理层的说法，荔枝播客的用户群体与荔枝App的用户群体还是有很大差异化的。比如，荔枝播客中一二线用户占比更高，男女比例均衡，年龄层面25-34岁的用户占比更高，其次是35-44岁的用户。换句话说，荔枝播客的用户更多是高线城市的中青年用户。另外一点，荔枝播客的用户使用程度在逐步提升，目前人均每日播放时长能达到80分钟左右。原因是用户也对新的独家播客内容有很强的兴趣。4月初更是引入了播客直播功能，能够实现听众与播客主的实时互动，来进一步提升用户的参与度。听了管理层的回答，我还是挺惊讶的，没想到，荔枝播客和荔枝app的用户会相差这么多。这么看，荔枝播客对荔枝的意义可不仅仅是播客市场本身，还有对其音频生态流量的补充。对荔枝来说，怎么用好生态流量，将是我后面观察的重点。
$荔枝(LIZI)$看见一个不错的文章，分享一下在听荔枝的电话会，一些信息以及我自己的一些看法分享请指正。CEO说公司的海外声音社交平台TIYA在今年Q1继续保持高增长的态势。3月份，TIYA的MAU已经超过200万，较上个季度月均MAU大幅提升了90%。同时，本季度TIYA在美国社交应用榜单的排名也保持在前列。上半年音频社交领域也是热闹非凡，clubhouse点燃音频社交赛道，如今已经估值超40亿美金。荔枝的TIYA也毫不逊色，之前一直以为荔枝在国内，没有出海，没想到TIYA已经帮助荔枝完成了全球化的布局。从音频社区再到音频社交，我觉得，高速增长的TIYA已经帮荔枝捅破了天花板，接下来就看如何成为投资人的共识了。
$荔枝(LIZI)$转，分享下荔枝电话会在荔枝电话会里，社区属性的建设，是公司重点提及的。荔枝的运营策略很有意思，主要有以下几点：一是结合当下热点；二是通过切入青春文学、情感表达、二次元等深受年轻人喜爱的品类，形成更有互动性的主题；三是激发kol的活力。主要是通过联手多位有影响力的KOL打造独家精品音频栏目，并联动进行站内外宣发，进而吸引大量用户持续收听、评论、点赞、转发。从目前看，这个效果还不错。Q1荔枝月均总互动次数保持在33亿次，截至3月底，平台内的累计音频内容数量更是多达2.73亿。当然，很多人可能不理解为什么荔枝要加大社区建设。在我看来，原因也很简单。与过去文字类社区不同，音视频社区拥有巨大的商业价值。不信，你看看b站就知道了。或许在不久的将来，当下发生在b站身上的故事，也将在荔枝身上发生。
谁是直播界的估值潜力王
谁是直播界的估值潜力王
$荔枝(LIZI)$不出海，就出局，全球化势在必行
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$触宝(CTK)$之前只用过触宝的疯读小说，没想到它新出的小游戏Catwalk Beauty也这么好玩，下载的时候还排在美国游戏榜第二，现在都第一了，这个小游戏确实挺好玩的，简单易上手，而且场景还挺丰富的，想起了之前的爆款小游戏跳一跳，这种休闲游戏共同的特点就是操作简单但容易上瘾。触宝的这款游戏在人物形象、单局时长、场景构建处理的比较好，碎片化游戏体验比较好，冲到游戏榜单第一，受到海外用户的追捧也不无道理。而且触宝的本地化运营做的也不错，出海业务要考虑到海外用户的文化体系和娱乐习惯，有些地方和国内的差异还是挺大的，希望触宝在这上面多用点心，成功冲刺海外游戏市场！
“搞钱”的嘉楠科技，膨胀了吗？
$嘉楠科技(CAN)$ 看到一篇关于嘉楠科技增长的分析文章，觉得不错，转过来，分享给大家。嘉楠科技昨天晚上抛出了一个增发方案，要按12.6美元/股的价格融1.7亿美元。然后，大家一看，要搞钱？还11个亿，撒丫子就跑。然后嘉楠科技直接低开，收盘跌了10个点，盘中还一度跌到了12.5美元。没错，比定增价还低……不得不说，美股的逻辑一直没变，每次增发股价必大跌。包括港股也是这样。比如都是募投一个好项目，能给上市公司带来比较好价值的项目。A股走势是定增计划公布后，由于预期先大涨，涨到高位调整，甚至炒过头。然后等过了大半年后，有了解禁预期就下跌，等解禁结束就下跌到底。这叫先吃肉，后挨打。 而美股反过来，先不管你资金用来干嘛，大跌再说。项目质地好公司好就股价坚挺点，不破发，不然就破发，甚至跌了还跌。等缩量后，慢慢股价企稳上升，好项目的话股价逐步修复并新高。这叫先揍你一顿，再给你肉吃。扯远了，回到嘉楠科技的增发上来，我说两个关键点吧。其实就是公司为什么在这个时间点增发，还有拿到的钱要干什么？1、为什么在这个时点增发客观点，从嘉楠科技的角度来说，增发是必要的动作，可惜错过了最佳时机。按什么价格增发，是一个很重要的问题，因为这直接决定公司能融多少钱，以及是否划算。参考去年底新能源汽车板块的动作，无论是美股的蔚来、理想、小鹏还是港股的比亚迪，都选择了高位增发。瞧一瞧，这才是搞钱的正确姿势嘛。但从我们个人角度出发，一般，高位配新股的股票，除非是清楚说明新资金能为公司未来带来明确的盈利增长，不然我都不会再碰。原因是大股东愿意印股票，一定是代表了股价不便宜了。低位增发，起码不是坏事。大家记住这句话，高位增发，股价到顶；低位增发，另有打算。不信你去看看那些高位增发公司的股价
