还不错哇！！ 26年加强稳定性 降低波动

$SLV 20251229 65.5 PUT$ 

$黄金ETF-SPDR(GLD)$ $美国原油ETF(USO)$ $麦克莫兰铜金(FCX)$综合 高盛、摩根大通、花旗、瑞银、摩根士丹利、ING、巴克莱 等主流国际金融机构在 2025 年末发布的 2026 年大宗商品展望，可以发现一个高度一致的宏观判断：2026 年将不再是“全面通胀式商品牛市”，而是进入“能源回落、金属结构性占优、贵金属高度分化”的新阶段。从整体框架来看，多数机构认为，2026 年全球经济将处于低速但未衰退的状态：名义增长仍在，但边际放缓；货币政策层面，美联储大概率进入降息后半程或平台期，流动性不再像 2023–2024 年那样成为单一主线。在这样的宏观背景下，大宗商品的表现将更依赖供需结构与产业逻辑，而非简单的“通胀交易”。一、能源：供给宽松成为主旋律，油价中枢被系统性下修在能源板块，尤其是原油上，几乎所有机构的判断都偏谨慎。高盛、摩根大通、花旗与 ING 的共识在于：2026 年全球原油市场面临结构性供给偏宽。一方面，美国页岩油在资本纪律改善后恢复温和增长，非 OPEC 国家供应具备韧性；另一方面，全球需求虽仍增长，但增速显著放缓，难以吸收全部新增供给。因此，多数机构对 2026 年布伦特原油的中枢判断集中在 55–65 美元/桶区间，其中高盛与 ING 给出的基准预测偏向区间下沿，而巴克莱相对乐观，但也承认其判断依赖于 OPEC+ 的主动托底行为。整体来看，机构普遍认为：油价在 2026 年更像一个“区间品种”而非趋势品种，

$白银ETF-iShares(SLV)$一、先用锁定本质当白银 LOF 的场内价格明显高于其真实价值（IOPV/净值）时，用“按净值申购 → 场内高价卖出”吃掉溢价。二、套利成立的【3 个前提条件】 存在“可观溢价”溢价率 ≥ 3% 才有意义≥5% 才值得认真做溢价率公式：溢价率 =（场内最新价 − IOPV）÷ IOPV 该白银 LOF【允许场内申购】你必须确认：✔️ 申购没暂停✔️ 不是只允许场外✔️ 申购份额 / 金额你够得上👉 一定要看基金公告，不是靠感觉。 到账速度你能承受多数白银 LOF：T 日申购 → T+1 / T+2 到账到账前：白银价格不能暴跌溢价不能被快速抹平三、完整套利流程 Step 1：盘中盯溢价你需要同时看 3 个数：场内最新成交价IOPV（盘中估值）白银现货/期货走势👉 盘中情绪拉升最容易出溢价 Step 2：确认申购规则在券商里点开该 LOF：✔️ 最低申购份额（如 100 万份）✔️ 申购费率（多数 0 或极低）✔️ 到账时间 Step 3：执行【场内申购】申购价格 ≈ 当日基金净值不看盘口、不吃溢价相当于“官方价拿货” Step 4：到账后立刻卖出不恋战一般：到账即卖或挂略低于盘口的卖单，确保成交 Step 5：核算真实利润套利利润 = 场内卖出金额 − 申购成本 − 交易佣金 − 印花税（如有） 四、用一个真实感极强的数字例子场内价格：1.080IOPV：1.020溢价率 ≈ +5.9%你做：申购 100 万份 × 1.020 = 102 万T+1 到账场内卖出价：1.070卖出金额：107 万👉 毛套利 ≈ 5 万👉 扣手续费后 ≈ 4.7 万左右五、最容易翻车的 4 个地方（一定看） 高溢价≠稳赚LOF 溢价本质是情绪套利盘

