今天下午1点左右，美国那边开始正式投票，大概明天早上9点，美国大选16个州的投票将结束。最迟10号左右，数据就能出来，也就是说美国新总统是谁，将尘埃落地。然后，按照流程，12月14日正式揭晓结果，明年一月初就职。01我看社区里面，对特朗普的呼声很高，我觉得主要是他任职期间美股长得好，虎友们赚得盘满钵满，屁股决定脑袋嘛但我想说，这次特朗普输定了。主要有以下几个原因：2016年大选，川普本身就是意外上台，当时有很多民主党的沉默者，以为稳了没去投票；川普上台后表现出众，但因为疫情功亏一篑，自己还得了新冠，民调直接跌了2个点；民调显示，特朗普已经落后了，关键在于他能否拿下宾夕法尼亚和佛罗里达这两个关键摇摆州；宾夕法尼亚，基本没戏，民调显示特朗普与拜登有近5%的差距了，即使有误差，也不会这么大；佛罗里达，原本共和党赢得概率挺大，很多老白门在这里养老，可是疫情肆虐时，川普却想让他们早日见上帝，很难相信他们还会投川普；综上所述，川普输、拜登赢。另外大家投给拜登，也不是多么喜欢拜登，而是太讨厌特朗普了。02虎友们别难过，其实拜登上台对我们是好事儿。首先，确认一点，不管谁当选：中美之间将继续走向对抗，是不变的。但是，对抗有揉和钢，川普明显属于想和我们硬钢的类型。虽然我们亲切的称他为川建国，但玩笑归玩笑，他确实在对我们围追堵截，极限施压，一直没有停下来过。不停地在我们的红线边缘游走，甚至卖给台湾省的武器，攻击性和金额都创了历届之最：10月21日，美国突然宣布，批准售台价值超过18亿美元的武器，其中包括，射程达300公里的ATACMS弹道导弹，可直接攻击大陆福建省。10月26日，中国外交部宣布，将对台军售的$洛克希德马丁(LMT)$ 、$波音(BA)$ 防务、$雷神技术公司(RTX)$ 等美国企业，实施制裁。然而，令人恼火的是，当晚美国再次宣布，将追加价值23.7亿美元的售台武器，包含100套波

2021年1月，拜登政府正式宣誓就职。我们显然无法再从推特上看到他的类似特朗普一样的一举一动了。但是呢，从他上任后发布的一系列命令来看，也已经有足够多的迹象来让我们分析一下美国经济和股市，会与前4年有着如何不同的景象。拜登于2021年1月20日正式宣誓就职。最明显的区别是，他不再像之前4年特朗普那样，疯狂出现在推特或者任何出现一线新闻里刷存在感了。这也使得很多分析师和企业家都松了一口气 - 政府好像又回归到了曾经它该有的模样。但如今的大环境已经和历史上任何时候都不同了，又是史上数的着全球疫情：新冠肺炎，又是四分五裂的“全球化”，再叠加新一轮的新低的利率，搞得全球经济和股市都非常刺激。截止到现在，我们来看看这大半个月的时间，拜登和他的政府都透露了哪些迹象和不一样？对新冠肺炎：坚决遏制，加快疫苗美国时间1月30日，美国疾病控制与预防中心（CDC）发布新规，要求从2月1日凌晨开始，美国全国范围内任何形式公共交通工具的乘客和工作人员以及**工作人员必须佩戴口罩。但就这么一个在国内看似最必要的要求，之前4年推行却屡屡受挫，戴口罩甚至还一度成为两党之间对公共卫生和个人自由争议的焦点。在特朗普担任总统期间，疾控中心所有推动强制佩戴口罩的努力都被阻止，所以只是发布了关于戴口罩的“强烈建议”。另外特朗普还拒绝了国会试图规定强制戴口罩的努力。但看起来，拜登政府对此坚决的多，也更相信科学了。拜登在上台几天内，就任命选定美国传染病研究所（NIAID）现任所长、身为“六朝元老”的传染病学家福奇担任新冠问题的首席总统医疗顾问。不知道大家都看过福奇最新的采访视频了没 - 他终于松了口气，能够真正给出科学角度的防疫建议了。另外，拜登政府也加速着疫苗的研发、采购和分发，日前才宣布新增2亿剂疫苗，共计采购6亿，足以让3亿美国人得到两剂疫苗的注射量了。尽管美国是累计确诊和染疫病故人数全球最严重国家，但随着种种严

