不知大家下过厨没?
隔夜美国的通胀数据,就像热油锅倒进凉水,整个金融市场直接炸裂了。
美股前半夜尚能深V挣扎,下半夜一下子掉了下去;美债收益率飙升到2%的上方;金价前半夜先砸后拉,后半夜先拉后砸;唯有大A一如既往的的平稳:一路向南。
隔夜美国的通胀数据的确爆表,无论是1月份年率7.5%,创下1982年3月以来的最高水平,还是月率0.6%也高于预期0.4%(白宫发言人此前一直在强调看月率),甚至于剔除波动较大的食品和能源价格后,核心CPI同比上涨6%,也创下1982年8月以来最大增幅。这已经是CPI连续第20个月上涨,商品和服务成本全部都在上涨。
不过大家对于该数据也不必过于恐慌,为什么呢?因为2月8日,美国劳工部对CPI权重进行了新的调整,并引入更新季节性因素。如下图所示,权重下调了能源,食品部分,上调了新车,二手车,业主等价租金部分。
美国CPI数据由食物、能源和剔除二者的核心CPI构成,核心CPI又分为商品和服务两大部分,包括能源、住房、新车、二手车、医疗保健等等细分项目。但CPI细分项目并非恒定不变的,通常两年才会换一次,美国劳工部也会根据消费者支出模式和偏好的改变每两年对项目权重进行一次调整,上次调整权重的时间是2020年1月。
说明了啥?调整了权重数据还如此的爆表,意味着实际的通胀压力很有可能比数据显示出来的更大。只不过由于去年基数的关系,预计接下来通胀的抛物线高点就是在这个月和下个月前后。
不回落又会如何呢?放心吧,会回落的。现在大家是否理解了此前的非农就业数据为什么会那么好了吧?去年11月和12月为什么能大幅向上修正了吧?是数据作假了吗?
不,数据并没有作假,仅仅只是,统计的游戏规则变了。
这样做的目的是为了啥?我十分震惊有人会有这样的疑问。你们想吗,连阿三都懂得把牛粪计入GDP,这点手段对于老鹰来说,难吗?
如果前文《0210:通胀爆表,创1982年以来的新高!》你还看不明白的话,那么许导在给你看一个对比图:
因此,在爆表的通胀数据公布之后,作为美联储最为鹰派的高官——美国圣路易斯联储主席布拉德表示,“我希望在7月1日之前看到加息100个基点……我本来就比较鹰派了,但还是大幅提高了利率预期,因为我认为这是委员会应该采取的行动。”同时,他强调,希望美联储能够尽快加息50个基点,这将是2000年以来首次一次会议决定加息50个基点。
最后,他也担心自己的讲话过于“僭越”,往回找了一句,“3月是否加息50个基点还没有决定,在加息规模上将听从鲍威尔的意见。”
由于距离7月份,美联储还有三次利率会议(3月,5月,6月),这也就意味着,如果美联储不在其中的一个月份加息50个基点,那么想要完成7月前100个基点,就意味着:追加紧急利率会议!
所以现在知道后半夜美股为什么砸得那么坚决了吧?许导觉得美股其实也挺能“演”的,紧急降息的追加会议我见过,比如2020年3月迫于懂王的压力,美联储不是紧急降息了吗?还比如,次贷危机期间,前美联储主席伯南克也干过类似的事情。
至于紧急加息的利率会议?!
好吧,反正布拉德讲话后,10年期美债收益率走高,隔夜美股尾盘升至2.05%上方,继续逼近2019年8月1日顶部2.0578%,2年期美债收益率日内蹿升逾20个基点,隔夜美股午盘一度升至1.60%上方,创2020年1月以来新高。
紧接着,高盛将美联储2022年加息预期上调至7次,每次25个基点,此前预期为5次,与此前美国银行,摩尔大通CEO的加息7次遥相呼应。而在一个月以前,市场的预期是3月份结束缩债,年内加息3-4次。此前许导在《0203:这道小学应用题,你会算了吗?!》也认真测算过美联储的加息力度和强度。
于是,经历过剧烈波动的一夜之后,我们便看到了,据CME“美联储观察”:美联储3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为0%,加息25个基点的概率为5.3%,加息50个基点的概率为94.7%。
来,正在上课的同学们,我就问问你们,这个剧情是不是很熟悉的配方?!
能够用嘴炮管理的预期,坚决不动手。
你们相信今年美联储要加息7次吗?相信的可以在留言板扣666,不信便扣222。
7次啊!颤抖没有?就问你们怕不怕吧?
昨天给学员的策略里面,第一个位置是1822,即便是今天砸下来,大家也会发现那里的短线依然有机会,第二个位置是哪里呢?如果你们认真看留言板就会知道,没错,就是上方的1842放空。
下过厨的你们,自然能听得出来布帅的弦外之音——
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