社区

本文主要包括三个部分：上周五英伟达暴涨之谜、财报后机构大单的调仓动向、以及对5月第一周行情的预测。

行情回顾：

$英伟达(NVDA)$

先认个错。我说上周五英伟达收盘大概率在840以下800以上，结果收盘暴涨到879是怎么个事儿呢？

因为周三周四我没有确认这两天的期权持仓变化，事实上，英伟达股价周三跌破800美元时，行权价840和850的看涨期权分别暴增1.4万和1.1万手头寸。

于是周五迎来了天时地利人和，开盘股价838配合大盘来了一波正向squeeze，行情反向复刻4月19日。这说明什么，还是得专注，以后记得周中暴涨暴跌查看关键价位开仓情况。

$特斯拉(TSLA)$ 特斯拉财报后我预测周五小概率冲170，结果周四提前实现。彳亍口巴。

财报后机构大单调整：

我们来检查一下公布财报的公司，来看看之前文章中提到的机构大单都有什么变化：

$台积电(TSM)$

虽然台积电财报后股价低开，但机构继续进行Roll期权操作。财报公布后， $TSM 20240621 140.0 CALL$ 被分成两天roll到 $TSM 20240816 110.0 CALL$ ，Delta 0.898，总手数不变还是6.5万手。由于上次Roll时台积电股价在高位149美元，因此调低行权价至110美元也是合理之举。

$Meta Platforms(META)$

远期大单 $META 20260618 1030.0 CALL$ 持有状态未变。现在看来这张大单所图甚远，应该是想吃到tiktok封禁的长期红利。按理这次财报应该也获得利好，只是没想到让snap捡了便宜。

近期大单，2万手开仓 $META 20240816 405.0 CALL$ ，操作不靠谱。为什么我说不靠谱呢，在财报后这张大单从$META 20240517 465.0 CALL$ roll到了 $META 20240816 380.0 CALL$ ，随后看到股价企稳在440美元后又改为全仓 $META 20240816 405.0 CALL$ 。不知道到底是何种逻辑，但券商这单真是赚麻了。或许该机构获知了一些内部消息?姑且不予深究,仅作参考。

$微软(MSFT)$

之前4.69万手$MSFT 20240517 380.0 CALL$ 被roll到 $MSFT 20240816 375.0 CALL$ 。该380开仓于2月7日，当时微软股价407，期权权利金40.31美金。而4月26日收盘时，微软股价406.32美元，380这张call权利金是30.5美金，时间价值损耗近四分之一。尽管股价没什么变化，但趋势不比以往，机构将行权价调低了5美元。

$特斯拉(TSLA)$

最骚的没想到是特斯拉，别人是buy call，这位是sell call，而且今年一直在sell call！卖方4.27万手$TSLA 20240517 200.0 CALL$ 被roll为 $TSLA 20240816 185.0 CALL$ 。185美元的行权价意味着，机构认为从5月到8月整整三个月股价很难突破185。考虑之前200那张期权行权价定价过于精准，不会是马斯克本人卖的吧？

当然，也可以理解为机构预计8月16日到期时，特斯拉股价低于185美元。但有经验的交易者一般都会选择到期前无法突破的价格作为行权价。

5月第一周趋势

5月整体看空情绪很重。持股的朋友，可以考虑做sell call，或者buy put进行保护，另外也可以做领口策略即sell call同时buy put；对于部分支撑较强的个股，可以考虑sell put策略。

我在想这次5月回调的“罪魁祸首”有没有可能还会是英伟达？拭目以待5月17日再来复刻一次4月19反向逼空行情。虽然目前来看英伟达暴跌迹象不明显，因为未平仓数据虽然量大，但没有形成行权价环环相扣状态，还是继续关注之后布局吧。

$英伟达(NVDA)$

本周的未平仓持仓并不算大，没有明显异常信号。估计机构将在周中布局，但目前来看突破900够呛。

$特斯拉(TSLA)$

周末马斯克突然访华，周一盘前股价上涨6%。但比较离谱的是上周五有人卖出3万手看涨期权 $TSLA 20240503 180.0 CALL$ ，价值460万。与之前提到的那笔卖出185Call较为一致，只能说很合理。

$美国超微公司(AMD)$

本周将公布财报，从3月开始跌了30%，所以按这个财报季的规律，预计AMD财报上涨概率是90%。周五已有机构提前做多，开仓6900手 $AMD 20240503 170.0 CALL$ 。既可能是为财报前的涨势做准备，也可能是为财报后涨势布局。估计看涨的朋友很多，稳妥建议是考虑一下平价 $AMD 20240510 157.5 CALL$ 。

$苹果(AAPL)$

4月22日有机构卖出1.29万手 $AAPL 20240517 177.5 CALL$ 。由于苹果股价连续两次未能突破179美元形成小型震荡区间，因此177.5美元的行权价定价还算合理。即使财报看涨，我也认为苹果短期内较难突破179美元位置。

总结

周中暴跌导致周五到期的末日看涨期权更廉价，此时大批购入就跟买彩票一样。不过跟散户买入效果不一样的是，这次的购买人是彩票站点负责人。那没什么好说的，祸兮福所倚，所以在股价大跌时更要紧盯机构大腿。自身情绪低落确实破财，为个接盘接高了情绪低落太不值得当了。

虽然机构大单roll仓行权价各不相同，但大多将到期日延长至8月16日，也就是三个半月后Q2财报季。从中可以看出，整体上市场对短期上涨预期有所降低，尤其是我个人认为5月将是一个时间价值消耗较重的月份。但机构仍然选择继续roll仓持有，显然是认为今年的机会大于风险。

5月没啥好说的，sell in may，看空情绪浓厚，暴风雨少不了，预期依然很差，具体原因不明。建议暂时避免过度做多，期权建议领口策略保护。但也不要盲目清仓，不要因为害怕风险全线抛售错过今年的AI热潮和科技股长期机会。

虽然历史数据显示5月回调可能是惯性因素导致的，但这一次的"元凶"会不会是英伟达呢？我们拭目以待。