sell put 的本质是什么

最近社区刮起了sell put风,比如说@期权小班长每天大家进行sell put策略,还是非常不错的操作,尤其是在美股现在震荡向上的阶段,这个捡硬币策略有时候还是能赚不少钱的。但是也有很多人反对这个策略,说风险非常大。确实是如此,今天我们来聊聊sell put的本质是什么。

本文所提的sell put 指的是裸卖put ,但是通常都需要保证金,这个保证金比例和融资保证金比例一致,不同股票的保证金比例不一样。

举个例子,比如说今天特斯拉价格938,那么我卖出一个下周五到期的特斯拉看跌期权(put),行权价780美金,假设价格5美金,当我卖出一张这个put以后,就可以收到500美金权利金。但与此同时,我就需要履行义务,如果下周5特斯拉收盘价低于780美金,那么我就需要履行义务,按照780美金的价格购买100股特斯拉。

假如在特斯拉下周五收盘之前价格大幅下跌,跌到了700美金,那么系统会自动检测账户保证金比例,如果保证金不足,系统会提前帮你平仓,同时在下周五周盘前,系统会检测账户资金是否可以满足行权需要的资金,如果资金不足,期权会被自动平仓。

所以一定要注意保证金比例,除非你是现金sell put ,那么不用担心提前被平仓的风险。虽然上边的例子比较夸张,但是特斯拉一天跌十几个点也不是没有发生过。所以,风险意识常记于心,不发生不代表不会发生,记录都是用来打破的。

看到这你肯定会想,那还sell put干啥?

其实,这就是今天文章想说的,sell put的本质是为了接盘。还是拿特斯拉说,今天特斯拉的价格是938美金,那么我想要按照780美金的价格买特斯拉,可是特斯拉现在没跌到,那么怎么办,我就可以定期去sell put。

如果特斯拉股价在每次期权合约到期之前都没有跌到780,那么我就可以每次都收取权利金。

如果我在某一次sell put 到期之前,股价跌破了780美金,那么就可以直接行权,而且购买股票的成本是 780-权利金。

所以,sell put 并不亏

最主要的是,你在sell put 之前考虑清楚,是为了赚权利金还是为了接盘,如果是为了接盘,那么下跌也不会让你难受,因为就是为了低价买股票。如果是为了赚取权利金,那么遇到突发事件的概率确实存在的,只是很多时候不容易碰到。

鉴于此,即使单纯是为了赚权利金,sell put也是可以做的,而且通常sell put的成功率是大于做买方的。在sell put时选择做深度价外期权,远离正股处于下跌趋势的期权可以避免很多风险。做好风险控制,在自己看好的股票上做sell put,这样的操作胜率会更高一些。

sell put: 赚钱虽少,义务不小。风险虽大,概率很低。

$特斯拉(TSLA)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$ $AMD(AMD)$ $高通(QCOM)$

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评论9

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  • khikho
    ·2021-12-22
    sell put的本质是为了接盘。
    非常同意这句话。

    就是为了低价一点点去买这个正股,所以才卖put...
    如果接不到盘,就继续卖, 这点权利金,只是接到正股之前的开胃菜。。。

    并不是为了那点权利金去故意弄PUT,那万一接盘了,真的很伤感。。。
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  • 捡钱小能手
    ·2021-12-22
    🤣韭菜操作
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  • 大壮哥谭儿
    ·2022-04-20
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • Speculator 1
    ·2022-01-13
    要留好够接盘的现金,否则熊来了会很惨
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  • 黄雪萍
    ·2022-06-20
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  • 花欣野
    ·2022-06-17
    涨知识了
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  • 顾春凤
    ·2022-05-23
    早上好
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  • 银色不用谢
    ·2022-04-14
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