$波音(BA)$实在看不下去了，带你们梳理一下现在投资波音的逻辑。认真看过波音财报的同学都知道，波音的业务主要来自三个方面：太空与国防，服务，以及民用航空。近年来，对应板块分别占整体收入的25%，15%，55%。这波暴跌，波音的市值从高点跌去了差不多80%。但是就算民用业务和后续服务业务全部归零，单单军用业务就可以支持现在的市值。更何况，波音民用归零了是想让国产大飞机去接下全球航空一半的市场嘛？想想也知道不可能。再举个不恰当的例子，前年GE为什么跌到20%跌不下去了？因为GE医疗和能源的业务就能稳撑住20%的市值。就算地产、资本这些板块归零了也跌不到更低了。后来，慢慢不也涨上来了嘛。还有流动性问题？拜托了，美国政府真会允许这么一个优质资产，国之重器，民族骄傲，防务之光，太空先驱，纳税大户，就业大王因为流动性问题破产？波音可是少数几个**党和共和党都去站台的公司。而且，你是想说美联储完全没从雷曼兄弟的case上学习到一丁点经验教训？那些不会思考的键盘侠，建议你们用自己叠的纸飞机去参加F系列投标。综上所述，对比GE，波音可能会中短期在80-180筑底，然后市值会慢慢回复。唯一要害怕的就是会不会有华尔街大佬盘算更大的阴谋，就是肢解波音。这方面就不详细论述了，反正也不是你我能掌控的对吧。

$波音(BA)$又是我，3月19号安利波音，并且说波音股价中短期波动在180以内。那个时候波音股价不到100。今天跟大家分享一下我现在对波音的分析。大家都看到了，二季度波音交付只有二十架，创几十年来记录，甚至仓库堆满没地方存了。真的太惨了，但是股价也只从230掉回170左右震荡。为什么呢？很简单，因为这部分堆积的飞机不是卖不出去，是暂时没法交付。一般来说，航空公司会根据自己的议价能力交定金给波音，等波音交付时再支付尾款，尾款部分占总金额大头。受限于疫情，大部分欧洲亚洲的航空公司没法去美国确认交付。其实就航空公司来说，就算能去他们也不想去，因为飞机取回来也没市场用。怎么办？那就拖着呗，自己取回来还得负责保养和存放，还不如让波音代劳。但是随着欧洲亚洲疫情控制得当，航空业在重启，市场回来了。而且，一直存在波音也不是个事儿，毕竟以后还要合作。撕破脸对谁都不好，难道以后真要全买空客嘛？所以这部分现金流不是流失，而是延后，并且很快就要发生。真正损失掉的，是新增被取消的订单。这部分订单跟总订单比起来还在可以接受的范围，毕竟该取消的早就取消了，已经反映在之前的暴跌里了，所以这些新增取消订单并未引起太大恐慌。而且就像我前文所说，波音的国防业务会给出支持的，毕竟国防部也不希望洛马一家独大。这个季度的经营现金流恐怕会很难看，因为交付量太少。但是波音的发债成功解决了短期的流动性危机，又有国防部大单撑着，估计中期是会平稳渡过的。长期很简单，max机型复飞，订单回归，股价回归。不会真的有人相信这个机型会挂掉吧？所以我再来大言不惭预测一波，下半年股价会在200-300波动，视max机型复飞而定。当然了，还是老话，本文不构成任何投资建议。坐等打脸[开心]

$特斯拉(TSLA)$ 总结一下财报带来的信息：1.FCF是正的且超预期，说明利润率可以接受，生产-销售-交付这条线问题不大。2.既然FCF是正的，EPS又低于预期那么多，正确的解释就是上季度资本开支太高了。这点也可以通过加州厂新增的生产线，Model Y的研发，还有上海厂的提速来佐证。3.我们不妨这么想，FCF超预期这么多的情况下，如果按华尔街预计资本开支速度，这个季度岂不就可以接近break even甚至盈利了？那特斯拉为什么不像大家想的那样，按部就班增产，按部就班烧钱？就这引出了下面这点，也是最重要的一点。4.特斯拉之所以在这个季度狂烧钱，而不是平摊在接下来的几个季度，就是在疯狂地拿金钱换时间，争取提早一两个季度达到目标（我猜主要目标是抢占中国市场）。这种策略很像互联网企业，而不是传统车企。传统车企一定不会采取这种风险倍增的战术。5.值得玩味的是，特斯拉调低了整年度的资本开支。如果是因为钱已经烧到位了，接下来两个季度可以稳定收回投入，那是天大的好消息；但如果是手头资金不足以支撑继续烧钱换时间，又对自己募资（股or债both）没有信心所以被迫转变策略，那就是灾难了。综上所述，现在特斯拉处于黎明前的黑暗，到底是朝阳划破长空还是随月亮沉下地平线，都要等待未来一两个季度对之前策略成功与否的验证。我个人是看好特斯拉的，因为这种互联网策略不止一次在中国得到了验证。早一天下线国产M3，生产成本就能早一天下降，这点和苹果当年国产化的目的是如出一辙的。不负责任地预测一波，经过2020Q1和2020Q2的国产化，明年这时候特斯拉股价将创历史新高。

