2024年美股表现亮眼，AI概念更是冠绝市场，随着底层模型推理能力的迅速提升，2024年已成为AI应用的爆发元年，成功发布了AI广告引擎的 AppLovin Corporation 年涨超700%，成为今年“最大黑马”！
另一大AI巨头 Palantir Technologies Inc. 年涨幅达到340%，数据连接商 Credo Technology Group Holding Ltd 和智能连接平台 Astera Labs, Inc. 也双双上榜。
除了AI概念之外，比特币年内的惊人走势助推 MicroStrategy 持续走高， Rocket Lab USA, Inc. 的上榜也标志着航空概念的异军突起，以 Vistra Energy Corp. 为代表的核电概念则成为了AI时代的“跨界”受益股。
AppLovin：AI广告引擎带来收入飙升
年初至今，游戏和电子广告公司 AppLovin Corporation 的股价累计上涨712.62%，成为道指、标普500和纳斯达克100指数成分股中涨幅最大的公司。
随着AppLovin从一家移动游戏服务公司转型为AI驱动的在线广告巨头，其市值也从年初的130亿美元飙升至超过1100亿美元，超过了星巴克、英特尔和Airbnb等知名公司。
AppLovin的成功主要归功于其升级版广告搜索引擎。去年，公司发布了其广告搜索引擎AXON的2.0版本，该技术有助于在游戏应用上投放更精准的广告。
受这一转变推动，今年第三季度，AppLovin包括Axon引擎在内的软件平台收入同比增长66%，达8.35亿美元。该公司当季净收入飙升300%，利润率从一年前的12.6%提升至36.3%。
麦格理股票高级分析师蒂姆·诺伦 (Tim Nollen) 认为，AppLovin围绕Axon引擎开展的电子商务计划将为公司带来价值约1200亿美元的潜在广告收入机会。
Summit：抗癌药物取得突破性进展
Summit Therapeutics PLC 是一家针对肿瘤治疗的生物制药公司，该公司2024年的股价奇迹与一种叫作SMT112的治疗方法有关，这是一种潜在的癌症治疗方法，目前正处于晚期临床试验中，突破性的进展使Summit股价在9月份飙升。
临床数据显示，与默沙东的重磅抗癌药物Keytruda (pembrolizumab)相比，在一线治疗肺癌患者时， Summit医疗的抗癌药物双特异性抗体ivonescimab将疾病进展或死亡风险降低了49%。
Reddit：2024年最大的科技股IPO
作为全球知名社交平台，Reddit 在3月份叩响美股市场大门，成为2024年最大的科技股IPO，且上市首日表现强劲，股价较发行价上涨了48%。
统计数据显示，Reddit在10月份的月度表现最好，上涨幅度高达81%，因为Reddit的当季业绩以及前景展望均大幅超出预期，公司通过多元化业务营收来源(比如AI训练数据许可以及广告业务)和用户增长，实现了盈利能力大幅提升。
更重要的是，Reddit大规模高价值的用户生成内容为谷歌以及OpenAI等AI领域领导者们训练大型语言模型提供了丰富的数据源，这也是该公司业绩增长的重要来源。
此外，Reddit平台上的各类生成式人工智能应用不仅大幅提高Reddit用户们的体验以及用户忠诚度，还开辟了新的创收渠道，大幅增强了公司的基本面稳健性。
Rocket Lab：SpaceX劲敌引爆“太空概念股”
从美国大选后表现来看，美股太空概念股的表现不亚于AI概念，被誉为SpaceX劲敌的 Rocket Lab USA, Inc. 就是其中的代表，2024年股价涨幅达到360.58%。
公司于11月成功发射了一次亚轨道飞行任务，为美国国防部测试与推进一项国防高超音速技术。核心股价催化剂在于第三季度财务业绩大幅强于预期，并且开始获得联邦政府的军工合同以及NASA合同。
由于特朗普在第一个总统任期内启动了美国重返月球的“阿耳忒弥斯”计划，他的重要盟友、美国亿万富翁马斯克是太空探索技术公司（SpaceX）的所有者。
值得注意的是，特朗普还提名了亿万富翁、企业家兼宇航员贾里德·艾萨克曼（Jared Isaacman）为下任美国国家航空航天局（NASA）局长，外界普遍预计，新一届美国政府将出台更多太空政策。
MicroStrategy：押注比特币的大赢家
MicroStrategy 延续了2023年346%的涨势，2024年股价再度上涨358,54%，主要得益于公司的比特币购买策略。
公司自2020年中开始大规模购买比特币，目前持有超过44.4万个比特币，价值近440亿美元，是全球第四大比特币持有者，其市值也从11亿美元增长到了800亿美元。
11月特朗普赢得大选后，MicroStrategy的股价上涨了57%，而同期比特币上涨了44%。公司创始人Michael Saylor表示，随着"数字资产框架"的建立，整个数字资产行业将迎来新一轮增长。
Palantir：AI需求推动业绩增长
Palantir Technologies Inc. 今年以来股价上涨380%，成为市场上的另一大赢家。AI加持之下，其数据分析工具在国防和商业领域获得了广泛应用。
2024年，Palantir股价经历了多次大涨。上个月，Palantir于总统大选前一天公布的第三季度业绩超出预期，Palantir同时上调了2024年的收入预期，其第四季度的业绩指引远超分析师预期。
首席执行官 Alex Karp 在财报中表示：“本季度我们表现非常出色，这要归功于持续不断的 AI 需求，而且这种需求不会减缓。”
Palantir的股价在财报发布后跳涨了23%，而在特朗普赢得选举的第二天又上涨了8.6%。Palantir 联合创始人兼董事会成员Peter Thiel是特朗普 2016 年竞选期间的大力支持者。
