社区

期权买卖过程探讨

由于知识水和时间有限，诸多不足，请多包涵。疫苗股连续爆发，你押中了吗？

一、标的选择

1、熟悉。要非常熟悉正股走势和日内、周期波动情况。比如，短期期权对标的日内涨跌幅百分比把握，对标的日内涨跌幅价差把握，对标的5天涨跌幅和涨跌差价的概率预判；长期期权，对周期内可能引起股价大幅波动的各类因素的预判，比如，财报发布、重大事项等。

2、流动性好。充分流通对期权实际成交影响很大。可通过查看期权链中的未平仓数量和成交量获取。流动性越充分差价越小，流动性越充分，越容易受供求影响充分溢价。

3、整个市场中最适合期权长期追踪的标的 AAPL MSFT FB ROKU BYND ZM TSLA NFLX AMD 等。

4、误区。不要痴迷用期权去追高涨幅的中小盘股，不要用期权去抄底暴跌股。

二、方向确定

1、长期期权用趋势和潜在利好来布局，短期期权用大盘整体走势和短期K线形态来把握。

2、熟悉的股票用盘感和经验来确定方向。

3、大盘股注意结合大盘运行，大盘走势，标的股票消息面和技术面多维度提供确定依据。

三、到期日

到期日选择，短期可选择末日期权做日内或3-6周到期的日期，比较容易调整，更好控制。长期期权视情况可选择数个月后到期或夸年到期皆可。

四、行权价确定

总则：短期期权行权价布局在市价周围，长期期权保守判断做价内或适度虚值行权价判断。

1、短期期权，查看市价对比过去5日涨跌幅换结合时间周期做计算，例如过去5日涨3%，可以把1-5%涨幅作为一个区间来为下一个五日提供参考判断依据。

2、长期期权查看周线图，月线图，看压力位、阻力位、结合时间周期来预判。

3、注意事项。行权价的选择要多次推敲，适度保守。看市价，结合计算。

五、仓位管理

基于期权流动性、方向、行权价确定后何时建仓变得重要了。期权杠杆较高，切勿贪多，轻仓博弈。

建仓点位在主趋势的逆方向建仓，标的股票下跌波动趋于缓和建多头头寸，标的股票上涨无力且有回调波动时建立空头头寸。平仓在建仓同方向，多头在上涨放缓时考虑平仓，空头在下跌放缓时做平仓准备。长期期权错过当前建仓点不可强追，需等待下一次有利机会点再建仓。短期期权建仓快，平仓快，撤单快。

建仓：

依据股票潜在走势可能性做决定，盯着股票走势图建仓：

1、追击。当标的股票持续上涨时，若预判后市持续上涨概率较大，直接试仓进场，挂当前成交价进场。分时图连续强势放量上涨，1分钟K线节节攀升大实体、5分钟K线上涨梯度明显、30分钟K线没有上涨放缓都是积极信号。反之亦然。

2、抄底。当标的股票持续下跌，到跌幅开始放缓，且波动收窄，出现来来回回窄幅涨跌，量能放缓，横盘或有开始拉升信号时。分时线图出现最深底部，分时图窄幅缓慢上升，分钟图出现变盘十字星，五分钟先有上涨斜线趋势时。

3、单边行情，预判波动区间，即日内涨幅百分比，日内涨跌价格区间。在小回调时建仓。根据趋势建仓，即高点更高，低点更低，每一次上涨都突破前高，下跌都跌破前低。

4、V型走势，在顶部建仓空头或在底部建仓多头头寸。

5、W型走势，视波动区间而定建仓。

加仓：

1、短期期权顺势不建议过多加仓，势头很猛和仓位很轻时除外。逆势建议当股价大概率抵达行权价，且行权价大概率价内可在浮亏30%+查看反转信号加仓，如行权价不能抵达却很看好方向，可卖出当前行权价期权，改为买入更近行权价期权以弥补前一订单带来损失和挣得利润。

2、长期期权如仓位不够，个够涨势十分迅猛可在回调时加价外行权价期权。长期期权如短期逆势且在价内，可在暴跌浮亏较大时加仓。

平仓：

1、任何期权，当收益达到预期，随时平仓以降低风险敞口。

2、当收益达到预期，平仓大部分头寸，让利润继续腾飞，并留出保底平仓线，以期获取更多利润。

3、亏损时，且标的无力朝建仓方向走时，在同趋势时，及时平仓。

4、亏损时，触达浮亏底线，及时平仓，以降低未来股价继续恶化加剧损失的可能性。

5、长期期权收益丰厚时，可平仓择机再建仓。

六、订单与成交

1、订单下达短期期权秉承下达快，撤单快，订单能一次有效触发为原则。

2、订单下达趋势顺势差价很小，若要快速建仓，可挂单卖盘价格或略高于卖盘价去等待触发，若对及时买进无要求，可挂单当前成交价等待触发成交。

注意：在同一时间内，要预防买贵，卖便宜。标的股票价格运行逆势，波动率加快时，期权价格变动大，若有积极信号释放，卖时及时撤单，以观察是否有更高成交价可能，卖时要成交撤单提交更高买价以期能及时买进。若逆势，价差会加大，可挂当前成交价或买家成交价以期及时成交。

七、忍受

1、无论逆势还是顺势，期权对人性都是考验和扭曲，下跌别过早平仓，上涨别过早平仓需要强大的忍受力。仓位不宜过大，仓位大了顺势自然最好不过，但是要提防逆势陷入被动和大亏的客观风险。

2、每一波次标的股价运行都需要时间来酝酿，建仓后，短期期权打短平快，长期期权要留给时间来酝酿盈利。

$Vaxart, Inc(VXRT)$ $Inovio Pharmaceuticals Inc(INO)$ $诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$ $德纳维制药(DVAX)$ $Appian Corp(APPN)$ $Altimmune, Inc.(ALT)$ $老虎证券(TIGR)$ $苹果(AAPL)$ $Facebook(FB)$ $微软(MSFT)$ $迪士尼(DIS)$ $UBE Industries, Ltd.(UBEOF)$ $哔哩哔哩(BILI)$ $拼多多(PDD)$ $金山云(KC)$ $燃石医学(BNR)$ $有道(DAO)$ 

                                                            九财神

                                                           2020 06 25