金吾财讯 | 港股三大指数震荡走弱，截止午间收盘，恒指跌1.32%，恒科指跌1.28%，国企指跌1.51%。蓝筹股中，吉利汽车(00175)涨3.04%，舜宇光学科技(02382)涨2.40%，电能实业(00006)涨0.4%；跌幅方面，安踏体育(02020)跌5.24%，华润啤酒(00291)跌4.1%，中升控股(00881)跌3.98%。板块方面，航空股逆市走强，美兰空港(00357)涨4.18%，中国国航(00753)涨1.61%，中国东方航空(00670)涨1.23%，中国南方航空(01055)涨和国泰航空(00293)跟涨。海通国际研报指出，春运、暑运旺季国内供给、需求同比2019年均大幅增长，刚性的出行需求带动航司量端稳定增长。今年以来国际航班进一步修复，随着国际关系缓和、出入境签证等政策逐步友好，预计2024年国际航空出行需求将进一步回暖。该行表示，短期，国庆假期等因私出行需求旺盛，国际线供需加速修复，但淡季商务出行平淡或拖累整体恢复进度，整体受制于经济，价格表现或受影响。长期看，我国航空公司运力引进增速放缓确定性较高;出行信心持续修复，看好未来航空行业长期投资逻辑不变(即供需格局改善、票价市场化)，静待经济回暖。预计2024年航空公司盈利中枢有望抬升，关注航空板块投资机会航运股延续跌势，中远海能(01138)跌5.18%，太平洋航运(02343)跌3.11%，东方海外国际(00316)跌2.25%，中远海控(01919)跌1.99%。美国当选总统特朗普近日表示，将对墨西哥和加拿大进入美国的所有产品征收25%关税。特朗普还宣布将对中国商品额外征收10%的关税。国信证券表示，美国对中国加征关税的方式包括取消最惠国待遇、贸易调查、国家应急经济权利等，但预计渐进式加征的可能性更大。如果2025年关税税率提高到30%-40%，则中国对美出口冲击大概为10%-40%，取消最惠国待遇对中国的整体出口平均冲击大约为3.8%，这需要采取一定的措施加以应对。美东时间周二，美国总统拜登宣布，以色列和黎巴嫩真主党之间永久停火协议于当地时间周三凌晨4时生效。受消息影响，中东停火、红海复航的预期升温。个股方面，周大福(01929)跌3.55%。花旗发研报指，周大福中期业绩一如预期疲弱，上半财年净利润按年减44%，符合该行预期，营业额疲弱，按年减20%，基本利润率强劲，但在金价急升的情况下，对冲活动亏损严重。中期股息亦都低于该行预期。该行表示，10月起第三财季至今，内地自营及特许经营门店同店销售分别为下跌19%及12%，10 月份的跌幅为单位数，但11月至今的跌幅扩大，管理层解释是因为提早启动“双11”大促；该行认为需求复苏前景仍不明朗。该行续指，由于蛇年通常较龙年销售疲弱，管理层预期以重量为基础的生肖产品销售将于第四财季面临挑战。由于农历新年较早及金价高企，公司将专注于定价黄金产品及推出新产品，以改善利润率。目标价由11.4港元降至9.4港元，评级“买入”。应星控股(01440)跌50.52%。香港证监会最近曾就应星控股之股权分布进行查讯。查讯结果显示该公司于2024年11月15日，有25名股东及其相关人士合共持有2.79亿股该公司股份，相当于该公司之已发行股本之22.13%。查讯结果亦显示，于2024年11月15日，有4.31亿股该公司股份(占已发行股本之34.17%)由通过场外交易直接或间接地从控股股东获取该公司股份之股东合共持有。有关股权连同由该公司一名控股股东持有之3.89亿股(占已发行股本之30.83%)及由两名该公司执行董事合共持有之5314万股(占已发行股本之4.22%)，相当于该公司发行股本之91.35%。因此，该公司只有1.09亿股(占已发行股本之8.65%)由其他股东持有。开源证券表示，未来半年内有望迎来一揽子政策相继刺激中国经济基本面，能够为港股市场提供支撑，后期宏观景气及企业盈利回升有望带动更多主动长线资金回流，港股市场或仍具备较大的上涨空间。港股科技龙头具备顺周期复苏属性，同时受益AI长期产业趋势，具备长期配置价值。互联网板块业绩成长性及估值综合性价比优势仍然突出、适合底仓稳健配置；阶段性辅以光学、半导体、汽车ADAS、电动工具作为进攻品种。
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