社区

先说结论： $微软(MSFT)$ 仍然是一项科技投资，在软件、云计算和游戏领域稳步增长。看涨势头表明，到 2024 年底，股价可能会飙升至 615 美元。人工智能投资带来了17%的收入激增，为云计算和人工智能解决方案的进一步增长奠定了Microsoft。连涨：到 2024 年底可能飙升至 615 美元MSFT目前的交易价格为448美元。股价呈现强劲上涨趋势。这可以在成交量价格趋势 （VPT） 线中观察到，该线高于其年度移动平均线。沿着VPT线，中期股价走势中占上风。同样，相对强弱指数 （RSI） 为 67 点，表明股价看涨稳固。在中期观察该指标显示，在 50 水平上不断创造看涨周期。这种模式表明该股的看涨情绪持续存在。根据斐波那契水平预测的趋势线，该股可能会在 2024 年底（乐观地）达到 615 美元，基于更高的高点趋势。平均而言，考虑到中期极性变化的趋势，到今年年底，价格可能达到 481 美元MSFT、Microsoft、Microsoft股票、云计算、人工智能投资、Azure 云、Windows 11、自由现金流、股东回报、科技巨头、亚马逊竞争对手、支持人工智能的 PC、股票表现、收入增长、股息收益率、远期收益、市场领导者、技术投资、生产力软件、云服务、游戏行业、财务业绩、值得购买的股票、最值得购买的股票、2024 年热门股票、人工智能股票、顶级人工智能股票、 最佳人工智能投资、人工智能成长型股票、科技股、高增长型股票、人工智能公司、人工智能股票、股市精选、投资机会、未来科技股、高潜力股票、表现最佳股票、创新型股票、科技行业投资、人工智能市场领导者trendspider.comMicrosoft 的 AI 投资推动收入激增 17%人工智能投资已经得到了回报，第三财季业绩好于预期，再次凸显了

2024年美国大选的脚步日益临近，全球投资者的目光再次聚焦于这场政治盛宴。今年，我们可能会看到特朗普与拜登的再次对决，两位候选人的政策主张和选情变化无疑将对全球市场产生深远影响。选情现状：摇摆州成关键战场特朗普在摇摆州的领先优势明显，特别是在内华达、北卡罗莱纳和佐治亚州。拜登政府的不满声音高涨，特朗普以微弱优势领先。政策主张贸易政策：两位候选人都倾向于高关税政策，这可能会给全球供应链带来压力，推高通胀。投资支出：基建和制造业投资成为两党共识，预示着未来可能的大规模投资计划。财税政策：特朗普推动减税，拜登则倾向于财政刺激和对富人增税，两者差异显著。产业政策：民主党倾向于高端制造回流，共和党则更关注传统能源和低端制造业。移民政策：民主党政策温和，特朗普虽有严格政策但近期态度有所软化。政策影响：通胀与市场波动1. 通胀贸易政策：高关税可能增加进口成本，推高商品价格，从而加剧通胀压力。投资支出：基建和制造业的大规模投资可能会刺激需求，进一步推高价格水平。补贴政策：对特定行业的补贴，如清洁能源，可能会提高相关产品的成本，间接影响整体价格水平。2. 货币政策受限通胀的上升可能会限制美联储的降息空间，因为需要维持价格稳定。如果经济增长受到贸易政策和财政刺激的提振，美联储可能会更倾向于观望而非宽松。3. 债务上限与国债供给2025年1月债务上限的生效可能会导致国债供给的波动，影响债券利率。如果债务上限问题久拖不决，可能会先释放财政部资金，随后增加发债，导致市场流动性收紧和利率上升。美国财政部可能不得不依靠持续发行短期债券来填补缺口4. 美股市场结构变化不同的政策主张可能会对不同行业产生不同的影响，导致美股市场结构发生变化。例如，减税政策可能提振周期性股票，而对高新产业补贴的减少可能影响科技股。5. 经济增长财政刺激和基建投资可能会短期内提振经济增长，但长期影响取决于政策的可持续性。减税政策