所谓节后大概率上涨的因素是什么呢？一是如果行情好的话，过年期间聚会多，A说买股票赚钱了；然后BCDE可能会跟着买。二是有避险资金年前流入，春节期间没什么幺蛾子，年后要买回去。但是，不论赚钱与否，这个春节，别张扬股市。原因如下；1、牛市低调A股的撕裂，是多方面的。上证指数，深证成指，已经年线两连阳。历史上，A股年线，没超过三连阳。说一个反常识的常识。A股已经流动性缺失。想想撕裂的原因是什么？是钱不够。如果没记错的话，18年普跌，导致破净股多达四百多只。如今尽管一九行情，破净股也差不多，475家破净。供需关系变了，上市公司越来越多。如果流动性真的充沛，那么就是普涨行情。结构性牛市，也是结构性熊市。过去的普涨牛市行情，过眼云烟，一去不返。所以，赚钱难度提升。2、还是流动性2020年，全球市场大涨。从基本面看，涨的是毛线，涨了个寂寞。因为20年是什么情况？新冠肆掠，全球大多数国家，停工停产，经济负增长。甚至很多国外化工企业，停工长了，复产都是个问题（设备重启因素）。但为什么股市还是上涨的？天朝还算克制，前三个季度，宏观杠杆率依旧高达25个百分点。近十年增速新高。全球大放水，美联储资产负债表都成毛线了。去年6月，美联储资产负债率就已经几个月内实现翻倍。白等上任就是1.9万亿美元的大手笔。大水必然通胀，通胀必然加息。加息，是流动性的不可承受之重。届时，流动性枯竭，股市杀完估值杀恐慌。覆水难收，天崩地裂，地动山摇。如果通胀，那可不可以不加息？可以，看看委内瑞拉。经济萧条，法币如纸，社会动荡，一地鸡毛，满眼寂寞。虽然，联储已经练就了一身温和加息的绝世武功。但放水太多，通胀如猛虎，难搞哦。3、市场不可测何时加息，需紧盯通胀。快则21年，慢则22年。但具体时间，不可测。因为加息看通胀，通胀不可测。

2020年11月13日，周五，在蔚来的投资者们依然沉浸在股价走高的欢乐氛围中时，意外到来的不速之客，突然搅和了这场持续已久的「派对」。这位不速之客叫Citron，中文名「香橼」，它在美股盘初向蔚来发出了意外的一击，令这家年内已涨逾10倍的中国造车新势力领头羊股价迅速走低，由涨逾10%转为收盘时的下跌近8%。对于美股多头来说，香橼是一个让人闻风丧胆的存在。有统计显示，在过去6年的时间里，香橼先后做空了20家在美上市的中概股，其中15家股价跌幅超过66%，7家已经退市。被香橼盯上的中概股，往往很难全身而退。但这一次，却出现了例外。一场漏洞百出的做空11月13日美股刚开盘，香橼发布多条推文表示，蔚来目标价应为25美元，仅为当时股价53美元的一半。为了证明它并非单纯为做空而做空，香橼特意强调，他们在2018年11月曾一反常态推荐买入蔚来股票。但是现在，该机构认为，蔚来在中国电动车市场的现状及公司近期前景，都无法支持当前的高估值。香橼指出蔚来面临两大困境，导致股价在高位难以为继。首先是特斯拉SUV Model Y即将在中国投产，以及将节约的成本转移给客户的定价优势，会冲击蔚来汽车的EC6和ES6销量前景，从而不利于近期市场情绪和蔚来的订单增长动能。香橼报告援引德意志银行的分析称，特斯拉Model Y在国产之后，价格可能从当前标定的48.8万元大幅降至35至40万元之间，这将是对蔚来构成威胁的关键价格点。香橼看跌蔚来的第二个原因是：估值过高，而且做空头寸太少，导致股价凭借轧空而上涨的机遇丧失。香橼还称，当特斯拉像蔚来在今年10月交付了5000多辆汽车时，曾占据美国电动车市场的45%份额，而蔚来面临巨大的竞争压力，仅占据中国新能源汽车（NEV）市场的3%份额。熟悉香橼的投资者大概会了解，他们做空某一公司时，绝大部分时候都是指控存在财务造假，而且他们列出的证据，也很难让人完全反驳，这也是它