铜！

很少有的女虎友哇[财迷]厉害

[财迷]  $老虎证券(TIGR)$   1️⃣ 大盘指数方面： 📊 标普500全年上涨25% 📈 纳指100突破历史新高 💹 道琼斯站稳40,000点 2️⃣ 个股方面： 🟣 英伟达 NVDA——全年继续领跑AI 🔵 特斯拉 TSLA——看到800 🟠 超微电脑 SMCI——稳定不暴走 🟢 亚马逊 AMZN——站上$250 🔴 Meta——持续回购、持续给力 🟣 微软 MSFT——AI商业化全面兑现 3️⃣ 期权方面： 💸 每个卖出的CSP都顺利到期变废纸 😎 卖CC永远“升得比我卖的Strike慢一点点” 📉 空仓的那几天刚好遇上回调 🤑 波动率永远站在我这边 4️⃣ 宏观方面： 💵 美联储温柔降息 🛢️ 油价、通胀、地缘都“风平浪静” 🧠 AI产业全面兑现商业价值 🏦 金融环境宽松、流动性充裕 5️⃣ 账户与运气方面： 📈 账户净值稳步创历史新高 🎁 每个月都有一支上车就起飞的票 ✨ 永远能在“该卖的时候卖、该跑的时候跑” 📊 Year-to-Date收益稳稳跑赢大盘 ⸻ 🛡 为防止圣诞老人不懂中文，我们附上英文版： ⸻ Hello Santa Claus, this is my U.S. Stock Market Christmas Wish List: 1️⃣ Indices: • S&P 500 +25% YTD • Nasdaq 100 reaches new ATH • Dow Jones stabilizes above 40,000 2️⃣ Stocks (dream portfolio): • NVIDIA — AI keeps booming • Tesla — back to 500 • Apple — new trill

$lululemon athletica(LULU)$ 190买了40股lululemon不为别的 主要是因为我买了他家的包和羽绒服看估值也差不多了想白嫖[笑哭]  

打call[财迷][财迷]

$lululemon athletica(LULU)$   不枉费双十一买了你几件衣服了.

$特斯拉(TSLA)$ $三花智控(02050)$ $蓝思科技(06613)$最近一个比较明显的变化是，人形机器人开始进入“可规模化调试”阶段。现在不再是单个机器人展示跑步、翻跟头这种偏炫技的演示，而是能够整排上电、同步测试、可重复训练。这说明底层的工程体系基本已经搭建完成，后续更多是效率和规模的爬坡问题。昨晚美股机器人相关概念走强，特斯拉上涨，机器人相关ETF）也有接近4%的涨幅。从产业逻辑上看，中美市场在机器人方向上大概率会形成映射关系，因此A股机器人板块值得持续关注。之前的思路一直是：机器人核心还是要看特斯拉。如果特斯拉能够站稳450美元并重回右侧趋势，对整个机器人产业链都是重要的信号。但A股目前的问题也很现实——上证指数已经破位，整体成交额仍然偏低，在未回到两万亿成交量之前，很难对A股赛道股给出太激进的仓位。基于这个前提，我选择把原本配置在机器人ETF上的一部分资金，换成了少量三花智控，更像是A股里偏“特斯拉产业链”的影子标的。但仓位并不高，主要还是遵守纪律，在市场环境偏弱的情况下控制风险。总体来看，我仍然把机器人当作未来3—5年的长期主线方向。在严格的仓位管理和成交量约束下，只要特斯拉维持相对强势，阶段性持有是可以接受的。后续我也会持续关注特斯拉在机器人方向的进展，更多放在宏观和产业层面观察

网上关于解释日本加息周期的全球冲击的四张图不错日本进入加息周期之后，也就是要停掉这一部分的保护费，过去靠着日本廉价资金，搞各种金融套利的美国金融集团，必然会遭受严重的利益受损。但是，日本并不是不向美国交保护费了，而是把保护费直接交给特朗普背后的实业集团，日本会以政府与企业联合投资的模式，向美国的实业集团投资 5000 亿美元，来替换过去的保护费机制。就像我们小时候看的香港黑帮片，洪兴跟东兴抢地盘，被他们提供保护的商铺，就要向打赢的一方每年缴纳保护费。之前，日本是为美国金融集团提供廉价资金，之后日本是为美国实业集团提供廉价资金，交的钱还是那些钱，只是收钱的主子换了。 这些日本的保护费，会被投资于美国的人工智能领域的基础设施建设，譬如核电、有色金属、稀土、制药，以及港口造船。 对此，我们可以参考中国 2015-2019 的“互联网+”经济周期中买单的“BAT轮”，日本与韩国的对美的万亿美元投资，也会成为美国 2026-2028 “人工智能+”经济周期的“日韩轮”。 也就是说，2025年的美国濒临破碎的经济泡沫，是靠着大而美法案代表的强力财政政策所维持。2026年美国濒临破碎的经济泡沫，要靠东亚国家的保护费，以及美国在东亚投资回报率提升所维持。结论：日本的加息周期会冲击各类金融衍生品套利交易并产生巨大的波动，但美股尤其是人工智能板块，2026 年还会在不断唱空中跌跌撞撞的继续稳步前行。

