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作者｜林波

编辑｜周欣

疫情期间，线上消费的需求增长非常之快。以自营电商为主的京东，尤为突出。$京东(JD)$ $阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$ 

财报数据上，京东Q1季度营收1462亿元，同比增速20.7%，高于市场预期；年度活跃用户数上，同比增速达到24.6%，而去年Q1季度增速只有2.8%，创一年来的最高增速，重新回归高速增长。

物流撑起京东

京东零售子集团CEO徐雷在财报会议上表示，“京东老用户的回流加速，以及被唤醒了的沉睡用户的增速非常高”。活跃用户数上，京东增长达2540万。

作为一家自营电商，京东在供应链上掌控力更强。品类来看，疫情期间，3C品类增速虽有下滑，但日用百货类商品增长明显。

2009年，京东开始走综合性平台路线，主要扩展是日用百货。长期以来，日用百货是除3C外的最大品类，销售额占比维持在30%左右。起初，这一决策并不受投资人欢迎，刘强东的理由是，引入更高频的品类，为用户提供一站式的需求方案。此外，日用百货也比3C拥有更高的毛利。

2019年，京东发力“下沉市场”，包括上线京喜、芬香等平台。“这批用户以女性为主，主要消费对象也是日用百货类产品，而日用百货类的产品属于高频消费产品”，上海财大电商专家崔丽丽告诉《锐问》。

——京东Q1财报数据显示，日用百货同比增速达到38%，远高于3C的9%。在Q1季度，占比份额超过40%。

如此庞大的用户需求背后，是京东物流作为支撑。

疫情期间，不少公司的运力明显下滑。据悉，广州多数物流公司的货运量不足之前的50％。百世快递的Q1财报显示，由于网点长时间停摆，营收同比下降20.5%，净亏损7.51亿元。

但京东物流，“送货时限有预期，有问题更容易解决”。一位上海用户在体验了各家快递后对比认为，对比专业快递公司的服务，京东物流反而让她更有安全感。

公开资料显示，疫情时间，京东物流在全国300多个城市、上千核心区县保持正常服务。京东Q1财报也如实反映了这一点——物流及其他服务收入为66亿元，同比增长53.6%，在细分收入中最为突出。

“出现了出乎意料的单量”，在财报会议上，京东CFO黄宣德如是说道。

 成本困境仍然存在

物流是京东的底层设施。

经过十多年积累，京东物流人员已经超18万人，占京东员工的80%以上，此外，京东在全国共运营了超730个仓库，亚洲一号智能物流园区达25座。

但目前，物流成本仍然高企，成了拖累京东盈利的主要因素。刘强东曾在内部信中透露，2018年，京东物流亏损超过23亿元，扣除内部结算，亏损总额超过28亿元。

即便是订单增长可观的今年Q1季度，物流成本依然没有降低。受疫情、产品结构调整等因素，京东的履约成本同比增速达到29.0%，达到104亿元。据悉，履约成本主要由配送和仓储成本构成，配送占比约60%，仓储成本超20%。

近年来，京东成立X、Y事业部布局无人科技、人工智能，希望借此提升效率、降低成本。但资深快递投资人“李峰”（化名）在接受《锐问》采访时认为，京东的很多高科技尝试对成本改善并不大。可以感觉到，京东实际上还是在用科技公司的思路，在做物流这件事情。

本质来说，快递物流，是一个劳动密集以及重资产的行业。通过订单规模、仓库、人力等方式降低成本，更为实际。

在这些方面，中通快递表现较为突出。作为加盟快递企业，相较直营快递，其人力成本处于行业较低水平，而加盟快递存在的管理薄弱等问题，在中通也并不突出——“时效较高，申诉率也较低”；此外，中通拥有82个自有转运中心，是同行的2倍，大大降低了土地租金上涨所引起的成本压力。目前，中通仍把拿地和转运中心建设作为最主要的投资。$中通快递(ZTO)$ 

数据显示，中通日订单量超过5000万单，远远领先行业其他企业，规模效应最为突出。举例来说，尽管顺丰的客单价达到中通的2倍左右。但据2019年Q3季度财报，中通利润已经超过顺丰，成为最赚钱的快递企业。$顺丰控股(002352)$ 

事实上，京东也不是没有意识到自己的问题。除了通过技术手段提升效率之外，京东还在做一些其他措施比如取消快递员底薪、减少公积金缴纳比例等，以降低人力成本。

与此同时，京东也在通过更加开放的方式，来增加自己的订单量。2017年，京东物流开始独立运营，对外开放商家物流服务；2019年，京东上线了个人快递业务，并进一步推出供应链产业平台（OPDS）。

开放化并不容易

京东物流的优势在于，京东商城可以提供可观订单。相应的，涉及到财务层面，也有更多的腾挪空间。“京东商城直接把订单给到自己的物流公司，包括价格、成本，这些都不是完全市场化的”，某行业从业者认为。

可一旦开始市场化，京东物流就会面临原先预想不到的压力。

高端市场，时效和安全性要求较高，顺丰的综合优势更大；中低端市场，“四通一达”的低价竞争策略愈演愈烈，前不久，“义乌快递八毛钱发全国”的事件，就引发了广泛探讨。

商家角度来说，作为京东第三方平台的商家，受限本来就相对较多。订单量无法规模到能对京东物流形成议价权，选择快递时，更倾向于相对低成本的“四通一达”；

而作为非京东平台的商家，迫于阿里等平台压力（阿里曾要求部分商家在入驻平台上只能“二选一”），也很难主动去选择京东物流。

事实上，不少商家都是采取全渠道经营的模式。如果对接“四通一达”，无论用户从商家的拼多多店铺、还是淘宝渠道购买产品，仓储配送体系是一致的。但如果其中一部分订单是由京东负责仓储配送，管理成本还会相应提高。

“他们是既做物流也做商流。这就导致别的商流平台不敢用他们的物流，它的物流就很难社会化”，资深物流专家黄刚认为，京东在开放化的时候，面临着既当运动员又当裁判员的困境。

京东也在通过其他方式打入市场。5月，京东成立了加盟快递品牌众邮快递。对外宣传上，众邮快递的定位是“京东生态合作伙伴”，与京东严格区分。

其品牌定位并不高。一位广东代理商告诉《锐问》，众邮快递对加盟商的要求：加盟费8万元，包括押金、装修保证金等；在店面选址、车辆、人员方面，均没有额外要求。目前，由于众邮快递缺乏品牌知名度，多数客户只是尝试发少量快件。

“相当于把末端的市场端全都包给下游管理了”。加盟商们认为，京东成立众邮快递的目的非常明显，一方面是补充京东短板；一方面是通过更下沉的方式，对标“四通一达”。