$蔚来(NIO)$ 我在三月四月中期看空蔚来，原因有以下三点： 1.ES8年度销量11348，盈利上限已锁定，就看成本是多少了。这一波40%上涨已经提前预支了财报红利，等3.5财报出来大概率横盘或随A股补跌 2.今年的新能源补贴政策马上公布，补贴将会进一步降低，因为国家将会在2021前完全取消新能源汽车的补贴。去年的补贴政策是2月发布的，今年已经延后了，不可能再推 3.3月11号一批限售股解禁，大家可以查查每当限售解禁时中概股的表现 其实还有一点场外因素，就是现在大A表现良好，一些游资将会调整重心，回归大A。当然这点没有前三点重要 各抒己见，欢迎拍砖，拒绝无脑喷

$蔚来(NIO)$ 远期期权，at the money的call只相当于put价格的40%左右，说明主流观念还是看空。欢迎去比对其他公司的期权。 再多说一句，特斯拉$特斯拉(TSLA)$2018全年销量24万，蔚来刚刚突破1万。特斯拉毛利为正，蔚来毛利为负。所以单从基本面分析，不足以支撑蔚来100亿美元的估值（对比特斯拉500亿美元，江淮100亿人民币）。 过高的估值对成长股来说未必是好事，因为一旦增速放缓，估值就会立刻回归。企业背负着沉重的负担，当权衡长期发展还是短期股价波动时就会被股东绑架。 综上所述，我依然中期看空蔚来。当然，我也希望国产品牌能奋发图强，保持高增长，尽快盈利，来证明我是错的

$瑞幸咖啡(LK)$两个关键时间点：6.15-6.30听证会8.30前后完成退市听证会翻盘是不可能的，在现在的中美关系下退市才是政治正确。8.30前后的put只是赚多赚少。我会实盘买。不要买更早的期权，因为中国人素来有炒ST的习惯。此贴不构成投资建议。

$跟谁学(GSX)$🐮🍺🐮🍺，上半年做空瑞幸赚的钱全交回去了，就当交学费了，无事发生。瑞幸和跟谁学给我的教育如下：1.小盘中概股以后不碰了，做空做多风险都太大2.老板控盘的小盘中概股以后不碰了，做空做多风险都太大3河南、福建老板控盘的小盘中概股以后不碰了，做空做多风险都太大另外，这股注定会一地**。一个季度涨四倍，没有任何业绩支撑啊朋友们，甚至都没发过财报。只能说拉总现在拉的越高，留给做空机构盈利的空间就越大，真要拼起资金，老庄不一定是浑水+香椽的对手。我就等看戏了

$跟谁学(GSX)$首先说下我空仓的历史真实持仓：2019年30左右做空虎牙（已平），2019年9块左右做空蔚来（已平），2020年40左右做空瑞幸（停牌未平），2020年40左右做空跟谁学，持仓。当我做空时一般选择用期权，因为这些控盘比较集中的公司融券利率很高。非常吃得准的一般选择short call，其余的选择long put+short put。另外，做空的风险很大，请不要全仓做空，一定要保持一定仓位的多仓。我一般会选择大盘蓝筹股，充分对冲大盘上涨的风险。还有，请不要高估做空报告的影响。瑞幸这件事上，浑水的报告2月就出了，股价没受太大影响，甚至无数机构和媒体都出来站台瑞幸嘲笑浑水。真正一锤定音的还是4月迫于压力的自爆。跟谁学在我看来一定是被高估的。在线教育这个行业不存在技术护城河，师资也不能算护城河，因为老师们一定会投奔待遇更好的平台。这种情况下，最后一定是winner takes all。因此跟谁学的估值会缓慢回归正常。财务欺诈是另一种情况，不敢妄言。但是如果暴雷就跟瑞幸一样，甚至比瑞幸还惨。瑞幸好歹还有点机器、家具和豆子哈哈哈。仅供参考，不构成任何投资建议。

