嘴炮加息与就业造假，你信哪个？

美国总统拜登最近消失在公众的视野，有人私聊问我是不是出了什么大事，其实吧，他就是闭关修炼去了。 来，给你们看一条昨天线人给我的线报——

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出关的时候，也就是6月27日，我们应该能够在全网看到他与懂王互喷的视频，反正作为吃瓜群众的你们都不嫌事大。尤其是被大A虐了一个月的股民盆友们，更期待从中寻找一些快乐，对吧？

民主与共和双方都是互下死手，也都在背水一战。

一边呢，是自己的儿子被判有罪，理论上可以判处25年监禁和75万美元的罚金。

另一边呢，则是自己被判有罪，被控的34项罪名全部成立，理论上最高刑期可达136年。

港真，两位八十多的高龄老头，要连续站立演讲90分钟是真心不容易，一方需要提前闭关一个星期来调整状态，另一方的懂王明摆着拥有体能优势，以及不俗的应变能力。

因此，拜登团队这次也是制定了有利于自己的规则，第一轮电视辩论的这几条规则昨天直播我也解读过了，各位也可以细品，到底对谁更有利：

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这一场辩论，吸引了全世界的目光，我在前文《0624：美元与美债走势背离，黄金后市展望的几个策略！》也提到了，这也是今年大选之前的一个重要风向标，搞不好，金融市场里面那些在震荡的品种，会因为这次电视辩论的结果落地后，出现一波单边走势。

与此同时，美联储官员的助攻也来了。

6月25日，永久票委、美联储理事鲍曼在就货币政策发表讲话时称，预计2024年不会有任何降息行动，美联储可能把降息时间推迟至2025年，“我们仍然尚未达到适合下调政策利率的节点，鉴于我的经济展望所存在的风险和不确定性，我在考虑政策立场的未来变化时将保持审慎。”

不得不说，鹰派立场的鲍曼还是一如既往的鹰，她指出美联储内部就能否在今年或11月总统大选之前开始降息展开了辩论，甚至谈到，如果降通胀方面的进展停滞，仍愿意加息。

许导认为，从美联储6月份的点阵图分布来看，当时的票型是4人赞成今年按兵不动，7人赞成今年降息1次，8人赞成今年降息2次。也就是说，鲍曼实际上代表的是鹰派的那一方，总体的票型是11比8今年有1次。不过你们想一下，如果7人里面三个月后有2人转鸽，票型不就变成了9比10今年有2次。 故而，即便鲍曼嘴炮还有加息，实际上9月份仍然存在降息的预期，如下图所示，这也是目前市场为啥会这样押注：

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此外，既然有助攻，那么也就有拆台，这次拆台的美国加州立法分析办公室(LAO)。

LAO是一个无党派机构，隶属于加州政府，负责对州预算进行分析并为加州立法机构提供财政和政策建议。

这次LAO今年6月发布了一份题为《最新早期就业修正显示2023年无净就业增长》的报告，这份报告揭示，早期数据修正表明，加州在2023年第四季度实际上减少了3.2万工作岗位。这和去年12月加州的月度就业报告形成鲜明对比，后者显示同期就业增长强劲 (增加11.7万个工作岗位)。

这一修正意味着，2023年全年加州实际上几乎没有实现净就业增长 (全年仅增加9000个工作岗位)。

加州作为美国最大的劳动力市场，其就业数据的显著下修无疑引发了对全国就业形势的担忧。如果这种趋势在其他州也得到证实，可能意味着美国整体就业增长远不如官方数据所描绘的那样强劲。

讲人话就是，这份报告在暗示官方的劳动力市场数据有参水的嫌疑，实际上，大选之前，白宫对经济数据进行粉饰，也确实存在足够的动机。

综上所述，嘴炮加息与就业造假，你到底信哪个？

也许你们还有人会拿美股的欣欣向荣来说事，用以印证当下美国的经济很繁荣。

那么我就问你们一个问题，既然经济如此的繁荣，为何最高信用等级，最安全的投资产品也会突然暴雷呢？

美国银行最新公布的报告显示，一项由英国购物中心支持的贷款（商业抵押贷款支持证券，CMBS）的AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。

同时，巴克莱银行的报告显示，以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。

这是2008年金融危机以来商业地产支持的最高评级债券首次出现此类损失。

一边金融产品在暴雷，另一边美股连创历史新高，你就说你信哪一边吧？！

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