Carvana：从濒临破产到300亿市值
二手车电商平台 Carvana 股价2024年涨幅达到284.13%，此前该公司曾一度面临破产风险，但随后成功“自救”走出困境，再次成为资本宠儿，市值一度突破300亿美元。
10月31日，Carvana公布了大超预期的第三季度财报，财报显示，公司调整后的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）达到4.29亿美元，远超分析师预期的3.268亿美元和去年同期的1.48亿美元。
2024年以来，Carvana致力于在精简的运营结构下重新实现销售增长。不到三年的时间里，Carvana每辆车的间接销售成本已经从6300美元降至不足3800美元。
Astera Labs：“小英伟达”跑赢“真英伟达”
今年3月登陆纳斯达克的“小英伟达” Astera Labs, Inc. 上市至今累计涨幅高达267,92%，跑赢英伟达，目前市值高达210亿美元。摩根士丹利不久前刚刚将其目标价从94美元上调至142美元，维持“增持”评级。
公司主要为云和AI基础设施提供基于半导体的连接解决方案，其技术在提升系统性能和降低延迟方面发挥了重要作用，英伟达、AMD、英特尔等芯片巨头以及微软、谷歌、亚马逊等科技巨头均是Astera Labs的主要客户。
根据Astera Labs最新公布的第三季度财报显示，Q3营收为1.13亿美元，同比暴增206%，环比增长47%，收入超出华尔街分析师预期的15%，创下单季度新高；毛利率高达78%，这比英伟达还要高一点，英伟达的毛利率为75%。
同时，Astera Labs预计Q4营收有望续创新高，为1.26-1.3亿美元，中位数增长153%，预计毛利率为75%。成长动力主要来自PCIe Retimer及AEC产品线，公司管理层表示，不论是从积压订单还是design in角度，业绩能见度都非常强。
Vistra Energy：AI时代的“跨界”受益股
AI热潮带来的“跨界”之风正愈吹愈烈，今年来，谷歌、微软、亚马逊等科技企业纷纷宣布直接入股核电企业或向核电企业购买电力，不少坐惯冷板凳的核电股迎来久违的春天。
美国电力生产商 Vistra Energy Corp. 作为核电下游运维环节，由于运营周期长且稳定，能够带来长期的现金流，利润丰厚，公司2024年涨幅高达257.92%，在标普500指数成分股中仅次于Palantir。
公司的营收规模2024年以来因耗电规模巨大的数据中心而大幅增长，随着一些政府机构以及美国科技巨头们承诺明年将在AI领域投入更大规模资金，尤其是将斥巨资建设与扩建耗电量巨大的数据中心，电力和其他基础设施提供商的前景看起来十分乐观。
Credo：专注AI基础设施市场
作为为半导体行业提供安全、高速连接解决方案的公司， Credo Technology Group Holding Ltd 在AI基础设施市场中的地位日益强大，其客户包括微软、亚马逊等。
在早前公布的2025财年第二季度财报中，其营收创下新高，达7203.4万美元，同比增长63.6%，环比增长20.6%，公司表示，“收入拐点已经开始。”
此外公司还指出，其收入驱动主要来自AEC在下游放量，且绝大多数AEC出货都是基于AI应用，“预计所有美国超大规模客户从长远来看都会以某种形式使用AEC”。
展望：Wedbush列出“2025年十大AI股”
Wedbush分析师Daniel Ives领导的团队预计，在特朗普当选的情况下，监管压力减轻将推动科技股在2025年上涨25%。联邦贸易委员会（FTC）主席 Lina Khan离职以及美国对人工智能（AI）更加友好的环境，也是大型科技公司明年的利好因素。
分析师写道：“我们认为，在AI革命的推动下，以及未来三年超过2万亿美元的AI资本支出增长，科技股将在2025年表现强劲。”
他们强调，虽然对美联储政策、中美关系紧张以及估值过高的担忧可能导致市场波动，但这些下跌预计将为投资者提供买入机会。
Wedbush强调，其投资策略重点之一就是坚持核心科技股，同时此机构列出“2025年AI革命十大科技赢家”，包括：
英伟达 (NASDAQ:NVDA)；
微软 (NASDAQ:MSFT)；
Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)；
特斯拉 (NASDAQ:TSLA)；
谷歌A (NASDAQ:GOOGL)；
苹果 (NASDAQ:AAPL)；
MongoDB Inc. (NASDAQ:MDB)；
Pegasystems Inc (NASDAQ:PEGA)；
Snowflake (NYSE:SNOW)；
赛富时 (NYSE:CRM)。
分析师指出，软件现在是AI概念的关键领域，在未来一年，应用场景会不断扩展，企业采用率也将日益增长。
Wedbush表示：“我们认为AI的软件时代已经到来。在2025年的AI革命中，我们认为Palantir和Salesforce是最佳的软件股选择……同时，很多地位良好的软件供货商也在加入AI盛宴。”
与此同时，英伟达在AI硬件领域的主导地位也非常重要，甚至至关重要。“超过2万亿美元的AI支出浪潮正是始于AI教父黄仁勋和英伟达，他们凭借AI芯片成为AI硬件领域的唯一主角，这些芯片如同新时代的黄金和石油。”分析师继续说道。
此外，微软、谷歌和亚马逊等云巨头预计将借此势头，在AI革命进入下一阶段时发挥至关重要的作用。
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