通过股本分析我们很容易就能发现，小鹏汽车的股本是三宝中最少的，这样最容易方便拉动上涨或者下跌。小鹏汽车股本只有6亿多，理想都有8亿股本！蔚来更吓人，比特斯拉的9亿多股本还多，蔚来有10多亿股本。这些暴涨的中概股有点非常明显的特点，就是涨的时候疯长，跌的时候疯跌。通过最近的换手率可以看出机构已经意识到危险了，一边在拉股价，一边在疯狂的卖出，那疯狂的换手率令人印象深刻。尽管现在新能源很火，但是短期的疯狂投机上涨已经让机构感受到了危险的信号。也就是说，真正的下跌要来了。$理想汽车(LI)$ $蔚来(NIO)$ $特斯拉(TSLA)$ $纳斯达克(.IXIC)$  

2021 年，中国很有可能会增加 5000 家咖啡店，但不知道招牌上写的是谁的名字。文｜张钦 马可欣编辑｜宋玮2020 年 12 月 18 日早上 8:20，寒风和人流一同涌入北京光华路 soho 的瑞幸咖啡门店。两个店员压低着蓝色鸭舌帽，一个做咖啡、一个打包，和顾客没有一句招呼。40 分钟内，42 杯咖啡被匆匆带走。从内部财务造假 22 亿元人民币曝光至今的八个多月，人们并没有停止消费小蓝杯。从最新披露的财务数据来看，瑞幸几乎是财务丑闻缠身的互联网公司中活得最 “体面” 的。2020 年 11 月瑞幸近 4000 家门店中已有六成实现盈利，前三季度瑞幸咖啡单季营收均实现了双位数增长。瑞幸预计 2020 财年的营收将在 38 亿元至 42 亿元之间，2023 年的营收可实现翻倍。瑞幸曾经是一家造假的公司，但瑞幸模式所代表的——平价的外卖咖啡、极力拉高坪效开小店、社群化运营拉新等模式，依然被证明是行之有效的。虽然更耀眼的饮料明星是元气森林和新近传出上市消息的喜茶、奈雪的茶、蜜雪冰城。但咖啡市场的投入在继续，新的开店计划不断宣布。2020 年喊出最响亮拓店口号的是麦咖啡。那年 11 月，麦当劳宣布将在未来 3 年布局 4000 家麦咖啡。进入中国市场并拿到腾讯投资的 Tim Hortons 宣布了 1500 家开店计划。互联网品牌连咖啡嵌入了中石化庞大的加油站网络。主攻上海的独立咖啡连锁店 manner 也开始加速开店。加速扩张的品牌有大有小，路数不尽相同。但可以看到，瑞幸往日的经验与教训也被整个咖啡行业所吸收。开最小门店赚最多的钱瑞幸之外的活跃分子目标很一致

