美股周刊 #2 又不衰退了？

大事件

本周美股大事件：

• 周三美联储公布利率决议

• 周五公布大非农数据就业人口数据

• 众多公司财报，重磅科技 $苹果(AAPL)$ 财报

• 区域性小银行暴跌

利率决议

• 加息 25 个基点，符合市场预期。

• 没给出明确暂停加息的信号，说了半天最后还是说我们要看数据再决定要不要加息。

• 鲍威尔讲完话，大盘开启下跌模式。

指数涨跌

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• $纳指100ETF(QQQ)$ 上涨 0.1%

• $标普500ETF(SPY)$ 下跌 0.79%

• $罗素2000指数ETF(IWM)$ 下跌 0.43%

• $道琼斯ETF(DIA)$ 下跌 1.26%

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能源板块暴跌， $道琼斯ETF(DIA)$ 其中能源板块比重比较多。DIA 更多是防御板块，所以其下跌的话利好美股。

财报

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$Shopify Inc(SHOP)$ 📈📈📈

提前公布了超出预期的收益和营收的财报（计划是盘后发的，结果盘前发了），股票上涨 26.13% 至 58.33 美元。

• 分析师预测每股收益（EPS）亏损 0.04 美元，实际 EPS 为 0.01 美元，正向惊喜达 0.05 美元（125%）。

• 收益同比下降 50%，去年同期为 0.02 美元。这显示出该科技公司在当前经济环境下表现不佳。

• 分析师预计的营收为 14 亿美元，而一季度的实际营收为 15 亿美元，正向营收惊喜为 7800 万美元（5%）。与去年同期 12 亿美元的季度营收相比，公司同比增长 25%。

然而

• 收益增长速度低于营收，表明公司未能提高利润率。收益增速低于营收表明公司未能降低成本，利润率有所下降。

会议记录

Shopify 在 2023 年第一季度业绩电话会议上宣布了公司在商业模式上的重大调整。为了应对不断加速的变化，Shopify 决定裁减员工数量，加大对合作伙伴生态系统的依赖，并将物流业务的大部分出售给 Flexport，后者将成为 Shopify 首选的物流合作伙伴。此次调整意味着 Shopify 需要以更高的速度和效率运作，以保持在商务领域的领先地位。

在 2023 年第一季度，Shopify 的表现强劲，这表明公司能够不断适应并预测商户在每个阶段的未来需求。Shopify 在企业市场的合作伙伴关系方面取得了重要进展，与 IBM 咨询和 Cognizant 签署了协议。此外，Shopify 计划在美国和英国推出名为 Markets Pro 的新产品，帮助商家更好地拓展国际市场。Shopify 还专注于帮助品牌与消费者建立联系，为商户提供创新的、统一的商务解决方案。

在 Q1 2023 中，Shopify 的总收入达到了 30.1 亿美元，同比增长 60%，这主要得益于 GMV 的高速增长、Merchant Solutions 产品组合的强劲增长以及欧洲市场的消费支出和汇率等因素。Shopify 还调整了定价策略，并从广告和市场营销中获得了更多价值。

最后，作为业务调整的一部分，Shopify 将裁减约 20% 的员工，同时降低未来的资本支出。虽然裁员决定非常困难，但 Shopify 相信这将有助于公司实现更大的发展。总体而言，Shopify 对于可持续长期增长的机会保持乐观态度。

我觉得能涨这么多的原因是出售了物流业务，之前股票大跌的原因就是他们要进军物流，变成重资产，现在出售了，基本面变了，要重新估值。

$优步(UBER)$ 📈

业绩超预期，指引也超预期，股票大涨约 11.5%

第一季度营收同比增长 27.5%，达到 88 亿美元，超出预期 9000 万美元。此外，每股净亏损为 0.08 美元，比预期要少 0.01 美元。季度内，总订购量同比增长 19%，达到 314 亿美元。展望未来，优步预计第二季度总订购量在 330 亿美元至 340 亿美元之间，调整后的 EBITDA 预计在 8 亿美元至 8.5 亿美元之间。

