随着美国大选日渐近，交易员逐渐开始定价大选风险，而有迹象显示此前势头强劲的哈里斯被特朗普反超，“特朗普交易”重拾此前热度，风险资产得以提振。
摇摆州优势与政策预期
特朗普在摇摆州的支持率上升，给市场带来了更多不确定性。选民对其承诺的减税、加强能源独立、加大基础设施投资等政策仍抱有较高期待。随着10月14日至16日的民调显示，特朗普在关键摇摆州的优势扩大，市场对他当选的预期骤然升温，这无疑重启了“特朗普交易”的热度。
经济不着陆的预期
最新的美国9月零售销售数据显示，环比增幅超出市场预期，进一步增强了经济“不着陆”的可能性。这一数据与之前强劲的CPI和非农报告相辅相成，让市场对美联储降息的预期随之收敛。交易员们开始重新评估特朗普当选对经济政策的影响，这使得特朗普的胜算被更多投资者所看好。
关键行业及ETF
金融行业：特朗普的减税与放松监管承诺 金融行业可能是特朗普当选的主要受益者之一，市场预期他可能会再次推动放松监管和减税政策，这将有助于提升金融机构的利润。金融精选板块SPDR基金（XLF）是涵盖金融行业广泛敞口的领先ETF，提供了对银行、保险公司和其他金融服务公司的投资机会。XLF的投资组合包括摩根大通和伯克希尔哈撒韦等大型金融公司，在有利政策的推动下可能受益。
能源行业：聚焦美国能源独立 特朗普在推动美国能源独立方面的立场强硬，预期他的政策可能会继续支持传统能源行业。如果他当选，石油和天然气行业可能得到进一步的政策支持，尤其是在他承诺减少对化石燃料行业的限制后。能源精选板块SPDR基金（XLE）是涵盖石油和天然气生产商的领先ETF。XLE持有包括埃克森美孚和雪佛龙在内的能源巨头，如果美国继续推进能源独立政策，相关股票可能大幅上涨。
工业与基建：基础设施投资前景 摇摆州往往是基础设施建设的关键地区。特朗普在竞选中承诺大规模基建计划，如果实现，这将对工业企业带来积极影响。工业精选板块SPDR基金（XLI）是工业企业的重要ETF，覆盖如联合技术公司和卡特彼勒等公司。XLI主要持有受益于基础设施投资的企业，适合希望抓住美国经济复苏和基建支出机会的投资者。
美元走势：强势政策与美元预期
特朗普时期的强势贸易政策和美国优先战略可能再次推动美元升值，尤其是在国际贸易摩擦增加或对美国经济增长预期上升时。强势美元可能对进口产生影响，同时推高美国债务负担，进而影响全球经济。投资者可以通过Invesco美元指数看涨基金（UUP）来参与美元的潜在升值。UUP跟踪美元对一篮子主要货币的表现，是应对美元波动的重要工具，尤其在市场预期美元升值时具有吸引力。
债券市场：通胀预期与利率变化
特朗普上任可能带来的大规模财政支出和减税政策可能会推升通胀预期。这将对债券市场构成压力，尤其是长期债券。如果通胀预期上升，债券收益率也会随之上升，从而压低债券价格。长期债券ETF如iShares 20+年期美国国债ETF（TLT）在这种环境下可能受到负面影响。TLT为投资者提供了长期国债的敞口，适合那些预期债券市场波动或利率上升的投资者。
比特币：经济与政策不确定性下的对冲工具
比特币被视为对冲政治和经济不确定性的工具，尤其是在货币政策和通胀前景不确定的情况下。特朗普当选可能带来的全球贸易摩擦和政策不确定性，或推动更多投资者将资金转向比特币。ProShares比特币策略ETF（BITO）提供了无需直接持有比特币，通过期货市场投资比特币的途径。BITO是跟踪比特币期货价格的ETF，适合那些希望通过比特币对冲政治和经济风险的投资者。
小盘股与摇摆州：内需驱动与增长潜力
如果特朗普再次当选，小盘股可能受益于国内政策变化。iShares罗素2000 ETF（IWM）为投资者提供对美国小盘股的广泛敞口，这些公司对国内政策的变化更为敏感，可能在政策环境有利时表现优异。IWM提供了对小盘股市场的分散投资，适合那些看好美国国内经济复苏和中小企业增长的投资者。
风险与机会
虽然特朗普在摇摆州的优势扩大为特定行业和资产带来机会，但市场也伴随着高度不确定性。政策执行的速度、国际关系以及潜在的经济衰退都可能影响市场表现。特别是在美元、债券和比特币等资产上，投资者需保持谨慎，并灵活调整投资策略。
结论
随着特朗普在摇摆州支持率的上升，市场正重新评估他当选的可能性及其对经济政策的潜在影响。从金融到能源、工业等关键行业，再到美元、债券和比特币等资产，相关ETF提供了灵活多样的投资工具。投资者可以根据不同资产类别的预期波动，利用XLF、XLE、XLI、UUP、TLT、BITO和IWM等ETF，抓住潜在的市场机会。
$(SPY)$ $(XLF)$ $(XLE)$ $(XLI)$ $(UUP)$ $(UDN)$ $(IWM)$ $(IBIT)$
精彩评论