【期权小白软件教程2】如果你要做空,我宁愿你用期权价差做空

期权小能手
2019-07-19

近期美股大盘涨的非常快,创下了新高记录,之前有不少朋友选用裸买看跌期权(PUT)的方式做空,而且常常控制不好仓位的大小,会导致损失很大。

建议大家如果要做空,一定要选择相对安全的做空方式,因为做空比做多难很多,原因如下:

1.时间不利(做空要交利息,还要交股息,这部分都叠加到了看跌期权的价格中,会被买方支付)

2.盈亏比不利(做空最大收益是100%,风险无上限)

3.有逼仓风险(这点期权可以规避)

所以小能手做这个TWS教程,希望大家在学会TWS软件操作的同时,也能学会比较安全 期权价差做空策略。

做空策略优化方法:

1.在短期暴涨的情况下,如果做空越久越不利,那么最好的方法是,作为期权的卖方,从时间敌人变为时间的朋友。这时候选择卖看涨期权会比买看跌期权好。

2.裸卖看涨期权的风险巨大,为了规避这一点,卖一个平值或者实值期权的同时,买一个看涨期权,一卖一买,组合成一个看涨期权价差的方式会规避逼仓的风险。

3.盈亏比不利这点没法改善,所以做空难,比做多更难,运气因素更大些。

综合以上的策略优化思路,就是采用卖出平值或者实值看涨期权,买入虚值看涨期权的方式。

设计完策略,咱就可以直接进入软件下单操作了。(注意:以下仅为软件操作教学,无无观点指导意义)

第一步第二步:

首先输入账号、密码打开TWS软件,然后如下图操作打开期权交易者。打开期权交易者。

在新窗口-期权交易者界面可以打开期权的T型报价,新手在这里可以下组合单。

下图是期权交易者的界面,可以在这里下包括期权单腿、组合在内的期权订单,接下来演示下单方式。

这几步跟之前一样,在下单的时候,选择期权策略创建器即可:

上图以QQQ为例示范了组合单的操作方法,成功后右边会显示熊市价差。

便说一下,到期日可以选择的,熊市价差最好在一个月以上,时间太短胜率也不会高。建好仓点击传送就可以下单了。

红框处为价格,-2.52说明卖出可以获得2.52的权利金。

和上次一样,点击概况可以显示价差策略损益图。

另外,在下图红框区域点击右键可以打开假设情景(what-if),可以更精细化的看到期权损益图。

下图为假设情景,打开需要载入一段时间,最终的损益图如下:

怎么样?期权组合单,就是这么容易,下单即可锁定损益,即使是做空的朋友也能睡得着觉了。

不用谢小能手,多关注小能手的文章就好了。今天的科普就到这里,我们下次见!


上期期权小白软件教程:

【期权小白软件教程1】怎样用TWS软件买一张阿里巴巴的看涨期权?

https://www.laohu8.com/m/post/990451411


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精彩评论

  • 雪飘飘
    2019-07-20
    雪飘飘
    这样的期权策略是看先涨后跌吗?如果看空,但是股票又涨了一点,这时买入的虚值看涨期权有盈利先止盈,然后等股价跌到平值或者实值期权之下,卖出的看涨期权就开始盈利,是这样吗?
    • 雪飘飘
      谢谢解答
    • 期权小能手回复雪飘飘
      看跌和看涨期权是可以构建出完全等效的期权组合的, 如果用call构建的正theta策略流动性会好些,我这个组合是卖出平值看涨,买入虚值看涨。
    • 雪飘飘回复期权小能手
      那既然是看跌,为什么不能直接买入平值或者实值看跌期权,然后再卖出更虚值的看跌期权构成一个价差组合策略?你的那个价差我有些想不明白,买入虚值看涨期权,很大的可能性是要损失虚值看涨期权的权利金的,我学习期权时间不长不太懂
    • 期权小能手
      这种策略本身的目的是为了控制风险,所以从头到尾不会撤腿的,要平也是两腿一起平
  • 护士裤衩
    2019-07-30
    护士裤衩
    如果建立仓位后股价暴涨,导致卖call一方先行权,那怎么破?(比如涨了50%,卖call一方此时先于你的虚值call行权,你又没有正股,那怎么办?)
    • 期权小能手回复护士裤衩
      你有另一条腿保护的情况下,会自动抵消你的保证金影响,这个问题不会存在的
    • 护士裤衩回复期权小能手
      哦哦,那再请教下大神,也就是保证金以内的范围,这么操作会没事。。但是保证金以外。。比如涨了150%,这么操作还行吗?
    • 期权小能手
      你可以行权另一条腿抵消
  • 考虑考虑1
    2019-07-31
    考虑考虑1
    请教老师,这样操作的最大风险是什么呢?
    • 期权小能手
      继续涨呗,最大亏损已经用价差锁定了,所以不用特别担心。
  • 洛川
    2019-07-19
    洛川
    今天又是被多头按在地上摩擦的一天 [流泪] [流泪] $小米集团-W(01810)$ $哔哩哔哩(BILI)$
  • mayim2012
    2019-08-05
    mayim2012
    坚决不裸卖
  • 莉姐Jolee
    2019-07-20
    莉姐Jolee
    学习了
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