一些关键数据：

• 优步公司关注的最重要的指标之一，即息税折旧摊销前调整后利润，达到 7.61 亿美元，超过了分析师的预期。

• 与去年同期相比，营收增长了 29%，达到 88.2 亿美元。

• 该公司录得净亏损，但与去年同期的 59.3 亿美元相比，已大幅缩小至 1.57 亿美元。

• 高管预计本季度的调整后收益将在 8 亿至 8.5 亿美元之间，高于分析师的预测。

尽管通胀高企和经济增长放缓可能会影响消费，但优步的共享出行和送餐服务需求依然强劲。上季度，消费者数量、行程次数和交易价值均有所增加。

与部分同行不同，该公司并未进行大规模裁员。但是，它表示货运部门裁减了约 150 人。

$美国超微公司(AMD)$ 📉

业绩符合预期，但是下季度指引差于预期，股价暴跌 9%。

AMD 公布的收入为 53.53 亿美元，环比下降 4.4%，同比下降 9.1%，但高于华尔街 53 亿美元的预测。

• 数据中心和 PC 销售均下滑，前者季度环比下降 22%，后者季度环比下降 18%，同比下降更多，达 65%。

然而

• 嵌入式部门（主要是赛灵思）表现强劲，季度环比增长 11.8%，占销售额的 29%。至于盈利能力，AMD 的调整后每股收益（EPS）为 0.60 美元，高于分析师预期的 0.56 美元。

• 展望相对较弱。对于第二季度，公司预计收入在 53 亿美元左右，浮动范围为 3 亿美元，相比之下，市场预测为 55.2 亿美元。

• AMD 预计第二季度毛利率为 50%，与上季度持平，同比下降 400 个基点，略低于分析师 50.4% 的预测。

下半年可能会好一点。

$高通(QCOM)$ 📉

本季度符合预期，但是下季度指引差于预期，估计暴跌 5%。

高通（纳斯达克股票代码：QCOM）在 2023 财年第二季度财报发布后，股价在盘后交易中下滑。每股收益为 2.15 美元，符合分析师的共识预期。销售额同比下降 16.9%，总收入达到 92.7 亿美元，超过分析师预期的 91.2 亿美元。

高通在几个业务板块都出现了亏损。例如，

• 手机收入同比下降 17%，达到 61.1 亿美元；

• QCT 收入也同比下降 17%，达到 79.4 亿美元。

• 然而，汽车业务收入大幅上升，比去年同期高出 20%，达到 4.47 亿美元。

高通管理层还发布了一些展望，但结果令人失望。分析师预计第三季度收入为 91.2 亿美元，高通本身预计在 81 亿美元至 89 亿美元之间。每股收益预期也有所下滑，高通预计范围为 1.70 至 1.90 美元，低于分析师预期的 2.13 美元。