年轻一代连 windows 安装 exe 都不太会了，整个 steam 都得淘宝花钱，微软还各种高喊开启 AI PC 时代，很难评。😅$微软(MSFT)$  

不同类型，稳定性看微软

上次 $英伟达(NVDA)$ 撑盘，这次换 $微软(MSFT)$ ！兄弟们跟我冲啊！今晚470！

$微软(MSFT)$ 大家是看好英伟达还是微软？中短期达子有超过微软的可能，但中期并不看好。现在涨是因为AI需要巨大算力，作为唯一选择大公司都在屯货，所以财报好。还是微软好

涨跌纷纭——一周大科技表现本周，科技公司带领指数再创新高，但也引起部分投资者的担忧。在指数调仓等重要事件影响下，短期内汇集在英伟达的资金量非常大，苹果则应为潜在的百亿美元资金流出而回调。至6月21日收盘，过去一周表现最好的是 $英伟达(NVDA)$ +4.46%， $特斯拉(TSLA)$ +2.41%， $微软(MSFT)$ +1.05%， $亚马逊(AMZN)$ -0.42%, $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -0.84%， $Meta Platforms(META)$ -1.4%， $苹果(AAPL)$ -1.59%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点市场有没有在找“英伟达”的替身？随着标普季度调仓的进行，英伟达凭借财报后的一骑绝尘，在最后关头超过WWDC大会后的苹果，成功跻身标普科技板块市值前二，并在XLK与AAPL的权重互换，NVDA获百亿资金流入，而AAPL则百亿流出。但物极必反，当英伟达聚集的全市场关注达到顶峰时，往往也是变化的节点。6月21日的交锋必然非常激烈，在大部分投资者的资产组合中，NVDA的仓

$微软(MSFT)$  我其实还是想说一下，软件和硬件的这个问题，其实中国人真的很喜欢能看得到，摸得着着的这种东西，比如说硬件，比如说非常贵的外设，比如说很好的显卡，很好的CPU，那为什么除了英伟达 比如说AMD比如说英特尔，都不如微软会赚钱，因为微软的是不可替代的，你要做一个操作系统，让这么多人在用，让这么多人维系，在这个环境下，他不是花钱就可以解决的，他更多的是时间去磨出来的，它的市场占有率磨出来的 技术是可以更替的，爆炸性的技术也可以去很快的聚集人气，但是通过时间检验的这种东西，你再想追你就要付出跟他一样的时间，甚至比他要付出的时间还要多，但是正因为这样资本的加成，就会慢慢被稀释 这就是微软为什么这么多年一直这么猛的原因，因为有多少人，现在尽管有安卓，尽管有iOS 但是你办公，你正常打游戏依然要用微软的系统，用微软的服务，更何况现在AI时代 订阅式的出现 让微软如虎添翼！

一、本周全球重要股指表现(美元计价) 数据来源：Bloomberg, 2024/05/13-2024/05/19, 老虎证券整理 二、本周市场主线分析 1.美国CPI增速今年来首次下降，美联储降息路径逐渐清晰！ 美国4月核心PPI环比上涨0.5%，大超市场预期。但其主要原因是政府大幅下修了上个月数据，3月涨幅从之前的0.2%，修正成了-0.1%，直接导致了4月PPI数据的“爆炸”。对此，市场反应也非常迅速，并未发生明显的下跌。 次日，美国4月CPI同比上涨3.4%，核心CPI同比上涨3.6%，均符合市场预期。这既是今年以来CPI增速的首次下降，又缓解了连续3个月超预期的紧张情绪。值得注意的是，核心商品继续通缩，基本回到了疫情前的水平。 从细分项来看。住房通胀依旧居高不下，同比上涨5.5%，贡献了全部CPI涨幅的60%。但对此鲍威尔比较有信心，认为房屋租赁存在严重的滞后性，只要拉长时间，住房通胀下降不是问题。此外，根据第三方租房平台Zillow $Zillow(Z)$的数据显​​示，2月份的租金也仅有3.4%的同比涨幅，增速下滑的趋势已提前反应。 我们认为：单从一次符合预期的通胀数据，并不足以促使美联储态度大转变，但是足以缓解市场对“二次通胀”紧张的情绪。目前，事态正在朝向鲍威尔之前设想的路径发展，未来降息路径还是比较清晰的，“年内2次，首次9月”将是大概率的事件。 数据来源：Bloomberg, 老虎证券整理 数据来源：Bloomberg, 老虎证券整理 2.中国房地产再放大招，大中华资产稳定信心！ 5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议在北京召开，在信贷政策、支持政府收储、盘活存量土地等方面出台了“组合拳”政策。具体可以从“保供给”和“促需求”两个方面来解读：•一方面发挥房地产融资协调机制

