数据学家
数据学家
Wustl
IP属地:未知
7关注
164粉丝
0主题
0勋章
avatar数据学家
2022-03-11

寻找市场忽略的机会--跟踪小盘价值股票的基金

由于近来国际形势和美国经济数据的不确定性,全球股市波动率大幅上升,美股同样上演着多空双方的激烈争夺。我们建议当前应寻找更好的防守标的,在市场剧烈的调整中活下来。相较于加息对成长股造成的伤害,价值股受的影响会小得多。据此,我们挑选并跟踪了三家专注小盘价值股的主动ETF。任何熟悉金融行业的人都知道三因子模型,其于90年代被提出,是最为经典的股票回报归因模型之一。该模型认为除去市场整体因素外,小盘因素和价值因素都能提供更高的股东长期回报。而专注小盘价值的ETF们,正是这一理论的践行者。较被透彻研究的大盘股,被忽视的小盘股往往蕴含着更多的机会和更高的成长性。被忽视的原因既有市值限制了大资金操作的因素,也有公开信息较少,内部运作较为不透明的原因。作为机构投资者,他们拥有更多的机会去调研我们难以透过公开披露获得的信息,因此他们的仓位调整有重大参考意义。这三只ETF,通过定量结合定性,寻找市场上被忽略的“隐形冠军”,主要通过择股获取超额回报。具体操作上通过多空策略或是指数对冲获得风险敞口,这部分操作对个人投资者的参考性有限。但他们所有的超额回报的根基来源于择股,我们跟踪他们的持仓,也就获取了他们的研究结果和胜利果实。我将跟踪的3个小盘价值股基金代码与相关介绍(英)$LeaderShares Activist Leaders ETF(ACTV)$ $Avantis U.S. Small Cap Value ETF(AVUV)$ $Emles Alp
寻找市场忽略的机会--跟踪小盘价值股票的基金
avatar数据学家
2022-03-05

俄乌局势致金融震荡,看基金如何高位套现-220304

俄乌局势导致金融市场与能源市场大幅震荡,在这样的外部背景下,美联储仍然面临着控制通货膨胀的首要内部任务。在此金融环境下,我一直在跟踪的ARK主动成长型基金,股价大幅降低。这是因为市场由成长股偏好,转移至价值股偏好(可见我之前的文章:ROKU大跌背后的逻辑)现在建议投资者跟着ARK这个庄家买入,短期来看,是不明智的。但我们仍然能够从ARK高位套现的操作中(股票上涨,庄家卖出),控制自己的风险。高位套现1:$因塞特医疗(INCY)$ 高位套现2:$Teledyne Technologies Inc(TDY)$ 高位套现3:$Splunk Inc(SPLK)$ 值得一提的是关于TRMB被减持的情况:(TRMB我做了一些基本面分析后,也觉得这支股票是被高估的…)ps: 受战争影响,之前跟踪的军工类基金PPA与XAR近期迎来大幅资金买入。但这两个基金的买入行为是统一的,没有特定的股票偏好,我觉得大家可以参考一下他们目前的仓位,他们是按照已有仓位增持的。可见之前的文章《战争背景下,跟踪美股国防与军工基金-跟庄算法 2022-02-21 》
俄乌局势致金融震荡,看基金如何高位套现-220304
avatar数据学家
2022-02-26

美股大逆转,哪些美股被庄家增减持?ARK操盘细节-创新技术类

美国时间2月24日,美股上演了史诗级逆转,纳指盘中一度下跌达3.5%,而最后收盘涨幅为3.34%。黄金持续新高,全球股市涨跌不一,市场上充斥着避险情绪。出乎意料的是美股实现了惊天逆转,这充分体现了美股的韧劲。根据俄乌局势早前已经多次反复并影响市场走势,我们可以认为市场已经充分消化信息,俄罗斯的军事行动反而消除了部分不确定性。今年以来,由于对未来国际环境和美联储加息的不确定性,科技股和成长股持续遭到抛弃,就连FAAMG+T指数今年也下挫15%。但就在昨晚,相关股票绝地反弹,最近一直被质疑的木头姐也扬眉吐气,ARKK基金大涨7.8%。接下来的走势我们虽无法预知,但可以通过窥探ARKK基金的调仓来观察木头姐眼中,哪些股票最具有机会。过去一周$基因进化ETF-ARK(ARKK)的部分调仓:加仓$Roblox Corporation(RBLX)$ ,TXG, SHOP, ZM, $特斯拉(TSLA)$  减仓 TRMB。详情可见下图统计结果:ARKKARKKRBLX的增持幅度最为明显,相比于原来的仓位为15%。其经营着Roblox交互平台,市值为290亿美金。RBLX近期涨幅不及预期后大跌,但ARK大幅买入。其他增持的股票如SHOP,ZM和TSLA,都是ARKK一直很喜欢的科技型股票。至于TXG,我这周会单独出一篇单独的分析。我一直以为ARKK近期会抄底
美股大逆转,哪些美股被庄家增减持?ARK操盘细节-创新技术类
avatar数据学家
2022-02-26

