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美股IPO 下周是13只，我们开始操作之前，全面筛查一下吧$Clearwater Analytics Holdings, Inc.(CWAN)$ $Brilliant Earth Group, Inc.(BRLT)$ $Knowlton Development(KDC)$ 

1、a.k.a. Brands Holding

美国本土卖衣服的服装品牌，是设计给千禧一代年轻人的品牌，本周重要股之一。

不得不说这个商标也太土了，太土了，它们的产品如下图，简单来说就是个网上卖衣服的。

虽然是卖衣服的，却不能小看它，这是一家很厉害的公司，该公司拥有以下特征：

①营业收入从去年增速90%提高到了今年上半年逆天的166%，增速极快。

②毛利率55%，而且毛利率还逐步增加。

③盈利企业，公司是盈利的，自由现金流也是正数！

若不是此股市值只有20多亿美金和没有任何融资历史，我就直接把它调节为一号了。

总结：此股业绩奇好，我愣是没找到缺点，这公司太厉害了！想不明白为什么卖衣服也能卖的这么棒棒，总结起来一个词：牛B！

注意：他的估值远超同行业2倍以上，不过好公司都是贵的，这个道理谁也都想得通。

2、Toast

160多亿的大市值公司TOAST，是搞餐厅支付的，当然也包括外卖支付服务，公司覆盖美国4.8万家餐厅(美国一共86万家餐厅），合计有接近3万顾客。

由于疫情额度好转，公司业绩明显暴增，该公司特征如下：

①去年受到疫情影响增速只有可怜的20%，现在疫情好转了，上半年营业收入增速达到了惊人的104%。

②毛利率虽然低下，但是是连续增长的，连续三年是9%、17%、22%，我们知道只要是增长的就是好事情。

③毫无疑问，这种科技公司都是亏损的，但是亏损速率在减少，连续起来看到：亏损相对于营业收入的比值速率是：-32%、-27%、-8%。我们知道营业收入增加的比亏损快，这样企业规模化以后逐步就有盈利的可能性了，因此这也是积极信号。

④公司融资历史也很不错，有著名的 Bessemr (我们可能对这一家不太熟悉)、老虎基金等。

总结：此股市值大，挺好的标的，但是毛利率是它的短板，20%的毛利率在未来转化为股东利润的时候相对还是较慢的。因此我们，整体来说把它归到三类吧。

3、Sterling Check Corp.

背景调查公司(简称背调)，我国这类企业也多的是，前几天刚刚上了美股FA和这家就是一mao一样的企业，我就不想在过多的介绍了，同样的也属于计算机行业，因为现在的背调公司可不是从前的那样子了，现在的背调公司都是利用计算机，云计算搞出来的数据。

FA当时开盘直接高开涨了31%，但是首日收盘也是31%，4天之后一路下行，之后财报较好，股价大爆发。

总结：这类公司来上市其实就是来打酱油的，我们走走过场，搞搞差价就得了，基本不需要再关注更多。

哦，by the way，这个公司比LA，业绩上更上一层。

4、Freshworks, Inc

重点来了！

Fresh works是一家客户管理解决系统，简称CRM(Customer Relationship Management)，他的竞争对手是Saleforce，微软云等，本公司拥有80多亿美金的市值。

说起Saleforce大伙就明白了吧。此股业务无需过多介绍了，简而言之，它是一家纯正计算机云公司，在我国这类企业也很多，并不稀奇，不懂的同学直接请度娘就好了。

公司特征如下：

①营业收入非常平滑，大致增速是50%上下。

②毛利率非常高，接近80%，标准的好企业。

③亏损企业，但是亏损开始大幅降低，且自由现金流为正。

④融资和股东阵容很豪华，有：Accel、谷歌、老虎基金、红杉

总结：公司对标品ZEN，但是ZEN的估值只有本公司的1/4

不过Freshwork的增速是Zendesk的两倍，毛利率也远远甩ZEN几条街！

简单来说ZEN更加稳健，FRESH业绩更加牛B，而且牛的多。

我们炒新人肯定毫无疑问的更喜欢Freshwork，因为我们玩的就是心跳！

总之，这家公司我个人是比较喜欢的。

5、Knowlton Development Corporation, Inc.