上周末最大的新闻毫无疑问来自于RCEP的落地，8年的谈判结果之后，市场主流声音定义为“利好”（risk-on）。这个答案自然是正确的，但是RCEP对于期货交易者而言，更多的还是中期的方向性意义，短期的推动并不显著而且不值得过于关注。逆全球化趋势下的突破RCEP在美国大选结果基本尘埃落定的时间节点到来很难说是巧合还是有意为之，但是对于过去数年由特朗普主导的逆全球化趋势而言，是意义重大的清流。亚太地区，尤其是中日之间的自贸区向的关系，对于外部环境日趋紧张的中国、以及制造业面临空心化和产业进步有所停滞的日本而言，都是具有战略意义的。从中国角度来看，我们此前比较担忧的G2对抗即便最终无法避免，但是其他通路的打通多少都可以缓解部分压力。对于资本市场而言，G2话题带来的冲击影响力会被适当的对冲。而这些逻辑对于市场的中期结构也十分关键。弱美元与美股慢牛在拜登胜利在望的情况下，市场的走势已经明确的反馈了对于总统的偏好。显而易见的是，拜登=美股上涨、美元下跌。其中对于美股的对冲相对于短周期，而美元的影响则更偏向于中长期。美股的慢牛格局和美元的趋势逆转，一个非常大的概率会来自于中美蜜月期之后的对抗风险。在没有RECP的情况下，这个蜜月期可能是1-2个季度的跨度，随后市场就需要做好迎接潜在变盘的可能性。不过随着RECP的出现，我们现在预计美元翻盘的难度和时间节点将被进一步拖后。理由也比较简单：本身拜登就不是一个逆全球化者，即便中美无法完全调和，但G2在新框架下的摩擦破坏力不会超出预期。美元慢熊和美股慢牛，或将是未来相当于一段时间内的市场主线。相对较低的波动率将会佐证这些预设。现在该如何配置？对于期货交易者来说，货币方面，我们建议以欧元大选日的低点作为止损/反转点，寻求回调做多的机会。考虑到波动率会下行的可能以及二次上车机会不明朗，卖出看跌期权可能是未来1-3个月可以考虑的方向。如果担忧市场突然消

身份证是我们最常用的证件，但你很有可能不知道，中国二代身份证的印制，需要日本企业富士施乐、美国惠普等公司提供设备技术服务，因此一度引发对公民信息泄露的担忧。二代身份证只是使用了日本、美国公司的打印设备，具体操作使用的是中国制证单位，公民相关信息绝对安全，但这也从侧面说明，中国在证件制造设备方面仍然受制于人。事实上，不只是证件制造设备，不少顶尖技术，中国都存在被卡脖子的危险。举个同样很常见的例子，高铁已成为中国人出行必不可少的交通工具，但是，高铁钢轨会发生磨耗等状况，需要对其保养整形，而用来整形的铣刀，核心技术由德国和奥地利两个国家掌握。其中，奥地利公司生产的铣刀，“犹如刀削面一样，可把钢轨‘病害’顿时铣削”。媒体指出，国内铣刀生产尚在学徒阶段，难堪重任，“核心技术亟待攻克”。再比如牛奶，中国人可能每天都会喝，但常温牛奶包装技术，被来自瑞典的利乐公司掌控，拿下中国牛奶包装市场70%的市场份额，每年从伊利、蒙牛等中国乳业巨头身上赚走75%的利润。离日常生活更近的领域如此，在高精尖领域，中国同样受制于人。近几年，半导体行业风起云涌，越来越凸显中国对这一领域核心技术的渴求。据官方数据显示，2020年中国集成电路（芯片）进口金额超过3500亿美元（约合2.26万亿元人民币），同比增长了14.6%，创下历史新高。进口金额之所以节节攀升，是因为技术和设备，都仰仗国外。在半导体材料行业，日本领先全球，全球70%的半导体硅材料都是由日本信越化学提供。更重要的是，生产半导体芯片的19种必须的材料里，日企在硅晶圆、合成半导体晶圆、光罩、光刻胶、药业、靶材料、保护涂膜、引线架、陶瓷板、塑料板、TAB、COF、焊线、封装材料等14种重要材料方面均占有50%及以上的份额。至于半导体生产加工设备，也是日本厂商独领风骚。2020年11月，据最新的“国际半导体设备公司排名”显示，15大公司中，主要由美国、日