5月21日，A股的AI PC概念股风起云涌，其中， $英力股份(300956)$ 录得20%涨停， $思泉新材(301489)$ 涨14.52%，雷神科技（872190.BJ）涨10.98%，龙旗科技（603341.SH）涨5.58%。 消息面，当地时间5月20日（周一），微软举行Build开发者大会，本次发布会并不对外直播，只有受邀媒体才能入场。 在会上，微软发布新一代AI PC（人工智能电脑），也即Windows 11 AI PC，搭载最新的Copilot功能，该产品起售价999美元，微软从周一开始接受预购，这些设备将于6月上市。 这意味着，微软再度吹响AI的集结号，也预示着消费电子行业将迎来新的变革。微软CEO纳德拉表示，Windows平台正在发生着数十年来最大的变革。他将此次AI PC发布的意义与三十年前发布的Windows 95相较，后者被视为微软划时代的操作系统。 据悉，Windows 11 AI PC提供一些基于AI的独特功能，比如名为Recall（回忆）的功能。这个功能能够检索用户在电脑上做过的任何事情，包括你曾经参加过的电话会议，或者某个PPT里的具体一页，以及具体浏览过的网页。此外，Windows 11 AI PC还提供实时翻译、互动娱乐等功能。 微软还表示，OpenAI的新旗舰模型“GPT-4o”将很快应用于Copilot，该模型更接近真人思维，可以实时对音频、视觉和文本进行推理。毫无疑问，微软正在利用与OpenAI的关系，在新兴的AI PC领域建立早期的竞争优势。 同样在周一，宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、三星一同官宣了即将上市的Copilot+PC，人工智能电脑时代已然到来。 微软C

$微软(MSFT)$ $Meta Platforms(META)$ $腾讯控股(00700)$ 大模型的高质量收入，包括 SaaS 和订阅费，广告。 所以， 微软、Meta、字节、腾讯这四个公司， 天然属于大模型的业务范畴。

$微软(MSFT)$ 微软在语音技术也是很牛的，它花了197亿美元收购了扭昂斯，世界三大语音技术公司中的一个。另外两个是科大讯飞和谷歌

先说结论： $微软(MSFT)$ 仍然是一项科技投资，在软件、云计算和游戏领域稳步增长。看涨势头表明，到 2024 年底，股价可能会飙升至 615 美元。人工智能投资带来了17%的收入激增，为云计算和人工智能解决方案的进一步增长奠定了Microsoft。连涨：到 2024 年底可能飙升至 615 美元MSFT目前的交易价格为448美元。股价呈现强劲上涨趋势。这可以在成交量价格趋势 （VPT） 线中观察到，该线高于其年度移动平均线。沿着VPT线，中期股价走势中占上风。同样，相对强弱指数 （RSI） 为 67 点，表明股价看涨稳固。在中期观察该指标显示，在 50 水平上不断创造看涨周期。这种模式表明该股的看涨情绪持续存在。根据斐波那契水平预测的趋势线，该股可能会在 2024 年底（乐观地）达到 615 美元，基于更高的高点趋势。平均而言，考虑到中期极性变化的趋势，到今年年底，价格可能达到 481 美元MSFT、Microsoft、Microsoft股票、云计算、人工智能投资、Azure 云、Windows 11、自由现金流、股东回报、科技巨头、亚马逊竞争对手、支持人工智能的 PC、股票表现、收入增长、股息收益率、远期收益、市场领导者、技术投资、生产力软件、云服务、游戏行业、财务业绩、值得购买的股票、最值得购买的股票、2024 年热门股票、人工智能股票、顶级人工智能股票、 最佳人工智能投资、人工智能成长型股票、科技股、高增长型股票、人工智能公司、人工智能股票、股市精选、投资机会、未来科技股、高潜力股票、表现最佳股票、创新型股票、科技行业投资、人工智能市场领导者trendspider.comMicrosoft 的 AI 投资推动收入激增 17%人工智能投资已经得到了回报，第三财季业绩好于预期，再次凸显了