美股大逆转,哪些美股被庄家增减持?ARK操盘细节-基因医疗类

美国时间2月24日,美股上演了史诗级逆转,纳指盘中一度下跌达3.5%,而最后收盘涨幅为3.34%。黄金持续新高,全球股市涨跌不一,市场上充斥着避险情绪。出乎意料的是美股实现了惊天逆转,这充分体现了美股的韧劲。根据俄乌局势早前已经多次反复并影响市场走势,我们可以认为市场已经充分消化信息,俄罗斯的军事行动反而消除了部分不确定性。今年以来,由于对未来国际环境和美联储加息的不确定性,科技股和成长股持续遭到抛弃,就连FAAMG+T指数今年也下挫15%。但就在昨晚,相关股票绝地反弹,最近一直被质疑的木头姐也扬眉吐气,ARKG基金大涨7.7%。接下来的走势我们虽无法预知,但可以通过窥探ARKG基金的调仓来观察木头姐眼中,哪些股票最具有机会。过去一周$基因进化ETF-ARK $ARK Genomic Revolution Multi-Sector ETF(ARKG)$ 的部分调仓:建仓 ATAI;加仓 ADPT, $Fate Therapeutics Inc(FATE)$ 减仓 IONS,VRTX。详情可见下图统计结果:ARKGARKGARKG基金建仓的股票ATAI市值为8.8亿美金(中小盘股),是一家德国临床阶段的生物制药公司,专注于治疗精神疾病。12家分析机构给出买入评级。ARKG基金增持的FATE我一直在关注,市值为34亿美金,为癌症治疗医药公司,2021年连续3个季度财报优于预期。虽然其仍然处于亏损阶段,但亏损幅度逐年递减。如果转亏为盈,股价或有较大增长。结合上周分析我们可以看到ARKG已连续两周小幅减持 福泰制药(VRTX) 。E
美股大逆转,哪些美股被庄家增减持?ARK操盘细节-基因医疗类
avatar数据学家
2022-02-24

在美国新能源基金工作的所见所闻

最近原油价格波动,今天和几个朋友聊了一下美国的能源市场。我讲起之前在美国新能源基金(风能,太阳能)的工作细节,他们这个行业的利润感到十分惊讶。所以在此我想分享一下自己的所见所闻,很希望有能源行业背景的朋友一起讨论一下。不同于中国的电力市场,美国的能源市场既有国有企业(Ameren)也有私有公司。私有的部分称为ISO,ISO下面又细分为各个地区,比如德克萨斯州的部分叫做ERCOT。能源私有化发生在美国1993年之后,算是后起之秀。我曾工作的这个基金公司,专注于可持续能源,比如风能和太阳能。这家基金公司通过收购发电站,你没听错,直接收购发电站,来提供现金流,构成Bond Type债券类产品。久期(Duration)大概在5年,债券年限为15年左右,回报率(Yield)大概在7%,对债券来说蛮高的。为啥这家基金直接买发电站呢,有两个原因。一是这样能够直接投资绿色能源,而这样的市场需求很大;比如许多养老金基金和共同基金,甚至是苹果$苹果(AAPL)$ ,亚马逊$亚马逊(AMZN)$ 这样的公司,他们有ESG(环保任务)要求,而这家新能源基金就能满足他们的这样的道德需求。二是还可以的回报。讲到回报,就不得不提及美国对可持续能源的补贴:风能补贴$26/MWH(兆瓦时)。太阳能电站投入运作就补贴30%的建筑成本(Capital Exp)。所以即使在电价很低的时候,也有不菲的补贴收入。补充一下,德州的去年电价大致是20刀/MWH。纯纯的补贴比电价高。所以即使这家基金公司以高于会计价值40%(40% Premium)的价格收购发电站,它仍然能够产出7%
在美国新能源基金工作的所见所闻
avatar数据学家
2022-02-22