如图：公司是搞个人和家庭美容护理的，这是一家传统的不能再传统的公司了，公司代理1000个品牌，并且和9000多家公司搞产品合作，公司债务巨大、亏损企业、并且自由现金流为负、毛利率只有10%多，等等。

看到这里我们不在继续往下看了。

我认为该股是纯属来凑数的，我们直接放弃吧。

6、Thorne HealthTech, Inc.

如图：公司是保健品小公司，市值8亿，它的业务简单明了，我们直接看业绩特征吧：

①营业收入每年递增35%，比较中性。

②毛利率43%、46%，52%，逐步提高，这一点还是挺不错的呢。

③盈利企业！2019年扭亏为大亏盈，2020年小亏，今年开始盈利，盈利基数小，于是增速快。

④自由现金流为正2000万美金，说明公司不差钱，对于这么小的公司这个现金流可是很完美的。

该股挺好的，是一个欣欣向荣的小股。

总结：公司小而美。

7、Argo Blockchain plc

英国的虚拟货币挖矿矿机厂，挖矿卖钱，拥有21000台矿机。

二进宫，一锤子定价，小市值公司，啥也不说直接看业绩。

①营业收入：增速去年增长约100%，今年增长约300%，增长很厉害。

②毛利润：32%—21%—11%—47%，显示为极度不平滑，此股乃是靠天吃饭的。

③利润：19年亏损，20年198万美元、21年上半年995万美元(估算全年2500万吧)，动态市盈率大致30倍。

我个人是不太喜欢这家公司的，这种矿机厂基本都是靠天吃饭，完全看虚拟货币的行情。公司的现金等价物就是一些比特币和会贬值的矿机(财务报表上折旧费按照10%计算的)。

如上图第一排：公司现金等价物是1.91亿美金+比特币的增值部分4000万，合计2.2亿美金的实际价值。

由于发行估值8亿左右，因此得出市净率(净资产关系)大致3倍多一点。

整体来说，我不想考虑这种股。

8、EngageSmart, Inc

公司的业务是：给别的公司和机构设计软件

它们的合作方分成四类：健康类公司、政府/通用事业/和金融公司、医疗保健类公司、爱心工程类公司。

他们的业绩：

①营业收入2020年增速接近100%，而今年上半年50%多，大幅放缓(这是一个标准软件公司规模化的必经之路)。

②公司毛利率70%—75%左右，还是很高的。

③盈利公司，我们看到18年亏损39153，19年亏损14463，20年亏损6678，去年下半年开始盈利，今年上半年274 (27.4万美元)

④自由现金流为正，是2500多万，一切都很健康。

这家公司业绩非常清晰平滑，目前盈利加上下半年增速50%的估算数值，估算的出来营业收入是2.2亿。该公司虽然是一家平平无奇的软件公司，但它受益于整体大的良好行业趋势，并且业绩稳定，

该股的对标品NICE如下图，可以预见公司的未来差不多也就大致是这个意思，按照软件行业的规则，成熟公司的业绩一定会继续逐步放缓的，所以成长性并不是太巨大。

公司是一家普通的软件公司，也没有多新奇的业务，这就注定了大概率会缓慢上涨，长线短线都不该大爆发。

9、Sovos Brands, Inc

卖食品的公司，主要是卖披萨饼酱和意大利面酱料(老美就好这一口)，非常类似于我们的大陆调味品公司海天味业，本公司靠收购别的企业成长(成熟公司都这样)。

上图是公司收购来的企业

这两张图是公司产品惊人的销售量

此图显示出公司业绩远超同行业绩，不得不赞叹，真是有同行没同利啊！

此图显示出市场占有率(家庭渗透率)

我们把该公司理解为美国版的海天味业就差不多了，公司和我们的海天味业一样，也是业绩出彩：

①营业收入增速33%-44%，(疫情期间是44%，疫情受益股）。

②毛利率30%左右，对于一家食品公司而言，这已经很高了。

③盈利公司，2019年亏损，2020年扭亏为盈，但是利润增速不是太快，估计在60倍市盈率左右。

结论：这是一家很完美的传统企业，相信开盘后，中短期效果就会很好，至于长线吗，我觉得对我们中国大神们来说，还是算了吧，这个行业毕竟太传统了。

10、Remitly Global, Inc.