涨跌纷纭——一周大科技表现本周，科技公司带领指数再创新高，但也引起部分投资者的担忧。在指数调仓等重要事件影响下，短期内汇集在英伟达的资金量非常大，苹果则应为潜在的百亿美元资金流出而回调。至6月21日收盘，过去一周表现最好的是 $英伟达(NVDA)$ +4.46%， $特斯拉(TSLA)$ +2.41%， $微软(MSFT)$ +1.05%， $亚马逊(AMZN)$ -0.42%, $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ -0.84%， $Meta Platforms(META)$ -1.4%， $苹果(AAPL)$ -1.59%。影响资产组合的核心交易策略——一周大科技核心观点市场有没有在找“英伟达”的替身？随着标普季度调仓的进行，英伟达凭借财报后的一骑绝尘，在最后关头超过WWDC大会后的苹果，成功跻身标普科技板块市值前二，并在XLK与AAPL的权重互换，NVDA获百亿资金流入，而AAPL则百亿流出。但物极必反，当英伟达聚集的全市场关注达到顶峰时，往往也是变化的节点。6月21日的交锋必然非常激烈，在大部分投资者的资产组合中，NVDA的仓

2024年美国大选的脚步日益临近，全球投资者的目光再次聚焦于这场政治盛宴。今年，我们可能会看到特朗普与拜登的再次对决，两位候选人的政策主张和选情变化无疑将对全球市场产生深远影响。选情现状：摇摆州成关键战场特朗普在摇摆州的领先优势明显，特别是在内华达、北卡罗莱纳和佐治亚州。拜登政府的不满声音高涨，特朗普以微弱优势领先。政策主张贸易政策：两位候选人都倾向于高关税政策，这可能会给全球供应链带来压力，推高通胀。投资支出：基建和制造业投资成为两党共识，预示着未来可能的大规模投资计划。财税政策：特朗普推动减税，拜登则倾向于财政刺激和对富人增税，两者差异显著。产业政策：民主党倾向于高端制造回流，共和党则更关注传统能源和低端制造业。移民政策：民主党政策温和，特朗普虽有严格政策但近期态度有所软化。政策影响：通胀与市场波动1. 通胀贸易政策：高关税可能增加进口成本，推高商品价格，从而加剧通胀压力。投资支出：基建和制造业的大规模投资可能会刺激需求，进一步推高价格水平。补贴政策：对特定行业的补贴，如清洁能源，可能会提高相关产品的成本，间接影响整体价格水平。2. 货币政策受限通胀的上升可能会限制美联储的降息空间，因为需要维持价格稳定。如果经济增长受到贸易政策和财政刺激的提振，美联储可能会更倾向于观望而非宽松。3. 债务上限与国债供给2025年1月债务上限的生效可能会导致国债供给的波动，影响债券利率。如果债务上限问题久拖不决，可能会先释放财政部资金，随后增加发债，导致市场流动性收紧和利率上升。美国财政部可能不得不依靠持续发行短期债券来填补缺口4. 美股市场结构变化不同的政策主张可能会对不同行业产生不同的影响，导致美股市场结构发生变化。例如，减税政策可能提振周期性股票，而对高新产业补贴的减少可能影响科技股。5. 经济增长财政刺激和基建投资可能会短期内提振经济增长，但长期影响取决于政策的可持续性。减税政策