人性使然，追求刺激，都渴望一夜暴富。通过最简单最快的方式，让个人财富进行一次随机分配。赚了的人想赚更多，亏了的人想回本。--这里说的是赌场听起是不是也有点像股市。所以在股海中投资这些股票，是个人财富的第二次分配了，只不过没有那么随机了。关门了三天的晚间赌场又开门了，你的心情还好吗 文章还是老样子，第一部分写行业，第二部分写个股。1992年至2018年间，体育博彩在美国联邦层面是非法的（少数例外，尤其是内华达州）。2018年5月，美国最高法院认定1992年《职业和业余体育保护法》（PASPA）违反了美国宪法第10修正案。虽然这并没有使美国的体育博彩合法化，但它确实为各个州在其境内使体育博彩合法化打开了大门。在美国，许多州都在拼命寻找新的收入，并有望加入越来越多的州行列，使赌博合法化。正是因为这个原因，体育博彩越来越与投资者相关。资料来源：ESPN同时在全球，有超过150多个国家或地区承认博彩业合法化, 年收入超过1200亿美元,且有快速增长的趋势。越来越多的国家认识到只要处理好博彩业给当地社会所带来的负面影响,博彩业就能够带来可观的收入,减少失业的数量,推动经济的发展。全球体育博彩市场有望在2020-2024年间增长1444.4亿美元，在预测期内以11%的复合年增长率增长。除了传统赌场外，2019年全球在线赌博市场规模估计为537亿美元，预计2020年将达到596亿美元。资料来源：GBGC亚太地区是全球最大的赌博市场，占全球赌博总量的三分之一以上。其次是北美、西欧和其他地区。展望未来，亚太和非洲将是博彩市场增长最快的地区，它们的年增长率将接近8%。亚太地区庞大的市场规模得到了澳门、菲律宾、马来西亚和韩国等地区博彩业的支持，澳门是中国公民唯一可以合法赌博的地方。中国的彩票市场对亚太地区博彩市场的规模也有很大贡献。博彩行业可以细分：赌场，赛马，彩票，体育博彩，还有目前兴起的vr

$Zoom(ZM)$今年以来，视频会议软件开发商Zoom的表现真的是让很多投资者振奋 ，股价更是在突破百元大关之后一路向上，200，300美元的突破也只在旦夕之间，近期更是有望突破400美元。相信很多朋友一定好奇推动Zoom大涨的因素有哪些？以及现在的Zoom贵不贵？这篇文章就与大家一起探讨一下。$Zoom(ZM)$ 视频会议软件开发商Zoom昨天盘后公布了2021财年第二季度财报，营收与EPS均大超市场预期，与此同时，Zoom还大幅上调了全年业绩指引。截止发稿，Zoom盘后股价大涨22.85%。先看看财报数据总收入为6.635亿美元，同比增长355%，超过分析师预期的5.03亿元。每股盈利为0.63美元，去年同期为0.02美元, 超过分析师预期的0.45元。本季度归属于普通股股东的GAAP净利润为1.857亿美元，而2020财年第2财季归属于普通股股东的GAAP净利润为550万美元，超过分析师预期的1.34亿美元。Zoom还上调了2021财年的全年业绩指引，预期该公司全年营收23.7-23.9亿美元，此前预期17.8-18亿美元；全年经调整每股收益为2.40-2.47美元，此前预期1.21-1.29美元。具体来看：Zoom营收大增Zoom本季度总收入为6.635亿美元，同比增长355%，而此前的1季度营收增速为169%。本季度收入的增长主要来自新客户的订阅量，在财报后的电话会议，Zoom CFO Kelly Steckelberg指出新用户贡献了81%的收入增长，此外，客户流失也比预期要少的多。其中美国市场与国际市场均有不同程度的增长，美国的年增长率为288%。在亚太地区和欧洲、中东和非洲地区的总收入比去年同期增长更快，达到629%，约占总收入的25%。Zoom用户数激增其实一直以来Zoom都被认