$虎牙(HUYA)$ 已报告给SEC，希望各位通过官方途径发表意见，解决问题。人多力量大，SEC一定会重视。注意的是SEC有举报人保护计划，如果希望匿名举报最后勾选一下就行，只是无法领奖了。 https://www.sec.gov/tcr 望市场有效，大家多多发财

$拼多多(PDD)$ 媳妇本就靠你了

$蔚来(NIO)$ 老铁们，现在回想起那波爆拉，有没有觉得蹊跷？为什么一家公司被报道以后股价能涨40%？方便庄家出货呀 爆拉以后就想做空，最近利空汇集我就不再阐述了。Put价格太贵，又没有空券，就保险起见卖了13、14、15阶段式deep out the money的call。虽然现在有点后悔没从12开始卖，但也算是大赚一笔了 #业绩爆雷区# #蔚来已来#

$瑞幸咖啡(LK)$别想了，上次增发老陆大概率是跟各大机构签了对赌，锁定期结束前股价应该是不会低于增发价，甚至会略高于增发价。各大机构人精一样，要不是有对赌支撑怎么会真的看好LK。如果老陆对赌失败，那就是校长第二，两害相权取其轻，所以他是无论如何都要做市来维护股价的。但是拉太高，成本在现在的大环境下又不划算。所以正确的操作方法应该是短期不要碰，中期做空35-45波动，长期做空。去年在虎牙拼多多特斯拉上发了财，今年就看你了

$波音(BA)$现在的波音，有点像去年8月的特斯拉。刚刚摆脱流动性危机，又面临市场的不确定性。相同点是特斯拉在新能源汽车产业几乎是垄断的，波音在航空领域也垄断了一半市场。只要看好这个行业，那拿着波音就没有问题

$蔚来(NIO)$ 晒空单了

$波音(BA)$ 据我所知，波音飞机就是彻头彻尾的骗局！737运行的原理其实是放很多氢气球，再训练一群猴子反向扇蒲扇！在这两次事故中，都是有倒霉的猴子不小心戳破了气球，导致飞机下坠！ 现在请大家跟随我，做空这家公司。我预计调查结果公布后，波音会面临小动物保护组织的天价索赔！ 当然，亏了的话别来找我，我自己就是小动物#美港股模拟交易大赛#

$跟谁学(GSX)$今天去Twitter看了一下，关于GSX中外网友难得一致了一次[开心]

$波音(BA)$嗯，波音吹，又是我。年中的时候预测兑现，200左右波动了很久，现在往300去了。今天聊聊我对未来的想法吧，不只是波音。我觉得人类文明发展至今，宏观层面已经接近瓶颈了。在哪最有可能突破瓶颈呢？美中欧都不约而同地指向了航天计划。不远的未来，载人商用航天技术就会成熟。再往后，星际移民才有可能使人类文明登上下一个台阶。我相信在这未来很长的一段时间里，像波音、SpaceX这样的公司是真正值得投资的，因为他们在星际航行的时代里是社会发展的重要推动力。因此，即使不从财务角度出发，我也会为了心中的理想持有一点点他们的股票。这次的展望可能有点抽象，说是憧憬也不为过，但我相信，人类一定可以做到。因为如果做不到的话，人类受限于地球资源，一定是没有前途的

$跟谁学(GSX)$个人观点，跟谁学逼空以后会成为一个经典案例，足以比肩08年大众逼空。不过大众之后怎么样，也是有目共睹

$跟谁学(GSX)$有一说一，现在嘲笑香椽的人数可比2月份嘲笑浑水的人数少多了。当时不光股民嘲笑浑水，连投资机构和媒体都一起出来嘲笑浑水，甚至当时还有人拿茅台对比瑞幸呢[贱笑]

$虎牙(HUYA)$ 没有任何基本面的变化，没任何利好消息，就能涨十个点？换手率又飙了起来，庄家你莫不是在逗我？[惊讶]