$Datadog(DDOG)$ 📈📈

DDOG 财报超预期，股价大幅上涨，最高涨幅达到 16.5%。

• 第一季度营收为 4.817 亿美元，同比增长 33%，非 GAAP 收益为每股 0.28 美元，均超过了分析师预期。

• 公司在年度经常性收入（ARR）超过 10 万美元的客户数量上取得强劲增长，达到 2910 个，同比增长 29%。

• 此外，Datadog 最近扩展到数据流监控领域，为企业提供实时监控关键应用的服务，包括银行、支付和流媒体视频等，检测问题并防止关键停机时间。

• 公司管理层预计 AI 的持续发展将为 Datadog 带来巨大商机。公司预计其强劲增长将继续，指导收入约为 5 亿美元，同比增长 23%。

上周我被 NET 财报吓到了，所以没有持仓 DDOG 了。另外 DDOG 财报也带动 MDB、SNOW 等相关股票起飞。

$Block(SQ)$ 📉

财报发后涨 4%，收盘转跌。ARK 当天卖 SHOP，抄底 SQ。

SQ （Block）发布了 2023 年一季度财报，整体表现优于市场保守预期。

• Square 板块增速虽然有所下滑，但实际增长仍可观，尤其是海外市场毛利润的同比增长，展示了海外市场成为推动增长的潜力。

• Cash App 业务同比增速稳健，体现了其抗周期增长能力。

然而

• 公司的毛利率有所下降，主要受边缘业务和营收结构变化影响。

• 虽然公司本季度控制费用，但公司费用和利润忽高忽低的问题仍未解决。

总体来看，Block 本季度表现优于预期，但缺乏亮点。后续关注焦点将集中在美国宏观经济状况和 Cash App 业务发展上。

$BILL HOLDINGS INC(BILL)$ 📈📈

BILL 公司发布了 2023 财年第三季度财务报告，主要业务和净利润超预期，股价上涨 17%。

• 公司在周四收盘后公布了 Q3 非美国通用会计准则（Non-GAAP）每股收益为 0.5 美元，超过预期 0.26 美元。

• 收入为 2.7256 亿美元，同比增长 63.3%，超过市场预期超过 2,500 万美元。

• 截至第三季度末，超过 45 万家企业使用了 BILL 的服务，在本季度产生了 650 亿美元的支付交易额。

• 公司表示：“在第三季度，客户对我们的平台参与度很高，在与去年同期相比的交易次数上相差无几，但由于收紧预算，他们在每笔交易上的支出有所减少。”BILL 首席执行官 Rene Lacerte 在财报电话会议上表示。BILL 预计第四季度在金融机构渠道的净客户增长将减少，因为美国银行（Bank of America）决定停用他们的商业客户领域使用的 BILL 提供的传统自动清算系统（ACH）和支票支付解决方案。

$Atlassian Corporation PLC(TEAM)$ 📉

Atlassian 股价暴跌，云计算增长放缓抵消盈利超预期，股票下跌了 9.5%。

• 其每股收益为 54 美分，同比增长 25%。分析师预计调整后的盈利为 36 美分。

• 营收增长 24%，达到 9.155 亿美元，超过预期的 8.5 亿美元。

• 对于 6 月季度，Atlassian 预计总收入为 9.1 亿美元，低于预期的 9.16 亿美元。

• 云计算服务的营收增长预计将在第四财政季度放缓至 27%，在三月季度为 34%。

TEAM 在 2023 年迄今为止已经上涨了超过 16%。其公司成立于 2002 年，总部位于悉尼，为软件开发人员和信息技术工程团队提供项目管理和协同软件。该软件制造商正在转向云计算业务模式，并逐步停止销售用于企业客户数据中心的现场软件。

$Lyft, Inc.(LYFT)$ 📉📉

尽管 Lyft（纳斯达克：LYFT）第一季度业绩超出预期，但昨日盘后股价下跌了 15% 以上，原因是该公司对 2023 年第二季度的业绩预测较弱。

• 第一季度收入为 10 亿美元，同比增长 22%，超过了市场预期的 9.877 亿美元。

• Lyft 第一季度每股调整后亏损为 0.07 美元，优于分析师预期的每股亏损 0.10 美元。

• 活跃乘客同比增长 9.8%，达到 1960 万。

• 报告期内每位乘客的收入增长了 4%，达到 51.17 美元

• 调整后的 EBITDA（税前息前折旧摊销前利润）为 2270 万美元，超过了预期的 500 万至 1500 万美元的范围。

关于第二季度业绩预测

• Lyft 预计收入在 10 亿至 10.2 亿美元之间，而市场共识预计为 10.8 亿美元。

• 预计调整后的 EBITDA 在 2000 万至 3000 万美元之间，而分析师预计该数字为 5100 万美元。

$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 📈📈

财报超预期，股票大涨 18%。

• 第一季度业绩表现优于预期，营收同比下降 33%，达到 7.7253 亿美元。

• FactSet 分析师预测，Coinbase 将报告亏损 1.45 美元/股，收入下滑 43%，达到 6.55 亿美元。

• Coinbase 预计第二季度订阅和服务收入约为 3 亿美元，计划专注于降低成本并改善息税前利润（EBITDA）

• 分析师预期调整后净亏损为每股 1.36 美元，营收约为 6.49 亿美元。然而，Coinbase 报告的净亏损仅为每股 0.34 美元，较去年同期的净亏损 1.98 美元大幅改善。

• 加密货币交易平台运营商的营收也超出预期，总销售额达到 7.73 亿美元，虽然较 2022 年第一季度的 12 亿美元有所下降，但仍高于市场预期。

如果你持有 COIN，你应该知道的是：

• 由于持续的银行业问题和监管不确定性，加密货币行业仍具有波动性。

• Coinbase 与 SEC 的对立始于 SEC 向其发出警告，打算对其部分交易产品采取执法行动。Coinbase 回应称，自从监管机构批准其上市以来，其业务模式和加密货币上市流程始终未发生变化，且遵守所有适用法律。