战争背景下,跟踪美股国防与军工基金-跟庄算法22-02-21

乌克兰危机愈演愈烈的背景下,我的团队开始关注美股国防与军工基金。原本是不关注这类反ESG的股票,但在粉丝的要求下,还是决定纳入跟踪的范围。今天来聊一下有军工背景的美股,以及两支我认为不错的主动型ETF。基金分别为:SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)            Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)他们持有的股票包括鼎鼎有名的$洛克希德马丁(LMT)$ (洛克希德·马丁)$雷神技术公司(RTX)$ (雷神,火箭及喷气发动机)$诺斯罗普格鲁曼(NOC)$ (诺思罗普·格鲁曼, 雷达制造商和海军船只制造商)等等...下图可看到他们的持仓细节(Ticker为股票代码,有需要的可点击图片查看):通过算法,我将关注这类军工基金的持仓变动(每日的卖出与买入),并对行为进行分析。在未来的两周内更新其相关的信息。PS:通过自动化算法与大数据处理,我的团队正在从追踪100支热度高的主动型基金,逐渐向跟踪特定行业/领域的主动基金转变。通过分析1.每日持仓变动,2.重仓股,我的团队有望对特定行业的 “庄家/资金” 操作进行每日跟踪。资金买入的军工股是否具有投资的正期望,这点还需要时间验证。
战争背景下,跟踪美股国防与军工基金-跟庄算法22-02-21
avatar数据学家
2022-02-21

ARK是不是出现了投资失误?ARK持仓分析 ROKU大跌逻辑

$ARK Innovation ETF(ARKK)$ ARK创新投资基金ARK投资的$Roku Inc(ROKU)$ 财报不及预期大跌,而在ROKU公布财报的前一天,ROKU为ARKK的第三大重仓股(占总投资的6.20%)。那ARKK最近一周做了什么操作呢?大幅增持RBLX,TXG,并清仓$铱星通讯(IRDM)$ 关于ARK基金6支主动型ETF近一周的持仓变动,可关注我前两天发的3篇文章:《跟庄型算法Part1-主动型ETF庄家操作-0218》不得不说,在ARKK的视角中,ROKU的财报不及预期大几率是意料之外的事情。至少在1.14-2.13这段时间内,ARKK是有增持ROKU的。但我并不觉得这就说明ARK的估值团队出现严重失误。本质的原因,在我看来是由市场加息导致的市场风格变化:由成长股转向价值股的投资风格转变。ROKU的成长低于预期,市场即出现恐慌;因为成长的假设变了。成长的Assumption降低之后,远期增长折现价值就会大打折扣。在市场风格的转换下,我也在思考是否还应该追踪ARK的持仓变动。但我还是会把这件事做下去,原因也很简单,ARK让我赚取过超100%的收益,学习它的增减持操作或许在未来将成为买卖的重要依据。但现在的行情,减仓观望或许是一种蛮好的选择。Never Catching A Falling Knife!ARKK
ARK是不是出现了投资失误?ARK持仓分析 ROKU大跌逻辑
avatar数据学家
2022-02-21

跟庄算法P1-主动型ETF(如ARK)持仓变动-0218

多年以来,我一直很好奇:在股价大跌之时,庄家是及时止损,还是逆势买入呢?跟踪100支ETF后,我选择其中的7支ETF做成此报告,此篇为P11ARKF基金-专注金融科技熊市建仓CND清仓PYPL2ARKG基金-专注基因与医药增持$10x Genomics, Inc.(TXG)$大幅减持AQB3ARKK基金-专注创新科技大幅增持RBLX,TXG清仓$铱星通讯(IRDM)$ 4ARKQ基金-机械自动化与机器人增持TER减持PLTR清仓$京东(JD)$ARKFARKGARKKARKQ在下跌中增持,体现出的是庄家的信心。在下跌中抛售,体现出股票基本面受到质疑。——Fund-Follow
跟庄算法P1-主动型ETF(如ARK)持仓变动-0218
avatar数据学家
2022-02-20
引自跟庄型算法P1:数据结论(2.14-2.18)$ARK Autonomous Technology & Robotics ETF(ARKQ)$增持$泰瑞达(TER)$减持PLTR清仓$京东(JD)$
avatar数据学家
2022-02-20
引自跟庄型算法P1:数据结论(2.14至2.18):$ARK Innovation ETF(ARKK)$大幅增持$Roblox Corporation(RBLX)$,TXG清仓$铱星通讯(IRDM)$
avatar数据学家
2022-02-20
引自跟庄型算法P1:数据结论(2.14至2.18):$ARK Genomic Revolution Multi-Sector ETF(ARKG)$增持$10x Genomics, Inc.(TXG)$大幅减持$AquaBounty Technologies, Inc.(AQB)$
avatar数据学家
2022-02-20
引自跟庄型算法P1:数据结论(2.14至2.18):$ARK Fintech Innovation ETF(ARKF)$熊市建仓$Concord Acquisition Corp(CND)$清仓$PayPal(PYPL)$

去老虎APP查看更多动态