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一、本周全球重要股指表现(美元计价) 数据来源：Bloomberg, 2024/05/13-2024/05/19, 老虎证券整理 二、本周市场主线分析 1.美国CPI增速今年来首次下降，美联储降息路径逐渐清晰！ 美国4月核心PPI环比上涨0.5%，大超市场预期。但其主要原因是政府大幅下修了上个月数据，3月涨幅从之前的0.2%，修正成了-0.1%，直接导致了4月PPI数据的“爆炸”。对此，市场反应也非常迅速，并未发生明显的下跌。 次日，美国4月CPI同比上涨3.4%，核心CPI同比上涨3.6%，均符合市场预期。这既是今年以来CPI增速的首次下降，又缓解了连续3个月超预期的紧张情绪。值得注意的是，核心商品继续通缩，基本回到了疫情前的水平。 从细分项来看。住房通胀依旧居高不下，同比上涨5.5%，贡献了全部CPI涨幅的60%。但对此鲍威尔比较有信心，认为房屋租赁存在严重的滞后性，只要拉长时间，住房通胀下降不是问题。此外，根据第三方租房平台Zillow $Zillow(Z)$的数据显​​示，2月份的租金也仅有3.4%的同比涨幅，增速下滑的趋势已提前反应。 我们认为：单从一次符合预期的通胀数据，并不足以促使美联储态度大转变，但是足以缓解市场对“二次通胀”紧张的情绪。目前，事态正在朝向鲍威尔之前设想的路径发展，未来降息路径还是比较清晰的，“年内2次，首次9月”将是大概率的事件。 数据来源：Bloomberg, 老虎证券整理 数据来源：Bloomberg, 老虎证券整理 2.中国房地产再放大招，大中华资产稳定信心！ 5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议在北京召开，在信贷政策、支持政府收储、盘活存量土地等方面出台了“组合拳”政策。具体可以从“保供给”和“促需求”两个方面来解读：•一方面发挥房地产融资协调机制

$微软(MSFT)$ 大家是看好英伟达还是微软？中短期达子有超过微软的可能，但中期并不看好。现在涨是因为AI需要巨大算力，作为唯一选择大公司都在屯货，所以财报好。还是微软好

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不同类型，稳定性看微软

5月21日，A股的AI PC概念股风起云涌，其中， $英力股份(300956)$ 录得20%涨停， $思泉新材(301489)$ 涨14.52%，雷神科技（872190.BJ）涨10.98%，龙旗科技（603341.SH）涨5.58%。 消息面，当地时间5月20日（周一），微软举行Build开发者大会，本次发布会并不对外直播，只有受邀媒体才能入场。 在会上，微软发布新一代AI PC（人工智能电脑），也即Windows 11 AI PC，搭载最新的Copilot功能，该产品起售价999美元，微软从周一开始接受预购，这些设备将于6月上市。 这意味着，微软再度吹响AI的集结号，也预示着消费电子行业将迎来新的变革。微软CEO纳德拉表示，Windows平台正在发生着数十年来最大的变革。他将此次AI PC发布的意义与三十年前发布的Windows 95相较，后者被视为微软划时代的操作系统。 据悉，Windows 11 AI PC提供一些基于AI的独特功能，比如名为Recall（回忆）的功能。这个功能能够检索用户在电脑上做过的任何事情，包括你曾经参加过的电话会议，或者某个PPT里的具体一页，以及具体浏览过的网页。此外，Windows 11 AI PC还提供实时翻译、互动娱乐等功能。 微软还表示，OpenAI的新旗舰模型“GPT-4o”将很快应用于Copilot，该模型更接近真人思维，可以实时对音频、视觉和文本进行推理。毫无疑问，微软正在利用与OpenAI的关系，在新兴的AI PC领域建立早期的竞争优势。 同样在周一，宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、三星一同官宣了即将上市的Copilot+PC，人工智能电脑时代已然到来。 微软C

$微软(MSFT)$ $Meta Platforms(META)$ $腾讯控股(00700)$ 大模型的高质量收入，包括 SaaS 和订阅费，广告。 所以， 微软、Meta、字节、腾讯这四个公司， 天然属于大模型的业务范畴。

$微软(MSFT)$ 微软在语音技术也是很牛的，它花了197亿美元收购了扭昂斯，世界三大语音技术公司中的一个。另外两个是科大讯飞和谷歌