$荔枝(LIZI)$荔枝的音频小生态越来越有模有样了
@一池鲱鱼:荔枝播客组局 “主播+KOL”直播形式成常规动作
$荔枝(LIZI)$网络生态建设和规范很重要，需要行业玩家共同维护
@Sound Group:荔枝成为广东省网络视听产业试点机构协作联盟成员
$荔枝(LIZI)$平台注重内容方的版权保护，各家都在做，但很不系统，有举报的时候帮处理一下，没有举报的时候就睁一眼闭一眼，像荔枝播客这种上区块链保护的值得各家学习
@Sound Group:荔枝宣布与蚂蚁链进行区块链版权保护的合作
$触宝(CTK)$国内的网络文学用户规模在2020年已经达到4.4亿人，刨除老年人和儿童，这个渗透率已经非常高了。整体的用户增长已经放缓，未来这块就靠各位玩家精耕细作，从对方手里抢食吃。过去两年，免费模式从付费模式手中抢到了一大块，未来的趋势将是各家内容生态的竞争。谁能提供更优质的内容，谁更能满足用户的需求，谁才能逐渐胜出。还有一种就是向海外扩张。寻找增量用户。目前，触宝是海内海外两方运作，国内要做IP孵化。海外继续拓展用户，同时寻求新模式的探索，比如电商。商业模式多元化的价值值得期待
@贝多财经:触宝占据内容赛道有利位置：疯读高速发展，或将迎来价值修复时刻
$荔枝(LIZI)$赚钱的大佬们纷纷晒出自己的收益图
$荔枝(LIZI)$继续贴荔枝CEO赖奕龙： 2020年10月份将Tiya引入美国市场。Tiya在美国上线后，很快进入了美国社交排行榜的前4名。现在Tiya的用户已经遍及200多个国家,并最高在70个国家的社交排行榜达到前10名。Tiya通过快速匹配+实时语音的方式满足了用户对社交的需求。应该如何理解Tiya的价值？我觉得可以从全球化和业务多元化两方面来说。海外市场有全球四分之三的互联网用户，市场规模远大于国内，并且海外市场的竞争环境优于国内，这也是为什么YY卖掉国内业务，All in全球化的原因。Tiya将极大提升荔枝的天花板，为公司带来新增量。从业务多元化看，声音社交本身是盈利能力很强的赛道，可以通过用户打赏、会员、广告等多元化方式变现，参考成熟产品Yalla利润率能够维持在40%以上。以邻为镜，Tiya有很强的商业潜力。
$荔枝(LIZI)$给各位过来参考荔枝CEO赖奕龙：积极拓展车载音频市场，通过车载音频产品，触达更广泛的用户群体。未来车载场景将成为音频的一个重要应用场景。目前，与国内众多领先的车企建立了合作关系，包括小鹏汽车、广汽和比亚迪等。此外，还在华为智慧车载云服务解决方案上推出了荔枝的音频产品，使更多用户能在出行途中享受更个性化的音频体验。同时，通过车载端与手机端的账号互通，可以实现设备间无缝切换，带来更优质的用户体验。PS：目前来看，美国播客火爆，很大程度是因为车载蓝牙普及。从目前看，未来智能汽车取代传统汽车是大势所趋，车联网有可能会成为引爆音频市场的重要场景。荔枝抢先布局车载音频场景的举措，很有前瞻性。（转）
$荔枝(LIZI)$刚听了下荔枝的电话会，核心点分享下：（1）财报超预期，远超公司指引范围上限和市场预期；（2）业务在全球化布局取得突破，Tiya在70个国家的社交排行榜达到前10名；（3）内容方面，音频内容数量累计增长迅速，有独家内容供应，优势明显；（4）1月份推出荔枝播客，希望荔枝播客能够帮助公司获取更多白领和中青年用户，助力破圈（5）拓展音频应用场景，与小鹏汽车、广汽、比亚迪等多家汽车厂商建立合作关系，看好车载音频市场；（6）荔枝继续深耕音频赛道，致力于成为领先的全球化声音平台。（转）
$荔枝(LIZI)$巨头都进场了，应该轮到你来表演了吧
$汇量科技(01860)$底部已经涨上来了，加
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