什么是期权（下）----几千块也能开保险公司？！
小能手在中篇结尾卖了几个关子，放了两个摩天大楼上去，还留给大家一个谜题，现在就给大家一一解答问题的答案：
下图为坐落于深圳的平安保险大厦
下图为座落在厦门的新华保险大厦
在公布第三个答案前，小能手先说一个故事。
2004-2008年间，一家保险公司卖出了价值为371.3亿美元的股票指数的看跌期权合约，共计获得49亿美元的权利金，这371.3亿美元的指数看跌期权合约相当于为股市的下跌做保险，保险的到期日在2019年-2028年之间，如果到期后股票指数跌到0，那么最大损失为371.3亿美元，如果高于约定的赔付点位，那么到期会白得49亿美金的权利金。
是谁有这么大的胆子给股票指数的下跌承担金额这么庞大的保险呢？
没错，这个公司的控股股东就是第三个答案的主角：
“股神”沃伦·巴菲特。
而他所控股经营的伯克希尔哈撒韦公司就是在2004-2008年为全球各大股指做“保险”，卖出大量看跌期权的那家保险公司。
从以上的三个故事我们可以看出，所有的保险公司都有一个特性，那就是非！常！有！钱！
而保险公司的主营业务-卖保险，恰恰类似于我们在期权上面说的：做为期权的卖方（义务方），为股市的上涨或下跌做保险，而他们的盈利法门，就是大数定律和浮存金（权利金）。
在保险投保的品种上五花八门，常见的有疾病、寿命，飞机延误，汽车损坏，自然灾害，奇葩的有爱情保险，痘痘险，忘穿秋裤险等等。
在期权的品种上面，也和保险一样包罗万象，常见的有商品期权，外汇期权，股票期权，而奇葩的有飓风期权，鲨鱼鳍期权，甚至市场情绪的期权。
大家都知道保险公司很有钱，这是大数定律结果，什么是大数定律呢？通俗的来解释，以意外事故为例，只要他发生的次数足够多，采集的样本足够巨大，那么最终他出现的频率将稳定收敛于一个概率。
作为保险公司，只要能利用这个大数定律，准确预估意外发生的概率，然后收取大量的保费进行承保。使保费足够覆盖意外发生的损失之外略有盈余，就能够赚钱了，投保事件越长，概率越趋于稳定，同时积累的保费（浮存金）还能不断的收取利息和投资收益，更加增大了保险公司的抗风险能力，长期以来积累的财富就非常可观了。
正如平安大厦不是一天建成的，它凝结了大数定律的智慧和多年的浮存金。
而巴菲特卖出大量的看跌期权，也是利用这个原理，他断定股市长期向上，所以卖出风险有限（最大损失371.3亿美元）的期权，时间还特别长（长达十年到二十年），这便于大数定律充分发挥作用，而且还能利用获得的49亿权利金进行股票投资，进一步积累财富。在玩衍生品方面，“股神”一样毫不逊色。
所以，作为期权的卖方，从长期来看，只要能控制住损失，在胜率上的优势会使其不断的积累权利金，也特别像开一家保险公司。而且作为期权损耗的代表现象，已经退役的$恐慌指数做多-iPath(VXX)$ 为我们展示了如果一个人不断的卖保险，能够吃到多厚的时间价值。
在十年时间里，按月线后复权，VXX从7489.92美元跌到了最后退役时的0.04，也就是说如果你10年前花7489.92美元持有VXX的话，10年后他就变成0.04了。
反之，如果你作为卖空者，从7489.92 USD做空它，10年时间里可以把它吃到渣都不剩，而这个做空者实际上就类似于一个卖保险的人。
小能手还专门写过一个人就是通过这种方式5年时间从50万美元发展到1200万美元，然后又因为2018年2月的时候一夜之间缩水到了300万。卖保险也有亏钱的时候嘛。（风险提示：新手禁入）
但是总的来讲，卖期权在胜率和时间上的巨大优势，使得在期权市场上成熟的交易者在大多数时间都在做卖方，也就是开保险公司，包括“股神”巴菲特在内。
相比之下，成功的买方总是少数。因为时间和胜率上的劣势，他们总是在几年如一日的不断亏小钱，然后一朝开张来把大的，获得够吃10年的收益。
如这篇文章所说：2块钱的期权彩票赚不了500万，赚个581块也还行
期权的买方是用极高的盈亏比覆盖相对小的胜率。
顺应大多数人的人性，小能手也建议大家多做卖方，少做买方。利用期权策略先天的优势，我们可以利用高胜率，和先天的亏损截断，用几千美金或者几万人民币就可以开一家“自营保险公司”，虽然没有一夜暴富的可能，但是能够日积跬步，终致千里。
至于怎么用几千美金就能像巴菲特一夜开一家保险公司呢？小能手以后的文章会慢慢普及更多的期权策略，记得点一波关注喔。
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
往期新手文章合集：
@__33 @Tony特别帅 @夏夏夏 @洛川 @我是股神的小腿毛
$苹果(AAPL)$ $特斯拉(TSLA)$ $标普500指数ETF(SPY)$ $短期VIX指数期货ETN(VXX)$ $英伟达(NVDA)$ $优信(UXIN)$$腾讯控股(00700)$
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
- 稳如一条狗·2019-03-14现实生活中，为什么大家都去买保险，让保险公司做担保，为什么不去找可以信赖的亲朋好友做担保，找他们去买保险呢。1举报
- 18f5fdec·2019-03-14你好，已经点赞收藏关注，想问下我这个期权假如这几天跌倒了22.5，行权是能拿到62*100股的拼多多股票吗，要是这样就发达啦，不懂请高手指教[抱拳][抱拳][抱拳]1举报
- 洛川·2019-03-14感谢分享。点赞收藏素质三连☺☺3举报
- 稳如一条狗·2019-03-14看看巴菲特的发迹之路，从十几岁到现在，从什么时候开始炒股的，又是从什么时候开始卖保险的，资金又是到达多少后开始卖期权的。炒股翻了多少倍，卖保险有帮他翻了多少倍。点赞举报
- 稳如一条狗·2019-03-14还是那句话，散户永远不要去做期权卖方，不然会死的很惨滴。1举报
- 考官期权·2019-03-15期权可以做空不 ？点赞举报
- 圣地麦加·2019-03-14要顶！1举报
关注我们