$苹果(AAPL)$ 📈📈

苹果公司第二季度业绩超预期，大涨 4%。

• 得益于 iPhone 销量增长和新兴市场表现，股价大幅上涨。iPhone 收入同比增长 1.5%，达 513.3 亿美元，部分原因是高端 iPhone Pro 型号在假期热销。

• 尽管 Mac、iPad 销量下滑和中国市场收入下降 3%，季度收益仍达 1.52 美元/股，超过华尔街预测。

• 新兴市场如印度表现强劲，推动 3 月季度收入达创纪录的 60 亿美元。全球苹果设备安装基数超过 20 亿。服务业务收入增长 5.5%，达 209.1 亿美元。

• 苹果批准 900 亿美元股份回购计划，股息将提高 1 美分，连续第 11 年增长。

然而

• 硬件销售疲软，Mac、iPad 及可穿戴设备销售均下滑。

• 中国市场销售放缓，但较 12 月季度有所改善。

财报总结

总的来说涨多跌少，预期衰退有点说不过去了。我只赌了几个财报，全部反了，一个没中，惨。

区域性小银行

周一 FRC 就停牌了，一直到 周三开盘，中途经历了被摩根大通收购，开盘就退市，第二个硅谷银行了，速度之快。

尽管美国监管方接管了第一共和银行并迅速找到买家摩根大通，银行业危机仍在加剧。地区银行股暴跌的原因可能是第一共和银行倒闭凸显了银行业长期存在的弱点，如融资成本增加、资产价值缩水等。地区银行还面临美联储继续加息的问题，可能导致银行持有存款的成本增加。

此外，联邦存款保险公司（FDIC）并未决定扩大存款保险范围，这可能让地区银行的投资者希望落空。分析师表示，解决市场对地区银行缺乏信心的问题可能需要监管方或政府部门作出更全面的回应。

PACW、WAL 周四都出现了 80% 左右的跌幅，JPM、BAC 都有较大的跌幅，顺便也带蹦了 SPY。我觉得下跌的原因主要是市场恐慌了，再加上谣言漫步。连续倒闭 3 家银行，都在猜测下一个是谁？

说到底还是加息问题，如果还要继续加息，那区域性银行问题还是没有得到根本解决，还好周五的大非农数据显示就业数据强劲，衰退风险减弱，5 月有望是美联储最后一次加息了。

周五区域性银行出现报复性反弹，我更原因相信是空头平仓了。

大非农数据

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上图是下修之后的数据，美国 4 月非农新增就业 25.3 万人，超过预期的 18.5 万人，为连续第 12 个月超预期。

失业率降至 3.4%，刷新自 1969 年以来的新低。这一强劲的就业数据减弱了市场对美联储降息的预期，而对 6 月加息的预期小幅上升。

4 月份工资增长持续加速，非农雇员平均时薪同比增长 4.4%，高于预期的 4.2%。

周五公布数据之后美元指数短线拉升，美国国债收益率上升，现货黄金短线急挫。美股高开高走，三大指数均涨超 1%。

失业率低，加强了软着陆的可能。

下周

财报

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• 周一：ENR、PYPL、PLTR、DVN、LCID、WD

• 周二：FSR 、NKLA 、NVAX 、UA 、AVGO 、ABNB 、RIVN 、TWLO 、AFRM 、UPST 、WYNN 、LAZR 、OXY 、BROS、DOCN

• 周三：RBLX 、LI 、WEN 、COTY 、DIS 、U 、BYND 、HOOD 、BXSL 、FCNCA、TTD

• 周四：JD 、FVRR 、DNUT 、YETI

大事件

• 周三盘前公布美国季调后CPI月率

$标普500ETF(SPY)$

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根据 Tradytics 预测 SPY ，显示下周（准确率待观察）：

• 上涨📈 0-1.3% 的概率是 29.487%

• 下跌📉 0-1.3% 的概率是 19.231%

$特斯拉(TSLA)$

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根据 Tradytics 预测 TSLA ，显示下周（准确率待观察）：

• 上涨📈 0-3.6% 的概率是 18.182%

• 下跌📉 0-3.6% 的概率是 22.727%