美股可以阶段性看空但长期看涨,A股扛得住近期下跌就是买入机会

Ivan_甘灿荣
2022-03-28

很久没和大家聊聊中美股指的情况,自3月加息周期开启,中美股市将进入到新状态中,通过历史美元周期下的表现总结,我们可以对中美股指未来的走势趋向有个大概的认识,从而更好地布局未来。

一、被动“加息”的强度可松可紧

很早就和大家探讨过,此次美元加息是美元贬值周期下的纠偏式紧缩,纠偏式紧缩意味着可调节,松紧程度视乎美联储侧重于哪个数据,如侧重通胀,则持续鹰;反之则能不表态尽量不表态维持现状。所以从过往的两个周期来看,加息周期过后,总是需要新一轮印钞来激活经济。​​

最终加息和紧缩到何种程度我们不得而知,但此后再宽松的周期就是我们期待的机会。

二、美股指贬值周期下的特征

美股指之于美国 和 房地产之于中国,本质是一致的,就是资金蓄水池。崩盘,是无法承受的痛,维持当前市值稳中有涨,以时间换空间是最优方案,所以美股指除了阶段性看空一两把以外,其余时候就是buy&hold的策略。

当然有虎友会问,那个股可长期持有吗?答案肯定是要区别对待。指数是信心的象征,它下跌意味着市场崩盘,个股跌得更多。而只要指数不大幅度下跌,局部个股及板块清零都不是问题,所以对于个股来说,指数股相对安全,非指数股则看运气。​​

而美股指在贬值的初中末期均有发生大幅调整的概率,而当前处于贬值中期的阶段。而贬值中期的调整发生后,美股指均是降速后的慢牛特征。也即高位震荡市。简单来说,已经很难有前两年股市的超额收益率,取而代之的是考验耐心的震荡市,股指buy&hold仍是选择,只是收益率大大下降。具体策略仍参照此前帖子给出的多空依据进行布局即可。

三、A股在美元贬值周期下的机会

俄乌冲突,迫使大量欧洲资金逃离欧洲(毕竟担心战争加剧),而资金逃离,除了部分回流美国外,另一小部分资金可能会考虑流入中国。中国的经济基本面放眼世界,并不差,真正差的是信贷环境。前两年中国为了打压房地产挤压地产泡沫,一直严控放水规模,从而使股市难有大幅上涨,但大量低估值低价的股票存在,又使得指数风险释放完后,又有新的板块来支撑。所以只要扛到政策全面放水,那么就是A股最好的获利时候。

而从美元周期上,当美元指数进入到最后贬值阶段时,往往就是外资疯狂涌入新兴市场的时候,若未来中国放水叠加外资涌入的话,A股将是最佳的投资标的。

​2000年前后,中国加入WTO,从此中国股市与外资形成联系。在2001-2008年的美元贬值周期下,前2/3的时间,中国A股一直都是不温不火的震荡市,最后的07-08出现快速的上涨行情,这里面的基本面和内因暂且不表,最少我们能看出在此阶段只要抗住了,日后就是收获的时候。至于个股,在此阶段投资低估值,低涨幅的股票,风险收益比肯定比新能源、医药、白酒等等赛道股更有优势。当然也可以再等等,等指数突破时再交易,这样胜率会更好一些。​

$NQ100指数主连 2206(NQmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连 2204(GCmain)$   $A50指数主连 2203(CNmain)$   $WTI原油主连 2205(CLmain)$   

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精彩评论

  • philipy
    2022-03-29
    philipy
    老美总是要跌了要跌了,大a永远是快涨了快涨了
  • carlzheng
    2022-03-29
    carlzheng
    关键长期是多长?十年后肯定是涨。美股不是中国股市。
    • Ivan_甘灿荣
      你要认真看看图里的数据,无需10年那么久。
  • johnason
    2022-03-30
    johnason
    美股的上涨如果是欧洲资金进入,战争过后,欧洲资金退出加上加息,大型机构部分资金再退出,跌可能性更大,而且最近的暴涨很大程度是逼空会补,且目前绝大机构都看空的情况下,目前入场可能会危险,至少不确定因素很多,连续十几天的涨,大多数人也开始恐慌是否要卖了止盈,而技术指标真的还要等这些因素洗完了才能知道
  • 小溪水直流
    2022-04-02
    小溪水直流
    中国股市基本受外资影响不大 都是内因   这么大的闸门    进出小了没意义  进出大了受监管  还有俄乌冲突这种烈度的战争   根本不可能迫使大量欧洲资金逃离欧洲   有些幼稚了   战争加剧你也要看俄的国力   苏联在你说这话还行   俄罗斯现在还加剧? 用啥加?
  • 17481feb
    2022-04-09
    17481feb
    涨得用钱来买不是说说就能涨,跌得有人卖也不是说说就能跌,a股很多低估值的股吗?我看很多lj股还差不多
  • 奇妙魔鬼
    2022-03-29
    奇妙魔鬼
    A股先扛住新股滥发再说吧。滥发包括数量多和价格高
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