VISA公司投资的西雅图 Remitly 是一家跨境汇款公司，它使人们能够比传统银行服务提供商更轻松、成本更低地进行跨境汇款。

理解其为熊猫速汇就可以了

理该公司业绩非常出彩，如上图所示，客户量增速很大。

①公司营收增速是难以置信的100%，今年上半年增速轻微降低到90%多，仍然很好。

②毛利润55%左右，平滑而且稳定。

③公司亏损大幅减少，从19年亏损5000元，变为20年亏损3000万。再到今年上半年亏损900万，显而易见，公司快要扭亏为盈了。

④公司自由现金流为负1000万，这一点较差，但是倒也不是啥大的问题。

⑤最后一轮的投资方是大名鼎鼎的VISA。

结论：这是一家很完美的汇款公司，增速快业绩好，增速上比PAYPAL更快，不过公司未来不确定的是：虚拟货币的搅局。

我们知道在国外虚拟货币也是一种汇款方式，因此这种传统的汇款公司也会受到虚拟币汇款的威胁，但是我觉得短期是没啥问题的。

整体上该公司质地还是非常不错的。

11、Brilliant Earth Group, Inc

这是一家买宝石的公司，客户主要是年轻人，产品为定制一条龙服务。

营业利润去年25%，今年上半年增速为77%，毛利率45%，去年开始盈利，市值14亿美元。

结论：传统公司业务中规中矩。

12、Clearwater Analytics Holdings, Inc

公司的是一家资产账务服务平台。公司的客户是资产管理公司、保险公司和大型企业。

该公司营业收入增速20%，毛利率70%，盈利企业但是有的年度是亏损的，自由现金流是负-4000万。

募集资金并无指定特殊用途，仅仅是一般常规使用，这一点并不好。

结论：该公司是一家中规中规的传统企业，从上头的数据看到，虽然并不太差劲，但也只是一家传统的再也不能传统的账务类公司了，无需更多分析。

13、Cue Health Inc

20分钟出结果！

CUE发明了一种20分钟就能够居家检测的便携式健康检查仪器，利用插卡机的的方式插入一次性试纸盒，再用手机就能够读取健康数据了。

公司产品可以检查冠状病毒实时情况，所以目前卖相奇好，去年的疫情加速了该公司的成长，去年业绩增速900%！

除了新型冠状病毒疫情监测，公司产品还可以利用唾液或者擦鼻子的方式，利用DNA/RNA技术检测以下项目：体温、健康度和代谢率、女性安全期、早孕、心率系统、呼吸系统、男性睾酮、艾滋病、还有常规流感(美国爆发流产司空见惯)，检查的时候，只需要换上不同的试剂盒就行了。其中，新冠病毒检测是特殊紧急通过了美国FDA批准的。

公司一共融资13轮，其中包括美国政府和医药巨头强生。

除外，公司还在设计新的检测系统。

最后看看企业报表，业绩也是出奇的精彩：

①营业收入去年同比增速为350%，今年上半年同比增速是400%，仅仅上半年营收就达到2亿美元，简直是光速发展。

②去年还在亏损，今年就大幅盈利了，从最后一行看出去年亏损4735万美元，而今年上半年盈利3284万美元，而这一切都和居家疫情检测产品有关，因为去年8月它们的疫情检测系统才正式量产，产品通过FDA批准，因此卖的好，直接导致了该股业绩的爆发！

总结：这只股是一只完美的疫情受益股，疫情极大的利好这家公司。

长期该公司股价会怎么波动我不知道，但是短期想必就是它最容易被炒作了吧。

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