$亚马逊(AMZN)$ $沃尔玛(WMT)$ $美元树公司(DLTR)$ $美国达乐公司(DG)$近期美国的降息预期有所升温，但高利率、高通胀已经对居民购买力造成了持续侵蚀，美国消费者的行为正在发生明显变化。现在超过一半的美国人都认为自己的财务状况“一般”甚至“不佳”，每五个人就有一人难以支付房租或房贷。穆迪的研究则揭示了消费结构的进一步分化：收入排名前10%的富裕家庭贡献了全国近一半的消费支出（49.7%），创下1989年以来新高，美国社会“富者愈富、穷者愈穷”的趋势非常明显。在这样的经济环境下，反而是平价零售板块成了市场的避风港。今年多只“便宜货零售商”股价大幅跑赢大盘：Dollar General 年内涨约 65%，Dollar Tree 涨约 55%，连沃尔玛这种零售巨头也创下历史新高。这类企业的共同特征是产品偏向日常必需品，即使通胀高企或经济疲弱，消费者仍需要以更低的价格满足生活需求，因此业绩相对更有韧性。沃尔玛算是今年最亮眼的代表。受益于全球电商业务增长，它上季度营收同比增 5.8%，美国同店销售也超预期。更值得关注的是，沃尔玛的线上业务增长非常快——“黑五”当天从门店发货的订单量按年激增 57%，购物季的流量份额从去年的 2.7% 一跃到 14.9%。可以说，AI 带来的新流量渠道正在强化沃尔玛和亚马逊这样的巨头护城河。明年沃

经过将近 3 个月的盘整，Lululemon 似乎正在形成一个底部，而下周$lululemon athletica(LULU)$ 将会发布财报，期待财报上会有什么新的信息带来。虽然消费股一向不太是炒作的热点，但我仍然非常喜欢关注消费品牌，毕竟他们是最与我们日常生活息息相关的。目前pe大概12，虽然增长空间不大但也没啥危险。ps：最近折扣蛮大.....关于WSJ的深度报道简单讲，这篇报道就是一部现实版《继父与亲爹的品牌战争》。创始人 Chip Wilson（老父亲）嫌弃现任CEO（继父）把孩子带歪了，于是公开开炮，准备“清理门户”。Lululemon今年过得有多惨？股价直接腰斩，市值蒸发 250 亿美元。但最让创始人难受的不是钱，而是——品牌不酷了。在温哥华街头，年轻女生们不再穿 Lulu，而是转向 Alo Yoga、Vuori 这种更时髦的替代品。创始人看不下去了，直接自掏腰包在报纸上登全版广告骂管理层。创始人的怒火核心只有一句话：“你们正在把 Lululemon 变成下一个 Gap。”他的观点很明确：现任 CEO 太会讨好华尔街，但不懂产品。产品审美变“平庸”、变“可预测”。居然开始卖便宜腈纶毛衣？这还是那个为“Super Girl”（年轻、受教育、有品位的女性）设计的品牌吗？Lululemon 曾经是“图腾级”的，现在在变成“大路货”这对创始人来说是不可接受的。但现任CEO的视角也不是完全站不住脚Calvin McDonald 上任后的成绩单摆在那：营收 ×3利润 ×7全球门店铺满地图他也承认产品最近有点“老化”，但他的战略是：不想只服务小众的“Super Girl”，而是做更大的 Mindful Athlete 市场。从商业角度，这其实是典型的“大众化扩张路

$ORCL 20251212 210.0 PUT$ $甲骨文(ORCL)$   甲骨文从330跌下来 需要修复的空间还是不少的，观察好多天了，稳步回升很稳健. AI债务暴雷鬼故事翻篇以后就应该下手了.....